기관 자금 유출과 연휴 유동성 부족으로 암호화폐 시장에 대한 약세 심리가 심화되고 있습니다…

기관 자금 유출과 연휴 유동성 부족으로 암호화폐 시장의 약세 심리가 심화되고 있으며, 추가 하락 가능성에 직면해 있습니다 | 프론티어 랩 주간 보고서

시장 개요

시장 개요

이번 주 암호화폐 시장은 변동성이 큰 하락세를 보였으며, 비트코인(BTC) 과 이더 이더리움(ETH) 모두 하락 추세를 나타냈습니다. 공포·탐욕 지수는 지난주 23에서 38 로 상승하며 시장 심리가 "공포" 영역에서 "중립" 영역으로 이동했습니다.

스테이블코인 시장 역학

스테이블코인의 총 시가총액은 하락 추세를 보였으며, 테더 USDT(USDT) (상승)와 USDC(하락) 간에 차이가 나타났습니다.

• 테더 USDT(USDT) 시가총액은 1,868억 달러로 전주 대비 0.16% 상승했습니다. 지난주에 이어 자본 유입 추세가 이어졌지만, 규모는 미미한 수준(3억 달러)으로 미국 이외 지역 투자자들이 여전히 비교적 신중한 태도를 보이고 있음을 시사합니다.
• USDC의 시가총액은 765억 달러로 전주 대비 1.92% 하락했습니다. 이는 18억 달러라는 상당한 감소폭을 나타내며, 미국 투자자들이 위험 회피 심리로 시장에서 이탈하고 있음을 시사합니다.

비트코인(BTC) 시장 거래량

연휴 효과의 영향으로 비트코인(BTC) 시장의 거래량이 크게 감소했습니다. 데이터에 따르면 바이낸스와 코인베이스의 총 비트코인(BTC) 거래량 114,328 비트코인(BTC) 로, 지난주 164,264 비트코인(BTC) 대비 30.39% 급감했습니다.

• 바이낸스: 거래량 115,463 BTC에서 78,330 비트코인(BTC) 로 감소했습니다.
• 코인베이스: 거래량 48,801 BTC에서 35,998 비트코인(BTC) 로 감소했습니다. 이는 연휴 기간 동안 시장 유동성 위축과 투자 심리 약화를 반영합니다.

비트코인(BTC) ETF 시장 거래량

비트코인(BTC) ETF 시장 역시 연휴의 영향으로 큰 폭으로 위축되었습니다. 시장 선두주자인 블랙록의 IBIT는 거래량 지난주 3억 4,300만 주에서 이번 주 1억 4,100만 주로 급감하며 58.89%의 하락세를 보였습니다. 이는 주로 크리스마스 연휴 기간 동안 기관 투자자들의 활동이 감소한 데 따른 것으로, 전통 금융 시장에서 암호화폐 ETF 상품에 대한 수요가 부진했음을 반영합니다.

시장 동인 분석

• 기관 자금 유출: 비트코인(BTC)/ 이더리움(ETH) 현물 ETF와 국채의 매수세 감소 추세가 지속되었습니다. 총 거래량 거래량 넘어섰는데, 이는 기관 투자자들이 연휴 기간 동안 위험 자산에서 빠져나가면서 신중한 위험 회피 심리가 확산되고 있음을 반영합니다.
• 상반된 거시경제 지표: 미국의 3분기 실질 GDP(연환산)는 4.3%를 기록하며 예상치인 3.3%를 크게 웃돌아 미국 경제의 회복력을 입증했습니다. 한편, 근원 개인소비지출(PCE) 지수는 2.9%로 예상치에 부합했습니다. 이러한 지표들은 2026년 연준의 금리 인하 가능성을 높여 시장 심리에 다소 안도감을 주었습니다.
• "연휴 효과": 미국 시장이 "크리스마스 모드"에 돌입하면서 "거시 경제 데이터 공백" 현상이 발생했습니다. 이로 인한 유동성 감소는 위험 자산의 변동성을 높였고, 많은 투자자들이 안전을 위해 보유 자산의 일부를 매도하게 만들었습니다.

