저자: TrustIn, 스테이블코인 자금세탁방지 인프라
미국 재무부 해외자산통제국(OFAC)은 여러 초국가적 불법 금융 조직을 대상으로 새로운 제재 조치를 발표했습니다. 이번 제재 대상에 오른 주요 조직 두 곳이 업계의 주목을 받고 있는데, 하나는 러시아에 본사를 둔 보안 호스팅(BPH) 제공업체인 Aeza 그룹 과 그 경영진이고, 다른 하나는 코스타리카에 기반을 둔 범죄 조직인 Picado Grijalba 입니다. 이 두 조직은 불법 자금 흐름에서 각각 특정한 역할을 수행한다는 공통점을 가지고 있습니다.
방탄 메인프레임(BPH)의 운영 모델 및 법적 면제 함정
Aeza Group과 같은 서비스 제공업체를 조사할 때는 먼저 보안 강화 호스팅과 일반 클라우드 서비스의 근본적인 차이점을 명확히 이해하는 것이 중요합니다. 일반 VPC(가상 사설 클라우드) 또는 호스팅 제공업체는 일반적으로 디지털 밀레니엄 저작권법(DMCA) 및 다양한 관할 지역의 규정 준수 요건을 엄격하게 준수합니다. 이러한 제공업체는 악용 사례 신고나 법 집행 요청(예: 불법 DDoS 공격 노드 또는 피싱 웹사이트 차단)을 접수하면 신속하게 조치를 취합니다.
하지만 Aeza Group과 같은 방탄 호스팅 제공업체의 핵심 비즈니스 모델은 "협조 거부"에 기반합니다. 이러한 업체들은 특정 관할 구역에 물리적 서버를 배치하고 정교한 네트워크 라우팅 기술을 사용하여 데이터 센터의 실제 위치를 숨김으로써 행정적 간섭에 저항할 수 있는 운영 환경을 고객에게 제공합니다.
OFAC가 공개한 제재 세부 정보에 따르면, Aeza Group은 단일 법인이 아닙니다. 경영진인 막심 마카로프와 일리야 자키로프는 Smart Digital Ideas DOO(세르비아 등록), Datavice MCHJ(우즈베키스탄 등록), Hypercore Ltd.(유럽 여러 지역에 설립)와 같은 유령 회사를 통해 분산 호스팅 시스템을 구축했습니다. 이러한 구조의 중요성은 프런트엔드 도메인이 차단되더라도 백엔드에서 실행되는 불법 거래 프로토콜(예: Grinex 및 그 전신인 Garantex의 청산 프로세스)이 계속 작동할 수 있다는 점입니다.
이러한 아키텍처로 인해 불법 거래 플랫폼은 2025년까지 전 세계적인 봉쇄에 직면하더라도 90% 이상의 노드 온라인 접속률을 유지할 수 있게 되었습니다.
러시아 병행 금융 체계의 결제 허브: A7A5 스테이블코인의 틈새시장
견고한 메인프레임이 제공하는 물리적 지원은 러시아가 구축한 병행 금융 시스템의 핵심 요소입니다. 전통적인 SWIFT 결제 채널의 마비로 인해 러시아 관련 기업들은 2025년에 고도로 중앙집중화된 스테이블코인 결제 모델로 전환했습니다. 그중 루블화에 연동된 스테이블코인 A7A5가 이 결제 네트워크의 핵심이 되었습니다.
2025년 A7A5의 총 거래량은 720억 달러를 넘어섰습니다. 이는 개인 투자자 의 거래가 아니라 고도로 구조화된 기관 투자자 활동의 결과입니다. 약 380억 달러 규모의 자금이 연결된 A7 지갑 클러스터를 분석해 보면 명확한 "이체 집적" 패턴을 확인할 수 있습니다. 자금은 일반적으로 제재 대상 기관에서 유출되어 Aeza 그룹 서버에서 운영되는 비규제 VASP(가상자산 서비스 제공업체)로 흘러 들어가고, 이러한 노드에서 자산 재배치 또는 크로스체인 변환이 완료됩니다.
