암호화폐 시장 변동성: 고위험 이벤트 임박에 기관 투자자들은 신중한 태도를 유지하고 있다 | 프론티어…

암호화폐 시장 변동성: 고위험 이벤트 임박에 기관 투자자들은 신중한 태도를 유지하고 있다 | 프론티어 랩 주간 보고서

시장 개요

시장 전반적인 상황

이번 주 암호화폐 시장은 변동성이 큰 흐름을 보였으며, 비트코인(BTC) 과 이더리움(ETH) 모두 등락을 거듭하는 상승세를 나타냈습니다. 시장 심리 지수는 지난주 42에서 41로 소폭 하락했지만, 전반적으로 중립적인 수준을 유지했습니다. (스테이블코인 시장 동향)

스테이블코인의 총 시가총액은 상승세를 보였지만, 지난주 대비 증가폭은 미미했습니다. 테더 USDT(USDT) 와 USDC는 동시에 상승했습니다.

• 테더 USDT(USDT) 시가총액은 1,857억 달러로 전주 대비 0.16% 증가했습니다. 자본 유입 추세는 전주와 동일하지만, 이번 주 유입 규모는 3억 달러에 그쳐 상대적으로 축소되었습니다. 이는 미국 외 투자자들이 주도하는 자본 여전히 신중한 상태를 유지하고 있음을 시사합니다.
• USDC의 시가총액은 780억 달러로, 전주 대비 0.38% 증가했습니다. 지난주 상승세를 이어갔지만 증가율은 3억 달러로 크게 떨어져, 미국 투자자들이 이번 주에도 더욱 신중한 태도를 유지했음을 시사합니다.

시장 동인 분석

• 기관 자본 흐름, 신중한 균형 유지: 이번 주 비트코인(BTC) 과 이더 이더리움(ETH) 현물 ETF 및 상장 트레져리 시장은 지난주 매수세를 이어가지 못했습니다. 일일 매수량과 매도량은 거의 비슷한 수준을 유지하며 전반적인 균형을 보였습니다. 이는 대부분의 시장 투자자들이 신중한 관망세를 보이고 있음을 반영합니다.
• 연준 정책의 이중적 영향: 연준은 12월 회의에서 예상대로 금리를 인하했습니다. 2026년 금리 폴카닷(DOT) 는 향후 두 차례의 금리 인하를 예고하고 있으며, 연준은 30일 이내에 트레져리 평가(RMP)를 통해 400억 달러 규모의 국채를 매입한다고 발표했습니다. 이는 전통적인 양적완화(QE)는 아니지만 시장 심리를 개선하는 데 기여했습니다. 그러나 파월 의장의 "중립 금리" 발언(현재 금리 수준이 적절하다는 의미)은 추가 금리 인하에 대한 기대감을 약화시켰습니다.
• 미·중 무역 관계 완화: 미국 정부는 엔비디아가 중국에 H200 칩을 판매하는 것을 허용한다고 발표했습니다. 이러한 미·중 무역 긴장 완화는 향후 시장 심리 안정에 도움이 될 것으로 보입니다.
• AI 인프라 상용화에 대한 우려: 오라클의 실적 발표가 시장 심리를 뒤집어 놓았 숏 . 이는 AI 인프라의 수익화 주기가 예상보다 길어질 수 있다는 우려를 불러일으켰고, 다양한 위험 자산 전반에 걸쳐 차익 실현과 가격 조정으로 이어졌습니다.

