코디악은 베라체인 생태계의 탈중앙화 거래소(DEX) 부문에서 핵심적인 프로젝트입니다. 현재까지 온체인 가장 높은 TVL(총 예치 자산)을 보유한 프로토콜로서, 코디악은 생태계의 유동성 허브로서의 입지를 확고히 다졌으며, 초기 단계부터 강력한 자본 유치 및 시장 조직 역량을 입증해 왔습니다.
2025년 11월 초, 코디악은 코디악 퍼프(Kodiak Perp) 상품을 출시하며 온체인 파생상품 시장에 공식적으로 진출했습니다. 이는 베라체인(Berachain)에 더욱 빈번하고 자본 효율적인 거래 환경을 조성했으며, 온체인 파생상품 시장의 발전을 새로운 단계로 끌어올렸습니다. 1월 5일 기준, 코디악 퍼프의 누적 거래량은 10억 달러를 돌파했습니다. 향후 출시될 TGE(거래 인센티브 프로그램)와 VIP 시스템을 통해 코디악 퍼프의 거래 활동과 시장 규모는 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.
2026년을 맞아 코디악은 여러 가지 새로운 제품 개발을 도입했습니다. 이러한 업데이트는 프로토콜의 깊이와 제품 구성을 강화했을 뿐만 아니라, 베라체인 생태계 전체의 유동성 확대와 애플리케이션 구현을 위한 더 큰 동력과 공간을 제공했습니다.
금과 은에 대한 무기한 계약 거래를 지원합니다.
1월 10일, 코디악 퍼프스는 $XAU(금)와 $XAG(은) 무기한 계약을 공식 출시하며 최대 20배 레버리지를 지원한다고 발표했습니다. 모든 관련 거래는 코디악 신년 $69,000 거래 경진대회에 참여할 수 있어 시장 참여와 거래 활동을 더욱 활성화할 것으로 기대됩니다. 이는 코디악 퍼프스의 자산 포트폴리오 및 거래 구조를 한 단계 더 확장하는 중요한 계기가 될 것입니다.
실제로, 주류 암호화폐 자산과 비교했을 때 금과 은은 리스크-수익 구조 및 거시경제적 특성에서 뚜렷한 차이를 보입니다. 금과 은은 특정 시장 흐름이나 기술적 사이클에 좌우되는 것이 아니라, 글로벌 거시경제, 인플레이션 기대치, 금리 변동 주기, 안전자산 수요 등에 기반하여 가격이 결정됩니다. 금과 은의 가격 변동은 실제 자본 흐름과 거시경제 상황을 반영합니다. 이러한 특성 덕분에 금과 은은 온체인 파생상품 시스템에서 낮은 상관관계, 강력한 헤지 기능, 명확한 가격 결정 논리라는 자연스러운 이점을 누릴 수 있습니다. 이는 거래자 에게 기존 암호화폐 자산과는 차별화된 전략적 영역을 제공하며, 특히 거시경제 헤지, 시장 간 차익거래, 리스크 균형 유지에 적합합니다.
플랫폼 및 생태계 관점에서 볼 때, 귀금속 무기한 계약 출시는 베라체인에 여러 가지 긍정적인 영향을 미칩니다. 첫째, 온체인 거래 가능한 자산의 범위를 크게 확장하여 생태계가 처음으로 거시적인 자산 가격 책정 방식을 체계적으로 도입할 수 있도록 함으로써 전업 트레이더 와 크로스마켓 펀드에게 온체인 시장의 매력을 높입니다. 둘째, 이러한 자산 거래는 일반적으로 더 높은 지속가능성과 더 큰 자본 규모를 수반하므로 전체 파생상품 시장의 깊이, 안정성 및 자본 활용 효율성을 개선하는 데 도움이 됩니다.
코디악에게 있어 $XAU와 $XAG의 도입은 Perps를 종합적인 파생상품 거래 허브로 자리매김하게 하고 플랫폼 사용자 기반을 더욱 확장할 뿐만 아니라, 베라체인 생태계에서 고빈도 거래와 핵심 유동성을 제공하는 핵심적인 역할을 더욱 공고히 하는 계기가 됩니다. 이를 통해 베라체인의 온체인 금융 시스템은 "암호화폐 기반 거래"에서 점차 실제 글로벌 시장 구조에 더 가까운 다중 자산 파생상품 생태계로 나아갈 수 있게 됩니다.