이 시스템은 하드웨어(Aeza 서버), 자산(A7A5 스테이블코인), 채널(규정을 준수하지 않는 VASP)에 이르기까지 자체적으로 작동하는 폐쇄 루프를 형성하기 때문에 "병렬 금융 스택"이라고 불립니다. A7A5는 국경 간 무역 결제뿐만 아니라 사이버 범죄에서 랜섬웨어 및 수익 분배에도 널리 사용됩니다. 이 폐쇄 루프에서 보안이 철저한 호스트는 결제 프로토콜을 처리할 뿐만 아니라 자체 IP 자산 풀을 통해 각 거래에 대한 지리적 위장 기능을 제공하여 기존의 지오펜싱 기반 규정 준수 도구가 이러한 거래의 실제 출처를 파악하기 어렵게 만듭니다.
자산 수준 리스크 감사 의 필요성: 토큰 속성과 제재에 대한 공동 책임
OFAC(미국 재무부 해외자산통제국)이 Aeza 그룹과 A7A5 관련 지갑 클러스터를 명시적으로 위험 자산 태그 하면서 암호화폐 업계의 위험 관리 논리가 바뀌었습니다. 이전에는 자산 자체가 중립적인 저장소로 간주되었고, 거래 당사자의 신원만이 규정 준수 여부를 판단하는 기준이 되었습니다. 그러나 1월 22일의 조치는 "자산 수준의 리스크"이라는 개념을 다시금 강조했습니다.
A7A5가 제재 대상 기관이 통제하고 규제를 회피하는 데 사용되는 도구로 규정될 경우, 해당 토큰을 보유, 현금화 또는 유동성을 제공하는 행위는 규정 준수 문제를 야기합니다. 금융 기관의 경우, 이는 단순히 블랙 주소를 식별하는 문제만이 아니라 자산 풀에 있는 모든 토큰 프로토콜에 대한 "다단계 심사"를 요구합니다. 유동성 풀이 Aeza 수탁 노드를 통해 생성된 A7A5로 대량 유입될 경우, 해당 풀의 전반적인 리스크 수준을 재평가해야 합니다.
"자산 + 물리적 기반"에 기반한 이중 감사 논리는 2026년의 복잡한 금융 환경에 대처하기 위한 필연적인 결과물입니다. 불법 자금 총액이 2025년에 1,580억 달러라는 최고치를 경신할 것으로 예상되는 상황에서, 기초 인프라의 규정 준수를 무시하는 위험 관리 시스템은 이러한 조직적인 회피 전략 대면 실패할 수밖에 없습니다.
1월 22일에 발표된 제재 목록은 디지털 인프라의 물리적 기반을 해체한 후, 불법 자금 유출입 경로에 대한 겨냥을 제시합니다. 아에자 그룹이 "봉쇄에 저항하는" 생존 공간을 제공한다면, 코스타리카의 피카도 그리할바 조직은 자산을 물리적 세계에 정착시킬 때 "소매화"라는 위장 논리를 활용합니다.
소매화는 자산 유출 논리의 구조적 변형을 은폐하는 수단: 실제 비즈니스 운영을 통한 자산 유출 논리의 구조적 변화
피카도 그리할바의 핵심 사업 영역은 코스타리카 리몬 항을 둘러싼 비즈니스 생태계에 깊숙이 뿌리내린 데 있습니다. 다단계 자금 이체를 위해 대규모 역외 계좌에 의존하는 기존 모델과는 달리, 이 조직은 자산 매각 단계에서 강력한 현지화 전략을 보여줍니다. 공개된 계열사 목록에 따르면, 미용실, 어업 회사, 부동산 중개업소 등이 자산 전환 과정의 최종 단계에 포함됩니다.
이러한 선택에는 명확한 경제적 논리가 있습니다. 미용실, 소규모 소매점, 어업은 일반적으로 현금 거래 빈도가 높고, 인건비 표준화가 어려우며, 업무 성장 논리가 상대적으로 불분명합니다. 이러한 물리적 사업체는 암호화폐 자산을 받으면 이를 일상적인 운영 수익의 일부로 전환할 수 있습니다. 예를 들어, 불법 거래로 얻은 암호화폐 자산을 서비스 예약 조작, 단일 서비스 평균 가격 부풀리기, 또는 조직이 운영하는 미용실의 원자재 구매 비용 인위적 증가 등을 통해 합법적인 영업 수익으로 둔갑시킬 수 있습니다. 이 방법은 대규모의 비정상적인 거래에 기반한 모니터링 알고리즘을 효과적으로 무력화하여, 불법 유동성을 서비스 산업에 "세분화"하고 은닉시킵니다.