정책 기대와 규제 진행 상황

• 암호화폐 관련 법안 가속화: 이번 주 여러 암호화폐 법안이 발의되었습니다. 특히 "클래리티 법안(CLARITY Act)" 초안은 이번 주말 전에 공개될 예정이며, 수정안 심의 및 표결은 다음 주에 진행될 예정입니다. 이러한 입법 과정의 진전은 시장 심리에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
• 규제 환경의 지속적인 개선: SEC 위원장은 다양한 유형의 ICO를 비증권 거래로 간주하여 SEC의 규제 범위에서 제외해야 한다고 발표했습니다. 이는 암호화폐 기업의 자금 조달 환경 개선에 유리한 조치입니다.
• 주요 거시 경제 지표 집중 발표: 다음 주에는 미국의 11월 실업률, 계절 조정 비농업 고용지표, 연간 소비자물가지수 (소비자 가격 지수(CPI) , 연간 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수 등 주요 경제 지표가 발표될 예정입니다. 이러한 지표들은 연준의 1월 회의에 대한 시장의 기대에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.
• 일본은행(BOJ) 금리 인상 가능성 매우 높음: 일본은행은 12월 19일에 기준금리를 25bp 인상할 것으로 예상됩니다. 시장에는 이미 이러한 인상이 반영되었지만, 불가피하게 시장에 변동을 일으킬 것이며, 금리 인상 이후 시장 동향을 면밀히 관찰해야 합니다.

다음 주 주요 사건 전망

• 거시 경제 지표에 대한 집중적인 분석: 곧 발표될 미국의 주요 거시 경제 지표들이 시장의 분석 대상이 될 것입니다. 이 지표들은 연준의 통화 정책 방향에 대한 판단에 직접적인 영향을 미칠 것이므로, 시장 반응을 면밀히 주시해야 합니다.
• 일본은행의 정책 충격: 일본은행의 금리 인상은 이미 시장에 반영되었지만, 이로 인한 글로벌 유동성 흡수 효과는 숏 으로 시장 가격 방향을 결정짓는 중요한 위험 요소가 될 것입니다.
• 기관 투자자 구매력의 높은 변동성: 트레져리 발행사 및 현물 ETF의 구매력은 이번 주에 보합세를 보였습니다. 이러한 투자자들의 활동은 시장 추세를 따르는 경향이 있기 때문에, 일본의 금리 인상과 주요 경제 지표 발표를 배경으로 구매력의 지속 가능성은 여전히 ​​불확실합니다.

시장 전망

• 변동성 지속: 이번 주 시장의 변동성은 주로 기관 자금 유입의 신중한 균형과 복잡한 정책 기대감의 상호작용에서 비롯됩니다. 이러한 패턴은 숏 으로 지속될 가능성이 높습니다.
• 정책 리스크에 대비하세요: 다음 주 일본은행의 금리 인상과 미국의 주요 경제 지표 발표가 시장 변동성의 주요 요인이 될 것입니다. 정책 기대치의 변화는 급격한 변동을 초래할 수 있습니다.
• 신중한 방어적 자세를 유지하십시오: 기관 투자 구매력의 불확실성과 복잡한 거시 경제 환경을 고려할 때, 시장은 불리한 경제 지표나 정책 신호의 영향으로 빠르게 위험 회피 모드로 전환될 수 있습니다. 투자자들은 신중한 태도를 유지하고, 방어책을 마련하며, 단기적인 시장 급락에 대비하여 위험 노출을 엄격하게 관리해야 합니다.

다음 주 목표치 예측

하락 목표가: VANA, MANTA, ZK

VANA: 사용자 데이터 주권 AI 퍼블릭 체인 생태계 붕괴; 대규모 언락 매도 압력으로 근본적인 악화 심화

프로젝트 기본 사항 및 포지셔닝

Vana는 사용자 주권 데이터의 관리 및 거버넌스에 초점을 맞춘 EVM 호환 AI 퍼블릭 블록체인입니다. Vana의 핵심 목표는 사용자가 자신이 제공하는 데이터를 소유하고 관리할 뿐만 아니라 데이터 수익화를 통해 직접적인 수익을 창출할 수 있는 분산 네트워크를 구축하는 것입니다.

기본 데이터의 심각한 악화

• Total Value Locked(TVL) 감소세 지속: Vana의 TVL(Total Value Locked) (Total Value Locked(TVL))이 초기 297만 달러에서 179만 달러로 크게 감소하여 39.73%의 하락률을 보였습니다. 이는 Vana 생태계에서 지속적인 자본 유출이 일어나고 있으며, 소수의 기존 온체인 사용자들이 점차 자금을 인출하고 있음을 나타냅니다.
• 극도로 낮은 온체인 거래 활동: Vana의 일일 평균 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량 약 5만 달러 수준에 머물고 있습니다. 이처럼 극도로 낮은 수준은 온체인 거래 활동의 심각한 부족과 사용자 참여의 미미함을 직접적으로 반영합니다.