정책 기대와 규제 진행 상황

• 유동성 위축: 크리스마스 연휴 기간 동안 거래량 감소와 위험 회피 경향으로 인해 가격 변동성 위험이 증가했습니다.
• 장기적인 데이터 공백: 새해 연휴가 다가옴에 따라 주요 거시 경제 지표 발표가 계속 부족하여 시장이 명확한 방향성을 찾지 못할 것으로 예상됩니다.
• 기관 투자 활동 약화: 주요 기관들이 거래량을 줄이거나 중단하면서 유동성이 더욱 감소하고 가격 변동 위험이 악화되었습니다.

다음 주 주요 행사 전망

• "휴가철 횡보/하락세 지속": 시장은 낮은 유동성과 약화된 거래 활동으로 인해 휴가철 분위기를 유지할 가능성이 높습니다. 투자자들은 유동성 부족으로 인한 "급락" 위험에 주의해야 합니다.
• 기관 매수력, 주요 변수: 국채 및 ETF 순유출은 핵심 지표입니다. 연말연시 분위기를 고려할 때, 기관 매수력의 지속 가능성은 매우 불확실하며 시장 방향을 결정하는 중요한 요소가 될 것입니다.
• 데이터 부재 속 위험 증폭: 거시 경제 지표가 부재한 상황에서 시장 심리와 기술적 요인이 지배적인 역할을 할 것입니다. 매수세가 관망세에 머무르는 가운데, 부정적인 소식은 시장에 과도한 반응을 불러일으킬 수 있습니다.

시장 전망

• 하락 추세 가능성 높음: 기관 자금 유출, 새해 효과, 유동성 위축 등을 고려할 때, 다음 주 시장은 하락세를 보일 가능성이 매우 높습니다.
• 주요 유동성 위험: 흡수 능력이 감소함에 따라 가격 변동폭이 정상 범위를 초과할 수 있습니다. 불리한 데이터가 발표될 경우 가격이 급격히 하락할 수 있습니다.
• 최고 수준의 주의를 기울여야 합니다: 투자자들은 위험 노출을 엄격히 통제하고 단기적인 급락 가능성에 대비하여 방어적인 포지션을 구축해야 합니다.

다음 주 하락 목표가

대상: REZ, HEMI, 매버릭 프로토콜(MAV), SOMI

REZ: 리스테이킹(reStaking) 플랫폼 시장 점유율 감소, 토큰 잠금 해제 시 유동성 문제 직면

프로젝트 기본 사항 및 포지셔닝: Renzo는 EigenLayer 기반의 유동성 리스테이킹(reStaking) 토큰(LRT) 프로토콜로, 사용자가 유동성을 묶어두지 않고도 보상을 받을 수 있도록 리스테이킹(reStaking) 간소화하도록 설계되었습니다. Renzo는 유동성이 높은 파생 파생 상품인 ezETH를 발행하며, 스마트 계약을 통해 위험 관리 및 수익률 전략을 제공합니다.

시장 환경 악화

• 이더리움(ETH) 부진한 성과: 이더리움(ETH) 비트코인(BTC)의 회복력을 따라가지 못하고 있습니다. 결과적으로 이더리움 생태계는 "부의 효과"를 제대로 발휘하지 못하고 있으며, 이는 리스테이킹(reStaking) 부문 전반에 걸쳐 부진한 성과로 이어지고 있습니다.
• 자본 유출: 이더리움 가격의 급격한 하락은 렌조와 같은 생태계 프로젝트에 더욱 큰 타격을 주어 상당한 자본 유출을 초래했습니다.
• 경쟁 심화: 렌조의 리스테이킹(reStaking) 부문 시장 점유율은 지속적으로 하락하여 현재 9.31% 에 불과하며, 이는 경쟁력 약화를 나타냅니다.

기본 데이터의 심각한 악화

• Total Value Locked(TVL) 의 지속적인 하락세: 이더리움(ETH) 기준으로 분석했을 때, Renzo의 TVL(Total Value Locked) (Total Value Locked(TVL))은 지속적인 하락세를 보이며 최근 최저치인 209,541 이더리움(ETH) 까지 떨어져 사용자들의 신뢰가 크게 저하되었음을 보여줍니다.

