2024년 11월 도널드 트럼프의 당선 이후 나타났던 암호화폐에 대한 옵티미즘(Optimism) 은 비트코인이 10월 고점 대비 45% 폭락하면서 거의 사라졌습니다.
규제 측면에서는 CLARITY 법안의 스테이블코인 수익률을 둘러싼 은행 업계와 암호화폐 이해관계자 간의 대립이 면밀히 주시되고 있습니다.
마지막으로, 인공지능(AI)은 그 파괴적인 영향에 대한 우려로 계속해서 헤드라인을 장식하고 있습니다. 인베즈(Invezz)는 AI와 블록체인 기술을 활용하여 네오뱅킹, 자산 관리 및 암호화폐 거래를 제공하는 금융 기술 기업 오럼(Aurum)의 CEO 브라이언 벤슨(Bryan Benson)과 인터뷰를 진행했습니다.
바이낸스에서 중남미 사업을 이끌었던 전임 전무이사 벤슨은 암호화폐 분야에서 AI 성장을 저해하는 요인, 스테이블코인 수익률을 둘러싼 갈등이 "소비자 보호를 가장한 예금 유치 경쟁"인 이유, 그리고 비트코인 폭락이 구조적 재편이 아닌 익숙한 패턴인 이유에 대해 솔직하게 이야기합니다.
발췌문:
브라이언 벤슨
바이낸스 남미 사업 구축 경험이 오럼(Aurum) 설립에 어떻게 도움이 되었을까요?
해당 섹션 링크(Chainlink) 복사
Invezz : 당신은 바이낸스의 중남미 사업 운영을 총괄하셨는데요. 그 경험이 Aurum을 설립하는 데 어떻게 도움이 되었나요?
저는 수년간 바이낸스의 중남미 지역 입지를 구축하고 사용자 기반을 수십만 명에서 수천만 명으로 확대하는 데 힘썼습니다.
저는 법정화폐 입금 경로를 구축하고, 현지 규제 기관과 협력하며, 사람들이 암호화폐 플랫폼에서 무엇을 필요로 하는지 파악했습니다.
본부에서는 절대 얻을 수 없는 것들을 현장에서 배우게 된다.
모든 시장에서 동일한 문제가 발생했습니다. 사용자들은 접근 권한은 있었지만 실질적인 도구가 없었습니다.
그들은 가격 차트와 직감에만 의존하여 알고리즘을 상대로 거래를 하고 있었다.
소매 인프라는 기관들이 운영하는 방식에 비해 뒤처져 있었습니다. Aurum은 제게 그 문제를 직접 해결할 수 있는 기회를 주었습니다.
저는 복잡한 시장에서 규모를 확장하는 데 있어 제가 배운 모든 것을 소매업계에 없었던 AI 기반 실행 레이어와 결합했습니다.
처음부터 목표는 일반 사용자들에게 전문가용 책상에서 당연하게 여겨지는 것과 같은 체계적인 이점을 제공하는 것이었습니다.
암호화폐 분야의 AI 수준은 높아지고 있지만, 다음과 같은 요인들로 인해 도입이 정체되고 있습니다.
해당 섹션 링크(Chainlink) 복사
Invezz: 암호화폐 거래에서 AI 활용은 어떻게 발전해 왔으며, 더욱 광범위한 도입을 가로막는 장애물은 무엇일까요?
5년 전만 해도 암호화폐 분야의 AI는 단일 거래소에서 그리드 전략을 실행하는 기본적인 봇을 의미했습니다.
이제 시스템은 수천 개의 주문장을 스캔하고, 온체인 데이터를 분석하고, 여러 거래소에서 밀리초 단위로 거래를 실행할 수 있습니다.
알고리즘 시스템은 이미 미국 거래량 시장의 60% 이상, 외환 시장의 70% 이상을 처리하고 있으며, 암호화폐 시장에서도 그 추세가 빠르게 확산되고 있습니다.
일부 지역에서는 여전히 도입이 더디게 진행되고 있습니다. 대부분의 AI 모델은 과거 데이터를 기반으로 학습하며, 암호화폐 체제는 빠르게 변화합니다.
추세 시장에서 뛰어난 성과를 보였던 시스템도 시장 상황이 반전되면 무너질 수 있습니다.
그다음으로는 블랙박스 문제가 있습니다. 사용자와 규제 기관 모두 의사 결정이 어떻게 이루어지는지 이해하고 싶어 하지만, 대부분의 시스템은 스스로를 설명할 수 없습니다.
가장 큰 장애물은 "설정 후 잊어버리는" 사고방식입니다. AI는 감독, 매개변수 조정, 그리고 거시적인 변화에 대한 인간의 판단이 필요합니다.
그것을 슬롯머신처럼 대하는 사람들은 슬롯머신에서나 나오는 결과를 얻는다.
언뱅크드(Unbanked) 계층의 스테이블코인 수익 접근을 차단하는 것은 진입 장벽입니다.