완전히 새로운 VIP 스테이킹 인센티브 시스템
코디악은 무기한 계약과 관련된 인센티브 및 비용 구조를 동시에 개선하고 있습니다. 코디악 VIP 스테이킹 시스템이 공식 출시되어 활발한 거래자 에게 더욱 명확하고 지속 가능한 장기적 혜택을 제공하기 시작했습니다.
코디악 VIP 시스템에 초점을 맞추면, xKDK 스테이킹 핵심 진입점으로 활용합니다. 스테이킹 규모에 따라 다양한 VIP 레벨이 해제되며, 각 레벨에 따라 무기한 계약 거래 수수료 할인 혜택이 제공됩니다. 단계별 설계를 통해 코디악 VIP 레벨은 스테이킹 활동에 따라 매일 동적으로 조정되며, 최고 레벨인 다이아몬드 레벨에서는 코디악 무기한 계약 수수료를 최대 75%까지 할인받을 수 있습니다. 이는 사용자의 장기적인 프로토콜 참여도에 따라 수수료가 직접적으로 연관되는 시스템입니다.
VIP 레벨 해제에 사용되는 xKDK는 단일 용도로만 사용되는 것이 아니라는 점에 주목할 필요가 있습니다. 수수료 할인을 받으면서도 스테이킹된 스테이킹 프로토콜 인센티브 및 거버넌스 메커니즘에 참여할 수 있으므로 자금이 여러 스테이크에 분산되는 것을 방지하고 전반적인 효율성을 높입니다. 수수료 할인은 코디악 측 수수료에 적용되며 기본 실행 수수료 정산 후에 적용되므로 거래 비용 구조가 더욱 명확하고 예측 가능해집니다.
실제로 VIP 시스템은 고빈도 거래자와 전문 거래자 에게 상당한 이점을 제공합니다. 거래 비용이 효과적으로 절감됨에 따라, 더 높은 빈도와 더 복잡한 거래 전략을 구사하는 거래자들이 단순히 일시적인 참여자에 머무르지 않고 베라체인의 무기한 계약 시장에서 안정적으로 거래할 수 있게 됩니다. 동시에 이 메커니즘은 토큰의 실질적인 활용 범위를 더욱 확장합니다. 토큰은 더 이상 단순히 거버넌스나 인센티브 기능에만 머무르지 않고 거래 비용 책정에 직접 참여하여, 토큰의 가치와 실제 거래 활동 간의 더욱 긴밀한 연관성을 구축합니다.
더 넓은 관점에서 보면, VIP 스테이킹 시스템과 퍼프스 시즌 포인트 메커니즘은 명확한 선순환 구조를 형성합니다. 거래 활동은 거래 수수료와 포인트 적립을 발생시키고, 인센티브는 xKDK로 전환되며, 스테이킹 통해 VIP 레벨이 상향 조정되어 거래 비용을 절감하고 거래량 증가를 촉진합니다. 이러한 구조는 베라체인의 파생상품 시장이 인센티브 중심의 초기 단계에서 실제 거래 수요와 자본 효율성을 기반으로 하는 안정적인 운영 단계로 점진적으로 전환하는 데 도움을 줍니다.
따라서 코디악 VIP에게 있어 이는 무기한 계약 시스템의 성숙에 있어 더욱 중요한 부분이며, 거래자 와 생태계에 보다 장기적인 참여 경로를 제공합니다.
$KDK는 대출 프로토콜인 Dolomite와 통합되어 새로운 금융 애플리케이션 시나리오를 가능하게 합니다.
파생상품 외에도 코디악의 네이티브 토큰인 $KDK는 온체인 자금 조달의 핵심 레이어에 빠르게 진입하고 있습니다.
