2026년 초부터 비트코인 가격이 상승세를 이어가며 9만 5천 달러에 근접해 6주 만에 최고치를 경신했습니다. 전반적인 암호화폐 시장 전망은 개선되고 있지만, 주요 암호화폐의 무기한 계약 포지션은 보합세를 보이고 있어 분석가들은 조심스러운 낙관론을 표명하고 있습니다.
코인게코 데이터 에 따르면, 가장 인기 있는 암호화폐는 월요일에 94,420달러의 최고가를 기록했으며, 이는 연초 시가인 87,611달러 대비 7.7% 상승한 수치입니다 .
안도 반등에도 불구하고 비트코인의 누적 미결제 약정은 약 314억 달러로 변동이 없으며, 이는 10월 10일의 478억 달러보다 약 34% 낮은 수치라고 크립토퀀트 데이터는 보여준다.
새로운 포지션이 상승세에 기여하고 있기는 하지만, 투자자들의 포지션은 이전 시장 최고점에 비해 여전히 훨씬 낮은 수준입니다.
1월 2일 이후 가격 상승세는 현재 가격 대비 5%~10% 깊이의 호가 창 동반하고 있으며, 이는 매도세가 우세함을 나타낸다고 코인글래스 데이터는 분석했다. 코인베이스 프리미엄 지표 또한 대체로 마이너스 값을 유지하고 있어 미국 투자자들의 비트코인 현물 수요가 약세를 보이고 있음을 시사한다.
무기한 포지션은 불안정한 모습을 보이지만, 옵션 시장은 더욱 유망한 변화를 보이고 있습니다. 하락 헤지 프리미엄인 7일 25델타 스큐가 최근 플러스로 전환되어, 회복세로 인해 하락 베팅의 필요성이 완화되었음을 시사합니다. 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면 30일 스큐는 여전히 마이너스이지만 0에 가까운 수준입니다.
싱가포르에 본사를 둔 트레이딩 회사 QCP 캐피털의 월요일 보고서에 따르면, "옵션 부문에서는 모든 만기에서 풋옵션 편향이 감소하고 지난주 이후 2026년 1월 30일 만기 10만 달러 콜옵션 계약이 3,000건 이상 매수되는 등 포지셔닝이 점점 더 건설적인 방향으로 전환되고 있습니다 . "
하지만 QCP 분석가들은 신중한 입장을 보이며, 최근 상승세에 대한 수요의 상당 부분이 가격 변동폭이 클 경우 이익을 얻기 위해 설계된 옵션 거래에서 비롯되었다고 지적했습니다.
그러한 움직임은 비트코인 반등이 새로운 확신에 찬 매수보다는 트레이더들이 약세 베팅을 청산하기 위해 서둘렀던 숏커버링에 의해 부분적으로 주도되었음을 시사합니다.
"전반적인 배경이 긍정적입니다. 1월 ETF 유입은 기관 수요에 힘입어 강세를 보였고, 주요 자산 관리 플랫폼들도 접근성을 확대하고 있습니다."라고 비트코인(BTC) Markets의 암호화폐 분석가인 레이첼 루카스는 디크립트(Decrypt) 말했습니다 . "계절적 요인도 도움이 됩니다. 산타 랠리가 1월까지 모멘텀을 이어갔고, 1분기에는 유동성이 풍부할 때 위험 자산이 일반적으로 선호됩니다."
하지만 루카스는 신중한 입장을 유지하며, ETF 자금 유입이 줄어들거나 거시 경제 여건이 매파적으로 변할 경우 특히 92,000달러와 90,000달러 수준을 주시해야 한다고 조언합니다.
"현재로서는 매수세가 타당해 보이지만, 9만 5천 달러를 돌파하려면 거래량 필요합니다. 거래량이 적으면 다음 상승세 전에 차익 실현 매물이 나올 가능성이 높습니다."라고 루카스는 말했습니다.
