암호화폐 매도 규모가 10억 달러를 돌파하면서 하루 만에 18만 2천 명의 거래자가 큰 손실을 입었습니다.

2026년 1월 20일, 암호화폐 시장에서 급격한 레버리지 축소 사태가 발생했습니다. 18만 2천 명이 넘는 거래자들이 포지션을 강제로 청산당했으며, 총 청산액은 10억 8천만 달러를 넘어섰습니다. 비트코인과 이더리움 선물 거래자들이 연쇄적인 마진콜에 직면하면서, 손실의 거의 대부분은 롱 포지션에서 발생했습니다.

현재 트레이더들은 글로벌 거시경제 압력 심화와 디지털 자산 전반의 기술적 약세 속에서 더 높은 레버리지에 직면하고 있습니다.

기록적인 자산 청산으로 레버리지 투자자들이 타격을 입었습니다.

코인글래스 데이터 에 따르면 1월 20일로 끝나는 24시간 동안 182,729명의 거래자가 포지션을 청산했으며, 총 손실액은 10억 8천만 달러에 달했습니다. 대부분은 롱 포지션 청산으로, 손실액은 10억 8천만 달러에 이르렀으며, 숏 청산으로 인한 손실액은 7,967만 달러로 훨씬 적었습니다.

비트코인은 4억 2,706만 달러 규모의 롱 포지션 청산을 기록했고, 이더리움은 3억 7,447만 달러 규모로 그 뒤를 이었습니다. 비트겟(Bitget) 에서 발생한 가장 큰 규모의 청산 1,352만 달러 상당의 BTCUSDT_UMCBL 포지션이었습니다. 주요 거래소에서도 상당한 손실이 보고되었습니다. 하이퍼리퀴드는 1억 3,239만 달러, 바이비트(Bybit) 9,135만 달러, 바이낸스는 6,408만 달러 규모의 롱 포지션 청산이 4시간 동안 발생했습니다.

청산 거래소가 손실을 충당하기에 증거금이 부족할 경우 거래자의 레버리지 포지션을 청산하는 것을 말합니다. 청산 가격을 더욱 하락시키고 추가적인 마진콜을 유발하는 연쇄 반응이 발생합니다.

유명 투자자들이 큰 타격을 입었습니다. 잘 알려진 투자자인 'Machi Big Brother(Twitter) 하루 만에 다섯 번의 청산을 겪었습니다. 그의 총 손실액은 2,418만 달러에 달하며, 남은 2,200 이더리움(ETH)(667만 달러 상당)는 이더리움 가격이 2,991.43달러까지 떨어질 경우 추가적인 손실 위험에 직면해 있습니다.

기술적 약세 및 시장 스트레스 신호

여러 시장 지표는 가격 하락 외에도 분명한 압박을 보여주었습니다. 기술적 분석 결과 , 대부분의 알트코인이 일일 상대강도지수(RSI) 50 미만에서 거래되고 있는 것으로 나타났는데, 이는 지속적인 매도 압력을 시사합니다. RSI는 0에서 100 사이의 값을 가지며, 50 미만은 약세 심리를 나타냅니다.

지난 24시간 동안 미결제약정 대비 청산 비율 이 시장 전반에 걸쳐 높은 수준을 유지하며 뚜렷한 레버리지 축소를 나타냈습니다. 이 비율은 미결제 포지션 중 청산된 포지션의 비율을 측정하는 지표로, 시장 불안이나 강제 매도 시기에 급등합니다.

"대부분의 알트코인은 일일 RSI가 50 미만으로 거래되고 있어 매도 압력이 감지되고 있습니다. 또한, 24시간 청산/미결제약정 비율이 시장 전반에 걸쳐 높은 수준을 보이고 있는데, 이는 지난 24시간 동안 많은 거래자들이 청산되었음을 나타냅니다. 전형적인 레버리지 축소 및 시장 스트레스 환경입니다."

이러한 반복적인 매도세는 투자 자본 고갈시켜 거래자들이 낮은 가격에 시장에 재진입하기 어렵게 만듭니다. 이는 수요 안정화에 가장 필요한 시기에 구매자 풀이 줄어들면서 악순환을 초래할 수 있습니다.

글로벌 유동성 위협 증가로 시장 압력 심화

암호화폐 자체의 어려움 외에도 거시경제적 사건들이 시장 변동성을 증폭시키고 있습니다. 1월 20일 일본 국채 시장에서는 급격한 변화가 나타났습니다. 30년 만기 일본 국채(JGB) 수익률이 25bp 상승한 3.86%를 기록했고, 10년 만기 국채 수익률은 8bp 오른 2.34%를 기록했습니다. 두 수치 모두 일본 국채 수익률 사상 최고치를 경신했습니다.

이러한 수익률 변동은 광범위한 영향을 미칩니다. 일본의 낮은 수익률은 수십 년 동안 글로벌 유동성을 안정시켜 왔으며, 투자자들이 낮은 금리로 엔화를 빌려 암호화폐를 포함한 고수익 자산에 투자하는 캐리 트레이드를 부추겼습니다.

하지만 일본 국채 수익률 상승으로 이러한 포지션을 유지하는 비용이 크게 증가했습니다. 그 결과 자본 일본으로 다시 유입되고 암호화폐와 같은 위험 자산에서 이탈하고 있습니다. 일본은행은 선택의 폭이 제한적입니다. 수익률을 통제하면 엔화 가치가 약화될 수 있고, 긴축 정책을 시행하면 시장이 왜곡되거나 신뢰도가 떨어질 수 있습니다. 어느 쪽이든 글로벌 유동성 경색이 심화될 전망입니다.

다보스에서 열리는 세계경제포럼(WEF)에서 정책 논의가 진행되면서 규제 불확실성이 더욱 커질 수 있다는 점에서 추가적인 압력이 가해지고 있습니다. 이 연례 행사는 특히 암호화폐 시장에 큰 파장을 일으키는데, 이는 암호화폐 자산이 전 세계적으로 더욱 엄격한 규제 감시를 받고 있기 때문입니다.

암호화폐 시장은 앞으로도 지속적인 변동성을 보일 가능성이 높습니다.

기술적 약세, 레버리지 투자자들의 자본 고갈, 그리고 글로벌 유동성 경색은 모두 불확실성이 지속될 것임을 시사합니다. 시장이 일본 국채 수익률 상승과 다보스 포럼의 신호들을 소화하는 과정에서 단기적인 변동성이 커질 수 있습니다.

레버리지를 많이 사용하는 트레이더들은 여전히 ​​위험에 노출되어 있습니다. 시장 상황이 악화되면 거래소는 위험을 제한하기 위해 자동으로 포지션을 청산하는데, 이로 인해 트레이더의 자본 완전히 사라지는 경우가 많습니다. 암호화폐 커뮤니티에서는 이러한 결과를 "rekt"라고 부르는데, 이는 "망했다"라는 뜻의 속어입니다.

청산 및 스트레스 비율이 높을 때는 효과적인 위험 관리가 매우 중요합니다. 그러나 매력적이지 않은 시장 상황과 자본 고갈은 매수를 제한하여 가격 하락 압력을 지속시킬 수 있으며, 이는 가격 하락으로 새로운 자본 유입되거나 거시 경제 추세가 완화될 때까지 이어질 수 있습니다.

향후 며칠 동안 암호화폐 시장이 이러한 혼란을 감당할 수 있을지, 아니면 글로벌 금융 환경 변화에 따라 더 많은 청산 가 이어질지가 드러날 것입니다.