실리콘 밸리의 인기 프로그램 "All-In Podcast"가 최근 제이슨 칼라카니스, 차마트 팔리하피티야, 데이비드 프리드버그, 그리고 텍사스로 이주한 암호화폐 AI 거물 데이비드 삭스가 출연한 " 2026년 예측 "을 공개했습니다. 이들은 프로그램에서 캘리포니아 부유세 주민투표, AI와 사업 전망, 지정학, 자산 배분 등 2026년에 일어날 주요 사건들을 예측했습니다.
가장 논란이 되는 주제는 캘리포니아의 부유세 도입 가능성인데, 이는 2026년 미국 정치와 자본 흐름을 둘러싼 장기적인 드라마로 여겨지고 있습니다. 충분한 서명을 모을 수 있을지, 그리고 표를 얻을 수 있을지부터 11월 선거와 그에 따른 법적 공방에 이르기까지, 모든 것이 더욱 격화될 가능성이 있습니다.
팟캐스트 전체 내용: 캘리포니아의 부유세 – 그 자체의 리스크 만으로도 자본이 빠져나갈 수 있다
배경: 캘리포니아주는 순자산 10억 달러 이상 보유자에게 약 5%의 일회성 부유세를 부과하는 방안을 제안했습니다. 이 법안은 소급 적용 조항을 포함하고 있어, 부유층이 다른 지역으로 이주하더라도 세금이 부과될 수 있어 세금 관련 불확실성이 커지고 있습니다. 이에 따라 실리콘밸리와 암호화폐 업계의 많은 억만장자들이 막대한 일회성 세금 부담과 향후 부유세 확대 가능성을 피하기 위해 법안 통과 전에 캘리포니아를 떠나고 있으며, 이는 부유층의 캘리포니아 이탈 현상을 촉발하고 상당한 논쟁을 불러일으키고 있습니다.
해당 프로그램은 캘리포니아 부유세 문제를 두 부분으로 나누어 분석했습니다. 첫 번째 부분은 부유세 법안이 캘리포니아 선거인단에 등재될 수 있는지 여부에 초점을 맞췄고, 두 번째 부분은 등재될 경우 통과될 가능성에 대해 살펴보았습니다. 프리드버그와 차마스는 모두 "표결에 부쳐지지 않을 가능성이 높다"는 결론을 내렸지만, 만약 통과된다면 시장과 기업들이 더 안전한 곳으로 이동할 수 있다는 점은 인정했습니다. 프로그램 제작진은 캘리포니아 정치권이 공화당이 아닌 민주당 성향이기 때문에 내부 사정을 잘 알지 못한다고 농담조로 언급하기도 했습니다.
미국 경제는 트럼프 호황기에 접어든 것일까? 연간 국내총생산(GDP) 성장률 전망치는 4.6%에서 6% 사이로 나타나고 있다.
삭스는 인플레이션 하락, 유가 하락, 주택담보대출 비용 감소, 그리고 잠재적인 금리 인하 기대감을 정치 및 시장 신뢰도 상승의 촉매제로 꼽으며 2026년을 "트럼프 호황"으로 규정했습니다. 프로그램에서 참가자들은 2026년 GDP 성장률에 대해 약 4.6%(프리드버그)에서 5~6%(삭스, 차마스)까지 다양한 전망을 제시했습니다.
맘다니 모멘트는 2026년 대선에서 가장 큰 정치적 승자가 될까요?
2026년 대선에서 누가 가장 큰 정치적 승자가 될 것이냐는 질문에 제이슨은 트럼프가 아니라고 답했다. 그는 JD 밴스와 맘다니 모먼트 사이에서 고민했다고 말했다.
저자는 다음과 같이 덧붙입니다. "맘다니 모멘트"는 최근 몇 달 동안 미국 정치/언론계에서 유행하게 된 용어입니다. 이는 주로 뉴욕 시장 조란 맘다니의 부상으로 상징되는 민주사회주의 세력의 확장을 지칭하는 데 사용되며, 일부 논평가들은 이를 민주당의 좌경화에 있어 중요한 전환점으로 보고 있습니다. 맘다니의 부상은 경제적 평등과 공공 서비스라는 더욱 강력한 의제를 통해 유권자들을 결집시켰습니다.
그는 JD 밴스를 트럼프 행정부에서 매우 유능한 부조종사로 평가하며, 트럼프를 옹호하고, 주목을 독차지하지 않으면서, 그의 지지율과 폴리마켓 지지율이 꾸준히 상승 말합니다. 그는 분명히 터닝 포인트 USA에서 가장 인기 있는 인물이며, 아메리카 퍼스트의 원로이기도 합니다.
하지만 제이슨은 여전히 맘다니 모멘트가 2026년 대선에서 가장 큰 정치적 승자가 될 것이라고 믿습니다. 그의 강점은 자신이 34세에 불과하다는 점인데, 반면 로 칸나는 49세이며 사회주의로 전향했습니다. 그는 민주당이 2026년 대선에서 승리하는 가장 쉬운 방법은 사회주의에 전력을 다하는 것이라고 생각합니다.
