이더리움( 이더리움(ETH), $2,113.11) 은 최근 사방에서 비난을 받으며 2,000달러 아래로 급락했습니다. 이더리움 창시자 비탈릭 부테린과 파생상품 거래자들을 포함한 시장 전반에서 매도 압력이 가해지고 있습니다.
두 번째로 시가총액이 큰 암호화폐는 현재 약 1,950달러에 거래되고 있으며, 이는 8월 이후 60%, 1월 14일 이후 42% 하락한 수치입니다.
이더리움의 부진은 분석가들이 최근 암호화폐 약세장이라고 부르는 현상에 부분적으로 기인하지만, 이더 이더리움(ETH) 자체는 1월 중순 이후 약 35% 하락한 비트코인(BTC), 리플(XRP) , 에이다(ADA) 와 같은 다른 대형 암호화폐보다 실적이 저조합니다.
동종 업계와 차별화되는 데에는 비탈릭 부테린의 대규모 매도세와 최근 파생상품 거래자들의 영향이 컸습니다.
온체인 분석가들은 어떤 주체가 아베(AAVE) 에서 받은 대출금을 상환하기 위해 분산형 파생상품 거래소에 대량의 이더리움(ETH) 매도하고 있다고 지적했습니다.
MLm 온체인이 공유한 데이터에 따르면, 관련된 지갑들은 지난 4일 동안 약 47,000 달러 이더리움(ETH) (1억 2천만 달러)을 매도했으며, 그중 약 31,700 이더리움(ETH) 단 5시간 만에 매도된 것으로 나타났습니다.
그들은 여전히 아베(AAVE) 에 약 5만 달러 상당의 이더리움(ETH) 담보로 보유하고 있으며, 이를 담보로 약 8,600만 달러 상당의 USDC를 차입했습니다. 이더리움(ETH) 하락으로 인해 해당 포지션은 청산 직전에 놓여 있으며, 손실을 만회하기 위해 추가 매도가 불가피한 상황입니다.
이는 이더리움 보유자들이 이전에 경험했던 것과 같은 피드백 루프입니다. 가격 하락, 담보 약화, 부채 상환, 더 많은 이더 이더리움(ETH) 시장에 유입되는 현상입니다.
이더 이더리움(ETH) 다른 자산보다 더 크게 하락하고 있습니다.
이더리움 가격이 특히 급락한 이유 중 하나는 암호화폐 시장에서 레버리지 거래에 가장 많이 사용되는 자산이기 때문입니다. 즉, 거래자들이 포지션을 청산해야 할 때 이더 이더리움(ETH) 가장 먼저 매도되는 경우가 많다는 뜻입니다.
하지만 이는 현재 매수해야 할 이유를 찾기 위해 고군분투하는 시장 상황을 반영하기도 합니다.
전 백악관 공보국장 앤서니 스카라무치는 기관 투자자들이 비트코인에 편향되어 있기 때문에 이더리움(이더리움(ETH) 이 부진하다고 생각합니다.
스카라무치는 OANDA와의 인터뷰에서 "기관 투자자들이 투자에 참여할 때 가장 오래된 자산을 매입할 가능성이 높다고 생각합니다."라고 말했습니다. "그래서 비트코인이 가장 오래된 자산이 되는 거죠. 이더리움을 매입할 가능성도 있을까요? 물론 있다고 봅니다. 하지만 일반적으로 기관 투자자들은 비트코인과 같은 자산을 선호할 겁니다. 앞으로 몇 년 안에 비트코인이 다른 암호화폐로 확산되지 않을 거라는 뜻은 아니지만, 현재로서는 비트코인이 더 유력한 투자처라는 겁니다."
또한 시장의 일부에서는 델타 중립 거래를 시도하는데, 이는 현물 이더리움 (이더리움(ETH) 을 매수하여 아베(AAVE) 와 같은 플랫폼에서 대출해 주는 동시에 선물에서 이더리움을 공매도하는 방식입니다. 이러한 거래자들은 특정 방향으로의 노출은 없지만, 펀딩 금리가 왜곡될 경우 숏 포지션을 늘려야 할 수도 있으며, 이는 추가적인 매도 압력을 유발할 수 있습니다.
트레져리 구매자들도 같은 느낌을 받고 있습니다.
지난 한 해 동안 이더리움에 대한 긍정적인 발전 중 하나는 소위 ' 이더리움(ETH) 트레져리 회사'의 등장입니다. 이 회사들은 마이크로스트래티지 스타일의 투자 전략으로 이더리움(ETH) 매입하고 보유합니다.
그 아이디어는 기업들이 새로운 장기 구매자 계층을 형성하여 공급을 흡수하고 시장 가격 하한선을 형성하는 데 도움을 줄 것이라는 것이었습니다.
그런 일은 실제로 일어나지 않았어요.
이더 이더리움(ETH) 8월 이후 50% 이상 하락하면서, 많은 기업들이 손실을 보고 있습니다. 당시에는 합리적으로 보였던 가격에 이더리움을 매수했지만, 돌이켜보면 큰 손해를 본 것입니다.
톰 리의 비트마인(BMNR)이 가장 잘 알려진 사례입니다. 리는 꾸준히 이더리움 불 였으며, 비트마인의 이더 이더리움(ETH) 포지션은 투기적이라기보다는 전략적인 것으로 알려져 있습니다.
BitMine은 현재 90억 달러 상당의 429만 이더리움(ETH) 토큰을 보유하고 있으며, 이 중 57%는 수익 창출을 위해 스테이킹되었습니다. Dropstab 데이터에 따르면 총 163억 달러가 투자되었으며, 이로 인해 73억 달러의 미실현 손실이 발생했습니다.
해당 회사는 이달 초 2,300달러에 1억 달러 상당의 이더리움(ETH) 매입하며 가격 하락 을 매수했지만, 꾸준한 매도 압력을 막지는 못했고, 이후 이더리움(ETH) 은 2,000달러 아래로 떨어졌습니다.
하지만 자산 가격이 계속 하락하고 모두가 약세를 이용해 매도하는 상황에서 "스트롱 핸드" 역할을 하기는 어렵습니다.
이러한 트레져리 보유량은 지지선 역할을 하기는커녕 오히려 또 다른 부담으로 작용하기 시작했습니다. 오늘 대량 매도가 이루어지고 있어서가 아니라, 시장이 이 국채들이 묶여 있다는 것을 알고 있기 때문입니다.
뚜렷한 구매자가 없음
현재 이더리움의 문제는 특정 지갑이나 특정 청산 것이 아닙니다.
매도 압력이 사방에서 몰려오고 있다는 것입니다. 창업자들은 지분을 줄이고 있고, 레버리지 투자자들은 포지션을 청산하고 있으며, 손실 상태에 있는 주주들은 출구를 찾고 있습니다.
이더리움은 여전히 스마트 계약 플랫폼 분야에서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 이 점은 전혀 변하지 않았습니다.
하지만 이 시장에서 이더 이더리움(ETH) 펀더멘털에 따라 거래되는 것이 아닙니다. 마치 아무도 사들이고 싶어 하지 않는 자산처럼 거래되고 있습니다.
다만, 톰 리는 예외인 것 같다.