이러한 "소매업 중심" 자금 세탁의 정교함은 일관된 업무 논리를 악용하는 데 있습니다. 리몬 항구와 같은 활발한 무역 지역에서는 어업 회사의 연료 소비, 부품 교체, 외주 노동 비용이 크게 변동하기 때문에 불법 자금 유입을 은폐하기에 더할 나위 없이 좋은 환경을 제공합니다. 이 수법은 더 이상 자금의 출처를 숨기려 하지 않고, "합법적인 사업 활동을 만들어냄으로써" 자금의 출처를 위장하려 합니다.
지정학적 게임: 리몬 항구의 금융 순환과 글로벌 무역 네트워크
피카도 그리할바 조직이 리몬 항구, 특히 모인 컨테이너 터미널을 장악하고 있는 것은 단순한 물류 통제를 넘어 금융 결제 지원까지 포함하는 것입니다. 세계 코카인 밀매의 주요 허브인 이 항구의 업무 은 지역 내 국경을 넘는 가치 헤징에 대한 상당한 수요를 발생시킵니다.
이 조직의 산업 구조는 이러한 지리적 특성과 완벽하게 맞아떨어졌습니다. 피카도 네트워크는 물류망을 따라 지원 서비스 회사들을 통제함으로써 "통합 무역 및 금융"이라는 탈세 모델을 구축했습니다. 이들은 단순히 상품의 물리적 이동만을 담당한 것이 아니라, 통제된 산업 네트워크를 활용하여 하위 범죄 조직에 대금 수금 및 지불 서비스까지 제공했습니다. 이러한 모델 하에서 국경을 넘는 자금 이동은 단순한 환전이 아닌 "무역 차익"이나 "서비스 수수료 지출"이라는 명목으로 이루어졌습니다.
2025년 범죄 자금 흐름 분석에 따르면, 중남미 지역에서 암호화폐 자산 흐름의 거의 90%가 스테이블코인 점유비율. 피카도(Picado)는 이러한 추세에 적극적으로 참여하는 현지 기업입니다. 이들은 스테이블코인의 즉시 현금화 기능을 활용하여 유럽이나 북미 시장에서 발생한 불법 수익금을 코스타리카의 실물 자산으로 신속하게 전환합니다. 이러한 "클라우드 기반 수익, 현지 소비" 모델은 자금이 규제 당국의 감시 하에 머무는 시간을 단축하고 자금 출처 추적을 더욱 어렵게 만듭니다.
업무 로직 감사: 신원 확인에서 진위 여부 검증으로의 전환
피카도 그리할바 사건은 실제 사업장을 두고 합법적으로 허가받은 사업체조차도 글로벌 자금 세탁 공급망의 핵심 거점이 될 수 있음을 보여줌으로써 기존의 방어 논리에 의문을 제기합니다. 목록에 오른 미용실과 투자 컨설팅 회사는 법적 지위, 등록 서류, 세금 기록 등 모든 면에서 규제 요건을 완벽하게 준수하는 것처럼 보일 수 있습니다.
이는 리스크 식별하는 방식이 "법인이 누구인지 확인하는 것"에서 "업무 실제 운영 방식을 확인하는 것"으로 바뀌어야 함을 의미합니다. 예를 들어, 어업 회사의 장부상 이익은 계속 증가하지만, 관련 암호화폐 입금 빈도가 어업의 계절적 특성과 크게 다르거나 평균 거래액이 업계 평균을 훨씬 초과하는 경우, 이러한 업무 논리와의 괴리는 주요 리스크 지표로 간주되어야 합니다.