• 생태계 애플리케이션 수익이 거의 제로에 가까워지고 있습니다. Vana 온체인 애플리케이션의 일일 수익은 20달러 미만으로, 극도로 침체된 상태입니다. 이는 생태계가 사실상 사용자 기반을 잃었으며, 애플리케이션 사용률이 거의 0에 가깝다는 것을 의미합니다.
• 사용자 활동의 지속적인 감소: 온체인 데이터에 대한 종합적인 분석 결과, Vana 생태계 내 사용자 활동이 전반적으로 하락세를 보이고 있습니다. 온체인 생태계는 불황의 위기에 직면해 있습니다.

토큰 잠금 해제 위험 평가

• 불리한 토큰 잠금 해제 규모 및 시점: 12월 16일에 855만 개의 VANA 토큰이 잠금 해제될 예정입니다. 이 대규모 잠금 해제는 프로젝트의 펀더멘털이 악화되고 있는 중요한 시점에 이루어지므로, 시기적으로 매우 불리합니다.
• 시장 흡수 능력의 심각한 부족: VANA의 일일 평균 거래량 약 100만 달러에 불과한 상황에서, 시장 유동성은 새로 유입될 토큰 거래량 효과적으로 소화하기에 분명히 부족하며, 이는 상당한 매도 압력을 초래할 것입니다.
• 잠금 해제 예정 주주들의 강력한 매도 동기: 선형 잠금 해제 일정에 따르면, 이번 잠금 해제는 주로 투자 기관과 프로젝트 팀을 대상으로 합니다. 프로젝트가 현재 명확한 하락 국면에 있는 만큼, 이들 주주들은 현금화하려는 강한 동기를 가지고 있으며 매도하여 프로젝트에서 빠져나올 가능성이 높습니다.
• 유동성 부족: 상대적으로 적은 일일 거래량 거래량 시장 깊이가 부족함을 반영합니다. 이는 토큰 잠금 해제로 인한 가격 충격을 효과적으로 완화하지 못하고, 매도 압력이 가격에 직접적으로 전달될 가능성을 높입니다.

요약

Vana 프로젝트는 여러 시스템적 위험에 직면해 있습니다. 사업적인 측면에서, Total Value Locked(TVL)( 총 예치 자산)은 39.73% 감소했고, 탈중앙화 탈중앙화 거래소(DEX) 일일 거래량 5만 달러에 불과하며, 온체인 앱 수익은 20달러 미만이고, 생태계 사용자 활동은 전반적으로 하락세를 보이고 있습니다. 자본 측면에서, 12월 16일에 예정된 855만 VANA 토큰의 언락은 유동성이 낮은 시장(일일 거래량 100만 달러에 불과)에 상당한 매도 압력을 가할 것입니다. 더욱이, 언락 주체는 현금화 동기가 강한 투자 기관과 프로젝트 팀입니다. 이러한 부정적인 요인들이 복합적으로 작용하여 VANA 토큰 가격에 지속적인 하락 압력을 가하고 있으며, 숏 으로 하락 추세를 반전시키기 어렵게 만들고 있습니다.

MANTA: 개인정보 보호 분야 적용의 난제 속에서 생태계 전반이 붕괴되고 있다; 98% 자본 유출은 모듈형 아키텍처의 실패를 여실히 보여준다

프로젝트 기본 사항 및 포지셔닝

Manta Network은 Web3를 위한 개인정보 보호 구축에 중점을 둔 모듈형 생태계로, Manta Atlantic과 Manta Pacific이라는 두 가지 주요 부분으로 구성됩니다. Manta Atlantic은 온체인 개인정보 검증을 위해 설계된 L1 계층으로, 매우 높은 성능과 빠른 로컬 증명 생성 기능을 제공합니다. Manta Pacific은 이더리움 기반의 L2 계층으로, EVM 네이티브 ZK 애플리케이션을 위한 확장 가능하고 저렴한 가스 수수료 환경을 제공합니다. Manta는 상호 운용성, 편의성, 고성능 및 감사 가능성을 균형 있게 유지하면서 영지식 기술을 통해 사용자에게 엔드 투 엔드 개인정보 보호를 제공하는 데 전념합니다.

