이더리움은 최근 며칠간의 강한 매도세로 가격이 급락한 후 횡보세에 접어들면서 2,000달러 선 위에서 지지선을 유지하고 있습니다. 변동성은 다소 완화되었지만, 투자자들은 최근의 하락세가 일시적인 조정인지 아니면 더 광범위한 약세장의 초기 단계인지 판단하느라 투자 심리가 여전히 불안정한 상태입니다. 이러한 상황 속에서 새로운 온체인 데이터는 가격 움직임과 네트워크 활동 간의 이례적인 괴리에 주목하고 있습니다.
최근 크립토퀀트(CryptoQuant) 보고서에 따르면 이더리움 가격이 회복세를 보이지 못하는 와중에도 이더리움 네트워크의 토큰 전송량이 크게 증가하고 있는 것으로 나타났습니다. 분석에 따르면 이더리움 가격이 약 3,000달러에서 2,000달러 부근으로 하락하는 동안 온체인 활동은 오히려 증가했습니다. 구체적으로, 총 토큰 전송량의 14일 이동평균은 1월 29일 약 160만 개에서 2월 7일 약 275만 개로 급증했습니다. 이는 2025년 8월 이후 최고 수준입니다.
가격 하락기에 이처럼 이체 거래량 급격히 증가하는 것은 시장의 긴장감이 고조되고 있음을 나타내는 신호일 수 있습니다. 이는 포지션 재조정, 강제 청산 또는 대규모 포트폴리오 조정 등을 반영할 수 있습니다. 비록 그 자체로 확실한 전부 매도(Capitulation) 신호는 아니지만, 이러한 데이터는 시장의 근본적인 역학 관계가 여전히 긴장 상태임을 시사하며, 향후 거래 세션이 이더리움의 다음 방향성을 확인하는 데 특히 중요할 것임을 의미합니다.
세포 이동 활동은 즉각적인 회복보다는 스트레스를 나타냅니다.
보고서에 따르면 최근 이더리움 요청 사항(ERC)-20 토큰 전송량의 급증은 자연스러운 네트워크 성장보다는 높아진 스트레스 상황을 반영하는 것으로 나타났습니다. 가격이 급격히 하락할 때 토큰 이동량이 증가하는 것은 일반적으로 공황 상태에 빠진 투자자들의 포지션 재조정을 의미합니다. 투자자들은 변동성이 큰 자산에서 스테이블코인으로 자금을 옮기거나 거래소로 자금을 이동시켜 청산 이나 방어적인 포트폴리오 조정을 준비하는 경우가 많습니다. 이러한 행동 변화는 단기적인 변동성을 증폭시키고 하락 모멘텀을 강화하는 경향이 있습니다.
역사적 관점에서 볼 때, 하락장에서의 거래 속도 급증은 종종 전부 매도(Capitulation) 현상과 일치합니다. 온체인 활동의 급격한 증가는 시장 참여자들이 압력에 굴복하여 포지션을 청산하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이러한 "플러시" 현상은 매도세를 숏 기간에 집중시켜 시장이 점진적인 하락세보다 더 빠르게 과잉 공급을 흡수할 수 있도록 합니다.
현재 활동의 일부는 탈중앙화 금융(DeFi) 메커니즘에서 비롯된 것으로 보입니다. 해당 지표는 토큰 전송을 광범위하게 추적하기 때문에, 증가분의 일부는 DeFi 대출 및 파생상품 프로토콜 전반에 걸친 강제 청산, 담보 재조정, 자동화된 위험 관리 프로세스를 반영하는 것일 수 있습니다. 이러한 연쇄 반응은 새로운 근본적인 촉매제가 없더라도 가격 변동을 증폭시킬 수 있습니다.
전반적인 시장 심리는 신중론이 지배적인 것으로 보입니다. 과거 사례를 보면, 하락 추세 중에 토큰 전송량이 급증하는 현상은 종종 안정화 국면에 앞서 나타나는 경향이 있습니다. 이는 확실한 바닥 신호는 아니지만, 강한 매도 압력이 소진될 조짐을 시사하는 경우가 많습니다.
이더리움, 상승세 약화 속 주요 지지선 테스트 중
이더리움 주간 차트를 보면 3,000달러 지지선 유지에 실패한 후 지속적인 하락 압력이 나타나고 있으며, 현재 가격은 2,000달러 바로 위에서 움직이고 있습니다. 이 영역은 특히 최근 캔들에서 변동성이 커지고 고점에서 급격한 저항이 나타나면서 중요한 심리적, 구조적 지지선으로 자리 잡았습니다. 시장은 조정 국면에서 보다 광범위한 횡보 국면으로 전환하는 것처럼 보이지만, 하락 위험은 여전히 존재합니다.
기술적으로 볼 때, 이더리움(ETH) 은 주요 이동평균선 아래에서 거래되고 있으며, 단기 이동평균선은 하락 추세를 보이며 장기 이동평균선 아래로 교차하기 시작했습니다. 이러한 패턴은 일반적으로 상승 모멘텀이 약화되고 있음을 나타내며, 매수세가 아직 시장을 장악하지 못했음을 시사합니다. 현재 2,000달러 중반대에 위치한 200주 이동평균선은 중요한 지지선 역할을 할 수 있습니다. 이 수준 아래에서 지속적인 거래가 이루어질 경우 약세 심리가 강화될 가능성이 높습니다.
최근 거래량 의 급증은 급격한 가격 하락과 맞물려 있으며, 이는 매집보다는 매도세임을 시사합니다. 역사적으로 하락 추세 중 이러한 거래량 증가는 종종 전부 매도(Capitulation) 저점이나 장기간의 횡보세에 앞서 나타났습니다.
구조적인 관점에서 볼 때, 모멘텀을 안정시키기 위해서는 2,400~2,600달러 구간을 회복하는 것이 필수적입니다. 반대로 2,000달러 아래로 결정적으로 하락할 경우, 과거의 낮은 지지선들이 드러나면서 레버리지 포지션 청산이 가속화되어 변동성이 커질 수 있습니다.
대표 이미지는 ChatGPT에서, 차트는 TradingView.com에서 가져왔습니다.
