- 비트코인 가격 조정은 2021년 11월 최고점인 6만 9천 달러를 다시 테스트하기까지 4% 숏 입니다.
- 미실현 손실을 기록한 비트코인 UTXO 비율이 27~30%까지 상승했는데, 이는 2022년 5월에 기록된 스트레스 패턴과 유사합니다.
- 대규모 약세장 속에서 비트 비트코인(BTC) 가격은 일시적으로 주간 지수 이동평균선 200선 아래로 떨어졌다가 다시 상승세를 되찾았습니다.
비트코인 가격이 2월 4일 수요일에 약 3% 하락하며 심리적 저항선인 7만 5천 달러를 하향 돌파했습니다. 거래량 39% 급증한 것은 시장의 매도 압력이 여전히 강하며 장기 하락 추세 가능성이 있음을 시사합니다. 가격이 7만 5천 달러 선 아래에서 등락을 반복하는 가운데, 온체인 지표와 파생상품들은 비트코인(BTC) 의 중기 추세를 결정짓는 중요한 순간이 도래했음을 암시합니다.
비트 비트코인(BTC) 의 미실현 손실이 사이클 경고 신호를 보내고 있습니다.
최근 시장 조정 속에서 비트코인 가격은 73,000달러까지 급락하며 2024년 말 이후 최악의 수준을 기록했습니다. 거시 경제 상황과 지정학적 긴장의 영향으로 시장 심리가 불안정해지면서 비트코인(BTC) 가격은 75,000달러 선에서 등락을 반복하고 있습니다.
트레이더들은 75,000달러 이상에서 거래될 경우 상승 모멘텀을 재건할 여지가 생길 수 있지만, 강하게 하락할 경우 방어적인 포지션 진입과 추가적인 매도가 가속화될 수 있다는 점에 주목하고 있습니다.
파생상품 시장은 이러한 측면에서 신중한 태도를 반영하고 있습니다. 선물 미결제약정은 하락세 속에서 감소했고, 매도세가 가속화되면서 펀딩 금리는 마이너스를 기록했습니다. 곧 만료되는 옵션의 내재 변동성은 여전히 높은 수준이며, 변동성 곡선은 약간의 백워데이션을 나타내고 있어 트레이더들이 급격한 변동에 대비하기 위해 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다. 실제로 하락 편향이 심화되었는데, 급격한 하락에 대비하는 외가격 풋옵션에 대한 수요가 증가하고 있기 때문입니다. 즉, 상승 베팅보다는 하락 방어에 초점을 맞추고 있는 것입니다.
온체인 데이터는 추가적인 통찰력을 제공합니다. 현재 미실현 손실 상태인 비트코인 UTXO의 비율이 27~30% 범위로 다시 상승했는데, 이는 2022년 5월 하락장에서 나타났던 패턴과 유사합니다. 이 범위는 역사적으로 단순한 약세 신호가 아니라 가격 변동의 압력을 가하는 지표로 사용되어 왔습니다.
해당 지표가 30%를 넘어 급등한 후 그 수준을 유지하는 경우, 손실 포지션이 누적되어 장기적인 매도세로 이어지는 경우가 많습니다. 반면, 지표가 27~30% 아래에서 정체되거나 반등하는 경우, 매도세가 소진되어 안정화 또는 회복 국면에 접어들었음을 나타낼 수 있습니다.
차트 패턴은 하락장에서 손실률이 급격히 증가하는 반복적인 사이클을 보여주며, 이전 고점(일부는 40%에 육박)의 "파동"이 주요 가격 변동과 연관되어 있음을 나타냅니다. 현재 수치는 이전 사이클에서 더 큰 조정과 최종 반등에 앞서 나타났던 수치와 매우 유사합니다.
이러한 요소들이 종합되어 7만 달러에서 7만 5천 달러 사이의 가격대는 참가자들에게 상당한 의지력 시험대가 됩니다. 즉, 흡수한 스트레스와 새롭게 발생할 수 있는 압박 사이에서 어떻게 균형을 유지하느냐가 관건입니다.
비트코인 가격, 2021년 고점 부근에서 지지선 모색
지난 3주 동안 비트코인 가격은 97,398달러에서 현재 72,350달러까지 급락하며 26%의 손실을 기록했습니다. 그 결과, 비트코인(BTC) 시가총액 또한 1조 4400억 달러로 급락했습니다.
지속적인 매도세가 이어진다면, 코인 가격은 4% 더 하락하여 2021년 사상 최고가인 69,000달러를 잠재적 지지선으로 다시 시험할 수 있습니다. 역사적으로 약세장의 저점은 이전 사이클의 고점을 되짚는 경우가 많습니다. 이는 우연이 아니라, 가격 움직임이 과거 사이클의 거래량이 많았던 영역을 기억하기 때문입니다.
아래 차트에 나타난 거래량 추이를 보면 75,000달러에서 70,000달러 사이의 구간에 호가 창 적어 가격이 급락할 수 있는 "공기 주머니"가 형성되어 있음을 알 수 있습니다. 주간 차트에서도 200일 이동평균선(EMA)의 기울기가 69,000달러 부근에서 등락을 반복하며 매수세가 유입될 수 있는 강력한 지지 영역을 형성하고 있습니다.
따라서 가격이 다음 움직임을 결정하기 전에 앞서 언급한 수준에서 횡보세가 나타날 가능성이 매우 높습니다.
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