오픈AI의 전 최고 연구 책임자이자 팔란티어의 핵심 리더였던 밥 맥그루는 현재의 AI 붐에 대한 투자자의 관점을 공유합니다. 그는 수억 달러의 자금이 곳곳에서 조달되고 모든 발표에서 AI 관련 투자가 언급되는 등 시장 분위기가 거품 시기를 연상시킨다고 솔직하게 말합니다. 그러나 이러한 환경 속에서도 맥그루는 아무 투자나 하지 않으며, 자신만의 명확한 AI 투자 프레임 가지고 있습니다.
AI 열풍이 불고 있으며, 시장 분위기는 마치 거품 시기와 같습니다.
인터뷰 시작 부분에서 진행자는 현재 AI 투자 분위기가 거품 경제 시대를 떠올리게 한다고 설명했습니다. 수억 달러, 심지어 2억 달러에 달하는 투자 유치 건수가 끊임없이 시장에 등장하고 있으며, 발표에 나서는 거의 모든 팀이 프레젠테이션의 상당 부분을 AI에 할애하고 있다는 것입니다.
진행자는 또한 자신의 경험을 공유하며, 이전에 근무했던 법률 기술 SaaS 회사가 OpenAI와 파트너십을 맺고 AI를 도입하여 법률 보조원의 업무를 지원한 후 기업 가치가 크게 상승했다고 언급했습니다. 결국 이 회사는 Thomson Reuters에 "이전 투자 유치 당시 기업 가치의 8배"에 인수되었는데, 이는 AI가 실제로 많은 산업을 빠르게 변화시키고 있음을 보여주는 사례입니다.
이러한 배경 속에서 진행자는 맥그루에게 오픈AI 외에 투자할 가치가 있는 AI 스타트업은 무엇이며, 인프라 개발이 여전히 필요한 투자 전략인지 질문했습니다.
(참고: 톰슨 로이터는 법률, 금융, 회계, 세무, 리스크 관리, 미디어 및 기타 분야의 전문가들에게 주로 서비스를 제공하는 글로벌 전문 정보 및 데이터 서비스 회사입니다.)
인공지능 인프라와는 거리를 두고, 이전에는 할 수 없었던 일에 집중하세요.
맥그루는 인공지능 인프라 전문 스타트업에 대해 항상 다소 신중한 태도를 유지해왔다고 솔직하게 인정했다. 그의 생각은 대부분의 인프라 프로젝트가 "기존 모델"에서 발생하는 문제를 해결하는 것이지만, GPT-5와 같은 LLM(학습 기반 모델)의 등장으로 이러한 모델의 활용 방식과 수요 구조가 근본적으로 바뀔 가능성이 높으며, 현재 구축된 인프라는 미래에 적합하지 않을 수 있다는 것이다.
반면, 그는 단순히 기존 프로세스에 인공지능을 추가하여 "인공지능 버전"을 만드는 것보다는, 이전에는 해결할 수 없었던 문제를 해결하기 위해 인공지능을 활용하는 것을 더 선호할 것이다.
그는 또한 자신이 가장 관심을 갖는 것은 애플리케이션 계층의 스타트업 팀이라는 점을 분명히 했습니다.
무한한 수의 인턴들이 가진 투자 상상력을 고려하면 새로운 비즈니스 모델들이 연이어 등장할 가능성이 높습니다.
맥그루는 애플리케이션 계층의 가치를 논하면서 자신의 투자 논리를 설명하기 위해 매우 구체적인 비유를 사용했습니다. 그는 현재의 AI를 "주의 집중 시간이 매우 짧은 무한한 수의 인턴"을 갑자기 갖게 된 것에 비유했습니다.
과거에는 기술적인 문제 때문이 아니라 인건비가 너무 비싸고, 속도가 너무 느리고, 관리 비용이 너무 높아서 많은 일들을 할 수 없었습니다. 하지만 갑자기 많은 수의 "인턴급" 근로자들이 나타나면서, 원래는 비합리적이고 수익성이 없었던 많은 일들이 갑자기 가능해졌습니다.
그는 또한 모델 능력의 변화를 설명하기 위해 학생들을 예로 들며, GPT-3를 고등학생, GPT-3.5를 대학 1학년생, GPT-4를 대학 3학년생, 그리고 GPT-5를 완전히 새로운 수준에 비유했습니다. 그의 투자 결정에서 핵심은 모델 자체의 강력함이 아니라, 기업가가 정말로 "무제한의 인턴"을 보유했을 때 새로운 노동 분업이 어떻게 이루어질지, 그리고 새로운 비즈니스 모델이 어떻게 등장할지에 대해 명확하게 고민했는지 여부입니다.
하드웨어 및 해시레이트 분야의 거대 기업들과 쉽게 맞서지 못하면서도 새로운 AI 기술에 투자하고 있다.
맥그루는 GPU, 데이터 센터, 해시레이트 임대 분야에 대량 에 대해 매우 현실적인 견해를 갖고 있습니다. 그는 과거에 많은 기업들이 새로운 칩 개발을 시도했지만, 막대한 시장 규모와 자본력을 보유한 NVIDIA는 지속적으로 제품을 개선해 나갈 것으로 보인다고 지적합니다. 따라서 NVIDIA가 해시레이트 경쟁에서 패배할 것이라고 단정짓기는 매우 어렵다는 것입니다.
하지만 그는 이러한 유형의 투자를 완전히 배제하지는 않았습니다. 오히려 그는 포트폴리오의 일부를 "성공률은 낮지만 잠재적으로 큰 수익을 낼 수 있는" 신기술에 투자하는 것이 여전히 합리적인 투자 전략이라고 믿었습니다.
투자 프레임 의 핵심에서 AI는 무엇을 해야 할 가치가 있는지에 대한 기준을 재정립할 것입니다.
마지막으로 맥그루는 자신의 AI 투자 프레임 공유했는데, 프레임 이슈 기술 용어를 쫓는 것이 아니라 AI가 "무엇이 가치 있는 일인지"를 어떻게 바꿀 것인지 생각하는 것입니다.
그는 진정으로 가치 있는 기업가적 주제는 기존 프로세스를 더 빠르게 만드는 것이 아니라, 인공지능의 등장으로 인력, 비용 또는 규모의 문제로 인해 이전에는 불가능했던 일들이 어떻게 합리적이고 실현 가능하게 되었는지, 심지어 완전히 새로운 산업으로 변모했는지에 관한 것이라고 말했습니다.
(인공지능의 미래 비즈니스 모델은 여전히 예측하기 어렵습니다. a16z는 차세대 인공지능 기술과 투자 동향을 분석합니다.)
이 기사, "AI가 새로운 비즈니스 모델을 창출할 것인가? 밥 맥그루(전 OpenAI 연구 책임자)의 AI 투자 프레임 워크 살펴보기"는 블록체인 뉴스 플랫폼인 ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
