원본 링크: Big Ideas 2026
원본 번역: CryptoLeo( @LeoAndCrypto )
최근 '캐시우드 (Cathie Wood)' 가 설립한 아크 인베스트(Ark Invest)가 연례 보고서 '빅 아이디어 2026'을 발표했습니다. 이 보고서는 인공지능(AI), 로봇공학, 블록체인, 에너지 저장, 그리고 멀티오믹스(생물학 분야의 연구 접근법 및 전략)를 아우르는 5대 기술 플랫폼에 초점을 맞추고 있습니다. 아크 인베스트는 이 5대 플랫폼이 상호 의존적이며 촉매 역할을 하여 기술 융합을 가속화하고 새로운 플랫폼 기능을 창출할 것이라고 예측합니다. 보고서는 세계가 전례 없는 기술 투자 사이클에 진입하고 있으며, 각 기술 플랫폼의 혁신이 거시경제에 지대한 영향을 미치고 글로벌 성장을 위한 구조적 동력을 제공할 것이라고 강조합니다.
보고서는 또한 양자 컴퓨팅에 대해서도 간략하게 언급했는데, 특히 양자 컴퓨팅이 비트코인을 해킹할 수 있다는 오랜 우려를 제기했습니다. ARK는 양자 컴퓨팅 연구 개발에 대량 투자가 이루어졌음에도 불구하고 성능 향상 속도가 상대적으로 느리다고 지적했습니다. 구글은 4년이 넘는 기간 동안 큐비트 수를 두 배로 늘리는 데 그쳤습니다. 성능과 비용이 획기적으로 개선되어 무어의 법칙에 따라 발전하더라도 양자 컴퓨팅이 암호화 및 복호화에 사용 가능해지려면 2040년대까지는 기다려야 할 것입니다.
Odaily는 "Big Ideas 2026"에서 발췌한 암호화 관련 콘텐츠를 모아 정리했습니다. 즐겁게 감상하세요!
1. 블록체인과 비트코인
블록체인 기술이 대중화되면 모든 자금과 계약은 온 온체인 이전되어 디지털 희소성 검증과 소유권 증명이 가능해질 것입니다. 금융 생태계는 암호화폐(기존 금융 및 스테이블코인을 연결하는 암호화폐 포함)와 스마트 계약의 등장에 맞춰 재편될 가능성이 높습니다. 이러한 기술들은 투명성을 높이고 자본 및 규제 통제의 영향을 줄이며 계약 실행 비용을 낮출 것입니다.
점점 더 많은 자산이 화폐와 유사해지고 기업과 소비자가 새로운 금융 인프라에 적응함에 따라 디지털 지갑의 필요성은 더욱 커질 것입니다. 이러한 지갑은 인공지능 기반 구매 대행 서비스로 발전하고, 나아가 디지털 서비스 유통 플랫폼으로 진화할 수도 있습니다.
위 차트는 2025년 한 해 동안의 비트코인 가격 변동과 주요 비트코인 관련 사건들의 타임라인을 보여줍니다. 2025년 초 트럼프 대통령의 취임 연설부터 연말 비트코인 전략 준비금(Bitcoin Strategic Reserve) 발표 및 뱅가드 그룹(Vanguard Group)의 비트코인 ETF 참여까지 모든 내용을 담고 있습니다.
비트코인은 새로운 자산 클래스로서 성숙 단계에 접어들고 있습니다. 미국 비트코인 ETF와 상장 기업들은 전체 비트코인 공급량 의 12%를 보유하고 있습니다. 2025년까지 비트코인 ETF 잔액 약 112만 개에서 약 129만 개로 19.7% 증가할 것으로 예상되며, 상장 기업들이 보유한 비트코인은 약 59만 8천 개에서 약 109만 개로 73% 증가할 것으로 전망됩니다. 비트코인 ETF와 상장 기업이 보유한 비트코인 점유비율 전체 유통량 대비 8.7%에서 12%로 증가할 것입니다.
