비트코인은 이번 달에 다시 안정세를 보이고 있는데, 이는 계절적 패턴에 힘입은 것으로, 1월과 2월에 연속 하락세를 기록한 적은 한 번도 없었기 때문입니다.
핵심 사항
- 비트코인은 1월의 10.16% 하락에 이어 2월에도 12.55% 하락하며 오랜 계절적 패턴을 시험하고 있다.
- 역사적으로 1월의 부진 이후 2월은 반등하는 경향을 보였습니다(2015년, 2016년, 2018년, 2019년, 2022년 관찰).
- 극심한 비관론이 지배적입니다. 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 5(역대 최저치)를 기록했고, 비트코인의 RSI는 15로 과매도 상태를 나타내고 있습니다.
- 비트코인 가격이 약 1만 달러까지 상승할 경우 총 54억 5천만 달러 규모의 숏 포지션이 청산될 수 있으며, 이는 숏 스퀴즈를 유발할 가능성이 있다.
- 비트코인 가격이 50일 이동평균선(8만 7천 달러)과 200일 이동평균선(10만 2천 달러)보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있어 단기 상승 여력이 제한적입니다.
- 주요 지지선은 여전히 6만 달러 부근에 머물러 있으며, 장기적인 피보나치 되돌림 수준인 5만 7천 달러~4만 2천 달러가 잠재적인 하락 가능성을 시사합니다.
역사적 추세를 통해 2월에 주목해야 할 시점
참고로 현재 비트코인은 약 68,789달러에 거래되고 있으며, 이는 이번 달 들어 12.55% 하락한 수치입니다. 또한 1월 한 달 동안에도 비트코인은 10.16% 하락하며 손실을 기록했습니다.
결과적으로, 이러한 연속적인 약세는 과거의 움직임과 대조적이기 때문에 거래자들의 큰 관심을 끌고 있습니다. 과거 데이터에 따르면 비트코인이 1월에 하락 마감할 경우 2월에는 일반적으로 상승세를 보였습니다. 2015년, 2016년, 2018년, 2019년, 그리고 2022년과 같은 해들이 이러한 패턴을 명확하게 보여줍니다.
따라서 2월은 중요한 시험대가 되었습니다. 두 달 연속 하락세가 지속된다면 두 달 모두 하락하는 최초의 사례가 되어 오랫동안 이어져 온 계절적 추세를 깨뜨리게 될 것입니다.
단기 가격 움직임은 초기 안정화를 보여줍니다
이러한 배경 속에서 비트코인은 월요일 시장 심리의 급격한 하락 에 힘입어 잠시 7만 1천 달러를 돌파했습니다. 이러한 반등은 암호화폐 시장 전반에 걸친 극심한 비관론과 맞물려 나타났는데, 이는 단기적인 안정화에 앞서 나타나는 현상입니다.
이러한 맥락에서 일부 시장 참여자들은 높아진 공포감이 비트코인이 주요 연간 지지선으로 여겨지는 6만 달러대를 방어하는 데 도움이 될 수 있다고 주장합니다. 그러나 다른 이들은 유동성 부족과 선물 시장의 약세 포지션이 단기적인 상승세를 제한할 수 있다고 경고합니다.
극심한 공포감이 과매도 상태를 부각시키고 있다
현재 시장 심리 지표는 보기 드문 수준에 도달했습니다. MN 자본 의 설립자인 미카엘 반 데 포페는 암호화폐 공포 및 탐욕 지수가 5까지 떨어져 사상 최저치를 기록했다고 강조했습니다. 한편, 비트코인의 일일 상대강도지수(RSI)는 15까지 하락하며 시장의 피로감을 나타내고 있습니다.
반 데 포페는 현재 상황을 2018년 약세장과 2020년 3월 코로나19 사태로 인한 폭락 당시 상황과 비교했습니다. 이러한 유사점을 바탕으로 그는 비트코인이 안정세를 보인 후 6만 달러 수준을 즉시 재시험하지 않고 회복을 시도할 수 있다고 제안했습니다.
청산 데이터는 상승 압박을 시사합니다.
시장 심리 외에도 파생상품 데이터는 반등 시나리오를 뒷받침하는 추가적인 근거를 제공합니다. 코인글래스(CoinGlass)의 자료에 따르면 비트코인 가격이 약 1만 달러 상승할 경우 약 54억 5천만 달러 규모의 숏 포지션이 청산될 것으로 예상됩니다.
이에 비해 가격이 6만 달러까지 되돌아갈 경우 약 24억 달러 규모의 매도세가 발생할 것으로 예상됩니다. 이러한 불균형은 가격 상승이 공매도 세력의 숏 청산을 초래하여 숏 스퀴즈를 통해 가격 상승세를 가속화할 가능성을 시사합니다.
실제로 이러한 청산 역학은 변동성이 극심한 시기에 결정적인 역할을 하는 경우가 많습니다.
기술적 구조는 여전히 제한 요소로 작용합니다.
계절적 요인과 시장 심리가 비트코인을 지지하는 신호를 보내고 있음에도 불구하고, 비트코인의 전반적인 기술적 구조는 여전히 약세를 보이고 있습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터에 따르면 비트코인은 주요 이동평균선보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
50일 이동평균선은 약 87,000달러 부근에, 200일 이동평균선은 약 102,000달러 부근에 위치해 있습니다. 이러한 큰 차이는 이전 상승세 이후 진행 중인 조정 국면을 반영합니다.
또한, 크립토퀀트의 가격 Z-점수는 -1.6으로, 비트코인이 통계적 평균보다 낮은 가격에 거래되고 있음을 나타냅니다. 과거에는 이와 유사한 상황에서 즉각적인 추세 반전보다는 장기간의 횡보세가 나타나는 경우가 많았습니다.
파생상품 시장, 지속적인 주의 필요 신호
파생상품 거래 활동은 지속적인 신중론을 더욱 부각시키고 있습니다. 암호화폐 분석업체 다크프로스트는 월간 순 매수 거래량 이 -2억 7200만 달러로 급감했다고 지적했습니다.
한편, 바이낸스의 매수-매도 비율이 1 아래로 떨어져 현재 매도세가 매수세를 앞지르고 있음을 나타냅니다. 선물 거래량이 현물 시장 거래량을 계속해서 앞지르고 있어, 지속적인 상승세를 위해서는 현물 수요의 회복이 필요할 수 있습니다. 이러한 변화가 나타나기 전까지는 회복세가 불안정할 수 있습니다.
장기적인 목표 수준에 계속 집중하세요
단기적인 관점을 넘어 장기적인 관점에서 비트코인 투자자 젤레는 피보나치 되돌림 수준 주변의 과거 움직임을 지적했습니다. 특히 이전 사이클에서 약세장 바닥은 0.618 되돌림 수준 아래에서 형성되는 경우가 많았다고 언급했습니다.
현재 추세에서 해당 가격대는 57,000달러 부근에 위치하고 있으며, 과거 패턴이 반복될 경우 42,000달러까지 추가 하락할 가능성이 있습니다. 하지만 현재로서는 이러한 가격대는 단기적인 목표가라기보다는 장기적인 참고점으로 활용될 수 있습니다.
2월이 진행됨에 따라 비트코인이 과거의 회복세를 유지할 수 있을지에 관심이 집중되고 있습니다.
