출처: Odaily 오데일리 (Odaily)
저자: 벤저
원제목: 뉴욕증권거래소 , 24시간 토큰 기반 주식 거래 서비스 출시 계획 발표…경쟁사들 당황
월요일 급락세가 계속되는 가운데, 암호화폐 시장은 또 다른 충격적인 소식을 접했습니다. 여러 언론 보도에 따르면, 뉴욕증권거래소(NYSE)가 24시간 거래를 지원하는 토큰 기반 증권 거래 및 온체인 결제 플랫폼을 출시할 계획이라고 합니다. 작년에 폴리마켓(Polymarket)에 20억 달러를 투자했던 ICE 그룹이 이번에도 자사의 거래소 통해 암호화폐 혁명의 물결에 합류하는 것입니다.
주목할 만한 점은 경쟁사인 나스닥이 이미 작년 9월에 토큰화된 주식 거래를 위한 신청서를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다는 것입니다. 뉴욕증권거래소의 이러한 변화는 외부에서 다른 거래소 와의 경쟁에 대처하기 위한 움직임으로 해석되고 있습니다.
본 기사에서는 이번 사건과 관련된 시장 관점 간략히 요약하고 잠재적 영향에 대해 살펴볼 것입니다.
뉴욕증권거래소(NYSE) 또한 나스닥보다 더 급진적인 "주식 온체인 토큰화 솔루션"을 내놓으며 이러한 흐름에 동참했습니다.
트럼프 대통령 취임 이후 미국의 암호화폐 규제 환경은 극적으로 변화했습니다. 그 결과, 암호화폐 IPO, 스테이블코인, 페이파이(PayFi), 탈중앙화 금융(DeFi)은 바이든 행정부의 정책적 제약에서 벗어나 빠르게 성장했습니다. 통계 에 따르면 스테이블코인의 거래량은 작년에 33조 달러에 달해 전년 대비 72% 급증했습니다. 이는 스테이블코인 발행사인 테더(Tether)와 서클(Circle)이 거둔 막대한 수익과 더불어, 암호화폐 시장으로 유입될 수 있는 엄청난 유동성을 보여줍니다.
더욱이, 나스닥이 작년 9월 SEC에 토큰화된 주식 거래를 위한 신청서를 제출한 것과는 달리, 거의 6개월이 지난 지금, 뉴욕증권거래소(NYSE)가 "주식 토큰화 거래"와 관련하여 취한 조치는 단순히 규제 당국에 대한 신청서 제출에 그치는 것이 아니라, 완전한 "온체인 솔루션"입니다.
구체적으로, 뉴욕증권거래소(NYSE)의 "주식 온체인 토큰화 솔루션"은 다음과 같은 세 가지 측면을 포함합니다.
이는 토큰화된 증권 거래 및 온체인 결제 플랫폼으로, 미국 주식 및 ETF의 연중무휴 24시간 거래, 소수점 단위 주식 거래, 스테이블코인 기반 펀드 결제, 즉시 인도 등을 지원할 계획이며, 뉴욕증권거래소(NYSE)의 기존 매칭 엔진과 블록체인 결제 시스템을 결합할 예정입니다.
뉴욕증권거래소의 계획에 따르면 토큰화된 주식은 기존 증권과 동일한 배당금 및 경영권을 갖게 됩니다.
뉴욕증권거래소의 모회사인 ICE는 BNY Mellon, Citibank와 같은 금융 대기업들과 협력하여 시간대를 초월한 24시간 연중무휴 자금 및 보증금 관리를 지원하는 토큰화된 예금 및 결제 인프라를 모색하고 있습니다.
이에 비해 나스닥의 주식 토큰화 신청이 정책에 대한 대응으로서 "새로운 병에 담긴 낡은 와인"과 같다면, 뉴욕증권거래소의 계획은 "제조, 포장, 유통 및 재활용"의 모든 측면을 통합하는 "새로운 소매 거래 플랫폼"과 같다고 할 수 있다.
무엇보다 중요한 것은 뉴욕증권거래소(NYSE)의 "주식 토큰화" 거래 플랫폼이 24시간 연중무휴 거래를 지원한다는 점인데, 이는 원래 암호화폐를 증권 주식과 구별 짓는 장점 중 하나였습니다. 하지만 이제 세계 최대 거래소 중 하나인 NYSE가 보유한 막대한 자산과 유동성 앞에서 이러한 장점은 우스갯거리로 전락했습니다.