핵심 운영 지표의 전반적인 하락세

• Total Value Locked(TVL) 대폭 감소: 만타 네트워크의 Total Value Locked(TVL) 최고치인 6억 6,700만 달러에서 1,156만 달러로 급락하여 98.26%라는 엄청난 감소율을 기록했습니다. 이는 사용자들이 만타 네트워크 온체인 생태계에서 대규모로 자금을 인출하고 있음을 반영합니다.
• 스테이블코인 지속적인 자금 유출: 온체인 스테이블코인의 시가총액이 사상 최저치인 853만 달러까지 떨어지면서, 만타 네트워크 생태계에서 자본 지속적으로 유출되고 있음을 보여줍니다.
• 온체인 활동 거의 정체: 만타 네트워크의 일일 온체인 가스 수수료 수익은 약 60달러에 불과하며, 이는 극히 낮은 사용자 빈도를 반영합니다. 네트워크는 거의 휴면 상태에 들어갔습니다.
• 탈중앙화 거래소 (탈중앙화 거래소(DEX) 거래량 지속 감소: 일일 온체인 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량 현재 약 17만 달러에 불과합니다. 거래량 사실상 사라지고 지속적인 하락세를 보이고 있어 생태계 활동이 심각하게 부진함을 나타냅니다.
• 미미한 생태계 프로젝트 수익: 만타 네트워크의 디앱(DApp) 일일 수익은 약 500달러에 불과하며, 이는 전체 생태계가 극도로 침체된 상태임을 반영합니다.

공급 충격 및 매도 압력 경고 발령

• 대규모 잠금 해제: 12월 18일, 총 잠금량의 1.57%에 해당하는 1,567만 개의 MANTA 토큰이 잠금 해제될 예정입니다. 이러한 대규모 잠금 해제는 프로젝트의 펀더멘털이 지속적으로 악화되고 있는 중요한 시점에 이루어집니다.
• 시장 흡수 능력의 심각한 부족: MANTA 토큰의 일일 평균 거래량 약 110만 달러에 불과합니다. 출시 예정인 토큰 규모에 비해 시장 유동성이 매도 압력을 효과적으로 소화하기에 명백히 부족합니다.
• 잠금 해제 예정 주주들의 강력한 매도 동기: 선형 잠금 해제 일정에 따르면, 이번 잠금 해제는 주로 투자 기관과 프로젝트 팀을 대상으로 합니다. 프로젝트가 현재 명확한 하락 국면에 있는 만큼, 이들 주주들은 현금화하려는 강한 동기를 가지고 있으며 매도하여 프로젝트에서 빠져나올 가능성이 높습니다.
• 유동성 부족: 상대적으로 적은 일일 거래량 거래량 시장 깊이가 부족하여 토큰 잠금 해제로 인한 가격 충격을 효과적으로 완화하지 못하고 있음을 반영합니다.