2026년 제재 압력 속에서 이러한 "미세 침투"는 불법 금융 시스템이 온체인 추적을 회피하기 위한 일반적인 전략이 되었습니다. 피카도(Picado) 조직은 단순히 자금 세탁을 하는 것이 아니라, 실물 자산을 기반으로 한 "신용 풀"을 구축하고 있습니다. 이러한 풀은 불법 수익금을 흡수할 뿐만 아니라 다른 초국가적 범죄 조직에 은밀한 상환 서비스를 제공합니다. 이러한 업무 에 연루된 모든 금융 시스템의 경우, 일반적인 사업 거래 뒤에 숨겨진 "실물 자산의 흔적"을 식별하는 것이 체계적인 회피 전략에 맞서는 최후의 방어선이 되었습니다.
제3부: 전체 스택의 핵심 – A7A5 스테이블코인 및 병렬 청산 시스템의 폐쇄 루프
디지털 자산의 국경 간 흐름에서, 인프라가 제공하는 물리적 안정성과 실제 노드가 제공하는 출금 채널을 연결하기 위해서는 기존 은행 감시 체계를 우회할 수 있는 유동성이 매우 높은 매체가 필요합니다. 2025년부터 2026년 초까지의 온체인 데이터는 러시아와 연계된 루블 스테이블코인 A7A5가 이러한 "풀스택 링크" 역할을 수행하고 있음을 보여줍니다. 2026년 초 한 업계 보고서에 따르면, A7A5의 총 거래량은 지난 한 해 동안 720억 달러를 넘어섰으며(일부 연구 기관에서는 1,000억 달러에 근접한 것으로 추정), 그 규모는 단순한 시장 활동을 넘어 국가 수준의 헤지 기능을 갖춘 청산 프로토콜로 발전했습니다.
A7A5의 운영 방식은 기존 USD 스테이블코인과는 상당히 다릅니다. A7A5의 발행 및 청산은 미국이 통제하는 중앙 집중식 수탁기관에 의존하지 않고, Aeza 그룹과 같은 Bulletproof 호스팅 제공업체가 지원하는 폐쇄형 노드 네트워크에서 운영됩니다. 이러한 "하드웨어 + 자산"의 긴밀한 통합 덕분에 A7A5는 전 세계적인 지갑 차단 상황에서도 기본 프로토콜의 동적 마이그레이션을 통해 효율적인 청산을 유지할 수 있습니다. 약 380억 달러 규모의 트래픽을 처리하는 A7 지갑 클러스터를 추적해 보면 Picado 네트워크와 같은 라틴 아메리카 소매 노드와의 고도로 구조화된 상호 작용을 확인할 수 있습니다. 막대한 양의 국경 간 수익이 A7A5를 통해 초기 집계된 후, Bulletproof 서버에서 호스팅되는 비규제 VASP를 통해 유동성이 높은 주류 자산으로 전환되고, 최종적으로 전 세계 실물 자산 출금 지점으로 분배됩니다.
이러한 병행 결제 시스템의 구축은 글로벌 금융 시스템 내에 사실상 "격리 구역"을 만들어냅니다. 이 구역 내에서 자금 흐름은 더 이상 SWIFT의 논리를 따르지 않고, BPH 물리적 노드로 정의되는 "새로운 물리적 계층"의 논리를 따릅니다. 규제 당국에게 A7A5의 과제는 단일 주소에서 전체 토큰 생태계로 리스크 확산시킬 수 있다는 점입니다. 토큰의 모든 발행, 상환 및 전송이 통제되지 않은 인프라에서 이루어질 때, 해당 자산 자체가 시스템적 규제 위반의 주요 원인이 됩니다.
제4부: LaaS 모델의 통합 – “자금세탁 방지 솔루션”에서 “자금세탁 방지 플랫폼”으로
최근 제재 조치로 드러난 근본적인 논리는 자금세탁 서비스(LaaS) 모델이 완전히 성숙 단계에 이르렀다는 점입니다. 현재의 불법 금융 네트워크는 더 이상 산발적이고 일시적인 자금 이체 채널이 아니라, 임대 및 통합이 가능한 "풀스택 서비스 플랫폼"으로 진화했습니다. 이 플랫폼에서 Aeza 그룹은 "데이터 센터 임대 및 방어 서비스"를 제공하고, Picado 네트워크는 "사업자 결제 및 현금 전환 서비스"를 제공합니다.