비트코인의 리스크 조정 연평균 수익률(샤프 비율)은 장기적으로 암호화폐 시장 평균을 상회해 왔습니다. 2025년 대부분 기간 동안 비트코인의 리스크 조정 수익률은 다른 대형 시총 화폐들을 능가했으며, 가장 최근의 저점(2022년 11월) 이후, 2024년 초, 그리고 2025년 초에도 비트코인의 연평균 샤프 비율은 CoinDesk 시총 상위 10위 안에 드는 이더리움(ETH), 솔(SOL) 및 기타 9개 토큰의 평균보다 높았습니다.
2025년에는 비트코인 가격이 사상 최고치 대비 하락폭이 줄어들고, 안전자산으로서의 비트코인의 역할이 커짐에 따라 변동성도 감소할 것으로 예상됩니다. 5년, 3년, 1년, 3개월의 기간으로 살펴보면, 2025년 비트코인 가격 하락은 과거의 하락세와 비교했을 때 큰 폭의 하락은 아니었습니다.
금 가격의 꾸준한 상승과 스테이블코인의 빠른 도입으로 인해 ARK의 2030년 비트코인 가치 평가 모델에서 두 가지 수치가 변화했습니다. 첫째, 2025년 금 시가총액이 64.5% 증가함에 따라 디지털 금의 총자산 시총(TAM)는 잠재 시장 규모가 37% 증가한 것으로 나타났습니다. 둘째, 신흥 시장에서 비트코인이 안전자산으로 자리 잡으면서 개발도상국의 스테이블코인 보급률이 80% 감소했습니다.
추가 정보: Ark Invest, 비트코인 가치 평가 모델 발표: 2030년까지 비트코인 가격은 개당 50만 달러에서 시작될 전망 .
2030년까지 디지털 자산의 시장 가치는 28조 달러에 달할 수 있으며, 스마트 계약 및 순수 디지털 통화 시장은 연평균 약 61%의 성장률을 기록하여 2030년까지 28조 달러 규모에 이를 것으로 예상됩니다. ARK는 비트코인이 이 시장의 70%를 차지하고, 나머지는 이더리움(ETH)과 솔라나(Solana)와 같은 암호화폐가 차지할 것으로 전망합니다.
데이터에 따르면 이더 온체인 참여자들에게 여전히 선호되는 블록체인이며, 이더 기반 자산은 현재 4천억 달러를 넘어섰습니다. 8대 주요 블록체인 중 온체인 스테이블코인과 상위 50개 토큰이 전체 시가총액의 약 90%를 차지합니다. 솔라나를 제외한 다른 온체인 에서 밈코인의 시장 점유율은 약 3% 이하입니다. 하지만 솔라나에서는 밈코인의 시장 점유율이 약 21%에 달합니다.
ARK의 예측에 따르면 비트코인은 향후 5년간 연평균 약 63%의 성장률을 기록하며 암호화폐 시총 주도할 것으로 예상되며, 2030년에는 약 2조 달러에서 16조 달러로 증가할 전망입니다.
2030년까지 스마트 계약의 시가총액은 연간 54%씩 성장하여 약 6조 달러에 이를 것으로 예상되며, 평균 수수료율 0.75%를 기준으로 연간 약 1,920억 달러의 수익을 창출할 것으로 전망됩니다.
L1 스마트 계약 플랫폼 중 2~3개 플랫폼이 시장 점유율 의 대부분을 차지할 것으로 예상됩니다. 이는 해당 플랫폼들의 통화 프리미엄(가치 저장 및 준비 자산 특성)에서 파생된 시가 시총 할인된 현금 흐름을 초과할 것이기 때문입니다.
2. 토큰화된 자산
GENIUS 법안 덕분에 금융 기관들은 스테이블코인 및 토큰화 전략을 재검토하고 있습니다. GENIUS 법안의 규정이 명확해지면서 스테이블코인 관련 활동이 사상 최고치를 기록했습니다. 수많은 기업과 기관들이 자체 스테이블코인을 출시했으며, 블랙록은 자체 토큰화 플랫폼 구축 계획을 발표했습니다. 테더, 서클, 스트라이프와 같은 대기업 및 핀테크 기업들도 스테이블코인에 최적화된 레이어 1 블록체인을 출시하거나 지원하고 있습니다.