요약

만타 네트워크 프로젝트는 여러 시스템적 위험에 직면해 있습니다. 시장 차원에서 프라이버시 트랙의 활용 시나리오가 제한적이며, L2 보안 부문 전체가 신뢰 위기에 직면해 이더리움 생태계 분열을 심화시킨다는 비판을 받고 있습니다. 만타 프로젝트는 이러한 상황에서 차별화된 경쟁력을 확보하지 못했습니다. 사업 차원에서 Total Value Locked(TVL)( 총 예치 자산)은 98.22% 급락했고, 스테이블코인 펀드는 사상 최저 수준으로 떨어졌으며, 온체인 활동은 거의 정체 상태이고, 사용자 활동 또한 극히 저조합니다. 자본 측면에서는 12월 18일에 예정된 1,567만 개의 만타 토큰 언락이 유동성이 매우 낮은 시장(일일 거래량 110만 달러에 불과)에 상당한 매도 압력을 가할 것으로 예상됩니다. 더욱이 언락 주체는 투자 기관과 만타 프로젝트 팀으로, 현금화 동기가 강합니다. 이러한 복합적인 부정적 요인들이 만타 토큰 가격에 지속적인 하락 압력을 가하고 있습니다. 숏 으로 하락 추세를 반전시키기는 어려울 것으로 보이며, 만타 프로젝트는 이미 생태계 붕괴의 징후를 보이고 있습니다.

ZK: 레이어 2 확장성 담론의 붕괴; 포괄적인 온체인 데이터 장애 속의 파멸의 소용돌이

프로젝트 기본 사항 및 포지셔닝

ZKsync는 이더리움 기반의 레이어 2 확장 솔루션으로, 영지식 Proof) 기술을 통해 이더리움 네트워크의 거래 속도를 높이고 거래 비용을 낮추는 것을 목표로 합니다. ZKsync는 롤업(Rollup) 아키텍처를 활용하여 오프체인에서 거래를 처리한 후, 그 결과를 영지식 증명 형태로 이더리움 메인체인에 제출하여 검증합니다. 이를 통해 이더리움의 보안을 유지하면서도 거래 속도를 높이고 수수료를 낮출 수 있습니다.

온체인 운영 데이터의 전반적인 감소

• 대규모 자본 유출: ZKsync의 Total Value Locked(TVL)( 총 예치 자산)이 최고치인 2억 7,300만 달러에서 3,853만 달러로 급락하며 최대 85.88%의 하락률을 기록했습니다. 이는 ZKsync 생태계에서 대부분의 자본 유출되었고, 온체인 유동성이 심각하게 고갈되었음을 나타냅니다.

• 온체인 거래 활동 정체 위기: ZKsync의 온체인 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량 지속적으로 감소하여 현재 하루 약 90만 달러 수준에 머물고 있습니다. 이는 극히 낮은 사용자 빈도를 반영하며, 온체인 거래 생태계가 사실상 활력을 잃었음을 보여줍니다.
• 미미한 가스 수수료 수익: ZKsync의 일일 가스 수수료 수익은 약 1,300달러에 불과하며, 전체 생태계 DApp 수익도 하루에 15,000달러밖에 되지 않습니다. 이 핵심 지표는 블록체인 상에서 실제 사용 수요가 거의 없다는 것을 직접적으로 보여주며, "죽은 블록체인"의 특징을 드러냅니다.

• 극히 낮은 사용자 활동: ZKsync는 총 1,082만 개의 계정을 보유하고 있지만, 실제 활성 계정은 약 8,700개에 불과하여 활동률이 0.1% 미만입니다. 더욱이 신규 계정 수는 지속적으로 감소하고 있어, 사용자들이 ZKsync 생태계에서 점차 이탈하고 있음을 보여줍니다.

• 스테이블코인 시가총액 사상 최저치 기록: ZKsync 체인의 스테이블코인 시가총액이 사상 최저치인 5,802만 달러까지 떨어졌습니다. 지속적인 하락세는 자본 유출과 생태계의 재정 기반 악화를 시사합니다.

순환 공급 충격 및 매도 압력 분석

• 상대적으로 큰 규모의 잠금 해제: 12월 19일에는 총 잠긴 공급량의 0.87%에 해당하는 1억 6,375만 개의 ZK 토큰이 잠금 해제될 예정입니다. 이 비율은 매우 높은 편은 아니지만, 현재 시장 환경에서는 상당한 압력을 가할 수 있습니다.
• 시장 흡수 능력의 심각한 부족: ZK 토큰의 일일 평균 거래량 약 480만 달러에 불과합니다. 출시 예정인 토큰 규모에 비해 시장 유동성이 현저히 부족하여 매도 압력을 효과적으로 소화하지 못하고 있으며, 이는 가격에 영향을 미칠 것입니다.
• 잠금 해제 예정 주주들의 강력한 매도 동기: 선형 잠금 해제 일정에 따르면, 이번 잠금 해제는 주로 투자 기관과 프로젝트 팀을 대상으로 합니다. 프로젝트가 현재 명확한 하락 국면에 있는 만큼, 이들 주주들은 현금화하려는 강한 동기를 가지고 있으며 매도하여 프로젝트에서 빠져나올 가능성이 높습니다.

