작성자: 제리, 체인캐처
지난주 암호화폐 현물 ETF의 실적
미국 비트코인 현물 ETF에서 6억 8천만 달러의 순유출이 발생했습니다.
지난주 미국 비트코인 현물 ETF는 나흘 연속 순유출을 기록하며 총 6억 8천만 달러의 자금을 잃었고 , 이로 인해 총 순자산 가치는 1,168억 6천만 달러로 떨어졌습니다.
지난주에는 6개 ETF에서 순유출이 발생했으며, 주요 유출액은 FBTC, GBTC, ARKB에서 각각 4억 8,100만 달러, 1억 7,100만 달러, 4,540만 달러에 달했습니다.
데이터 출처: Farside Investors
미국 이더 현물 ETF에서 6,860만 달러의 순유출이 발생했습니다.
지난주 미국 이더 현물 ETF는 3일 동안 총 6,860만 달러의 순유출을 기록했으며, 총 순자산은 187억 달러에 달했습니다.
지난주 자금 유출은 주로 그레이스케일의 ETHE에서 발생했으며, 순유출액은 1억 4,500만 달러에 달했습니다. 이더 현물 ETF 3곳에서도 순유출이 나타났습니다.
데이터 출처: Farside Investors
홍콩 비트코인 현물 ETF로의 자금 유입 없음.
지난주 홍콩 비트코인 현물 ETF에는 자금 유입이 없었으며, 순자산 가치는 3억 4,600만 달러에 그쳤습니다. 그중 하비스트 비트코인 ETF(Harvest Bitcoin ETF)는 보유량이 290.96 비트코인으로 감소했고, 차이나AMC(ChinaAMC)는 2,390 비트코인을 유지했습니다.
홍콩 이더 현물 ETF는 자금 유입이 없었으며, 순자산 가치는 1억 달러였습니다.
데이터 출처: SoSoValue
암호화폐 현물 ETF 옵션 성과
1월 9일 기준, 미국 비트코인 현물 ETF 옵션의 명목상 총 거래량은 17억 6천만 달러였으며, 명목상 롱/숏 비율은 2.53이었다.
1월 8일 기준, 미국 비트코인 현물 ETF 옵션의 총 명목 포지션 299억 9천만 달러에 달했으며, 명목 포지션/숏 비율은 1.71이었다.
비트코인 현물 ETF 옵션의 단기 거래 활동이 상승, 전반적인 정서 상승 관점 으로 기울고 있습니다.
또한, 내재 변동성은 43.94%입니다.
데이터 출처: SoSoValue
지난주 암호화폐 ETF 활동 요약
그레이스케일, 델라웨어 주에 그레이스케일 HYPE ETF 등록
델라웨어 주 회사 등록 정보에 따르면, 그레이스케일은 미국 델라웨어 주에 그레이스케일 하이프 ETF를 공식 등록했으며, 등록 번호는 10465863입니다. 법인 유형은 법정 신탁이며, 등록 대리인은 CSC 델라웨어 트러스트 컴퍼니이고, 등록 주소는 251 리틀 폴스 드라이브, 윌밍턴, 델라웨어 19808입니다.
오늘 앞서 그레이스케일의 BNB ETF가 델라웨어 주에서 등록을 완료했다는 소식이 전해졌습니다.
한국 정부는 올해 스테이블코인 규제 법안을 제정하고 디지털 자산 현물 ETF를 도입할 계획입니다.
한국 정부는 올해 스테이블코인 규제 체계를 포함하는 '디지털자산(가상자산)법 제2단계'를 제정할 계획입니다. 동시에 이 법과 연계된 국경 간 스테이블코인 거래 규제 체계도 시행할 예정입니다. 더 나아가 디지털자산 현물 거래소 거래 기금(ETF)의 도입도 올해 추진되고 있습니다.