2025년 12월에는 스테이블코인 거래량이 3조 5천억 달러에 달해 대부분의 기존 결제 시스템을 훨씬 능가할 것으로 예상됩니다.
2025년 12월, 스테이블코인 거래량의 조정된 30일 이동평균은 3조 5천억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 비자, 페이팔, 송금액을 모두 합친 거래량의 2.3배에 해당합니다.
Circle의 스테이블코인 USDC가 조정된 거래량에서 약 60%를 점유율 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 그 뒤를 Tether의 USDT가 약 35%로 따르고 있습니다.
2025년에는 스테이블코인 공급량 약 50% 증가하여 2,100억 달러에서 3,070억 달러로 늘어날 것으로 예상되며, USDT와 USDC가 각각 61%와 25%를 차지할 것으로 전망됩니다.
스카이 프로토콜은 2025년 말까지 시총 100억 달러를 넘어설 것으로 예상되는 스테이블코인 발행사입니다. 또한 페이팔의 PYUSD 시총 6배 이상 증가하여 34억 달러에 도달한 것도 주목할 만합니다.
미국 국채와 원자재에 힘입어 토큰화된 자산 시장은 2025년까지 규모가 세 배로 증가하여 190억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
2025년에는 토큰화된 실물자산(RWA)의 시장 가치가 208% 증가하여 189억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
블랙록의 17억 달러 규모 BUIDL 머니마켓 펀드는 블랙록의 가장 큰 상품 중 하나로, 90억 달러 규모의 미국 국채 중 20%를 차지합니다.
테더(XAUT)와 팍소스(PAXG)의 토큰화된 금 상품이 토큰화된 상품 시장의 성장을 주도하며 각각 18억 달러와 16억 달러 규모로 증가했고, 이는 전체의 83%를 점유비율 했습니다.
공개적으로 거래되는 주식 토큰은 거의 7억 5천만 달러를 모금했습니다.
RWA는 가장 빠르게 성장하는 카테고리 중 하나가 될 가능성이 높습니다. 탈 탈중앙화 자산이 전 세계 가치의 대부분을 차지하고 있음에도 불구하고, 오프체인 자산은 여전히 온체인 도입을 위한 가장 큰 성장 기회를 제공하기 때문입니다.
2030년까지 전 세계 토큰화 자산 시장 규모는 11조 달러를 넘어설 수 있다.
2030년까지 토큰화된 자산은 190억 달러에서 11조 달러로 증가할 수 있으며, 이는 전 세계 금융 자산의 약 1.38%에 해당합니다.
현재 토큰화의 주요 영역은 채무 이지만, 향후 5년 동안 은행 예금과 글로벌 공모 주식이 온체인 더 큰 점유율 차지할 것으로 예상됩니다. 규제 명확화와 기관 투자자급 인프라 개발이 이루어지면 토큰화는 더욱 널리 채택될 가능성이 높습니다.
기존 기업들이 자체 인프라를 구축하여 온체인 의 입지를 확대하고 있습니다. 예를 들어, Circle(Arc), Coinbase(Base, cbBTC), Kraken(Ink), OKX(X Layer), Robinhood(Robinhood Chain), Stripe(Tempo)는 모두 자사 브랜드로 L1/L2 네트워크를 출시하여 비트코인 담보 대출, 토큰화된 주식 및 ETF, 스테이블코인 기반 결제 채널과 같은 자사 제품을 지원하고 있습니다.
3. DeFi 애플리케이션
디지털 자산 가치 창출 방식이 네트워크에서 애플리케이션으로 이동하고 있습니다. 네트워크는 더 이상 경제 계층이 아닌 공공 인프라로 변모하고 있으며, 사용자 경제와 수익은 애플리케이션 계층으로 옮겨가고 있습니다. Hyperliquid, Pump.fun, Pancakeswap 등이 주도하는 DeFi 애플리케이션의 총 수익은 2025년에 약 38억 달러라는 역대 신고점 경신할 것으로 예상됩니다.
2025년에는 앱 수익의 5분의 1이 1월에 발생하여 단일 월 수익으로는 역대 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다. 현재 70개의 앱 및 프로토콜이 월간 반복 수익(MRR) 100만 달러를 초과하고 있습니다.
