미국국채 의 차이가 4년 만에 최대 수준에 근접하고 있다.

ME 뉴스에 따르면 2월 4일(UTC+8) 현재 미국 2년 만기 국채 수익률 스프레드는 약 69bp로, 2025년 4월에 기록한 4년 만의 최고치인 74bp에 근접하고 있습니다. 이 스프레드는 최근 최저치인 61bp에서 지난주에 비해 크게 확대되었습니다. 투자자들은 향후 정부 부채 발행 규모에 대한 단서를 얻기 위해 수요일에 발표될 미국 재무부의 분기별 융자 계획에 주목하고 있습니다. 10년 만기 국채 수익률은 채무 발행 계획에 대한 시장 불확실성으로 인해 연초부터 상승세를 보였습니다. 베센터 재무장관의 저금리 유지 목표는 미국의 재정 상황 및 연준의 대차대조표 축소 의사를 밝힌 워시 연준 의장 지명과 상충됩니다. 반면 통화 정책에 더 민감한 2년 만기 국채 수익률은 상대적으로 안정적인 흐름을 보이고 있습니다. 장기 금리 상승 으로 인한 수익률 곡선의 가파른 상승은 흔히 "베어 스티프닝(베어장 (Bear Market) steepening)"이라고 불리며, 재정 압박 증가의 신호로 해석되는 경우가 많습니다. 장기 수익률 상승은 정부의 채무 부담을 증가시키고 장기 차입 비용을 높이며, 재무부가 단기 채권에 더 많이 의존하게 만들어 차입 비용 변동에 대한 정부의 취약성을 높일 수 있습니다. (출처: ME)