2025년 암호화폐 카드 연례 보고서: 월간 활성 사용자 4만 명, 1인당 평균 지출액 100달러 미만

01-07

이 기사는 기계로 번역되었습니다

원문 표시

소개

2025년은 암호화폐 카드에 있어 획기적인 해였습니다. 암호화폐 카드는 틈새 시장의 입문용 도구에서 점차 널리 사용되는 결제 수단으로 변모했습니다. 입금이든 지출이든, 암호화폐 카드는 사용자 경험 개선, 블록체인 기술 지원 확대, 스테이블코인 결제에 대한 사용자 수용도 증가에 힘입어 그 해 강력한 성장세를 보였습니다.

본 보고서는 지난 2년(2023년 12월~2025년 10월) 동안의 암호화폐 카드 활동에 대한 생태계 수준의 개요를 제공하며, 특히 주요 암호화폐 카드 제공업체의 온체인 활동 분석에 중점을 둡니다.

실행 요약

• 시험 단계에서 실제 적용 단계로 : 2025년까지 암호화 카드는 시험 단계를 벗어나 실제 적용 단계로 진입할 것이며, 예치금과 소비량 모두 지속적인 기하급수적 증가 추세를 보일 것입니다.

• 예금이 소비를 지배함 : 스테이블코인이 예금 행태를 지배하며 거의 모든 담보 점유율 차지함으로써 직불카드와 유사한 저변동성 소비 패턴을 더욱 강화함.

• @Rain 카드 사용 현황 선두 : @Rain 암호화 카드 시리즈가 사용률에서 선두를 달리고 있지만, 대부분의 사용자는 여전히 주로 소액 거래에 사용하고 있어 일상적인 지출에 주로 사용되며 지갑에서 가장 중요한 거래 수단으로 여겨지고 있습니다.

• 향후 성장 잠재력 : 이러한 성장 추세는 2026년까지 지속될 것으로 예상되며, 수익성, 환율 경제성, 신용 관련 요인들이 더욱 발전될 것이며, 단순히 사용자 확보라는 단일 목표에만 국한되지 않을 것입니다.

방법 및 범위

본 보고서는 온체인 검증 가능한 데이터를 활용하여 암호화폐 카드 활동을 분석하며, 자체 보고된 지표보다는 관찰 가능한 경제적 행태를 우선시합니다.

• 카드 사용 가능 지역:

• 1형 카드: 온체인 검증 가능한 입금 및 지출 (예: Rain 시리즈 카드, Gnosis Pay 카드, MetaMask 카드)

• 2형 카드: 온체인 검증 가능한 입금만 지원합니다(예: WireX 카드, RedotPay 카드, Holyheld 카드).

• 3종 카드: 중앙 집중식 거래소(CEX)에서 발행하는 카드(예: 바이낸스 카드, 바이빗 카드, 넥소 카드) → 데이터 접근 제한으로 인해 분석에서 제외되었습니다.

• 분석 방법:

• 예금 분석: 보다 광범위한 유동성 유입을 파악하기 위해 1형 및 2형 카드를 포함합니다.

• 소비 분석: 거래 내역을 온체인 직접 관찰할 수 있는 1형 카드에 한해서만 분석이 가능합니다.

기존 입금 방식과 다른 지출 방식을 사용하는 지갑 기반 카드의 경우, 일관성 유지를 위해 분석에서 해당 지출 내역을 입금으로 간주합니다. 스테이블코인을 제외한 잔액 지난 12개월 평균 가격을 기준으로 정규화하고 모든 거래량을 미 달러화 가치로 환산하여 표시합니다.

예금: 유동성은 어떻게 시스템에 유입되는가?

예금은 가장 먼저 증가했으며, 성장률도 가장 빨랐습니다.

2024년에는 암호화폐 카드에 대한 월별 담보 예치금이 기하급수적으로 증가했으며, 이러한 성장세는 2025년에 더욱 가속화되었습니다.