이 서비스 지향 모델은 국경을 넘나드는 범죄의 진입 장벽을 크게 낮춥니다. 일반적인 자금 세탁 고객(예: 랜섬웨어 조직이나 마약 밀매 조직)은 완전한 IaaS 솔루션만 구매하면 됩니다. 첫째, Bulletproof 서버의 API를 통해 익명 결제 프로토콜에 접속합니다. 둘째, A7A5 스테이블코인을 사용하여 국경을 넘어 수익금을 이체합니다. 셋째, 코스타리카나 동남아시아에 위치한 Picado와 같은 "산업 전문 업체"를 통해 최종 인출을 완료합니다. 이러한 간소화된 협업을 통해 범죄자들은 복잡한 자금 세탁 과정을 직접 관리할 필요가 없어집니다. 그들은 이미 검증된 인프라를 이용하기 위한 서비스 수수료만 지불하면 됩니다.
2025년, 이러한 플랫폼 기반 협력은 범죄 흐름 모니터링 과정에서 자금 세탁 주기를 크게 단축시켰습니다. 이전에는 복잡한 국경 간 비즈니스 운영이 수개월씩 걸리는 자금 세탁 과정이었지만, LaaS(서비스형 정보)를 활용하여 고빈도 자동 자산 전환 및 사전 설정된 비즈니스 거래 헤징을 통해 전체 주기를 45일 이내로 단축했습니다. 이러한 효율성 증가는 디지털 및 물리적 측면 모두에서 자금 세탁 공급망의 완전한 폐쇄 루프가 구축됨으로써 발생하는 "네트워크 효과"에 기인합니다.
파트 5: 침투 감사 의 미래 – 신원 확인에서 행동 지문 분석 및 물리적 추적까지
최근 발표된 제재 조치는 금융기관의 방어 논리에 완전히 새로운 패러다임을 제시했습니다. 불법 자금이 방탄 서버의 알고리즘 깊숙이 숨어 있거나 미용실의 재무 서류에 위장되어 있는 상황에서, "개인/회사명"에 기반한 기존의 KYC(고객확인제도)는 한계에 도달했습니다. 미래의 컴플라이언스 업무는 "풀스택 감사"로 전환되어야 합니다.
이러한 변화를 위해서는 금융기관이 "물리적 흔적"을 식별할 수 있어야 합니다. 예를 들어, VASP(가상자산 서비스 제공업체) 고객이 규정을 준수하는 지역에서 운영한다고 주장하지만, 백엔드 트래픽이 Aeza Group의 알려진 IP 대역에 자주 연결되는 경우, 이러한 물리적 수준의 사기 행위는 최고 수준의 리스크 경고를 즉시 발생시켜야 합니다. 마찬가지로, 산업 고객에 대한 감사"업무 로직 편차"에 대한 심층적인 모니터링이 필요합니다. 금융기관은 다음과 같은 사항을 분석해야 합니다. 항구 근처에 위치한 어업 회사의 자산 흐름이 어업 시즌의 경제 주기와 일치하는가? 암호화폐 거래 빈도가 법정화폐 유입 증가 곡선에서 벗어나는가?
2026년까지 강화될 글로벌 규제 압력 속에서, 전체 "풀스택" 경로에 침투하는 능력은 금융 시스템 보안을 결정짓는 핵심 변수가 될 것입니다. 불법 금융 네트워크는 디지털 인프라와 오프라인 사업을 결합하여 제재를 회피하는 "제2의 세계"를 구축하고 있습니다. 디지털 세계와 물리적 세계의 경계를 넘나드는 이러한 연결 패턴을 식별하고 차단하며, 시스템적 서비스로서의 자금 세탁 운영 논리를 이해하는 것은 전문 연구의 필연적인 방향일 뿐만 아니라 미래 금융 보안의 한계를 평가하는 핵심 기준이 될 것입니다.
TrustIn – 지능형 리스크, 통찰력 있는 관점, 그리고 지역 규정 준수 보호.
미국 재무부 , SB0368 공고, 2026년 1월 21일.
미국 재무부 , SB0369 공고, 2026년 1월 22일.