5월 5일, 정부는 금융감독원(FSC)을 주관 기관으로 하여 앞서 언급한 내용을 포함한 "2026 경제 성장 전략"을 발표했습니다. 우선, FSC는 디지털 자산 관련 법제 2단계 사업을 추진할 예정입니다. 스테이블코인과 관련해서는 다음과 같은 내용이 포함될 것으로 예상됩니다. • 발행 허가 제도(자본 요건 등) • 준비금 관리(발행률 100% 이상 유지) • 상환권 등. 동시에, 이와 연계하여 국경 간 스테이블코인 이체 및 거래에 대한 규제 체계도 마련될 예정입니다. 담당 기관은 FSC와 재정경제부입니다.
미국과 홍콩 등 다른 국가 및 지역에서 비트코인 현물 ETF 거래가 활발하게 이루어지고 있는 점을 고려하여, 한국에서도 올해 안에 디지털 자산 현물 ETF 거래를 허용하는 방안을 추진하고 있습니다. 과거 한국에서는 비트코인과 같은 디지털 자산이 ETF의 기초자산으로 인정되지 않아 현물 ETF 거래가 불가능했습니다.
정부는 스테이블코인 외에도 2030년까지 국고의 4분의 1을 디지털 화폐, 즉 ‘예치 토큰’ 형태로 활용하는 방안을 추진할 계획입니다. 정부는 시범 사업 결과를 검토한 후 한국은행법과 국고관리법을 개정하고, 올해 안에 블록체인 기반 결제 및 정산을 위한 법적 기반을 마련할 것이라고 밝혔습니다. 나아가 업무 개발비 등 다양한 결제에 활용 가능한 전자지갑 보급을 확대할 계획입니다.
Grayscale BNB ETF가 델라웨어 주에서 등록을 완료했습니다.
그레이스케일(Grayscale)은 미국 델라웨어 주에 바이낸스 코인(BNB) 기반 ETF 법인(델라웨어 법정 신탁 형태)을 공식 등록했습니다. 이는 향후 BNB ETF 투자 상품 출시를 위한 중요한 첫걸음입니다. 구체적인 출시 일정이나 규제 승인 진행 상황은 아직 발표되지 않았습니다.
21Shares는 이더 ETF 보유자에게 주당 0.010378달러의 스테이킹 보상을 지급할 예정입니다.
시장 소식통에 따르면, 기관 투자자급 디지털 자산 중개업체인 팔콘엑스(FalconX)의 자회사 21쉐어즈(21Shares)는 이더리움(ETH) 스테이킹 통해 얻은 보상을 자사의 이더 거래소 거래 기금 (ETF)인 21쉐어즈 이더리움 ETF(TETH) 보유자에게 분배할 것이라고 발표했습니다. 분배 계획에 따르면, TETH 보유자는 보유한 TETH 주식 1주당 0.010378달러를 받게 되며, 분배는 2026년 1월 9일에 이루어질 예정입니다.
앞서 그레이스케일은 이번 주에 이더 스테이킹 보상을 ETHE 보유자에게 지급할 예정이며, 각 보유자는 0.083178달러를 받게 될 것이라고 발표했습니다.
플로리다 주, 새로운 제안: 공공 자금의 10%를 비트코인 및 ETF에 투자하도록 허용
비트코인 매거진에 따르면, 플로리다주는 최근 전략적 비트코인 보유고를 구축하기 위한 혁신적인 법안을 도입했습니다. 이 법안은 주 정부가 주요 공공 자금의 최대 10%를 비트코인 및 비트코인 ETF 상품 보유에 할당할 수 있도록 허용합니다.
위즈덤트리는 자사의 현물 XRP ETF에 대한 S-1 등록 신청을 철회했습니다.
크립토폴리탄(Cryptopolitan) 에 따르면, 위즈덤트리(WisdomTree)는 XRP 현물 ETF 출시를 위한 등록 신청을 공식적으로 철회했습니다. 위즈덤트리는 화요일 제출한 서류에서 현재로서는 해당 상품 출시를 "진행하지 않기로 결정했다"고 밝히고, 증권거래위원회(SEC)에 등록 신청서와 모든 첨부 자료 및 수정안을 철회해 줄 것을 요청했습니다.