대화 도중 제이슨은 트럼프가 미국 노동자들을 잊었다고 생각했습니다. 그의 경제 정책 지지율은 반대율보다 58%나 낮았고, 물가상승률은 3%에 육박했으며, 그는 국방비를 50% 증액하려 했지만 사람들이 진정으로 관심을 갖는 것은 의료 문제였습니다. 그는 트럼프가 완전한 신보수주의자가 되었다고 지적했습니다. 올해 그는 7개국을 폭격했고 콜롬비아와 그린란드를 점령하겠다고 위협했습니다. 그리고 그것이 단순한 허풍인지 실제 행동인지 누가 알겠습니까?
프리드버그는 민주사회주의파(DSA)가 MAGA가 공화당을 재편했던 것처럼 민주당의 의제를 더욱 장악할 것이라고 주장했다.
2026년 최대의 정치적 패자는 민주적 중도파와 새롭게 재편된 정치 경쟁 구조일 것이다.
삭스는 "민주당 중도파/온건파"를 가장 큰 정치적 패배자로 지목하며, 하원 선거구 경쟁이 줄어들고 당내 경선에서 주요 위협이 좌파로부터 오는 경우가 많아지면서 온건파들이 계속해서 좌파로 기울고 있다고 주장했습니다.
2026년 최대 비즈니스 승자: 폴리마켓과 예측 시장, 뉴스 게이트웨이로 부상
프리드버그는 폴리마켓을 2026년에 가장 크게 성장할 가능성이 높은 기업 중 하나로 꼽으며, 예측 시장은 단순한 거래가 아니라 "실시간 사건에 대한 정보 집약 및 스토리텔링 포털"이 될 수 있으며, 더 많은 거래소, 증권사 또는 플랫폼에 통합될 수 있다고 주장합니다. 한편, 그는 화웨이와 SMIC(반도체 제조 국제 기업)의 협력이 칩 스태킹 분야로 더욱 심화되고 있으며, 그 결과가 서구의 예상을 훨씬 뛰어넘고 있다고 평가합니다.
( 다우존스는 폴리마켓 및 월스트리트저널 산하의 다른 언론 매체들과 협력하여 시장 예측 데이터를 통합했습니다 .)
반면 차마스는 구리가 상업적으로 승자가 될 것이라고 낙관하며, 데이터 센터, 반도체, 군사 및 인프라 모두 전도성 재료에 크게 의존하고 있으며, 중장기적으로 전 세계 공급이 수요를 따라가지 못할 가능성이 있다고 주장합니다. 현재 추세대로라면 2040년에는 전 세계적으로 구리 공급량 부족 현상이 심각해질 것이라는 것입니다.
데이비드 색스는 2026년이 기업공개(IPO)에 있어 기록적인 해가 될 것이며, 주식 투자의 신 시총 수조 달러 증가할 것이라고 전망합니다. 그는 2026년에 상장 기업 수 감소와 많은 기업의 민영화라는 과거의 우려가 해소되면서 이러한 추세가 역전될 것이라고 예측합니다.
제이슨은 아마존에 큰 기대를 걸고 있습니다. 아마존은 로봇으로 인간 노동력을 대체하고 배송 효율을 획기적으로 향상시킬 것이기 때문입니다. 그는 아마존이 로봇이 인간보다 수익에 더 큰 기여를 한다는 것을 입증하는 최초의 기업이 될 수 있다고 주장합니다.
2026년 최대의 비즈니스 손실: SaaS 라이선싱
데이비드 색스는 농담 삼아 자신을 "가장 큰 사업 실패자"라고 불렀는데, 그 이유는 국가에 봉사하기 위해 트럼프 행정부에 합류했지만 중립을 유지하기 위해 보유 자산을 처분해야 했기 때문이다.
프리드버그는 현재 진행 중인 낭비, 사기, 남용 스캔들로 인해 주 정부가 올해 심각한 융자 문제에 직면할 것이라고 예측합니다. 더 나아가 그는 주 정부가 이러한 관행을 근절하기보다는 오히려 지속시킬 것이라고 전망합니다. 또한 그는 주 정부가 직면할 수 있는 또 다른 잠재적 위기로 미실현된 퇴직연금 부채를 꼽습니다.
차마스는 대기업 소프트웨어 생태계를 지목하며, SaaS의 가장 수익성이 높은 두 가지 수익원인 유지보수와 마이그레이션이 AI 에이전트와 자동화 도구로 인해 크게 위축될 것이라고 예측합니다. 기업 고객은 더 유연해지겠지만, 공급 측면에서의 추가 수익은 줄어들 것이라는 것입니다.
