바이낸스 리서치: 금과 비트코인 ​​가격 동시 하락, 광범위한 리스크 회피 프로세스 확인

3월 19일 바이낸스 리서치 보고서에 따르면, 고조되는 지정학적 갈등과 매파적인 연준의 정책 기조가 글로벌 시장에 영향을 미쳐 유가 스태그플레이션을 초래했습니다. 구체적으로는 다음과 같습니다. 유가 급등: 브렌트유 7%, 서부 텍사스산 원유(WTI) 4.2% 상승; 주식 시장 전반 하락: S&P 500 1.45%, 나스닥 1.25%, 러셀 2000 1.64% 하락; 금속 가격 하락: 금 3.6%, 은 4.9% 하락; 미국 달러 및 미국국채: 미국 달러 지수 0.76% 상승, 10년 만기 미국국채 6.5bp 상승, 변동성 지수(VIX) 17% 급등(25); 암호화폐 시장: 비트코인 ​​4.6%, 이더 5.2% 하락. 거시경제 및 중동 정세 측면에서, 이란은 이스라엘의 최대 가스전 공격에 대한 보복으로 걸프 지역 에너지 시설 공격을 위협했습니다. 카타르의 라스 라판 산업단지가 미사일 공격으로 피해를 입은 것으로 확인되었습니다. 호르무즈 해협을 통한 석유 수송량은 분쟁 이전 수준보다 98% 낮은 수준에 머물러 있습니다. 미 국방부는 백악관에 이라크 전쟁 자금으로 2,000억 달러 이상을 지원해 줄 것을 요청했습니다. 연방준비제도는 금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하를 예상하고 있지만, 생산자물가지수(PPI)는 예상치를 상회하는 0.7% 상승(전월 대비, 예상치 0.3% 상회)을 기록했습니다. 프랑스는 분쟁의 격화기가 끝난 후 호르무즈 해협의 안보 확보를 지원할 의사를 밝혔지만, 대부분의 유럽 국가들은 미국 주도의 작전에 참여하지 않았습니다. 시장은 전형적인 유가 하락으로 인한 스태그플레이션 충격을 경험하고 있습니다. 미국과 이스라엘은 처음으로 이란의 석유 및 가스 탐사 및 생산 시설을 직접 공격했고, 여기에 카타르 시설 공격과 호르무즈 해협의 해상 운송 차질이 더해졌습니다. 에너지 충격, 예상보다 높은 생산자물가지수(PPI), 그리고 매파적인 연준의 정책은 달러 강세와 금리 인상을 초래하는 악순환을 만들어냈고, 리스크 정서 모든 자산으로 확산되었습니다. S&P 500 구성 종목의 약 45%가 자사주 매입을 중단하는 조용한 기간에 접어들면서 기술적 지지선이 더욱 약화되었습니다. 금과 비트코인도 함께 하락하며 광범위한 리스크 움직임을 확인시켜 주었습니다. 호르무즈 해협의 봉쇄가 한 달 이상 지속될 경우 브렌트유 가격이 배럴당 150달러까지 떨어져 경기 침체나 스태그플레이션 리스크 악화될 수 있다는 시장의 우려가 제기되고 있습니다. 단기적으로는 트럼프 대통령의 중국 방문 종료일, 시장구조법(Market Structure Act)의 진행 상황, 국제에너지기구(IEA)의 4억 배럴 석유 매장량 발표(아시아 및 오세아니아 우선), 그리고 호르무즈 해협의 일일 선박 통행량 데이터(3월 19일 기준 한 자릿수)에 주목해야 합니다.