한 암호화폐 고래 투자자가 최근 사상 최고치를 경신한 금 가격이 냉각 조짐을 보이는 상황에서도 5년 된 레버리지 분산형 금융 전략을 이용해 토큰화된 금을 매입했습니다.
소셜 플랫폼 X의 Lookonchain이 인용한 블록체인 데이터에 따르면, 해당 대형 지갑은 탈중앙화 금융 최대 대출 프로토콜 중 하나인 아베(AAVE) 에서 순환식 대출 방식을 사용하여 지난 20일 동안 약 3,840만 달러 상당의 토큰화된 금을 축적했습니다.
분석 회사인 룩온체인(Lookonchain)의 분석에 따르면, 고래 0x8522는 스테이블코인을 담보로 상당한 금액을 차입하면서 토큰화된 금 8,337단위를 구매했습니다.
고래는 순환 차입을 통해 레버리지 금 투자에 나섭니다.
deBank의 거래 데이터에 따르면 해당 지갑은 USDe를 여러 번 빌려 금 기반 토큰인 XAUt 로 교환했습니다. 각 거래에서 고래 투자자는 11,600달러 상당의 USDe를 빌려 약 2.51 XAUt 로 변환했습니다.
고래들이 순환식 차입을 이용해 금을 매수하고 있습니다.
지갑 0x8522는 지난 20일 동안 8,337 XAUt (3,840만 달러)를 구매했으며, 아베(AAVE) 에서 1,830만 USDe를 빌렸습니다. https://t.co/C1ii4MVoVc pic.twitter.com/9A8dtYxiLm
— Lookonchain (@lookonchain) 2026년 1월 16일
해당 주소는 아베(AAVE) 로부터 총 약 1,830만 달러 상당의 USDe를 빌렸으며, 이는 탈중앙거래소(DEX) 통합 플랫폼인 CoW 스왑을 통해 이루어졌습니다.
반복 차입은 자산을 담보로 제공하고, 그 자산을 담보로 돈을 빌린 다음, 빌린 금액을 다시 프로토콜에 투입하는 방식으로 여러 번 반복할 수 있는 디파이(DeFi) 전략입니다.
예를 들어, 사용자는 아베(AAVE) 에 자산 1단위를 예치하고 담보대출비율(LTV) 한도에 따라 특정 비율까지 대출받은 후, 빌린 금액을 다시 예치할 수 있습니다.
1 이더리움(ETH) 예치하면 한 번의 거래 주기 후 1.75 이더리움(ETH) 공급되고 0.75 이더리움(ETH) 차입될 수 있습니다. 여러 번의 거래 주기가 반복되면 노출 위험이 커지고 가격 변동성이 커질 경우 청산 위험도 증가할 수 있습니다.
루프드 차입을 처음 사용한 트레이더가 누구인지는 알려지지 않았지만, 이 전략은 2020년 이자농사 붐 당시 거버넌스 토큰 인센티브로 인해 레버리지 포지션이 디파이 커뮤니티에 큰 수익을 가져다주면서 대중의 주목을 받기 시작했습니다. 일부 사용자들은 2017년 메이커다오(MakerDAO) 출시 이후 이미 유사한 방식을 실험해 본 적이 있습니다.
오늘날 루핑은 아베(AAVE), Morpho, Spark와 같은 프로토콜에서 흔히 사용됩니다. Morpho는 이전에 대부분의 거래량 자산을 루핑하는 사용자로부터 발생한다고 밝힌 바 있습니다.
금 가격 불장 둔화되는 가운데 토큰화된 금 거래는 계속되고 있습니다.
고래 투자자의 매수세는 세계 금 가격이 목요일 장 마감부터 금요일 오전 미국 증시까지 올해 들어 처음으로 이틀 연속 하락세를 기록한 가운데 나타났습니다. 현물 금 가격은 미국 경제 지표 호조와 이번 주 지정학적 이슈의 잠잠함에 따라 전날의 하락세를 이어갔습니다.
금 가격은 스테픈(GMT) 기준 정오 현재 온스당 4,610.86달러로 0.1% 하락했습니다. 앞서 주 초에는 사상 최고치인 4,642.72달러를 기록하기도 했습니다. 이러한 하락세에도 불구하고, 금 가격은 오늘로 한 주를 마감하는 이번 주에 약 2% 상승할 것으로 예상됩니다.
2월 인도분 미국 금 선물은 0.2% 하락한 4,615달러를 기록했고, 달러 지수는 6주 만에 최고치 부근에서 움직였다. 주 초 발표된 미국 고용 데이터에 따르면 지난주 신규 실업수당 청구 건수는 19만 8천 건으로, 경제 전문가들의 예상치를 크게 밑돌았다.
역사적 사례에 따르면 달러 강세는 해외 구매자들에게 금값을 더 비싸게 만듭니다.
줄리어스 베어의 애널리스트 카르스텐 멘케는 "금 시장에 상당한 상승세가 있었는데, 현재 그 흐름이 다소 약해진 것 같다"고 말했다. 그는 최근 미국의 경제 지표가 금 가격에 악영향을 미쳤다고 분석했다.
인도의 금 수요는 사상 최고치 경신으로 개인 구매가 위축되면서 부진한 흐름을 보였습니다. 중국에서는 음력 설을 앞두고 수요가 대체로 안정세를 유지하면서 금값이 프리미엄을 받고 거래되었습니다.
한편, 이란 내부 소식통들은 로이터 통신에 이번 주 초에 비해 시위가 진정되었으며, 이로 인해 안전자산에 대한 단기적인 수요가 감소했을 수 있다고 전했다.
다른 귀금속 시장을 살펴보면, 은은 온스당 90.82달러로 1.6% 하락했지만, 이번 주 사상 최고치를 경신 하며 13% 상승세로 한 주를 마감하는 데 충분한 수익을 유지했습니다.
"은 시장은 다시 하락하기 전에 온스당 100달러라는 스레스홀드(Threshold) 을 돌파하려는 의지가 매우 강해 보였습니다."라고 멘케는 설명했다.
플래티넘은 온스당 2,332.70달러로 3.2% 하락했고, 팔라듐은 최근 저점을 기록한 후 2.6% 하락하여 1,754.35달러를 기록하며 주간 하락세를 보이고 있습니다.