해당 섹션 링크(Chainlink) 복사
Invezz : 당신은 금융 포용의 옹호자이십니다. 현재 심의 중인 CLARITY 법안은 암호화폐 플랫폼이 고객의 스테이블코인 잔액에 대해 수익이나 이자를 지급할 수 있는지 여부라는 한 가지 쟁점 때문에 지연되고 있습니다. 이에 대한 당신의 견해는 무엇입니까?
스테이블코인 수익률을 둘러싼 논쟁 전체는 소비자 보호라는 미명하에 예금을 유치하기 위한 경쟁일 뿐입니다.
금융권 로비 단체는 수익형 스테이블코인이 기존 금융 시스템에서 예금을 빼낼 것이라고 주장합니다.
스탠다드차타드는 2028년까지 5천억 달러가 은행에서 스테이블코인으로 이동할 수 있다고 추산합니다. 이는 진정한 우려 사항이 금융 안정성이 아니라 경쟁이라는 것을 시사합니다.
GENIUS 법안은 이미 발행자가 직접 수익금을 지급하는 것을 금지하고 있습니다. 상원에서 발의된 CLARITY 법안은 한 걸음 더 나아가 제3자 보상과 관련된 허점까지 막으려 합니다.
125개 이상의 암호화폐 기업들이 반발한 데에는 이유가 있습니다. 코인베이스는 지지를 철회했고, 2월 3일 백악관 회담은 합의 없이 끝났습니다.
전 세계 14억 명의 언뱅크드(Unbanked) 사람들에게 스테이블코인 수익률은 저축으로 돈을 벌 수 있는 몇 안 되는 방법 중 하나입니다.
규제 대상 은행의 예금 기반을 보호하기 위해 이를 차단하는 것은 암호화폐가 우회하도록 설계된 바로 그러한 종류의 게이트키핑입니다.
인공지능은 어떻게 금융 포용성을 증진할 수 있을까요?
해당 섹션 링크(Chainlink) 복사
Invezz: 인공지능은 더 큰 금융 포용성을 위한 당신의 비전과 어떻게 연결되나요?
전통적인 금융은 복잡성 때문에 사람들을 금융 시장에서 배제합니다.
대출을 받으려면 신용 점수가 필요하고, 저축을 하려면 은행 계좌가 필요하며, 이미 돈이 있는 사람들을 위해 설계된 상품들을 이해할 수 있을 만큼의 금융 지식도 필요합니다.
AI는 그러한 요소들을 대부분 제거해 버립니다.
Aurum에서는 AI가 실행, 위험 관리 및 수익률 최적화를 처리하므로 사용자는 이러한 작업 방식을 이해할 필요가 없습니다.
라고스나 상파울루에 있는 누군가가 대시보드에서 결과를 확인합니다. 하지만 플래시론 거래, 탈중앙화 거래소 (탈중앙화 거래소(DEX) 라우팅, 포지션 규모 조정 등은 모두 인프라 내부에 묻혀 있습니다.
나머지 하나는 신용 문제입니다.
AI는 대부분의 신흥 시장에 존재하지 않는 전통적인 신용 점수 대신 온체인 행동, 지갑 내역 및 거래 패턴을 사용하여 위험을 평가할 수 있습니다.
이는 기존 시스템에서 전혀 서비스를 제공하지 않았던 사람들에게도 대출과 차입의 기회를 열어줍니다.
비트코인(BTC) 폭락에 대하여: 트럼프 효과는 사라졌지만 구조적인 재설정은 아니다
해당 섹션 링크(Chainlink) 복사
인베즈 : 비트코인이 급락하고 있습니다. 투자자들이 단기 수익 기대에 대한 신뢰를 잃어가고 있는 걸까요? 일시적인 하락세일까요, 아니면 구조적인 재편일까요?
비트코인 가격이 10월 고점 대비 약 45% 하락했으며, FTX 붕괴 이후 최악의 하루 낙폭을 기록했습니다.
트럼프 효과로 인한 건강상 이점은 완전히 사라졌습니다.
작년 이맘때 46,000개의 비트코인을 매입했던 미국의 현물 ETF들은 현재 순매도세로 돌아섰으며, 1월 한 달 동안에만 30억 달러 이상이 유출되었습니다.
기관 자금이 빠져나가고 있다는 뜻이며, 이는 투자 심리에도 악영향을 미칩니다.
'디지털 금'이라는 개념이 심각한 타격을 입었습니다. 금 가격은 10월 이후 약 24% 상승한 반면, 비트코인은 반토막 났습니다.
헤지 전략에 투자했던 투자자들은 그 전략이 실패하는 것을 실시간으로 지켜보고 있습니다.
하지만 저는 이것이 구조적인 재조정이라고 생각하지 않습니다. 비트코인은 이전에도 74% 하락했다가 회복한 적이 있습니다.
200일 이동평균선은 약 5만 8천 달러에서 6만 달러 사이로, 실제 거래 가격과 일치합니다. 이러한 패턴은 모든 주기에서 나타나는 것을 보아왔습니다.
