글쓴이: 프랭크, PANews
시장이 불확실한 시기에 접어들면 일부 사람들은 과거 회귀 분석을 통해 "배의 항적을 추적하여 칼을 찾는" 방식으로 다음 추세를 예측하려고 시도합니다. 이러한 경우 사람들은 종종 이러한 이론과 차트를 역사가 반복된다는 증거로 받아들이고, 미래의 시장 움직임이 과거 특정 시기와 자동으로 일치하고 검증되는 것처럼 여깁니다.
이러한 겹침 현상은 마치 마법과 같은 효과를 내는 것처럼 보이며, 실제로 종종 검증되기도 합니다. 일부 블로거들은 이러한 예측의 정확도가 75%에서 80%에 달할 수 있다고 주장합니다.
소셜 미디어에서 반복적으로 화제가 되고 있는 "칼을 찾기 위해 배에 표시를 하는" 식의 가격 예측은 실제로 시장이 현재 상황을 파악하는 데 도움이 되는 것일까요, 아니면 그저 잡음을 예언처럼 포장한 것에 불과한 것일까요?
"똑딱똑딱 프랙탈"에서 "역사적 운율"까지
2025년 10월 시장 정점 예측은 크립토불렛(CryptoBullet)이라는 분석가가 내놓았습니다. 그는 2025년 5월부터 시작된 "틱톡(tick-tock)"이라는 분석 방법을 개발했고, 비트코인(BTC) 가격이 10월에 정점을 찍을 것이라고 예측했습니다.
결론적으로, 해당 모델은 불장(Bull market) 의 종료를 성공적으로 예측했습니다. 하지만 가격 측면에서 CryptoBullet은 15만 달러를 예측했지만, 실제 최고가는 12만 6천 달러에 그쳤습니다.
그의 예측 모델 원칙 관점에서 볼 때, 그러한 결과는 예상된 바였다. 그의 주요 논리는 과거 몇 차례의 사이클에서 반감 이후 일정 기간 동안 가격이 고점에 근접하는 경향이 있었다는 것이다. 시장이 비슷한 시기에 진입했을 때, 동일한 기간과 가격 추이를 외삽하면 10월에 가격이 15만 달러까지 오를 가능성이 있다는 것이다. 이 논리에서 가장 중요한 변수는 시간 주기이므로, 시간 예측은 비교적 정확한 결과를 보였지만, 가격 예측은 빗나갔다.
또 다른 예로는 KillaXBT가 있는데, 그의 핵심 아이디어는 역사가 정확히 반복되지는 않지만 종종 "유사한 양상"을 보인다는 것입니다. 그는 시간 주기, 역사적 변곡점, 구조적 대칭성을 결합하여 현재 시장 상황에 맞춰 전략을 세웁니다.
예를 들어, 그는 모든 기간에 걸쳐 특정 비율을 엄격하게 적용하거나 특정 시점에 일어날 일을 강조하지 않습니다. 대신, 현재 가격 범위와 추세를 과거 추세의 특정 단계와 비교 분석한 후, 향후 추세에 대해 막연한 예측을 내놓습니다.
이 예측은 특정 가격이나 특정 시점을 명시하지 않습니다. 단순히 시장이 다음에 상승할지 하락할지를 판단하는 것입니다.
KillaXBT는 이러한 예측 정확도가 75%에서 80%에 달할 수 있다고 주장합니다.
PANews는 그의 최근 예측 몇 가지를 검토했습니다. 예를 들어, 2025년 12월에 그는 가격 움직임을 분석하여 2021년과 매우 유사하다고 판단했습니다. 그는 8만 달러에서 바닥을 찍은 후 9만 달러를 돌파할 것이라고 예측했습니다. 실제 가격은 8만 달러 아래로 떨어지지는 않았지만, 결국 9만 달러를 돌파하여 거의 9만 8천 달러까지 상승했습니다. 가격 예측은 정확하지 않았지만, 이 경우 가격 움직임은 그가 시뮬레이션한 2021년 범위와 매우 유사했습니다.
2026년 1월, KillaXBT는 또 다른 예측 방법을 사용하여 지난 7개월간의 통계적 패턴을 바탕으로 매월 14일 이후 2주 동안 시장이 평균 8% 하락했다고 밝혔습니다. 따라서 그는 1월 14일 이후 시장이 최소 8% 하락하는 또 다른 하락 추세에 진입할 수 있다고 예측했습니다.