• 지속적인 자본 유출: 온체인 데이터에 따르면 렌조 프로젝트에서 자본 유출이 발생하고 있으며, 이는 투자자들이 적극적으로 자금을 인출하고 있음을 나타냅니다.

• 정체된 프로토콜 수익: 프로젝트 "수수료" 데이터에 따르면 Renzo의 수익은 장기간 매우 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 사용자 채택률이 매우 낮음을 시사합니다. 현재 일일 수수료 수익은 약 20 이더리움(ETH) 에 불과합니다.

• 신규 사용자 참여 최소화: 최근 온체인 데이터에 따르면 렌조 프로젝트의 일일 입금액이 한 자릿수에 머무르는 경우가 많습니다. 신규 자본 유입이 거의 없고 사용자 증가세도 정체되어 있습니다.

• 출금량 급증: 온체인 지표에 따르면 출금 활동이 크게 증가하여 하루 만에 최대 27,951 이더리움(ETH) 에 달했으며, 이는 투자자들의 불안감과 자본 유출 가속화를 보여줍니다.

토큰 잠금 해제 위험 평가

• 적절한 시기에 대규모 토큰 잠금 해제: 12월 29일, 총 공급량의 4.24%에 해당하는 4억 2,370만 개의 REZ 토큰이 잠금 해제될 예정입니다. 이러한 대규모 잠금 해제는 프로젝트의 펀더멘털이 심각하게 악화되고 있는 시기와 맞물립니다.
• 불충분한 시장 흡수 능력: REZ의 일일 평균 거래량 약 110만 달러에 불과합니다. 시장 유동성이 이처럼 거래량 으로 새로 발행된 토큰을 효과적으로 흡수하기에 분명히 부족하며, 이는 엄청난 매도 압력을 초래할 가능성이 높습니다.

• 보유자들의 매도 유인 요인 강함: 순차적으로 해제되는 일정에 따라 이번 릴리스는 주로 투자 기관과 프로젝트 팀을 대상으로 합니다. 프로젝트가 현재 하락세에 있기 때문에, 이들 보유자들은 포지션을 청산하고 투자에서 빠져나오려는 강한 유인이 있습니다.
• 유동성 부족: 상대적으로 적은 일일 거래량 거래량 시장 깊이가 부족함을 반영하며, 이는 대규모 토큰 발행으로 인한 가격 충격을 시장이 효과적으로 완충할 수 없음을 의미합니다.

요약

Renzo는 현재 여러 시스템적 위험에 직면해 있습니다. 시장 차원에서 이더리움 생태계 전반의 부진한 성과는 리스테이킹(reStaking) 부문의 매력도 하락으로 이어졌습니다. 운영 측면에서 프로젝트는 지속적인 Total Value Locked(TVL)( 총 예치 자산) 감소, 정체된 사용자 활동, 그리고 끊임없는 자본 유출에 시달리고 있습니다. 자본 측면에서는 12월 29일에 예정된 4억 2,370만 REZ 토큰의 언락이 유동성이 매우 부족한 시장(일평균 거래량 250만 달러에 불과)에 대규모 매도 압력을 가할 것으로 예상됩니다. 더욱이, 이번 언락에 관련된 주요 주체는 투자 기관과 프로젝트 팀으로, 모두 현금화에 대한 강한 동기를 가지고 있습니다. 이러한 여러 하락 요인들이 복합적으로 작용하여 REZ 가격에 지속적인 하락 압력을 가하고 있으며, 숏 으로 하락 추세를 반전시키기 어렵게 만들고 있습니다.

HEMI: 생태계 데이터 붕괴 및 2억 4,500만 토큰 언락 매도 압력 위험

프로젝트 기본 사항 및 포지셔닝: 헤미(Hemi)는 이더리움 네트워크의 거래 속도를 향상시키고 비용을 절감하기 위해 고급 블록체인 기술을 활용하여 설계된 이더리움 레이어 2 확장 솔루션입니다. 혁신적인 아키텍처 설계를 통해 헤미는 거래를 이더리움 메인넷에 제출하여 검증하기 전에 오프체인에서 처리함으로써, 이더리움의 보안 및 탈중앙화 특성을 유지하면서 더 빠른 속도와 낮은 수수료를 달성하고자 합니다.

