도널드 트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장 후보로 지명하면서 3월 금리 인하 기대감이 23%까지 높아졌습니다. 트럼프 대통령은 지난 1월 제롬 파월 의장의 후임으로 워시를 지명했지만, 투자자들은 여전히 그의 매파적인 이미지에 우려를 표하고 있습니다.
시카고 상품거래소(CME) 그룹의 데이터에 따르면, 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리 인하가 있을 확률이 약 23%로 급등했는데, 이는 며칠 전의 약 18.4%에서 크게 상승한 수치입니다. 트레이더들은 25bp(베이시스포인트) 금리 인하를 예상하고 있으며, 이는 차기 연준 의장이 통화 완화 정책을 펼칠 가능성이 커지고 있음을 시사합니다.
이러한 변화는 연준의 향후 지도부 교체가 통화정책 완화로 이어질 수 있다는 트레이더들의 추측이 커지고 있음을 반영합니다. 비록 연준 정책위원들이 신중한 태도를 보이고 있지만 말입니다. 트레이더들이 3월 금리 인하에 베팅하는 것은 주목할 만한데, 이는 연방공개시장위원회(FOMC)가 공식적인 정책 변화를 시사하기 훨씬 전에 시장이 이러한 상황을 반영하려 하고 있음을 시사하기 때문입니다.
퍼퓨모는 워쉬의 지명이 투자자와 시장에 엇갈린 거시경제적 메시지를 전달한다고 밝혔습니다.
CME 데이터에 따르면 3 월 금리 인하에 베팅하는 투자자 비율이 23%에 달합니다. 앞서 암호화폐 분석가 닉 퍼킨은 "케빈 워시가 차기 연준 의장으로 지명되면서 시장이 뿌리째 흔들렸다"고 지적한 바 있습니다.
퍼크린에 따르면, 1월 말과 2월 초 귀금속 가격은 워시가 장기적인 고금리 정책을 선호한다는 평판에 시장이 반응하면서 하락했다. 그는 투자자들이 워시의 연준 정책에 대한 전망, 특히 중앙은행의 과도한 대차대조표에 대한 비판을 수용하고 있다고 주장했다.
그는 또한 워시 의장 체제 하의 연준이 대차대조표 축소를 추진할 경우 투자자들이 더욱 제약적인 유동성 상황에 직면할 수 있다고 지적했습니다.
암호화폐 거래소 크라켄(Kraken) 의 글로벌 이코노미스트인 토마스 퍼푸모는 워쉬의 지명이 시장에 분열적인 거시경제 메시지를 전달한다고 말했습니다. 그는 워쉬의 지명 이후 암호화폐 시장은 미국의 유동성과 신용이 상승하는 것이 아니라 안정적인 수준에 맞춰 조정되어야 할 수도 있다고 주장했습니다.
현재까지 폴리마켓의 암호화폐 거래자들은 올해 연준의 금리 인하 가능성을 27%로 보고 있습니다 . 26%는 3회 인하를 예상했고, 4회 인하 가능성을 예상한 거래자는 13%에 불과합니다.
프로캡의 박 애널리스트는 비트코인이 연준의 높은 금리에도 불구하고 계속 상승한다면 최대 상승폭을 기록할 수 있다고 말했다.
암호화폐 자산 가격은 유동성 추세를 따라가는 경우가 많으며, 금리 인하 시 상승하고 금리 인상으로 자금 조달 옵션이 줄어들면 하락합니다. 한 암호화폐 분석가는 비트코인의 다음 상승 동력은 금리 인하만이 비트코인 상승 요인이라는 기존의 생각을 재고하는 데서 비롯될 수 있다고 지적했습니다.
프로캡 파이낸셜의 최고투자책임자 제프 파크는 "더욱 완화적인 통화정책이 실제로 불 으로 이어지는 촉매제가 되지 않을 수도 있다는 점을 예상해야 한다. 우리는 이러한 현실과 가능성을 받아들여야 한다"고 주장했다.
연준은 금리 인하를 통해 경제를 활성화하려 하고 있으며, 비트코인 투자자들은 이러한 정책이 위험 자산에 유리한 환경을 조성한다고 보고 있습니다. 금리 인상은 비트코인에 부정적인 영향을 미치는 것으로 알려져 있지만, 박 연구원은 비트코인이 연준의 금리 인상 속에서도 계속 상승한다면, 즉 "긍정적 금리 인상 시기의 비트코인(positive row bitcoin)"이 도래할 수 있다고 주장합니다.
그는 "이것이 바로 비트코인이 지향해야 할 신화적이고 파악하기 어려운 완벽한 이상향, 즉 금리가 오를 때 비트코인 가격도 오르는 현상인데, 이는 양적완화 이론과는 매우 상반되는 것이다"라고 말했다. 그럼에도 불구하고, 그는 만약 그런 일이 발생한다면 무위험 금리가 무너질 것이며, 더 이상 전통적인 방식으로 수익률 곡선을 계산할 수 없게 될 것이라고 주장했다. 하지만 그는 또한 현재의 통화 시스템에 결함이 있으며, 연준과 트레져리 국가 증권을 효과적으로 운용하기 위해 필요한 만큼 협력하지 못하고 있다고 지적했다.