결과적으로 암호화폐 시장에는 비관적인 관점 존재합니다. "암호화폐 시장의 위험가중자산 (RWA) 부문과 점점 더 경색되는 유동성은 지금까지 가장 혹독한 시련에 직면할 것입니다. 연간 거래량이 100조 달러가 넘는 뉴욕증권거래소와 비교하면 암호화폐 RWA 프로젝트는 사실상 전무한 실정입니다."
암호화폐 전문가들의 시각: 긍정적인 영향과 부정적인 영향 모두 존재하며, 과거는 과거이고 현재는 현재이다.
1792년, 24명의 주식 중개인이 뉴욕 월가 68번지 앞 플라타너스 나무 아래에서 버튼우드 협정에 서명했는데, 이것이 뉴욕 증권 거래소의 전신이 되었습니다. 당시에는 투자 대상과 시장 활동이 제한적이었기 때문에 주식 거래 시간이 비교적 유동적이었고 엄격한 연속 거래 시간이 없었습니다. 중개인들은 주로 경매나 비공식적인 방식을 통해 거래했습니다.
1817년 3월 8일, 해당 조직은 정관을 제정하여 공식적으로 명칭을 뉴욕 증권거래소 위원회로 변경했습니다.
1887년 5월, 뉴욕 증권 거래소(NYSE)는 주식 거래 시간을 "월요일부터 금요일까지: 오전 10시부터 오후 3시까지; 토요일: 오전 10시부터 오후 12시까지"로 표준화했습니다.
1952년에 토요일 영업이 공식적으로 폐지되었습니다.
1985년, 주식 거래 개장 시간이 오전 9시 30분으로 앞당겨지고 마감 시간이 오후 4시로 연장되면서 현재의 오전 9시 30분부터 오후 4시까지의 거래 시간이 형성되었고, 이는 약 41년 동안 지속되어 왔습니다.
뉴욕증권거래소(NYSE)의 24시간 토큰화 주식 거래 개시 신청이 승인된다면, 수십 년, 심지어 수 세기 동안 지속되어 온 이러한 "시간 제한 거래 모델"은 머지않아 역사 속으로 사라질 것입니다. 이러한 관점에서 볼 때, 암호화폐 시장은 주류 금융계로부터 상당한 인정을 받고 있습니다.
찬성 측의 관점: 시대의 흐름이 빠르게 다가오고 있다.
BTC OG와 BankToTheFuture의 설립자인 사이먼 딕슨 은 "이 기세를 막을 수 있는 것은 아무것도 없습니다. 토큰은 수탁기관이 보유한 실물 자산에 대한 차용증서이며, DTCC의 채권 보완합니다. 토큰 없이도 24시간 내내 거래가 가능합니다. 이는 감시 국가의 업그레이드 버전입니다. 당신은 아무것도 갖지 못하겠지만, 행복해질 것입니다."라고 게시했습니다. 첨부된 이미지에는 블랙록 CEO 래리 핑크와 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱이 포옹하는 모습이 담겨 있습니다.
인도의 암호화폐 전문가인 Open4profit은 " (이로 인해) 시장이 글로벌 뉴스에 즉각적으로 반응할 수 있게 될 것이며, 인공지능과 알고리즘이 가격 책정 및 리스크 관리에서 더 큰 역할을 하게 될 것입니다. 이는 주식 시장에 중대한 변화이므로 유동성 변화에 세심한 주의를 기울여야 합니다."라고 썼습니다.
레드스톤 디파이(Redstone DeFi)의 공동 창립자인 마르신은 이를 "기업가적 기회"로 보고 "이것은 좋은 시작이며 우리가 앞으로 할 일과 완벽하게 맞아떨어진다" 라고 말했습니다 .
윈터뮤트의 OTC 업무 책임자인 제이크 오(Jake O)는 이번 조치를 긍정적으로 평가하며 다음과 같이 말했습니다 . "기존 인프라는 거래 시간을 늘릴 수는 있지만, T+1/2의 마찰을 해결하거나 비용과 지연을 증가시키는 이익 추구 행위를 없앨 수는 없습니다. 아이러니하게도 암호화폐는 이미 오래전에 이 문제를 해결했습니다. 24시간 연중무휴 거래, 즉시 결제, 전 세계 접근성, 그리고 (기존 은행의) '데이터 수수료'나 중간자가 없습니다. 온체인 주식 거래, 원자적 결제, 그리고 '암호화폐'와 '기존' 자산 간의 경계가 완전히 사라지는 융합은 필연적입니다. 21세기에 오신 것을 환영합니다."
