비트코인 반등에 힘입어 전략 투자 상품(MSTR)이 25% 급등했습니다.
전략(Strategy, $MSTR) 주가는 금요일에 급등하여 한때 25% 이상 상승하며 133달러 부근에서 거래되었습니다. 이는 전날의 급락으로 비트코인 관련 주식이 과매도 상태에 빠졌던 것에서 회복된 것입니다.
이번 급등은 시장이 안정되고 비트코인이 수주간 최저치에서 반등하여 약 7만 1천 달러까지 상승하면서 디지털 자산 관련 주식에 새로운 수요가 유입된 데 따른 것입니다.
금요일의 반등은 목요일의 급격한 매도세를 뒤집었습니다. 목요일에는 MSTR 주가가 실적 손실과 암호화폐 시장의 재압력으로 인해 수년 만에 최저치로 떨어졌습니다.
거시적인 관점에서 볼 때, Strategy의 주가 움직임은 비트코인의 급격한 변동을 그대로 반영해 왔습니다. 비트코인을 가장 많이 홀더 기업으로서 MSTR의 실적은 비트코인(BTC) 가격 변동과 매우 밀접한 상관관계를 보입니다.
이번 주 초 디지털 자산 가격 하락으로 주가가 급락했으며, 목요일에는 매도세로 인해 Strategy 주가가 105달러대까지 떨어졌습니다.
전략의 수익 손실
Strategy는 2025년 4분기에 124억 달러의 손실을 기록했는데, 이는 주로 보유하고 있는 막대한 비트코인 가치의 미실현 하락에 기인한 것입니다.
이번 손실 규모는 시장 예상치를 훨씬 웃돌았고, 주가에 큰 부담을 주어 목요일 하락세에 일조했습니다.
수익 부진에도 불구하고 경영진은 장기적인 비트코인 전략에 대한 확고한 의지를 보였다.
마이클 세일러 회장은 회사가 전 세계 사이버 및 암호화폐 커뮤니티와 협력하기 위해 비트코인 보안 프로그램을 시작한다고 밝혔으며, 양자 컴퓨팅을 향후 10년 이상 비트코인을 위협할 가능성이 낮은 장기적인 과제로 보고 있다고 말했습니다.
해당 회사는 양자 컴퓨팅에 대한 우려가 비트코인에 대한 최신 형태의 '허위 정보 유포(FUD)'라고 지적하며, 양자 컴퓨팅에 대한 내성 보안에 대한 전 세계적인 투자가 지속되고 있으며 광범위한 합의 통한 프로토콜 업그레이드 가능성이 있다고 언급했습니다.
Strategy 경영진은 회복력을 강조하며, 회사가 극심한 비트코인 가격 하락에도 즉각적인 지급 불능 문제 없이 견딜 수 있다고 밝혔습니다.
CEO인 퐁 레를 비롯한 경영진은 장기 전략, 지속적인 자본 조달, 그리고 비트코인이 미래의 기술적 또는 시장적 도전을 극복하고 더욱 강력해질 것이라는 확신을 강조했습니다.
르 회장은 비트코인 가격이 개당 약 8,000달러까지 떨어져 5~6년 동안 그 수준을 유지해야만 회사가 전환사채 상환에 심각한 어려움을 겪게 될 것이라고 말했다.
"극단적인 최악의 경우, 비트코인 가격이 90% 하락하여 8,000달러가 된다면, 그때가 바로 우리의 비트코인 보유액이 순부채와 같아지는 시점입니다."라고 르 대표는 말했다. 그는 이러한 상황이 발생할 경우, 회사가 구조조정을 고려하거나 추가 자본 조달을 검토할 수 있다고 덧붙였다.