앞서 위즈덤트리는 2024년 12월 미국 증권거래위원회(SEC)에 자사의 현물 XRP ETF와 관련된 S-1 등록 서류를 제출한 바 있습니다.
시장 뉴스: 모건 스탠리가 미국 증권거래위원회(SEC)에 이더 ETF 상장 신청서를 제출했습니다.
시장 소식통에 따르면 모건 스탠리가 미국 증권거래위원회(SEC)에 이더 ETF 승인 신청서를 제출했습니다.
Bitwise는 미국 증권거래위원회(SEC)로부터 자사의 LINK 현물 ETF를 뉴욕증권거래소(NYSE) Arca에 상장 하는 승인을 받았습니다.
시장 소식통에 따르면 자산운용사 비트와이즈(Bitwise)가 미국 증권거래위원회(SEC)로부터 뉴욕 거래소 아르카(ARCA) 플랫폼에 링크(LINK) 현물 ETF(티커 심볼 CLNK)를 상장 승인을 받았다. 해당 ETF의 자산은 코인베이스 커스터디(Coinbase Custody)와 뱅크 오브 뉴욕 멜론(Bank of New York Mellon)이 공동으로 수탁할 예정이다.
모건 스탠리는 비트코인과 솔라나 ETF 출시를 신청하며 디지털 자산 부문 확장에 박차를 가하고 있다.
로이터 통신에 따르면, 월가 투자은행 거물인 모건 스탠리가 암호화폐 자산 가격에 연동된 상장지수펀드(ETF) 출시를 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 서류를 제출했습니다. 해당 서류에 따르면 모건 스탠리는 비트코인(BTC)과 솔라나(SOL)의 가격을 추종하는 ETF 상품을 출시할 계획입니다.
이번 조치는 은행의 암호화폐 자산 부문에서의 입지를 더욱 강화할 것입니다. 특히 이번 조치는 미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 현물 ETF를 승인한 지 2년 만에 나온 것으로, 전통적인 금융기관들이 디지털 자산 시장에 대한 투자를 지속적으로 늘리고 있음을 보여줍니다.
암호화폐 ETF에 대한 관점 및 분석
JP모건: 1월 암호화폐 ETF 유입액이 반등하면서 시장 매도 압력이 완화되었을 가능성이 있다.
JP모건 애널리스트들은 12월의 자금 유출 이후 암호화폐 ETF 자금 흐름이 안정화되고 있다고 밝혔습니다. 니콜라오스 파니기르초글루가 이끄는 애널리스트 팀의 보고서에 따르면, 글로벌 주식 ETF는 2,350억 달러라는 사상 최대 규모의 자금 유입을 기록했지만, 비트코인과 이더 ETF는 지난달에도 여전히 자금 유출을 겪었습니다.
ETF 자금 유입 및 무기한 선물 시장 포지션 과 같은 현재 지표들은 암호화폐 시장의 매도 압력이 완화되고 있음을 시사합니다. 분석가들은 최근 암호화폐 시장 조정이 시장 유동성 악화보다는 MSCI가 10월에 잠재적 지수 편입 대상을 발표한 이후 투자자들의 위험 회피 심리에 기인한 것으로 보고 있습니다. MSCI가 2026년 2월 글로벌 주식 벤치마크 검토에서 비트코인과 암호화폐 금융 회사를 제외하지 않기로 한 결정은 시장 안정에 더욱 기여할 수 있습니다.
JP모건 체이스: 암호화폐 관련 리스크 회피 단계가 종료되었을 가능성이 있으며, ETF 펀드 유입이 안정화 조짐을 보이고 있다.
JP모건 체이스는 암호화폐 시장의 이전 "리스크 완화" 과정이 마무리 단계에 접어들고 있으며, 비트코인과 이더 ETF 자금 흐름에서 안정화 조짐이 나타나고 있다고 분석했습니다. JP모건의 전무이사 니콜라오스 파니기르초글루가 이끄는 분석팀은 최근 보고서에서 2025년 12월 BTC와 ETH ETF에서 자금 유출이 발생한 반면, 같은 기간 글로벌 주식 ETF는 사상 최대 규모인 2,350억 달러의 월간 순유입을 기록했다고 밝혔습니다. 또한, 여러 지표들이 2026년 1월부터 개선되기 시작했다고 덧붙였습니다.