온체인 운영 데이터의 전반적인 감소

• 대규모 자본 유출: 헤미(Hemi)의 TVL(Total Value Locked) (Total Value Locked(TVL))이 최고치인 3억 2,400만 달러에서 1,613만 달러로 급락하며 무려 95.02%의 감소율을 기록했습니다. 이는 헤미 생태계에서 막대한 자본 빠져나가 온체인 유동성이 심각하게 고갈되었음을 시사합니다.

• 정체된 온체인 활동: 헤미(Hemi) 탈중앙화 거래소(DEX)의 거래량 거래량 지속적으로 감소하여 현재 하루 약 29만 달러 수준에 머물고 있습니다. 이는 극히 낮은 사용자 빈도와 온체인 거래 생태계의 활력 부족을 반영합니다.

• 가스 수수료 수익이 미미함: 헤미는 하루에 약 80달러의 가스 수수료 수익만 창출하며, 생태계 디앱(DApp) 의 일일 총 수익은 겨우 730달러에 불과합니다. 이러한 핵심 지표는 네트워크에 대한 실제 수요가 거의 없으며, 현재 헤미 네트워크가 "죽은 체인"의 특징을 보이고 있음을 직접적으로 보여줍니다.

• 심각한 생태계 프로젝트 수익 부진: Hemi 체인 애플리케이션의 수익 데이터는 지속적으로 저조한 실적을 보여줍니다. 모든 프로젝트의 일일 총 수익은 약 730달러로, 생태계의 장기적인 정상 운영을 유지하기에 턱없이 부족한 금액입니다.

• 스테이블코인 시가총액 사상 최저치 기록: 헤미(Hemi) 플랫폼의 스테이블코인 시가총액이 6,220만 달러에서 384만 달러로 93.82% 급락했습니다. 이러한 지속적인 하락세는 자금 유출이 계속되고 있으며, 생태계의 재정 기반이 더욱 악화되고 있음을 시사합니다.

순환 공급 충격 및 매도 압력 분석

• 대규모 잠금 해제: 12월 29일, 총 잠금량의 1.21%에 해당하는 1억 8,122만 개의 HEMI 토큰이 잠금 해제될 예정입니다. 현재 시장 상황에서 이 거래량 해제는 상당한 위험을 내포하고 있습니다.
• 시장 흡수 능력의 심각한 부족: HEMI의 일평균 거래량 약 180만 달러에 불과합니다. 다가오는 봉쇄 해제 규모와 비교하면 시장 유동성은 그로 인한 매도 압력을 흡수하기에 명백히 부족하며, 이는 가격에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

• 보유자들의 강력한 매도 유인: 단계적 해제 일정에 따르면 이번 해제는 주로 투자 기관과 프로젝트 팀을 대상으로 합니다. 프로젝트가 명확한 하락 국면에 접어든 만큼, 이들 보유자들은 현금화하려는 강력한 동기를 갖고 있어 매도세가 나타날 가능성이 매우 높습니다.

요약

Hemi 프로젝트는 여러 시스템적 위험에 직면해 있습니다. 시장 차원에서 레이어 2 블록체인 시장은 신뢰 위기를 겪고 있으며, Hemi가 경쟁 우위를 확보하지 못하면서 확장성에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 운영 측면에서 프로젝트는 블록체인 네트워크로서의 기본적인 기능을 사실상 상실했습니다. 총 예치 자산 (Total Value Locked(TVL) 95.02% 급락하고, 일일 거래량 29만 달러에 불과하며, 일일 가스 수익은 80달러로 극히 미미한 수준입니다. 자본 측면에서는 12월 29일에 예정된 1억 8,100만 개의 HEMI 토큰 언락이 유동성이 매우 부족한 시장(일일 거래량 180만 달러)에 상당한 매도 압력을 가할 것으로 예상됩니다. 언락 주체가 기관 투자자와 프로젝트 팀으로, 이들은 토큰을 현금화하려는 동기가 매우 강하기 때문에 이러한 약세 요인들이 복합적으로 작용하여 HEMI 토큰 가격에 지속적인 하락 압력을 가하고 있습니다. 현재 프로젝트는 전형적인 "데드 체인"의 특징을 보이고 있어 숏 으로 하락 추세가 반전될 가능성은 낮습니다.