요약

ZKsync 프로젝트는 여러 가지 시스템적 위험에 직면해 있습니다. 시장 차원에서, 레이어 2(L2) 부문 전체가 신뢰 위기에 직면해 있으며, 확장성 가치에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 이 프로젝트는 치열한 경쟁이 벌어지는 L2 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하는 데 실패했습니다. 사업 차원에서, Total Value Locked(TVL)( 총 예치 자산)은 85.88% 급락했고, 일일 거래량 90만 달러에 불과하며, 가스 수수료 수익은 미미하고, 활성 사용자 비율은 0.1% 미만으로, 블록체인 네트워크로서의 기본적인 기능을 완전히 상실했음을 보여줍니다. 자본 차원에서, 12월 19일에 예정된 1억 6,400만 ZK 토큰의 언락은 일일 거래량 480만 달러에 그치는 취약한 유동성 시장에서 상당한 매도 압력을 발생시킬 것입니다. 더욱이, 언락 주체는 투자 기관과 프로젝트 팀으로, 현금화에 대한 강한 동기를 가지고 있습니다. 이러한 부정적인 요인들이 복합적으로 작용하여 ZK 토큰 가격에 지속적인 하락 압력을 가하고 있습니다. 이 프로젝트는 이미 전형적인 "데드 체인"의 특징을 보이고 있어 숏 으로 하락 추세를 반전시키기 어렵습니다.

다음 주 토큰 잠금 해제 일정 (잠금 해제 가치 100만 달러 이상)

시장 심리 지수 분석

시장심리지수는 42에서 41로 하락했습니다. 비트코인(BTC) 이번 주 1.97%, 이더리움 (이더리움(ETH) 은 5.28% 상승했고, 토탈3(TOTAL3)는 1.67% 하락했습니다. 알트코인들은 전반적으로 보합세를 유지하고 있습니다.

다음 주 주요 암호화폐 및 거시 경제 이벤트

• 월요일(12월 15일): 미국 증권거래위원회(SEC) 주최 암호화폐 개인정보보호 및 금융 감시에 관한 공개 원탁회의.
• 화요일(12월 16일): 미국 11월 실업률; 미국 11월 비농업 고용지표(계절 조정).
• 목요일(12월 18일): 미국 11월 소비자물가지수( 소비자 가격 지수(CPI) ) 연율(조정 전); 12월 13일로 끝나는 주간의 미국 신규 실업수당 청구 건수.
• 금요일(12월 19일): 일본은행 목표 금리(12월 19일까지); 미국 12월 미시간 소비자심리지수(최종); 미국 11월 근원 개인소비지출물가지수 연율.

부문별 실적

주간 수익률 통계를 기준으로 볼 때, 소셜파이(SocialFi) 부문이 가장 좋은 성과를 보였고, 데핀(Depin) 부문은 가장 나쁜 성과를 보였습니다.

• 소셜파이(SocialFi) 부문: TON과 칠리즈(CHZ) 소셜파이 부문에서 96.35%라는 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 주간 변동률은 각각 1.76%와 8.16%였습니다. TON이 소셜파이 부문에서 큰 비중(89.15%)을 차지하고 이번 주 상승세를 보였기 때문에 소셜파이 부문이 전반적으로 가장 좋은 성과를 나타냈습니다.
• 데핀(Depin) 부문: 파일코인(FIL), RENDER, 아이오타(IOTA), 헬리움(HNT), 쎄타 토큰(THETA), 알위브(AR) 데핀 부문에서 총 83.81%의 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 이들 기업의 주간 변동률은 각각 -10.71%, -5.56%, 0.81%, -6.32%, 1.17%, -4.86%였습니다. 데핀 부문의 주요 프로젝트 대부분이 다른 부문의 프로젝트보다 하락폭이 컸으며, 이로 인해 데핀 부문이 가장 저조한 실적을 보였습니다.