보고서에 따르면 비트코인 및 이더 ETF로의 자금 유입이 바닥을 치고 있는 조짐을 보이고 있으며, 무기한 계약 및 CME 비트코인 선물 포지션 지표는 매도 압력이 완화되고 있음을 시사합니다. 분석가들은 개인 투자자 동시 매도 국면이 2025년 4분기에 종료되었을 가능성이 높다고 보고 있습니다.
또한 JP모건 체이스는 MSCI가 2026년 2월 지수 재검토에서 비트코인 및 암호화 자산 보유 기업들을 글로벌 주식 지수에서 제외하지 않기로 한 결정이 시장에 "적어도 일시적인 안도감"을 주었으며, 마이크로스트래티지를 포함한 관련 기업들에 이익이 되었다고 지적합니다. 보고서는 또한 최근 암호화폐 시장 조정이 유동성 악화로 인한 것이라는 주장을 부인합니다. JP모건 체이스는 실제 원인은 MSCI가 10월 10일에 발표한 마이크로스트래티지 지수 편입 관련 성명으로, 이 성명이 시스템적인 리스크 완화 과정을 촉발했으며, 현재 상황으로 볼 때 이 과정이 상당 부분 완료된 것으로 보인다고 분석합니다.
분석: 비트코인(BTC)은 반등했지만 95,000달러 저항선에서 상승폭이 제한되었습니다. ETF 자금 유출과 레버리지 증가가 동시에 발생했습니다.
비트코인(BTC) 가격이 89,200달러 지지선을 테스트한 후 90,500달러까지 반등했는데, 이 지지선은 50일 이동평균선과 일치합니다. 윈터뮤트(Wintermute)의 장외거래 책임자인 제이크 오스트로브스키스는 시장이 핵심 저항선인 95,000달러를 돌파하지 못하면서 양방향 거래가 발생했으며, 이는 주로 지난 이틀간의 ETF 자금 유출에 기인한다고 분석했습니다. 또한, 파생상품 포지션 시장 레버리지가 증가하고 있음을 시사합니다.
비트코인 선물 및 옵션의 총 미결제 약정량이 약 70만 BTC까지 상승하여 3주 만에 최고치를 기록했으며, 올해 초 대비 약 7만 5천 BTC 증가했습니다. 한편, 무기한 선물 펀딩 비율은 약 0.09%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있는데, 이는 롱 포지션이 공매도(Short) 포지션에 비용을 지불하여 포지션을 유지하고 있음을 나타냅니다. 또한, 거래자 레버리지를 활용하여 가격 하락 시 매수하고 있을 가능성이 있으며, 이는 롱 포지션 청산 리스크 증가시킵니다.
Bitwise CIO: 모건 스탠리의 비트코인 및 솔라나 ETF 애플리케이션이 이례적으로 "모건 스탠리" 브랜드로 운영되고 있습니다.
비트와이즈 최고투자책임자(CIO) 맷 호건은 "모건 스탠리는 현재 20개의 ETF를 운용하고 있지만, 대부분은 캘버트, 파라메트릭, 이튼 밴스와 같은 브랜드로 출시되었습니다. 이번에 신청된 비트코인 및 솔라나 ETF는 '모건 스탠리' 브랜드로 직접 운용되는 세 번째와 네 번째 ETF가 될 것이며, 이는 매우 주목할 만한 일입니다."라고 밝혔습니다.
Matrixport: 비트코인 ETF 자금 유입은 지속될 것으로 예상되며 2026년에는 다시 강화될 수 있습니다.
Matrixport는 비트코인 ETF 유입액 분석 보고서를 발표하며, 유입액이 선형적으로 증가하지는 않지만 전체 규모는 상당하다고 밝혔습니다. 데이터에 따르면 비트코인 ETF에는 2024년에 약 340억 달러, 2025년에 추가로 220억 달러가 순유입되었으며, 이러한 지속적인 매수세가 비트코인 가격 상승을 뒷받침하고 있습니다.