테더 USDT(USDT) 가격 상승 가능성은 높지만, 바닥권은 예상보다 더 가까이 있다.
해당 섹션 링크(Chainlink) 복사
Invezz : 한편, 테더 USDT(USDT) 시장 점유율이 며칠 전 7%를 돌파했습니다. 앞으로 더 오를 가능성이 있다고 보시나요? (그렇다면 비트코인(BTC) 더 하락할 가능성이 있을까요?)
2월 2일, 테더 USDT(USDT) 시장 점유율이 7.4%를 기록하며 2년 만에 최고치를 경신했습니다.
자본 변동성이 큰 자산에서 스테이블코인으로 이동하면 시장 점유율이 상승합니다. 신뢰도가 회복되면 시장 점유율은 다시 하락합니다.
2022년 시장 저점은 테더 USDT(USDT) 시장 점유율이 약 9.5%에 달했을 때와 일치했는데, 아직 그 수준에 도달하지 못했습니다.
거래소로 유입되는 스테이블코인 금액은 10월 월간 97억 달러에서 올해 초 마이너스로 떨어졌습니다.
이는 자본 여전히 위험 자산에서 빠져나와 테더 USDT(USDT) 에 투자되고 있음을 보여줍니다.
더 오를 수 있을까요? 네. 유동성 부족, 지속적인 ETF 자금 유출, 그리고 기술주와 귀금속 전반에 걸친 매도세 모두 그 방향을 시사합니다.
비트코인의 주간 RSI가 2022년 중반 이후 처음으로 30 아래로 떨어졌는데, 역사적으로 이는 3~6개월 이내에 바닥을 형성하는 경향이 있습니다.
따라서 테더 USDT(USDT) 시장 점유율이 더 높아질 가능성이 크지만, 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 바닥에 더 가까울 가능성이 높습니다.
테더 USDT(USDT) 암호화폐의 안전자산으로서의 역할과 집중 투자 위험에 대하여
해당 섹션 링크(Chainlink) 복사
Invezz: 테더 USDT(USDT) 암호화폐 시장의 진정한 안전자산이 되고 있는 걸까요? 암호화폐 생태계는 단일 민간 스테이블코인 발행자에 지나치게 의존하고 있는 것은 아닐까요?
테더 USDT(USDT) 스테이블코인 거래, 스테이블코인 저축, 스테이블코인 사용자 증가 부문에서 압도적인 우위를 차지하고 있습니다.
4분기에 시장이 하락세로 돌아섰을 때, 테더의 시가총액은 오히려 증가한 반면, 가장 가까운 경쟁사들은 시가총액이 줄어들거나 완전히 사라졌습니다.
네, 맞습니다 . 테더 USDT(USDT) 는 안전자산입니다. 이 점에 대해서는 더 이상 논쟁의 여지가 없습니다.
암호화폐 생태계는 여전히 보유 자산 투명성 문제로 조사를 받고 있는 단일 민간 기업에 의해 운영되고 있습니다.
테더(Tether) 에 대한 신뢰가 무너지면 그 여파는 테더를 기반으로 사용하는 모든 거래소와 모든 거래쌍에 연쇄적으로 미칠 것입니다.
경쟁사 중 테더의 1400억 달러 규모 유통량에 필적하는 곳은 없습니다. 서클의 USDC는 500억 달러 규모입니다. 집중 위험은 여전히 존재합니다.
AI 트레이딩 시스템이 스테이블코인 투자 열풍에 어떻게 기여하고 있는가
해당 섹션 링크(Chainlink) 복사
Invezz : AI 기반 거래 시스템이 시장 불안 시기에 스테이블코인으로의 전환을 가속화하고 있나요?
네. 봇은 정해진 규칙에 따라 거래합니다. 예를 들어 비트코인 가격이 한 시간 안에 8% 하락하면 매도하고, 포트폴리오 변동성이 15%를 초과하면 노출도를 줄입니다.
알고랜드(ALGO) 은 즉시 실행됩니다. 대부분의 암호화폐 봇은 테더(Tether) 주문장이 가장 풍부하기 때문에 비트 비트코인(BTC) 또는 미국 달러 테더 USDT(USDT) 를 통해 거래합니다.
200만 달러 규모의 포지션은 슬리피지 없이 몇 초 만에 청산될 수 있습니다. 봇은 변동성이 큰 모든 자산을 매도하고 테더(Tether) 에 투자합니다.
변동성이 스레스홀드(Threshold) 아래로 다시 떨어지면 재진입합니다.
인간 트레이더는 주저하거나, 하락 감수하고 기다리거나, 확인을 기다릴 수 있습니다. 하지만 알고리즘은 주문장 변동을 읽고 밀리초 단위로 거래를 실행합니다.
이제 수천 개의 봇이 거의 동시에 동일한 조건에 접근한다고 상상해 보세요. 스테이블코인에 대한 매수세가 증폭되고, 매도세는 더욱 가파르게 나타납니다.
