이더리움은 금요일 오후 2,000달러 이상을 돌파하며 거래되었는데, 선물과 옵션 파생상품 시장에서는 신중한 움직임과 과밀 거래가 혼합된 양상을 보였습니다. 선물 미결제약정은 장중 소폭 감소했고, 옵션 데이터는 주요 행사가격 부근에 거래자들이 집중되는 모습을 보여주며 가격 조정 가능성을 시사했습니다.
이더리움 옵션 포지션은 최대 손실 영역 부근에서 하락세를 보이고 있습니다.
이더리움은 어제 큰 변동성을 보였지만, 금요일인 오늘은 훨씬 안정된 모습을 보이고 있습니다. coinglass.com 통계에 따르면 주요 거래소의 이더리움 선물 미결제 약정은 여전히 상당한 수준이며, CME가 달러 기준으로 약 34억 5천만 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 전체 추적 대상 미결제 약정의 약 14.1%에 해당합니다.
바이낸스는 약 55억 3천만 달러의 미결제 약정으로 명목 규모 기준 최대 점유율을 기록하며 바짝 뒤쫓았고, 게이트, 바이비트(Bybit), 오케이엑스(OKX), 비트겟(Bitget) 치열한 경쟁을 벌이며 2위권을 형성했다.
하지만 단기적인 시장 움직임은 방어적인 양상을 보였습니다. 바이낸스, CME, 오케이엑스(OKX), 바이비트(Bybit), 비트겟(Bitget) 포함한 대부분의 주요 거래소에서 1시간 동안 미결제약정이 감소했는데, 이는 거래자들이 방향성 베팅을 강행하기보다는 위험을 줄이려는 움직임을 보였음을 시사합니다. 4시간 및 24시간 수치는 좀 더 복잡한 양상을 보여주었는데, CME, 바이낸스, 게이트에서는 여전히 하루 동안 순증가를 기록했습니다.
거래량 조정 지표는 이러한 차이를 더욱 확연히 보여주었습니다. CME의 미결제약정 대비 거래량 비율은 0.93에 근접하여 기관 투자자들이 보유한 심층적인 포지션을 시사한 반면, 바이낸스의 낮은 비율은 빠른 거래 회전율과 활발한 거래를 반영했습니다. 빙엑스(BingX) 와 비트겟(Bitget) 가장 높은 비율을 기록하며, 전체적인 자금 유입량은 적었음에도 불구하고 타이트한 포지션을 유지하고 있음을 나타냈습니다.
옵션 거래 측면에서 이더리움 미결제약정은 데리빗(Deribit) 에 집중되었으며, 장기 콜옵션 계약이 가장 큰 비중을 차지했습니다. 미결제약정 규모가 가장 큰 계약은 데리빗(Deribit) 이더리움(ETH)-27MAR26 6,500달러 콜옵션이었고, 그 뒤를 이어 2026년 하반기에 만기가 도는 5,500달러와 6,500달러 콜옵션이 뒤를 바짝 쫓았습니다. 이는 장기적인 상승 포지션이 지속되고 있음을 보여줍니다.
하지만 그러한 옵티미즘(Optimism) 에는 위험 회피 수단이 숨어 있었습니다. 1,800달러, 1,500달러, 2,200달러 부근의 풋옵션 계약이 가장 큰 미결제 약정 규모에 속했는데, 이는 상승 가능성에 대한 노출을 원하면서도 하락 가능성에 대한 대비도 소홀히 하지 않으려는 시장의 심리를 보여줍니다. 숏 말해, 옵션 거래자들은 안전벨트와 헬멧을 모두 착용한 셈입니다.
종합 옵션 데이터에 따르면 전체 이더리움 옵션 미결제 약정 중 콜옵션이 약 58.2%를 차지했고, 풋옵션은 41.8%를 차지했습니다. 그러나 24시간 거래량은 콜옵션과 풋 거래량 이 각각 절반씩을 차지하며 거의 비슷한 비율을 보였는데, 이는 투자자들의 확신이 여전히 불안정하다는 것을 시사합니다.
최대 손실 가격이 긴장감을 한층 더 고조시켰습니다. 데리빗(Deribit) 에서는 다가오는 만기일을 기준으로 최대 손실 가격이 이더리움당 2,100달러에서 2,200달러 사이에 집중되었으며, 특히 2월 말과 3월 말에 상당한 명목 가치가 몰렸습니다. 바이낸스(Binance)의 최대 손실 예상치는 2,800달러 부근에서 약간 더 높게 나타났다가 이후 만기일로 갈수록 2,200달러까지 급격히 하락했습니다.
오케이엑스(OKX) 다른 양상을 보였습니다. 최대 가격이 2,400달러 초반대에 근접하다가 이후 계약에서 2,100달러 부근에서 급락했습니다. 세 거래소 모두에서 공통적으로 나타난 현상은 2,000달러 초반대로 향하는 경향이었는데, 이는 이더리움의 현재 현물 가격인 2,041달러에 매우 근접한 수치입니다.
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장기 차트도 이러한 흐름을 뒷받침합니다. 지난 1년 동안 이더리움 선물 및 옵션 미결제약정 총액은 크게 증가했지만, 최근 가격과 미결제약정 모두에서 나타난 하락세는 거래자들이 레버리지를 늘리기보다는 줄이고 있음을 시사합니다. 파생상품 시장이 숨고르기에 접어든 것으로 보입니다.
기본적으로 이더리움 파생상품 시장은 공황 상태가 아닌 자제심을 나타내고 있습니다. 선물 포지션이 완화되고, 옵션 거래량이 최고점 부근에 몰려 있으며, 가격이 2,000달러 바로 위에서 움직이는 상황에서, 거래자들은 관망세를 유지하며 숫자가 보여주는 결과를 기다리려는 것으로 보입니다.
자주 묻는 질문(FAQ) ❓
- 이더리움의 현재 가격은 얼마인가요? 2026년 2월 6일 오후 1시 30분(미국 동부시간) 기준 이더리움은 코인당 2,041달러에 거래되었습니다.
- 어느 거래소가 이더리움 선물 미결제 약정을 가장 많이 보유하고 있을까요? 명목 규모로는 바이낸스가 앞서고, 기관 투자자형 포지션에서는 CME가 강세를 보입니다.
- 이더리움 옵션 거래자들은 강세장을 예상하는 걸까요, 아니면 약세장을 예상하는 걸까요? 미결제 약정 규모는 콜옵션이 풋옵션보다 크지만, 일일 거래량은 거의 비슷하게 나뉘어 있습니다.
- 이더리움의 최대 손실 지점은 어디일까요? 바이낸스, 오케이엑스(OKX), 데리빗(Deribit) 살펴보면 최대 손실 지점은 2,000달러 초반대에 집중되어 있습니다.