매버릭 프로토콜(MAV): 기본 요소의 종합적인 악화와 대규모 잠금 해제 영향 분석의 결합

프로젝트 기본 사항 및 포지셔닝

매버릭(Maverick Protocol) 혁신적인 유동성 관리 메커니즘을 통해 자본 효율성과 거래 경험을 향상시키는 데 중점을 둔 탈중앙화 자동화 시장 메이커 (자동화된 마켓 마이커(AMM) )입니다. 역동적인 유동성 분배 전략을 활용하여 유동성 공급자(LP)에게 우수한 수익률을 제공하는 동시에 거래자에게는 슬리 슬리피지 와 더욱 효과적인 가격 발견 메커니즘을 제공하는 것을 목표로 합니다.

운영 데이터의 악화

• Total Value Locked(TVL) 벼랑 끝으로 급락했습니다. 매버릭(Maverick Protocol) 의 TVL(Total Value Locked) (Total Value Locked(TVL) )이 사상 최고치인 6,074만 달러에서 531만 달러로 91.25%라는 경이로운 감소세를 보였습니다. 이는 대규모 사용자 자금 유출과 시장 신뢰도 하락을 반영하는 수치입니다.

실패한 수익 모델: 가스 수수료 수익은 최근 소폭 변동을 보였지만, 여전히 미미한 수준입니다. 프로토콜의 일일 평균 온체인 수수료는 최고치인 235,900달러에서 현재 약 200달러로 급락하여 99.91%의 하락률을 기록했습니다. 이러한 극심한 악화는 프로토콜의 실제 유용성과 수익성이 사실상 제로에 도달했음을 나타내며, 악순환을 초래하고 있습니다.

거래 활동 부진: 일일 거래량 급격히 감소하여 최고치인 2억 8천만 달러에서 약 3억 1천만 달러로 떨어졌습니다. 이러한 급격한 감소는 프로토콜을 이용하는 활성 사용자 수가 빠르게 줄어들고 있음을 보여줍니다.

경쟁력 없는 수익률: DeFi 프로토콜은 높은 수익률을 통해 사용자를 유치하고 유지합니다. 그러나 Maverick Protocol의 평균 수익률은 2.5%에 불과합니다. 이는 다른 DeFi 플랫폼에 비해 상당히 낮은 수치로, 사용자 이탈을 막기가 점점 더 어려워지고 있습니다.

토큰 잠금 해제 위험 평가

• 규모 및 구조적 변화: 1월 1일, 5,539만 개의 매버릭 프로토콜(MAV) 토큰(총 잠긴 공급량의 2.77%)이 잠금 해제될 예정입니다. 현재 시장 유동성이 제한적인 상황에서, 이번 잠금 해제는 시장의 수급 균형에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
• 수신자 위험: 백서의 순차적 공개 일정에 따르면, 이번 공개는 주로 투자 기관과 프로젝트 팀을 대상으로 합니다. 펀더멘털 악화라는 배경 속에서, 이러한 보유자들은 현금화하고 포지션을 청산하려는 강한 유인을 갖고 있습니다.
• 시장 흡수력 부족 심각: 매버릭 프로토콜(MAV) 의 일일 평균 거래량 약 70만 달러에 불과합니다. 다가오는 토큰 공급량 증가 규모에 비해 시장 유동성이 극히 부족하여, 시장이 증가된 토큰 공급량으로 인한 매도 압력을 효과적으로 흡수할 가능성이 매우 낮습니다.

요약

매버릭(Maverick Protocol) 현재 세 가지 위기에 직면해 있습니다. 핵심 데이터의 완전한 붕괴, 시장 경쟁력 상실, 그리고 대규모 토큰 언락의 영향입니다. Total Value Locked(TVL) 91.25% 감소하고 수익이 99.91% 사라진 상황에서, 5,539만 개의 매버릭 프로토콜(MAV) 토큰이 집중적으로 언락되면 연쇄 매도세가 발생하여 토큰 가격에 지속적인 하락 압력을 가할 수 있습니다.