제이슨은 미국의 젊은 사무직 근로자들이 가장 큰 피해를 입을 것이라고 예상합니다. 신입 사원 채용이 점점 어려워지고 있고, 기업들은 Z세대 졸업생을 교육하기보다는 AI를 활용해 업무 프로세스를 자동화하는 것을 선호하기 때문입니다. 기업들이 여전히 주니어 엔지니어를 채용하겠지만, 채용 공고 수는 예전보다 훨씬 줄어들 것입니다. 한편, 팬데믹으로 인해 많은 대학들이 Quantitative easing 학생들의 자질이 저하되었고, 이는 기업들이 새로운 인재를 양성하려는 의지를 약화시켰습니다.
2026년 최고의 자산 전망: 시장 전망, 귀금속
주요 자산과 관련하여 프리드버그는 다시 한번 폴리마켓에 투자하고 있으며, 차마스는 주요 금속 바스켓에 대해 낙관적인 전망을 내놓았고, 삭스는 기술주 슈퍼사이클을 선호합니다. 반면 제이슨은 현금 보유량이 많은 거래/베팅 플랫폼(증권사 및 베팅 플랫폼 합병 등)을 잠재적 수혜주로 꼽았습니다.
인공지능 총괄책임자인 데이비드 삭스는 캘리포니아의 대저택들을 2026년 최악의 자산으로 지목했다.
데이비드 색스는 캘리포니아의 고급 주택 시장을 2026년 최악의 자산군으로 지목하며, 부유세와 높은 거래세가 유동성을 압박할 것이라고 주장했습니다. 차마스는 전통적인 탄화수소 에너지에 대해 비관적인 전망을 내놓으며 유가가 하락할 가능성이 더 높다고 봅니다. 프리드버그는 올해가 넷플릭스와 전통 미디어 주식에 대한 스트레스 테스트가 될 것이라고 말합니다. 한편 제이슨은 미국 달러의 장기적인 평가절하 리스크 지적합니다.
2026년 가장 기대되는 트렌드: 법학 석사(LLM) 업계의 500억 달러 규모 인수합병.
차마스는 지정학적 긴장 고조, 규제 당국의 감시 강화, 국경을 넘나드는 감독으로 인해 전통적인 대규모 인수합병 거래가 더욱 어려워지고, 시장은 라이선스 계약과 인재 이전과 같은 구조를 점차 채택할 것이라고 예측합니다. 저자는 또한 중국 정부의 감시를 받았던 메타의 마누스 인수 사례와 독점 리스크 완화했던 엔비디아의 그로크 인수 사례를 예로 들었습니다.
메타의 중국 AI 스타트업 마누스 인수, 논란 불러일으켜: 베이징의 수출 통제 가능성 제기, 기술 분야의 새로운 지정학적 격전지로 부상 가능성 제기 .
하지만 제이슨은 2026년에 500억 달러 규모의 초대형 합병이 일어날 것이라고 예상합니다. 애플, 메타, 마이크로소프트, 아마존과 같은 세계 7대 IT 기업 중 하나가 xAI, 퍼플렉시티, 앤트로픽 중 하나를 인수할 가능성이 있다는 것입니다. 대부분의 기업은 상장) 를 원하겠지만, 제이슨은 거절하기 어려운 매력적인 인수 제안이 있을 것이라고 생각합니다.
( 엔비디아 역사상 최대 규모 인수: Groq 기술과 구글 TPU의 창시자를 6400억 달러에 인수 )
반면 Sacks는 제품 관점에서 코딩 보조 도구 사용의 폭발적인 증가에 기대를 걸고 있으며, 그 인기가 2022년 말 챗봇이 등장하기 전의 인기와 유사할 것이라고 믿고 있다(저자는 이것이 Claude Code를 가리키는 것으로 추측한다).
2026년 가장 예상치 못한 예측: ChatGPT 선두주자가 추월당할 것이다
제이슨은 2026년에 가장 예상치 못한 예측은 ChatGPT의 시장 점유율이 추월당할 것이라는 점이며, 실제로 데이터도 이를 뒷받침한다고 생각합니다. 반면 프리드버그는 이란 정치의 극적인 변화에 주목하며, 예상치 못한 프레임 제시합니다. 이란의 권력 구조 변화 이후 중동 내 경쟁이 더욱 복잡해지고, 갈등의 중심이 이스라엘과 이란이 아닌 걸프 국가들 간의 세력 재균형으로 옮겨갈 수 있다는 것입니다.
차마스는 두 가지 더 과감한 주장을 제기했습니다. 스페이스X가 반드시 기업공개(IPO)를 할 필요는 없으며, 어떤 방식으로든 테슬라와 역합병을 추진할 수도 있다는 것입니다. 또한 그는 중앙은행들이 금과 비트코인의 한계를 인식하고 "통제 가능하고, 사생활이 보호되며, 양자 컴퓨팅에 강한" 새로운 형태의 암호화 자산을 찾고 있을 가능성이 있다고 시사했습니다.
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