시총 기준 최대 암호화폐인 비트코인은 4% 이상 상승하여 74,473달러까지 오르며 2월 4일 이후 최고치를 기록했으나, 이후 상승폭을 일부 반납했습니다. 그럼에도 불구하고 비트코인은 지난해 10월 기록한 사상 최고치 대비 여전히 약 40% 하락한 상태입니다.
한편, 시총 변동성이 큰 다른 디지털 자산들은 훨씬 더 큰 폭의 상승세를 보였다. 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 이더 8% 상승하여 2,302달러를 기록했는데, 이는 비트코인 상승폭의 약 두 배에 달하는 수치다. 솔라나와 XRP 또한 장중 최대 7% 상승했다.
지난 2월 말 이란-이라크 전쟁 발발 이후 비트코인은 이러한 지정학적 분쟁 속에서 많은 전통 자산보다 뛰어난 성과를 보였습니다. 데이터에 따르면 금은 이번 달에 약 5% 하락한 반면 비트코인은 12% 이상 상승했습니다.
월요일 미국 증시는 호르무즈 해협을 통과할 수 있는 유조선 수가 늘어나고 해협 확보를 위한 협상이 계속될 것이라는 시장의 기대감에 힘입어 상승세를 보였으나, 유가는 장중 상승분을 반납했다.
오르빗 마켓츠 공동 창립자 캐롤라인 모론은 "지속적인 지정학적 불확실성에도 불구하고 암호화폐 시장은 지난주 전반적으로 정서 유지했습니다. 개인 투자자 와 전략적 투자자 모두 이번 암호화폐 가격 하락의 최악의 상황은 지났다고 판단하고 있어 비트코인이 7만 5천 달러를 돌파할 가능성이 매우 높아 보입니다."라고 밝혔습니다.
7만 5천 달러라는 가격대가 중요해지면서 매수세와 매도세의 싸움이 더욱 격화됩니다.
블록체인 데이터 회사인 글래스노드의 데이터에 따르면, MM (Market Making) 75,000달러 수준에서 구조적인 공매도(Short) 옵션 매도 포지션을 보유하고 있는 것으로 보입니다.
글래스노드는 "현물 가격이 이 수준에 근접함에 따라 헤지 자금 유입이 증가하여 가격 변동성이 더욱 커질 수 있다"고 언급했습니다.
하지만 일부 분석가들은 비트코인 가격이 7만 5천 달러에 근접하면 공매도(Short) 다시 우위를 점할 수 있다고 경고했습니다.
FxPro의 수석 시장 분석가인 알렉스 쿠프시케비치는 "약 7만 5천 달러 부근에서 공매도(Short) 다시 주도권을 잡으면서 비트코인은 이전 하락 이후 조정 반등 패턴을 유지할 가능성이 높습니다. 시장 전반을 분석해 보면 공매도(Short) 작용할 이유가 더 많지만, 비트코인은 전반적인 시장 변동을 선도하고 근본적인 정서 변화를 가장 먼저 반영하는 경향이 있습니다."라고 말했습니다.
ETF가 지속적으로 자금을 유치하고 있다는 것은 기관 투자자들의 신뢰가 강화되고 있음을 나타냅니다.
거래소 거래 기금(ETF)로의 지속적인 자금 유입은 기관 투자자들의 신뢰 회복을 나타냅니다. 데이터에 따르면 지난주 미국 내 12개 비트코인 현물 ETF에 7억 6,300만 달러 이상의 순유입이 발생했으며, 이는 3주 연속 순유입을 기록한 것입니다.
3월 초부터 이들 ETF에는 누적 13억 달러의 순유입액이 발생했습니다.
BTC Markets의 애널리스트 레이첼 루카스는 "이 중 블랙록의 IBIT가 유입액의 약 78%를 차지했습니다. 이처럼 집중된 유입은 투기적 순환매라기보다는 확신에 기반한 자산 배분 매수에 가깝습니다."라고 말했습니다.