SOMI: 봉쇄 해제 위기 속 옴니체인 데이터 급감으로 고성능 레이어 1에 대한 비전이 무너졌다

프로젝트 기본 사항 및 포지셔닝

솜니아(Somnia)는 몰입형 게임 및 소셜 네트워크와 같은 실시간 온체인 애플리케이션에 특화된 고성능 레이어 1 블록체인입니다. 기존 솔루션과 달리 사이드체인이나 오프체인 방식을 사용하지 않아 원활한 확장성과 낮은 비용을 제공합니다. 솜니아는 EVM과 호환되며 게임 및 메타버스 혁신에 기반을 두고 있어 개발자들이 접근성이 뛰어나고 고성능의 가상 경제 및 커뮤니티를 구축할 수 있도록 지원합니다.

기본 데이터의 심각한 악화

• 온체인 활동의 급격한 감소: 솜니아의 온체인 수수료가 하루 약 800달러까지 떨어졌는데, 이는 과거 최고치에서 크게 감소한 수치입니다. 이는 사용자 활동이 사실상 중단되어 프로젝트 활용도가 매우 저조함을 나타냅니다.

• 탈 중앙화 거래소 (탈중앙화 거래소(DEX) 거래량 의 지속적인 감소: 온체인 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량 지속적인 하락세를 보이며 현재 일일 7만 달러 수준의 최저치를 기록하고 있습니다. 이는 거래 수요의 심각한 부족과 생태계 유동성 고갈을 반영합니다.

• 생태계 애플리케이션 수익 붕괴: 온체인 생태계 프로젝트의 일일 총 수익은 약 18달러에 불과하여 애플리케이션 계층이 근본적으로 사용자 기반을 잃었고 전체 생태계가 정체 상태에 빠졌음을 시사합니다.

• 대규모 크로스체인 자본 유출: 크로스체인 Total Value Locked(TVL) (총 예치 자산)이 최고치인 248만 달러에서 8만 5천 달러로 급락하며 무려 96.57%의 하락률을 기록했습니다. 이는 자본 신뢰도 하락과 공황 상태에 빠진 대규모 자금 유출을 시사합니다.

토큰 잠금 해제 위험 평가

• 규모와 시기가 부적절함: 1월 2일에 875만 개의 SOMI 토큰이 언락될 예정입니다. 프로젝트의 펀더멘털이 전반적으로 악화되고 있는 중요한 시점에 대규모 언락을 진행하는 것은 매우 부적절한 타이밍입니다.
• 불충분한 시장 흡수 능력: SOMI의 일일 평균 거래량 약 200만 달러에 불과합니다. 875만 개의 토큰이 새로 공급된 것과 비교하면 시장 유동성이 이를 효과적으로 흡수하지 못하고 있어 엄청난 매도 압력이 발생할 것입니다.

• 보유자들의 강력한 매도 유인: 선형적인 권리 해제 일정에 따르면, 이번 권리 해제는 주로 투자 기관과 프로젝트 팀을 대상으로 합니다. 프로젝트가 분명한 하락세를 보이는 상황에서, 이들 보유자들은 현금화하려는 강력한 동기를 갖고 있으며, 매도를 선택할 가능성이 높습니다.
• 유동성 부족: 상대적으로 적은 일일 거래량 거래량 시장 깊이가 매우 부족함을 반영하며, 이는 대규모 토큰 언락으로 인한 가격 충격을 효과적으로 완화할 수 없게 만듭니다.

요약

솜니아는 모든 면에서 펀더멘털이 악화되고 있습니다. 온체인 수수료, 탈 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량, 생태계 수익이 모두 급격히 감소했으며, 크로스체인 총 예치 Total Value Locked(TVL) 96.57% 폭락하여 사용자 활동이 거의 제로에 가까워졌습니다. 1월 2일에 예정된 875만 토큰의 언락은 일일 거래량 2백만 달러에 불과한 유동성이 매우 부족한 시장에서 대규모 매도 압력을 발생시킬 것입니다. 투자 기관과 개발팀의 현금화 욕구가 강해지면서 매도세 위험이 더욱 커지고 있습니다.

