최근 비트코인의 급락세는 암호화폐 시장의 긴장감을 고조시키고 있으며, 노련한 "저점 매수" 투자자들과 구조적 취약성에 대한 증거들이 서로 대립하고 있음을 보여주고 있습니다.
글로벌 시장의 위험 회피 움직임과 함께 디지털 자산 가격이 하락하자, 분석가들은 이러한 하락세와 투자자들에게 미치는 영향에 대해 극명하게 상반된 해석을 내놓았습니다.
비트코인 매도세는 확신에 찬 매수자와 구조적 시장 취약성 사이의 갈등이 심화되고 있음을 보여준다.
오랜 기간 비트코인 불 론자이자 작가인 로버트 키요사키에게 이번 하락세는 드문 매수 기회입니다. 그는 시장 움직임을 소매 판매에 비유하며, 많은 사람들이 할인된 상품을 사기 위해 매장으로 몰려드는 것처럼, 투자자들은 자산 시장 매도세가 나타날 때 종종 공황 상태에 빠진다고 지적했습니다.
"금, 은, 비트코인 시장이 폭락했습니다... 저는 현금을 보유하고 있으며, 추가 매수를 시작할 준비를 하고 있습니다." 키요사키는 현재 시장 상황을 장기 투자를 위한 할인된 진입 시점으로 해석했다.
하지만 다른 전문가들은 신중한 접근을 촉구하고 있습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant)의 CEO인 기영주는 신규 자본 유입 부족과 실질 시가총액(코인의 마지막 거래 가격 기준 가치를 나타내는 지표)의 정체를 지적하며, 이번 매도세는 지속 가능한 시장 성장보다는 차익 실현에 의한 것이라고 분석했습니다.
"매도 압력이 지속되면서 비트코인 가격이 하락하고 있습니다. 이러한 상황에서 시가총액이 감소한다면 불 이라고 할 수 없습니다."라고 그는 말하며, 이전 주기와 같은 급격한 폭락은 가능성이 낮아 보이지만 시장의 바닥은 여전히 불확실하다고 덧붙였습니다.
비트코인 약세는 더 광범위한 자산 전반의 조정의 일부이기도 합니다. 불 시어리 (불 Theory)의 거시 전략가들은 이러한 하락세를 소형주와 미국 달러에서 시작하여 주식과 귀금속을 거쳐 최종적으로 고레버리지 암호화폐 시장으로 확산되는 연쇄 반응으로 설명했습니다.
"이것은 우연이 아니었습니다. 소형주, 달러, 주식, 금속, 암호화폐 등 여러 분야에서 연쇄 반응이 일어났습니다."라고 해당 업체는 지적하며 글로벌 시장의 상호 연결성을 강조했습니다.
양적 모델, 구조적 시장 위험 속에서 비트코인 저평가 지적
이러한 약세 지표에도 불구하고, 일부 정량적 분석에 따르면 비트코인은 역사적으로 저평가되어 있을 수 있습니다.
최근 발표된 멱법칙 모델에 따르면 비트 비트코인(BTC) 15년 추세선보다 약 35% 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 이는 역사적으로 급격한 평균 회귀와 관련된 "과매도" 범위에 해당합니다.
이 모델에 따르면 비트코인은 2026년 중반까지 11만 3천 달러로 반등하고 2027년 초에는 16만 달러를 넘어설 수 있으며, 향후 12개월 동안 예상 수익률은 100%를 초과할 가능성이 있습니다.
하지만 이번 매도세는 더 심오한 구조적 교훈을 보여줍니다. 분석가 JA 마르툰은 시장이 지속적으로 집중도와 확신을 시험한다고 강조했습니다.
가격 변동이 소수의 참여자들의 지속적인 매수에 의존할 때, 가격 움직임의 둔화는 약점을 드러냅니다.
테라(Terra)/루나 사태부터 마이크로스트래티지의 비트코인 보유량에 이르기까지 과거 사례들은 자금 유입이 집중되면 그 흐름이 멈추는 순간 변동성이 증폭될 수 있음을 보여줍니다.
비트코인이 안정세를 찾으려 노력하는 가운데, 시장은 두 가지 힘 사이에 끼어 있는 것으로 보입니다. 하나는 확신에 찬 투자자들이 할인된 가격에 매수하는 것이고, 다른 하나는 신규 자본 부족과 레버리지 포지션으로 인한 구조적 압력입니다.
$ 비트코인(BTC)) 가격 실적">현재 비트코인은 76,819달러에 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 0.34% 하락했습니다.
비트코인 매도세는 시장의 깊은 분열을 드러낸다: 기회인가, 구조적 취약성인가? 라는 제목의 글이 비인크립토(BeInCrypto) 에 처음으로 게재되었습니다.