Rain 시리즈 암호화폐 카드를 기반으로 하는 카드 프로젝트는 @ether_fi Cash, @KASTxyz, @OfframpXYZ, Avalanche(@avax) 카드 등 많은 이슈 암호화폐 카드 프로젝트의 핵심 인프라 역할을 하기 때문에 예치량 측면에서 꾸준히 선두 자리를 유지해 왔습니다.

시장 점유율: 처음에는 집중되었다가 이후 분산됨

@wirexapp은 2024년 대부분 기간 동안 예금의 대부분 점유율 차지했지만, 2025년 하반기부터 Rain 시리즈 암호화폐 카드가 시장 점유율 에서 선두를 차지했습니다.

핵심 분석 : 2025년 하반기 이후 Rain을 핵심 인프라 파트너로 선택한 새로운 암호화폐 카드 프로젝트들이 대거 출시되었습니다. 이러한 추세는 예치금 유입 증가와 신규 사용자 확보 가속화를 가져왔습니다.

스테이블코인이 거의 모든 분야에서 선두를 차지했습니다.

데이터 세트 전체에서 예치 담보의 거의 100%는 USD 표시 스테이블코인으로 구성되어 있으며, USDT와 USDC가 주요 비중을 차지합니다.

이러한 현상은 현재의 암호화된 카드가 미국 외 사용자에게조차 투기적인 소비자 금융 상품이라기보다는 국제 결제 계좌에 더 가깝다는 것을 더욱 분명히 보여줍니다.

이더리움과 0xPolygon은 예치금 중심의 블록체인이며, 멀티체인 사용이 점차 상승.

이더(@ethereum)과 폴리곤(@0xPolygon)이 여전히 주요 예금 네트워크이지만, @base, @arbitrum, @Optimism, @solana와 같은 다른 보조 체인들도 시장 점유율 꾸준히 늘리고 있습니다.

멀티체인 트렌드의 부상은 다음과 같은 요인들을 반영합니다.

낮은 거래 비용 : 이는 사용자들이 더 자주 충전하는 데 대한 장벽을 낮춰줍니다.

• 카드 서비스 제공업체는 라우팅을 최적화합니다 . 사용자는 더 이상 단일 체인만 사용할 필요가 없으며, 멀티체인 입금이 점차 "기본 기능"이 되었습니다.

소비자 행동: 암호화 카드의 실제 사용 방식

월간 활성 사용자(MAU)는 2025년에도 계속해서 빠르게 증가할 것입니다.

2025년 10월 기준 월간 활성 카드 사용자 수(MAU)는 약 4만 명에 달해, 사용자들이 암호화 카드를 일회성 실험 도구가 아닌 재사용 가능한 결제 수단으로 상승 받아들이고 있음을 보여줍니다.

암호화폐 카드 산업은 여전히 사용자 채택 주도 성장의 초기 단계에 있으며, 이는 채택 곡선이 아직 초기 단계에 있고 유통 및 접근성이 계속 확대되고 있음을 나타냅니다.

레인 카드는 다양한 암호화폐 카드 프로젝트를 위한 공유 인프라(서비스형 카드) 역할을 하기 때문에 거래량의 상당 점유율 차지합니다. 따라서 레인 카드 관련 데이터는 추세 분석에 활용하는 것이 가장 적합합니다.

전반적인 지출액은 낮은 수준을 유지했는데, 이는 암호화된 카드가 주로 일상적인 지출에 사용되었음을 시사할 수 있습니다.

카드 사용액이 적은 패턴은 사용자들이 암호화폐 카드를 법정화폐 인출 수단으로 사용하고 있음을 나타낼 수도 있으며, 따라서 스테이블코인을 법정화폐로 수동으로 변환할 필요성을 직접적으로 없애는 것일 수 있습니다.

@gnosispay 카드 소지자의 월 지출액이 더 높다는 점은 주목할 만한데, 이는 사용자들이 해당 카드를 주요 결제 카드로 더 꾸준히 사용하는 경향이 있음을 시사합니다.

시간이 지남에 따라 활성 카드 소지자의 거래 빈도는 매년 증가해 왔습니다. 소비 패턴과 유사하게, @Gnosis Pay 카드 소지자는 월평균 30건 이상의 거래를 기록하며 가장 높은 활동 수준을 보이고 있으며, 이는 일상적인 결제 행태를 완벽하게 반영합니다.