물론 어떤 사람들은 이를 기회로 보고, 어떤 사람들은 위협으로 봅니다.
관점: 거래소 이득을 취하는 반면, 젊은 세대는 고통받는다.
업계 관계자들은 뉴욕증권거래소의 이번 조치가 암호화폐 시장의 발전을 촉진하고 암호화폐의 대중화를 가속화할 것이라는 예상과 달리, 몇 가지 잠재적인 문제점을 지적하고 있습니다.
투자회사 L1D의 파트너인 루이스 T는 "전 세계 금융 시스템이 온체인 으로 이동하고 있지만, 어쩐 일인지 우리처럼 '하락장에서 중독성이 강한' 토큰에는 투자하지 않는 것 같다" 고 썼습니다 . 다시 말해, 전통적인 금융 시장은 암호화폐의 소위 위험가중자산(RWA)에 관심을 보이지 않고 있다는 것입니다.
문록 캐피털의 설립자는 젊은 세대의 생활 여건에 대해 우려를 표하며 "이는 베이비붐 세대에게 좋은 소식이 아닙니다. 여러분의 삶은 점점 더 어려워지고 있습니다."라고 말했습니다. 아마도 그는 인구 증가를 경험한 이전 세대와 비교했을 때, 베이비붐 세대가 더욱 복잡한 투자 환경과 24시간 내내 이어지는 "유동성 경쟁"에 직면하고 있다는 점을 시사한 것으로 보입니다.
BingX 컨설턴트인 네브래스칸구너(Nebraskangooner)는 다음과 같은 의문을 제기했습니다. "주식 시장이 왜 24시간 거래되어야 할까요? 거래소 제외하고는 아무도 원하지 않습니다. 유일한 장점은 시간 외 거래가 없기 때문에 로스 컷 와 이익 실현 설정이 제대로 작동할 수 있다는 것입니다. 이것이 실적 발표 후 주가 변동에 어떤 영향을 미칠지 궁금합니다." 이러한 관점 정보의 영향과 거래소 수익에 더 초점을 맞추고 있습니다.
요약하자면, 전통 금융과 암호화폐 기반 커뮤니티 사이에는 여전히 격차가 존재하며, 이는 사용자 및 기업가들에게 기회를 제공합니다.
마지막으로, 위 정보를 바탕으로 제 개인적인 관점 공유하고 싶습니다.
첫째, 현재까지 입수된 정보에 따르면 뉴욕증권거래소(NYSE)의 승인 신청은 아무리 빨라도 2026년 말에나 나올 것으로 예상되며, 주요 승인 기관은 여전히 미국 증권거래위원회(SEC)입니다. 이는 암호화폐 플랫폼에 있어 상당한 시간 지연입니다.
둘째로, 뉴욕증권거래소(NYSE)의 주식 토큰화 거래 및 온체인 결제 플랫폼의 주요 목표 고객은 여전히 기존 투자 기관과 규정을 준수하는 투자자일 가능성이 높습니다. 그러나 암호화폐 투자자, 나아가 글로벌 투자자들은 기능적 요구 사항 충족뿐만 아니라 주식 토큰화 및 위험가중자산(RWA) 플랫폼을 통해 "KYC(고객확인절차) 없는 거래, 글로벌 자산 유동성 배분, 더 높은 레버리지와 더 큰 리스크 감수"를 실현할 수 있기를 원합니다. 이것이 바로 암호화폐 RWA 프로젝트의 강점일 수 있습니다.
궁극적으로 뉴욕증권거래소(NYSE), 나스닥(Nasdaq) 및 주식 토큰화를 추진하는 다른 거래소들의 핵심 목표는 거래량과 거래 수수료 증대입니다. 중앙 집중식 거래소(CEX)들이 끊임없이 새로운 토큰 프로젝트를 출시하는 만큼, 단기적으로는 CEX, 탈중앙화 거래소(DEX), 심지어 온체인 퍼프 탈중앙화 거래소(Perp DEX)로부터 배울 점이 있을 수 있습니다. 이는 기존의 성숙한 플랫폼들이 재도약할 수 있는 기반이 되기도 합니다. 그 시점이 되면 NYSE, 나스닥 및 기타 미국 증권 거래소 도 그 위상을 잃을 수 있습니다. 핵심은 유동성이 어디에 있는지, 관심이 어디에 집중되어 있는지, 그리고 사용자 기반이 어디에 있는지에 달려 있습니다.
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