실제로 이 예측은 정확한 것으로 드러났습니다. 1월 15일 잠시 최고점을 찍은 후, 시장은 실제로 급격한 하락세에 접어들어 최대 38% 이상 하락했습니다.
2026년 2월, 그는 가격 움직임이 2022년과 유사한 패턴을 보일 것이라고 다시 예측했습니다. 그는 가격이 상승 후 6만 달러 아래로 하락하여 바닥을 다지는 패턴을 형성할 가능성을 제시했습니다. 물론 이 예측은 아직 입증되지 않았습니다. 하지만 최근 약 7만 4천 달러까지 반등한 것은 그의 예측 중 일부가 사실임을 보여줍니다.
언뜻 보면 KillaXBT의 예측은 상당히 정확해 보입니다. 이로 인해 그는 대량 관심과 팬을 얻었습니다.
형이상학인가, 과학인가? "배에 표시를 해서 칼을 찾는" 게임의 높은 승률을 뒷받침하는 세 가지 논리
하지만 다음 질문은 좀 더 현실적입니다. "배에 표시를 해서 칼을 찾는" 식의 예측이 왜 정확한 걸까요? 형이상학적인 걸까요, 아니면 과학적인 근거가 있는 걸까요?
첫째, 역사는 실제로 비슷한 양상을 보이지만, 그 유사성의 핵심은 유동성과 시장의 열기로 인해 형성되는 시장 구조가 항상 유사하다는 점입니다. 예를 들어, "와이코프 거래 기법"은 시장을 축적, 상승, 분산, 하락의 네 단계로 나눕니다.
이러한 반복적인 시장 변동의 이면에는 공황에서 환희로, 그리고 다시 환희에서 공황으로 이어지는 시장 정서 의 반복적인 패턴이 자리 잡고 있습니다.
둘째로, 이러한 예측 능력은 독창적인 "가격 변동을 예측하는" 방식이 아닙니다. 가장 일반적으로 사용되는 기술적 지표들도 비슷한 예측 결과를 낼 수 있습니다. MACD, RSI, 추세선과 같은 지표들의 과거 실적을 살펴보면, 이러한 지표들이 가격의 최고점과 최저점에서 조기에 경고를 제공했던 경우가 많다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 첫째로, 이러한 지표들은 거래자 에게 너무 익숙해서 신비감이 부족합니다. 둘째로, "가격 변동을 예측하는" 방식과 비교했을 때, 이러한 지표들은 구체적인 가격 구조(예: 초기 상승 후 하락)를 시각적으로 보여주지 않습니다. 그러나 사람들은 본능적으로 이러한 직관적이고 단순한 표현을 선호합니다.
세 번째는 대량 예측 후에 나타나는 "운의 편향"입니다. 책 《랜덤에 속지 마라(Fooled by Randomness)》에서는 다음과 같은 예를 제시합니다. 무한히 많은 원숭이를 타자기 앞에 놓고 무작위로 타자를 치게 하면, 그중 한 마리는 틀림없이 《일리아스》 전체를 단어 하나하나까지 정확하게 써낼 것입니다. 이것이 분석가들이 단순히 무작위로 분석한다는 것을 의미하는 것은 아니지만, 소셜 미디어가 매일 대량 의 예측을 생성한다는 것을 보여줍니다. 잘못된 예측은 눈에 띄지 않거나 조용히 삭제됩니다. 나머지 널리 인정받는 고품질 예측은 대부분 "운의 편향"을 반영합니다. KOL(핵심 오피니언 리더)은 트래픽을 목표로 하는 반면, 거래자 계좌에 실제 수익을 올리는 것을 목표로 합니다.
"배에 표시를 해서 칼을 찾는" 식의 예측 방식은 암호화폐 업계에서 새로운 것이 아닙니다. 수년 전부터 이와 유사한 이론들이 대량 등장했습니다. 예를 들어, TechDev는 비트코인의 월간 차트에 2013년 사이클과 1970년대 금 가격 변동을 겹쳐 분석하여 최고점을 20만 달러에서 39만 달러 사이로 예측했습니다. PlanB는 스톡-투-플로우 비율 모델과 플로어 모델을 사용하여 반감 10만 달러 근처로 예측하기도 했습니다. 또한 많은 분석가들이 2017년과 2021년의 특정 가격 범위를 현재 시장 추세에 직접 적용하기도 했습니다.