요약

이번 주 암호화폐 시장은 변동성이 큰 흐름을 보였으며, 비트코인(BTC) 과 이더리움 (이더리움(ETH) 은 각각 1.97%와 5.28% 상승했습니다. 시장 심리 지수는 42에서 41로 하락하며 중립 영역에 머물렀지만, 전반적으로 약세를 나타냈습니다. 스테이블코인 시장의 자본 흐름 변화는 투자자들의 신중한 태도를 반영합니다. USDT의 시가총액은 0.16% 소폭 증가한 1,857억 달러를 기록하며 자본 유입을 이어갔지만, 그 규모는 3억 달러에 불과해 지난주보다 크게 감소했습니다. 이는 미국 이외 투자자들의 상대적으로 신중한 태도를 보여줍니다. USDC의 시가총액은 0.38% 증가한 780억 달러를 기록했는데, 이 역시 3억 달러 증가에 그쳤습니다. 이러한 증가율의 상당한 감소는 미국 투자자들 역시 이번 주 더욱 보수적인 전략을 취했음을 시사합니다. 기관 투자자들의 신중한 자본 흐름 균형이 이번 주 시장 변동성의 주요 원인이었습니다. 현물 ETF와 트레져리 시장은 지난주의 매수 추세를 이어가지 못하고, 매수와 매도가 대체로 보합세를 보였습니다. 이러한 상황에 더해 연준 정책의 영향과 인공지능 인프라 상용화에 대한 우려가 맞물리면서 시장에 복잡하고 얽힌 압력이 발생했습니다.

규제 환경의 지속적인 개선과 암호화폐 관련 법안의 가속화가 시장에 어느 정도 지지력을 제공했지만, 투자자들은 다음 주 예정된 여러 위험 요인에 대해 경계를 늦추지 않아야 합니다. 일본은행의 12월 19일 25bp 금리 인상은 이미 상당 부분 반영되었지만, 단기적으로 글로벌 유동성을 감소시켜 시장 가격 방향을 결정짓는 요인이 될 것입니다. 동시에 미국의 11월 실업률, 비농업 고용지표, 소비자물가지수 (소비자 가격 지수(CPI) 연율, 근원 개인소비지출(PCE) 지수 등 주요 거시 경제 지표 발표가 집중적으로 이루어지면서, 이는 연준의 1월 회의에 대한 시장 기대에 직접적인 영향을 미치고 투자자들의 주요 관심사가 될 것입니다. 특히 기관 투자 자금의 지속 가능성에 대한 불확실성이 높은 점이 우려스럽습니다. 기관 투자 자금 흐름은 시장 추세를 따르는 경향이 있는데, 불리한 데이터나 정책 신호가 나타날 경우 기관 투자자들은 위험 회피 모드로 빠르게 전환하여 악순환을 초래할 수 있습니다.

현재 시장 환경을 고려할 때, 투자자들은 신중하고 방어적인 전략을 취하는 것이 좋습니다. 개선되는 규제 환경과 정책 기대감이 시장을 어느 정도 뒷받침하고 있지만, 일본은행의 금리 인상, 주요 미국 경제 지표 발표, 기관 자본 유입의 불확실성 등 숏 으로 여러 위험 요소가 복합적으로 작용하고 있습니다. 투자자들은 다음 주 발표될 거시 경제 지표와 일본은행의 정책 결정에 주목해야 합니다. 이러한 요소들이 시장의 방향을 직접적으로 좌우할 것이기 때문입니다. 현재와 같이 복잡한 거시 경제 환경에서는 신중한 태도를 유지하고, 위험 노출을 철저히 관리하며, 단기적인 시장 급락에 대비하는 것이 현명한 선택입니다.