지난주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의와 연준 의장 지명 발표 이후, 2월 2일 시장은 급격히 변동성이 커지는 국면에 접어들었다. 이른바 '워싱턴 D.C. 사태'에 대한 불안감이 유동성 기대감을 역전시키면서 귀금속 가격이 폭락하는 사태가 발생했다. 금과 은은 연이어 급락했고, 달러화는 강세를 보였으며, 미국 주식 선물, 아시아 증시, 암호화폐 시장 모두 압박을 받았다. 디레버리징 효과가 여러 자산으로 확산되기 시작했다.
이번 주 거시경제의 주요 관심사는 미국의 비농업 고용지표입니다. 주요 경제 지표 발표가 상대적으로 적은 가운데, 비농업 고용지표, 실업률, 그리고 인플레이션 기대치는 시장이 연준의 정책 방향과 유동성 공급 속도를 재조정하는 핵심 요소가 될 것입니다. 만약 발표된 데이터에서 노동 시장이 여전히 견조한 모습을 보인다면, 금리 인하에 대한 시장의 기대감은 다시 줄어들 수 있으며, 달러화와 실질 금리에 대한 압력은 지속될 것입니다.
암호화폐 시장에서 지난주 가격은 글로벌 리스크 자산과 함께 뚜렷한 하락세를 보였습니다. 비트코인은 현재 전형적인 고점 횡보세를 나타내고 있는데, 이는 시장의 주저함과 유동성 전망에 대한 관망세를 반영합니다. 구조적으로 8만 달러 영역은 중요한 저항선으로, 이전 높은 거래량과 리스크 자산 투자 정서 의 변화와 맞물려 있습니다. 추가 하락 가능성은 7만 1천 달러 부근에 있으며, 이 수준을 하향 돌파할 경우 디레버리징이 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.
비투닉스 분석가:
단기적으로는 비농업 고용 보고서 발표 전까지 시장이 매우 민감하고 변동성이 클 것이며, 암호화폐 자산은 거시경제 추세와 무관하게 움직이기 어려울 것입니다. 중기적으로 암호화폐 시장의 추세에 진정으로 영향을 미치는 핵심 요인은 단일 데이터 결과가 아니라, 연준이 "세금 감축 시나리오" 하에서 대차대조표 축소와 규율에 중점을 둔 유동성 프레임 로 복귀할지 여부입니다. 금리 결정은 연준 의장이 아닌 의결권을 가진 위원들이 시장 참여자들에게 신중한 결정을 내리도록 조언하는 방식으로 이루어집니다.
