비트코인이 횡보세를 이어가고 암호화폐 시장 전반의 위험이 지속되는 가운데, 트레이더들은 다시 한번 레버리지를 높이고 있습니다.
가장 인기 있는 암호화폐는 2월 6일 이후 62,000달러에서 71,000달러 사이에서 거래되고 있으며, 의미 있는 돌파 시도는 없었습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 레버리지를 높이며 매수세를 이어가고 있으며, 돌파 랠리를 기대하고 있습니다.
"소매 활동의 증가는 변동성이 큰 암호화폐 시장 움직임에 앞서 흔히 나타나는 투기 및 레버리지 축적이 커지고 있음을 시사합니다."라고 LVRG 리서치의 닉 럭 이사는 디크립트(Decrypt) 말했습니다 .
벨로(Velo) 데이터 에 따르면 바이낸스, 오케이엑스(OKX), 데리빗(Deribit) 과 같은 주요 중앙 집중식 거래소의 연간 3개월 선물 베이시스는 2월 13일 이후 약 1.5%에서 4%로 확대되었습니다 .
이 지표는 파생상품 가격과 현물 가격 간의 차이를 측정합니다. 차이가 커진다는 것은 선물 가격이 현물 가격보다 높게 거래되고 있음을 의미하며, 이는 시장에 투기적 심리가 다시 살아나고 있으며 거래자들이 장기 포지션에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 커지고 있음을 나타냅니다.
이는 2월 13일 이후 총 자금 조달률이 상승한 것으로 뒷받침되며, 장기 포지션 투기꾼들이 더욱 지배적인 위치를 차지하고 있음을 나타냅니다. 두 지표 모두 수 주간의 불확실성 이후 시장이 점차 위험 선호 심리를 회복하고 있음을 보여줍니다.
코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 일요일 트위터를 통해 "코인베이스 개인 사용자들은 이러한 시장 상황 속에서도 매우 견뎌냈다"고 밝혔습니다. 그는 또한 투자자들이 " 하락 매수"를 통해 "대다수의 고객"이 "2월의 코인 보유량이 12월과 같거나 그 이상"이라고 덧붙였습니다.
옵션 시장도 비슷한 양상을 보이지만, 좀 더 신중한 태도를 시사합니다.
데리빗(Deribit) 데이터 에 따르면 풋옵션 대비 콜옵션 수요를 나타내는 25 델타 왜곡 지표는 2월 13일 이후 꾸준히 감소하여 -10에서 -4로 떨어졌습니다 . 이러한 개선은 하락 헤지 또는 약세 베팅에 대한 수요 감소를 시사하는 동시에 강세에 대한 확신이 커지고 있음을 나타낼 수도 있습니다.
"특히 전반적인 위험자산이 안정적인 상태를 유지한다면, 단기적으로 레버리지 효과에 따른 상승세와 숏 스퀴즈가 발생할 가능성이 있다고 예상합니다."라고 럭은 말했습니다.
LVRG의 전문가는 "소매 투자자들은 일반적으로 시장 진입이 늦고 청산 과정에서 가장 큰 타격을 입는다"며 "이러한 상황은 단기적인 저점을 나타낼 수 있지만, 불가피한 과잉 레버리지로 인한 구조조정 이후에야 가능할 것"이라고 설명했다.
서울에 본사를 둔 타이거 리서치의 수석 분석가인 라이언 윤은 현재 시장 심리가 긍정적으로 보이지만 "충분한 거래량 으로 뒷받침되지는 않았다"고 말했다.
윤씨는 디크립트(Decrypt) 의 인터뷰에서 "이러한 단절은 갑작스러운 하락세가 발생하면 결국 대규모 관심 포기로 이어질 수 있는 고위험 환경을 조성한다"고 말했다 .
투자자들이 한계에 다다른 상황에서 또 다른 강제 청산 남은 희망마저 완전히 없애버리고 "시장에서 대규모 이탈"로 이어질 수 있다고 타이거 리서치의 애널리스트는 말했다. "건전한 회복과 투자자들의 완전한 무관심 사이의 경계가 위험할 정도로 얇아지고 있는 중대한 기로에 서 있습니다."
코인게코 데이터 에 따르면 비트코인은 지난 24시간 동안 거의 2.5% 하락하여 68,600달러에 거래되고 있습니다 .