탈중앙화 금융(DeFi) 및 스테이블코인 발행사의 자산 규모가 많은 핀테크 기업의 규모를 따라잡고 있습니다. 기존 핀테크 플랫폼과 네이티브 암호화폐 플랫폼 간의 플랫폼 내 자산 격차가 좁아지고 있다는 것은 전통적인 인프라와 온체인 인프라가 점차 융합되고 있음을 나타냅니다. 유동성 스테이킹 이나 대출 플랫폼과 같은 DeFi 프로토콜은 기관 투자 자본을 유치하며 빠르게 성장하고 있습니다.
상위 50개 DeFi 플랫폼 중 각 플랫폼의 TVL(총 예치 자산)이 10억 달러를 넘고, 상위 12개 플랫폼 중 각 플랫폼의 TVL이 50억 달러를 넘습니다. 전 세계적으로 수익 효율성이 가장 높은 기업으로는 Hyperliquid, Tether, pump.fun 등이 있습니다.
2025년에는 직원 수가 15명도 안 되는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 연간 8억 달러 이상의 매출을 올릴 것으로 예상됩니다. 무기한 계약, 스테이블코인, 밈 코인과 같은 온체인 기반 서비스는 명확한 제품-시장 적합성을 갖추고 있어 많은 사용자와 자본을 유치할 수 있을 것입니다.
온체인 업무 와 프로토콜은 생산성을 재정의하고 있으며, 두 자릿수 규모의 인력은 세계적 수준의 매출과 수익성을 견인하고 있습니다.
무기한 계약 시장에서 Hyperliquid가 주도하는 DeFi 파생상품들이 Binance로부터 시장 점유율 빼앗아 가고 있습니다.
레이어 1은 수익 창출 네트워크에서 화폐 자산으로 진화하고 있습니다. 네트워크 수익에 50배의 고성장 수익 배수를 적용하면 이더 시총 의 90% 이상이 화폐 자산으로서의 역할에서 비롯된다는 것을 알 수 있습니다.
솔라나는 14억 달러의 매출을 올렸는데, 이는 회사 가치의 90%가 네트워크 유틸리티에 달려 있음을 나타냅니다.
화폐적 속성을 유지하고 유동적인 가치 저장 수단으로 기능할 수 있는 암호화폐 자산은 소수에 불과합니다.
또한 ARK 보고서는 인공지능에 대해서도 언급하며, ChatGPT 붐 이후 데이터 센터 시스템의 성장률이 연간 5%에서 29%로 증가했다고 지적합니다. AI 인프라 모델이 인터넷 아키텍처의 새로운 계층으로 자리 잡으면서, 소비자의 애플리케이션 직접 상호작용은 줄어들고 AI 에이전트를 통한 상호작용이 늘어나고 있습니다. 이러한 구조적 변화는 소비자의 디지털 경험을 가속화하고 있습니다. 소비자들은 인터넷을 받아들였던 속도보다 훨씬 빠르게 AI를 수용하고 있습니다. 2030년에는 AI 에이전트가 8조 달러 이상의 온라인 지출을 처리할 것으로 예상됩니다. 디지털 거래에서 AI 에이전트가 차지하는 점유비율 2025년 온라인 지출의 2%에서 2030년에는 약 25%로 계속 증가할 것으로 전망됩니다.
2030년까지 AI 에이전트는 상업 및 광고 수익으로 약 9천억 달러를 창출할 것으로 예상됩니다. AI 에이전트가 디지털 경제의 변혁을 주도함에 따라, AI 기반 소비자 수익은 향후 5년간 연평균 약 105% 성장하여 현재 약 200억 달러에서 2030년에는 약 9천억 달러로 증가할 것입니다. 이러한 성장의 대부분은 잠재 고객 발굴 및 광고에서 비롯되며, 소비자 구독 수익의 기여도를 훨씬 능가할 것입니다.
x402 프로토콜은 현재 암호화폐 업계에서 AI 에이전트 활용에 가장 근접한 인프라이며, 이는 암호화폐와 AI의 결합 발전을 촉진해 왔습니다.