다음 주 토큰 잠금 해제 일정 (잠금 해제 가치 100만 달러 이상)

시장 심리 지수 분석

시장심리지수는 23에서 38로 상승했습니다. 이번 주 비트코인(BTC) 은 1.41%, 이더리움(ETH) 은 2.71% 하락했고, 토탈3(TOTAL3)는 2.09% 상승했습니다. 알트코인 전체적으로는 "숏"(하락) 영역에서 "중립" 영역으로 이동했습니다.

다가오는 주요 암호화폐 이벤트

• 수요일(12월 31일): 연방준비제도(Fed)는 통화정책 회의록을 발표할 예정이며, 미국은 12월 27일로 끝나는 주간의 신규 실업수당 청구 건수를 발표할 예정입니다.

부문별 실적

주간 수익률을 기준으로 볼 때, 실물자산(RWA) 부문이 가장 좋은 성과를 보였고, 레이어 2(L2) 부문은 가장 저조한 성과를 보였습니다.

• RWA(주택저축관리 조합) 부문: RWA 부문에서는 ONDO, SKY, 펜들(Pendle), OM이 전체 시장 점유율의 97.12%를 차지하며 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이번 주 이들 기업의 주가 상승률은 각각 1.93%, 19.22%, -1.78%, 8.61%였습니다. RWA 프로젝트의 상승률이 다른 부문보다 높아 가장 높은 성과를 보인 것으로 나타났습니다.
• 레이어 2 부문: 레이어 2 부문 내에서는 MNT, POL, 아비트럼(Arb), 이뮤터블X(IMX), 옵티미즘(OP) 전체 시장 점유율의 69.26%를 차지하며 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이들 종목의 이번 주 가격 변동률은 각각 -8.88%, -0.51%, -3.39%, -4.46%, -3.46%였습니다. 대부분의 레이어 2 프로젝트는 다른 부문에 비해 큰 폭의 하락세를 보였으며, 이로 인해 레이어 2 부문이 가장 저조한 성과를 나타냈습니다.

요약

이번 주 암호화폐 시장은 변동성이 큰 하락세를 보였으며, 비트코인(BTC) 과 이더리움 (이더리움(ETH) 은 각각 -1.41%와 -2.71% 하락했습니다. 시장 심리 지수는 23에서 38로 상승하며 '공포' 단계에서 '중립' 단계로 이동했습니다. 스테이블코인 시장은 대조적인 모습을 보였습니다. 테더 USDT(USDT) 시가총액은 0.16% 증가한 1,868억 달러를 기록하며 순 자본 3억 달러를 기록했는데, 이는 미국 이외 투자자들의 비교적 신중한 태도를 반영합니다. 반면 USDC 시가총액은 1.92% 감소한 765억 달러로 18억 달러 하락했는데, 이는 미국 투자자들이 위험 회피 심리를 보이며 시장에서 이탈하고 있음을 시사합니다. 기관 자금 흐름은 순유출로 전환되었는데, 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 현물 ETF 및 국채의 총 거래량 거래량 초과하면서 크리스마스 연휴 기간 동안 신중한 위험 회피 심리가 확산되었음을 보여줍니다.

시장은 "휴가 모드"를 이어갈 것으로 예상됩니다. 다음 주 새해 연휴가 다가오면서 주요 거시경제 지표 발표가 줄어들어 "거시 데이터 공백"이 지속되고, 시장은 명확한 방향성 지표 없이 움직이고 있습니다. 이 기간 동안 유동성이 크게 감소했으며, 주요 기관 투자자들은 거래 활동을 줄이거나 중단하여 시장 유동성을 더욱 경색시키고 가격 변동성 위험을 높이고 있습니다. 기관 매수력의 지속 가능성에 대한 불확실성이 여전히 크며, 연휴로 인한 유동성 위축 상황 속에서 부정적인 소식이 나올 경우 시장에 과도한 반응을 불러일으킬 수 있습니다.

기관 자금 순유출, 새해 연휴 효과, 유동성 위축, 토큰 언락 압력 등 여러 악재가 복합적으로 작용하는 상황에서 다음 주 시장은 하락세를 보일 가능성이 매우 높습니다. 투자자들은 각별한 주의를 기울이고 위험 노출을 철저히 관리하며, 단기적인 급락에 대비한 방어적인 포지션을 구축해야 합니다.