Matrixport는 트럼프의 관세 정책으로 인해 2025년 초 ETF 유입이 둔화되었지만, 10월 말 FOMC 회의 전까지는 2024년보다 높은 수준을 유지했다고 지적합니다. 유입은 연중 중반에 크게 가속화되었다가 4분기에 정체되었습니다. Matrixport는 이러한 변화가 구조적 약화보다는 경기 순환적 조정에 가깝다고 보고 있으며, 이는 2026년에 새로운, 그리고 잠재적으로 더 큰 규모의 비트코인 ETF 유입을 위한 토대를 마련할 수 있다고 분석합니다.
비트와이즈 어드바이저 제프 파크는 모건 스탠리의 비트코인 ETF 출시가 유통 및 브랜드 차원의 전략적 고려를 반영한다고 분석했습니다.
비트와이즈의 자문위원인 제프 파크는 모건 스탠리가 X 플랫폼에서 비트코인 ETF를 출시한 것에 대해 "이번 출시는 매우 중요한 의미를 지닌다"관점.
제프 파크는 최초의 비트코인 현물 ETF가 이미 유동성의 대부분을 확보한 지 2년 만에 모건 스탠리가 자체 브랜드 상품을 출시하기로 한 결정은 내부 자산 관리 채널을 통해 시장 규모와 신규 고객 수요가 여전히 상업적으로 실행 가능하다고 판단한 것을 반영한다고 밝혔습니다.
제프 파크는 비트코인 ETF가 자산운용기관을 위한 금융 상품일 뿐만 아니라 브랜드 및 사회적 차원에서 상징적인 의미를 지니고 있으며, 초고액 자산가 개인 투자자와 같은 특정 고객층에 접근하는 데 활용될 수 있다고 지적했습니다. 그는 또한 이번 조치가 플랫폼 유통권 및 수수료 보유에 대한 방어적인 조치, 즉 유통 수익을 제3자에게 넘기는 대신 자체 상품을 통해 고객 관계를 통제하려는 전략으로 볼 수 있다고 분석했습니다. 이러한 배경을 바탕으로 제프 파크는 비트와이즈와 모건 스탠리의 이번 움직임에 대해 낙관적인 전망을 밝혔습니다.
블룸버그 ETF 분석가: 블랙록 IBIT, 미국 증시 개장 첫 거래일 자금 유입액 기준 전체 ETF 중 10위 기록.
블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스는 소셜 미디어에 1월 2일(미국 증시 개장 첫날) ETF에 71억 달러의 자금이 유입되었다고 게시했습니다. 이러한 추세가 지속된다면 올해 총 유입액은 1조 8천억 달러(다소 과장된 추정치)에 달할 수 있다고 덧붙였습니다.
뱅가드의 S&P 500 추종 ETF인 VOO는 여느 때처럼 1위를 유지하고 있습니다. 블랙록의 SGOV 역시 여전히 순위권에 있으며, 비트코인 현물 ETF인 IBIT는 2억 8,700만 달러의 자금 유입으로 10위에 올랐습니다. 전반적인 추세는 작년과 매우 유사합니다. 현재 데이터는 아직 초기 단계이며 변동성이 있을 수 있지만, 새해 초에는 시장의 흐름이 점차 윤곽을 드러내기 시작하는 경우가 많습니다.
네이트 게라치: 현재 SEC에 제출된 암호화폐 관련 ETF 신청서가 130건이 넘습니다.
ETF 스토어의 사장인 네이트 게라치는 X 플랫폼에 게재된 기사에서 130건 이상의 암호화폐 관련 ETF 신고서가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되었다고 밝혔습니다.
2026년에는 현물 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH) ETF의 주류 시장 진입 확대, 솔(SOL) 및 엑스라젠(XRP) ETF에 대한 시장 관심 증가 등 여러 가지 트렌드가 나타날 것으로 예상됩니다. 네이트 게라시는 암호화폐 지수 ETF가 올해 상당한 성장을 보일 것으로 전망합니다.