마이클 세일러가 또 한 번 대규모 매입을 진행했고, 이에 따라 비트코인 관련 주식들이 함께 상승세를 보였다.
월요일, '비트코인의 대부' 마이클 세일러가 소유한 스트래티지(Strategy Inc.)는 지난주 약 16억 달러 상당의 비트코인을 매입했다고 발표했습니다. 이는 1월 이후 스트래티지 측의 최대 규모 비트코인 매입입니다.
이 비트코인들의 평균 매입 가격은 약 7만 달러로, 현재 시장 거래 수준보다 훨씬 낮았습니다. 이 거래로 Strategy의 비트코인당 포지션 매입 단가는 약 7만 5,700달러로 낮아졌는데 , 이는 회사가 훨씬 더 큰 미실현 손실에 직면했던 이달 비트코인 급등 이전 수준으로, 부담이 상당히 완화된 것입니다.
이 소식에 힘입어 스트래티지(Strategy)의 주가는 약 5% 상승했고, 다른 암호화폐 관련 주식들도 함께 올랐습니다. 코인베이스 글로벌(Coinbase Global)은 2.4%, 라이엇 플랫폼(Riot Platforms)은 약 2% 상승했습니다.
현재 이 회사는 약 76만 1천 개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 현재 시총 로 약 558억 달러에 해당합니다. 이로써 이 회사는 세계 최대 규모의 기업용 비트코인 보유자로서의 입지를 더욱 공고히 했습니다.
Strategy의 CEO인 퐁 레는 4분기 실적 발표에서 회사의 비트코인 보유량 증가 진행 상황을 추가로 공개했습니다. 그는 "2025년, 우리는 회사의 비트코인 보유 전략을 강화하기 위해 총 253억 달러의 자본을 조달했으며, 이로써 2년 연속 미국 상장 기업 중 가장 많은 주식을 발행한 기업이 되었습니다. 우리의 비트 포지션 713,502개로 증가했으며, 2026년 1월 한 달 동안에만 41,002개의 비트코인을 추가로 매입했습니다."라고 밝혔습니다.
더욱이, 이러한 "융자 및 매입" 시스템은 둔화될 기미를 보이지 않고 있습니다. 2월 1일 기준으로, Strategy는 보통주 ATM(시장가 공모) 프로그램을 통해 약 81억 달러, 우선주 ATM 프로그램을 통해 290억 달러 이상의 가용 자금을 보유하고 있었습니다.
시장은 또한 Strategy가 비트코인 매입을 지속할 것으로 예측하고 있습니다. 데이터에 따르면 시장은 Strategy가 3월 17일부터 23일 사이에 추가 비트코인 매입을 발표할 확률이 93.9%이며, 매입량이 1,000비트코인을 초과할 확률은 89%라고 예상하고 있습니다.
이는 Strategy의 비트코인 "축적 선순환"이 여전히 고속으로 작동하고 있음을 의미합니다.
비트코인이 투기 자산에서 "거시적 헤지 수단"으로 변모하고 있는 것일까?
역사적으로 비트코인은 종종 리스크 투기 자산으로 여겨졌지만, 지난 2주 동안 지정학적 압력이 상승 가운데 거시적 헤지 도구처럼 움직였습니다.
월요일, 원유 가격은 미국 트럼프 대통령이 주요 무역 수로인 호르무즈 해협 재개방을 위한 국제적 지원을 촉구한 데 따른 비트코인 급등세에 밀려 장 초반 상승분을 반납했습니다.
BTSE 최고운영책임자 제프 메이는 이란이 호르무즈 해협은 "적" 선박에만 폐쇄된다고 밝혔기 때문에 실제 위협은 미국과 이스라엘 선박에만 가해질 수 있다고 언급했습니다.
메이는 "시장이 이번 분쟁이 곧 끝날 것이라고 믿는다면 비트코인은 쉽게 반등하여 10만 달러까지 다시 올라갈 수 있지만, 분쟁이 장기화될 것으로 보인다면 비트코인은 6만 달러 부근까지 하락할 수 있다"고 말했다.
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