핵심 통찰

• 사용자 활동 증가 : 점점 더 많은 사람들이 단순히 등록만 하는 것을 넘어 실제로 암호화 카드를 사용하기 시작했으며, 2025년에는 지출 및 활동량이 꾸준히 상승 것으로 예상됩니다.

• 주로 소액 일상 구매에 사용 : 사용자들은 대규모 또는 투기적 거래보다는 소액의 일상적인 구매에 스테이블코인을 더 많이 활용합니다.

• 인프라 제공업체의 핵심 역할 : 공유형 "카드 서비스" 모델은 거래량의 집중을 유도하고 생태계 확장 방식을 결정합니다.

2026년을 내다보며: 실험에서 지속 가능한 규모 확장으로

2025년 데이터에 따르면 암호화폐 카드는 실험 단계를 벗어나 초기 도입 단계로 진입했습니다. 예치금, 지출액, 활성 사용량 모두 크게 증가했지만, 사용자 행동은 여전히 신중하며, 기존 신용카드를 완전히 대체하기보다는 스테이블코인을 중심으로 한 선불카드 모델과 유사합니다.

현재 암호화폐 카드는 기존 신용카드를 완전히 대체하기보다는 온체인 유동성과 실제 결제를 연결하는 다리 역할을 주로 수행합니다.

2026년까지의 성장은 단순한 사용자 확보 증가보다는 경제적 지속가능성과 제품 디자인에 의해 더욱 주도될 것으로 예상됩니다. 사용량이 증가함에 따라 카드 서비스 제공업체는 확장, 국경 간 및 국내 트래픽 교환의 경제성, 라우팅 효율성, 그리고 점점 더 복잡해지는 운영 관리 사이에서 균형을 찾아야 할 것입니다.

주목해야 할 주요 사항:

1. 개인정보 보호 문제가 여전히 남아 있습니다. 거래 기록은 온체인 에 공개적으로 저장되어 지출 행태가 노출될 가능성이 있습니다. 주소가 클러스터링되거나 중앙 집중식 거래소의 입금 주소와 연결되면, 온체인 행동 기록(시간 및 금액 등)을 기반으로 소유권 추적이 용이해집니다.

2. 공개 데이터의 양날의 검: 공개 데이터는 분석하기 쉽지만, 경쟁업체가 악용할 수도 있습니다. 경쟁업체는 트래픽을 모니터링하고, 인센티브를 모방하며, 심지어 고가치 사용자에게 파격적인 제안을 제시하여 공격할 수도 있습니다.

3. 수직적 통합 부족의 리스크: 대부분의 암호화폐 카드 프로젝트는 카드 발급사, 결제 처리업체, 그리고 소수의 "카드 서비스" 제공업체에 의존합니다. 이러한 모델은 단일 장애 지점으로 이어질 수 있으며, 상위 기관의 규제 준수 문제나 정책 변경으로 인해 제약을 받을 수 있어 갑작스러운 서비스 중단이나 장애가 발생할 가능성이 있습니다.

4. 리스크 가맹점 유형: 게임, 온라인 카지노, 성인 엔터테인먼트와 같은 리스크 가맹점 유형은 사기 및 분쟁/환불 발생률이 높아 카드 네트워크 및 발급사의 더욱 엄격한 통제를 받을 수 있습니다. 또한, 이러한 유형은 관할 지역에 따라 자금세탁방지(AML) 관련 더욱 엄격한 심사를 받을 수 있습니다.

5. 동질화 문제: 현재 시중에 나와 있는 대부분의 암호화폐 카드는 핵심 기능이 유사하며, 캐시백이나 포인트 적립과 같은 특정 카드 소지자 보상 외에는 차별화 요소가 거의 없습니다. 선불 카드 구조와 소수의 카드 서비스 제공업체(예: Rain)에 대한 지속적인 의존은 대형 글로벌 은행과 경쟁하려는 암호화폐 카드 발행사에게 장기적인 과제를 안겨줄 수 있습니다.