이러한 시장 주기의 이 시점에 이르면, 거의 모든 예측가들은 처참하게 실패했고 대부분 주목에서 사라졌습니다. 기존 예측가들이 시장에 의해 도태됨에 따라, 새로운 차트 분석의 대가들이 자신만의 새로운 신비로운 이론을 가지고 등장할 것입니다. (관련 글:"기존의 지도"가 더 이상 적용되지 않을 때: 실패한 8가지 고전 암호화폐 지표와 그 구조적 원인 분석 )
방향을 예측하는 것과 거래 전략을 세우는 것은 전혀 다른 일이며, 이는 실무에서 치명적인 오류입니다.
이제 더 중요한 질문을 살펴보겠습니다. "칼을 찾기 위해 배에 표시를 하는" 이러한 접근 방식이 실제 거래에서 어떤 실질적인 효용성을 가질까요?
위에서 언급한 사례들을 살펴보면서 이 점을 명확히 설명해 보겠습니다.
먼저 크립토불렛의 예측을 살펴보겠습니다. 2025년 10월에 15만 달러로 정점을 찍을 것으로 예상됩니다. 실제 거래에서는 가격 방향, 정확한 타이밍, 로스 컷 이익실현 주문, 포지션 관리 등을 고려해야 합니다.
크립토불렛의 예측은 시기가 다소 모호했을 뿐 아니라 가격 예측 자체도 틀렸습니다. 따라서 이러한 판단은 실행 가능한 거래 전략으로서 참고 가치가 매우 제한적입니다. "10월 고점"과 같은 설명만으로 10월 초에 정확한 매도 포지션을 구축하기는 어렵습니다. 명확한 진입 시점이나 무효화 조건을 제시하지 않기 때문입니다. 너무 숏(Short) 거래자 포지션을 잡으면 상승 추세가 끝날 무렵 시장에서 손절매될 가능성이 높고, 반대로 가격이 실제로 약세를 보일 때까지 기다렸다가 이 예측을 참고한다면, 이는 "타이밍이 대략 맞았다"는 사후 확인에 그칠 뿐, 직접 주문을 넣을 수 있는 거래 시스템으로 활용하기에는 부족합니다.
킬라XBT의 12월 예측을 살펴보겠습니다. 실제 거래에서 그의 예측은 실행 매뉴얼이라기보다는 방향성 판단에 더 가깝습니다. 그는 "추세는 먼저 바닥을 찍은 후 상승 돌파할 가능성이 높다"고 말하지만, 82,000달러, 80,000달러, 또는 78,000달러 부근에서 매수해야 하는지, 혹은 특정 수준 아래로 떨어지면 이 예측이 실패하는지에 대해서는 알려주지 않습니다. 중장기 투자자에게는 이러한 판단이 하락 추세에서 포지션 안정시키고 공황 매도를 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 정확한 진입 및 청산 시점이 필요한 거래자 에게는 여전히 가장 중요한 실행 정보가 부족합니다.
KillaXBT의 1월 예측은 지금까지 가장 정확했을지 모르지만, 문제는 가격이 실제로 하락하기 시작한 것이 15일이나 뒤였다는 점입니다. 이 예측 방법을 기반으로 주문을 넣으면 가격이 먼저 상승하면서 로스 컷 될 가능성이 높습니다. 또한, 이 예측 구조에는 구체적인 가격 정보가 포함되어 있지 않으므로 이 모델을 기반으로 손절매 및 이익실현 로스 컷 설정하는 것이 불가능합니다.
요약하자면, 이러한 "배에 표시를 해서 칼을 찾는" 식의 예측은 직접적으로 재사용할 수 있는 거래 전략이라기보다는 시장 상황을 파악하는 도구에 가깝습니다. 때때로 시장의 리스크 영역과 정서 전환점을 식별하는 데 도움이 될 수 있으며, 불확실한 방향에 대한 영감을 제공할 수도 있습니다. 그러나 이를 매우 확실한 예측으로 포장하는 순간, 문제점이 빠르게 드러납니다.
역사는 비슷한 양상을 보일 수는 있지만, 단순히 스크린샷을 복사한 것처럼 그대로 재현되지는 않습니다.
일반 투자자들이 진정으로 배워야 할 것은 특정 "기적의 차트"가 아니라, 그러한 차트가 전달하고자 하는 정서, 유동성, 그리고 구조적 변화입니다. 투자자들이 경계해야 할 것은 그러한 모호한 상황 판단을 정확한 거래 지침으로 착각하는 것입니다.
