전기차 업계의 거물 테슬라가 4분기 및 연간 실적을 발표했는데, 결과는 엇갈렸습니다. 2025년 들어 처음으로 매출과 순이익이 모두 감소했지만, 4분기 조정 주당순이익은 시장 예상치를 상회하며 주가가 시간외 거래에서 3% 이상 상승했습니다. 핵심 사업인 자동차 사업이 압박을 받는 가운데, 투자자들은 자율주행, 로봇공학, 인공지능(AI) 분야의 장기 투자에 주목하며 테슬라가 사업을 성공적으로 혁신할 수 있을지 여부를 주시하고 있습니다.
( 테슬라의 3분기 매출 반등에도 불구하고 총마진 압박은 여전히 가시지 않았으며, 비트코인 포지션 13억 달러에 달했다 .)
연간 매출은 처음으로 감소했고, 순이익은 절반으로 줄었는데, 이는 핵심 사업인 전기차 사업에 대한 압박을 반영한 것이다.
2025년 한 해 동안 테슬라의 매출은 948억 달러로 전년 대비 3% 감소했으며, 이는 회사 설립 이후 처음으로 연간 매출이 감소한 수치입니다. 순이익은 37억 9천만 달러로 전년 대비 46% 감소하여 약 5년 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 실적 부진의 주요 원인은 자동차 업무 부문으로, 연간 자동차 매출이 전년 대비 10% 감소했습니다.
외부에서 언급된 이유로는 중국 BYD와의 경쟁, 여러 지역에서 심화되는 전기차 시장 가격 경쟁, 일부 시장의 수요 약화 등이 있으며, 이는 테슬라의 핵심 업무 어려움에 직면하고 있음을 시사합니다.
테슬라 CEO 일론 머스크는 판매량 감소의 주요 원인으로 "차량 인도량 감소"와 "일부 모델의 노후화"를 꼽았으며, 특히 모델 S와 모델 X와 같은 구형 모델들이 순차적으로 단종될 것이라고 언급했습니다.
4분기 주당순이익이 예상치를 상회하면서 주가가 시간외 거래에서 상승 가 이후 하락세로 돌아섰다.
4분기만 살펴보면 테슬라의 매출은 249억 달러로 전년 동기 대비 3% 감소했으며, 순이익은 전년 동기 대비 61% 급감한 8억 4천만 달러를 기록했습니다. 테슬라는 순이익 감소의 원인을 운영 비용 증가로 설명했으며, 이 비용은 인공지능 및 기타 연구 개발 프로젝트에 투자될 예정이라고 밝혔습니다.
다음으로, GAAP 기준 주당 순이익(EPS)은 0.24달러였으며, 일회성 항목을 조정한 후에는 0.50달러에 달해 시장의 기존 예상치인 0.45달러를 상회하며 투자자들의 신뢰를 뒷받침하는 주요 요인이 되었습니다. 실적 발표 후 테슬라의 시간외 거래 주가는 한때 3% 이상 상승했지만, 이후 상승폭이 줄어들어 종가 수준으로 되돌아오면서 시장의 여전히 보수적인 태도를 반영했습니다.
자동차 판매는 감소했지만 에너지 및 서비스 업무 지속적으로 성장했다.
업무 별 분석을 살펴보면, 테슬라의 자동차 부문은 4분기와 연간 매출 모두 전년 동기 대비 약 10% 감소했으며, 연간 차량 인도량 또한 9% 감소했습니다. 이는 가격 경쟁과 수요 부진의 영향이 아직 완전히 해소되지 않았음을 시사합니다.
하지만 자동차 부문을 제외한 업무 부문은 상대적으로 양호한 실적을 보였습니다. 에너지 생산 및 저장 업무 매출은 4분기에 전년 동기 대비 25% 증가했으며, 서비스 및 기타 업무 매출도 전년 동기 대비 18% 증가하여 이번 분기 총이익의 중요한 원천이 되었습니다. 메가팩(Megapack)과 파워월(Powerwall) 에너지 저장 배터리 시스템의 지속적인 성장은 에너지 업무 테슬라의 운영 구조에서 점차 중요한 안정화 요소로 자리 잡고 있음을 보여줍니다.
( 테슬라의 4분기 차량 인도량이 16% 급감했고, BYD가 테슬라를 추월했습니다! 마이클 버리는 자신이 숏(Short) 하지 않은 이유를 설명합니다 .)
머스크는 로보택시와 로봇공학을 주요 사업 분야로 삼는 미래 비전을 제시했습니다.
실적 발표 컨퍼런스 콜에서 머스크는 다시 한번 시장의 관심을 자동화의 미래에 집중시켰습니다. 그는 테슬라의 성장 동력이 더 이상 자동차 판매에만 의존하지 않고, 로보택시 자율주행 네트워크와 옵티머스 휴머노이드 로봇을 기반으로 구축될 것이라고 강조했습니다.
저희는 이미 미국 텍사스에서 무인 주행 테스트를 진행했으며, 여러 도시로 확대할 계획입니다. 또한, 자율주행을 위해 특별히 설계된 핸들 없는 차량인 사이버캡(Cybercab) 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 더불어, 이번 분기 내에 옵티머스(Optimus) 로봇의 3세대 양산형 모델을 공개할 예정입니다.
테슬라 최고재무책임자(CFO)인 바이바브 타네자는 또한 향후 1년간 자본 지출이 약 200억 달러에 달할 것이며, 이 자금은 신규 공장, 옵티머스, 인공지능 컴퓨팅 자원에 할당될 것이라고 발표했습니다.
비트코인 포지션 변동이 없었으며, 세후 순손실은 2억 3,900만 달러로 인식되었습니다.
마지막으로 비트코인 포지션 과 관련하여 테슬라의 디지털 자산 가치는 3분기 13억 1,500만 달러에서 4분기 10억 800만 달러로 감소했습니다. 최근 비트코인 가격 하락을 고려하면 회사의 보유량은 거의 변동이 없을 것으로 판단됩니다.
동시에 테슬라는 디지털 자산 보유에서 2억 3,900만 달러의 포지션 을 기록했습니다.
전반적으로 테슬라의 분기별 및 연간 재무 보고서는 회사의 전환기에 나타나는 모순적인 현실을 명확히 반영하고 있습니다. 핵심 사업인 자동차 사업의 압박과 악화되는 재무 지표부터 오늘 장외 거래에서의 주가 변동에 이르기까지, 이는 인공지능, 자율주행, 로봇공학에 대한 장기적인 비전에 대해 시장이 관망세를 보이고 있음을 보여줍니다. 투자자들은 이러한 미래 비전이 실제로 지속 가능한 매출과 이익으로 이어질 수 있을지 여전히 지켜보고 있습니다.
이 기사, "테슬라의 재무 보고서, 자동화 및 로봇 기술로의 전환 과정에서 겪는 성장통 드러내: 첫 연간 매출 감소 및 차량 인도량 10% 감소"는 ChainNews ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