TGE 완료 및 자유 유통 개시 이후, 코디악은 베라체인 생태계 내에서 토큰의 실질적인 활용성을 지속적으로 확대하고 있습니다. 최근 소식으로는 $KDK가 대출 프로토콜인 돌로마이트에 공식적으로 통합되어 스테이킹, 대출 및 자금 배분에 사용할 수 있는 자산 중 하나가 되었다는 것입니다. 이는 KDK가 단순한 "거버넌스 및 인센티브 토큰"을 넘어 활용 가능한 생산적 자산으로 한 단계 더 발전했음을 의미합니다.
돌로마이트는 현재 DeFi 생태계에서 가장 자본 효율적인 대출 시장 중 하나입니다. 돌로마이트의 핵심 강점은 고도로 모듈 리스크 매개변수 설계, 새로운 자산에 대한 빠른 적응성, 그리고 전문 거래 및 레버리지 전략에 유리한 자금 조달 구조에 있습니다. 다양한 생태계에서 돌로마이트는 자산을 고정적으로 보유하는 대신 반복적으로 재사용할 수 있도록 하는 "자금 허브" 역할을 수행합니다.
KDK가 돌로마이트에 통합됨으로써 KDK의 고유한 금융적 속성이 크게 향상되었습니다. 이제 보유자는 "생태계 참여"와 "자금 유통 효율성" 사이에서 선택을 강요받을 필요가 없습니다. 담보 대출을 통해 거래, 시장 조성, 또는 다른 베라체인 네이티브 프로토콜 참여를 위한 유동성을 확보하면서 KDK 보유량을 유지할 수 있습니다. 이러한 구조는 KDK 사용 빈도와 온체인 거래량을 직접적으로 증가시킵니다.
더욱 중요한 것은, 이러한 통합이 코디악(Kodiak)과 베라체인(Berachain) 생태계에 구조적인 의미를 갖는다는 점입니다. KDK가 담보 자산으로 인정받게 됨으로써 코디악 프로토콜 자체가 더 광범위한 자금 조달 순환 체계에 편입되어, 탈중앙화 거래소(DEX), 퍼프스(Perps), 그리고 대출 시장 간의 긴밀한 금융 연계가 가능해집니다. 또한, "프로토콜 토큰 → 대출 계층 → 거래 계층"으로 이어지는 이러한 폐쇄형 순환 구조는 단기 유동성뿐만 아니라 보다 전문적이고 대규모의 자금을 생태계로 유치하는 데 도움이 됩니다.
장기적인 관점에서 볼 때, KDK와 돌로마이트의 통합은 베라체인 생태계가 더욱 완벽한 금융 경로를 구축하고 있음을 의미합니다. 네이티브 프로토콜 토큰은 여러 핵심 DeFi 모듈 에서 반복적으로 사용할 수 있으므로, 생태계의 자본 효율성과 보유 능력이 향상될 것입니다. 이는 KDK의 장기적인 활용성을 높일 뿐만 아니라, 베라체인의 유동성 및 자금 조달 허브로서 코디악의 핵심적인 입지를 더욱 공고히 합니다.
결론
일련의 업데이트를 통해 코디악은 점진적으로 현물 유동성 허브에서 무기한 계약 시장, 대출 계층, 그리고 거래 활동을 중심으로 구축된 스테이킹 및 인센티브 시스템으로 확장하여 베라체인 위에 깊이, 빈번함, 자본 순환 기능을 갖춘 핵심 금융 인프라를 구축하고 있습니다.
다양한 자산에 적용 가능한 무기한 계약, 담보 가능한 프로토콜 토큰, 그리고 실제 거래량에 기반한 인센티브 구조의 점진적인 도입으로 베라체인의 금융 생태계는 자본 효율성 향상, 명확한 리스크 가격 책정, 그리고 전문 펀드의 장기적인 참여에 더욱 적합한 운영 환경을 특징으로 하는 보다 성숙한 시장 모델로 진화하고 있습니다.
향후 더욱 다양한 거래 시나리오와 자금 조달 채널이 활성화됨에 따라 코디악은 베라체인의 유동성 및 파생상품 시장에서 핵심적인 역할을 계속해서 수행할 것으로 예상됩니다. 한편, 베라체인 생태계 자체는 인프라 개발 단계를 벗어나 실제 거래 수요에 기반한 새로운 성장 단계로 전환하고 있습니다. 이러한 진화는 베라체인의 장기적인 경쟁력의 핵심이 될 수 있습니다.
