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비녀장바이낸스 리서치는 오늘(19일) 발표한 최신 보고서에서 최근 시장에 세 가지 요인이 동시에 작용했다고 지적했습니다. 이스라엘의 이란 최대 가스전 직접 공격, 예상보다 양호한 미국 생산자물가지수(PPI) 발표, 그리고 연준의 금리 결정 과정에서의 매파적 발언이 그것입니다.
연구소는 이 세 가지 요인의 상호 작용이 긍정적 피드백 루프를 형성한다고 설명했습니다. 즉, 달러 강세, 수익률 상승, 그리고 모든 자산군에 걸쳐 확산되는 리스크 정서 심리가 나타난다는 것입니다.
추가 정보: 이란 최대 가스전 폭격, 걸프 3개국 보복 공격: 브렌트유 110달러 돌파, 디젤 4년 만에 최고치 기록
오늘의 시장 데이터: 완전한 하락세
실시간 데이터에 따르면 오늘날 에너지만이 유일한 승자입니다.
- 브렌트유(BRN)는 하루 만에 7% 상승했고, 서부 텍사스산 원유(CL)는 4.2% 상승했습니다. 그러나 다른 거의 모든 자산은 하락세를 보였습니다.
- 미국의 3대 주요 주식 지수는 모두 1% 이상 하락했으며, S&P 500 지수는 1.45% 떨어졌습니다.
- 금 가격은 3.6% 급락했고, 은 가격은 더욱 가파른 4.9% 하락했다.
- 미국 달러 지수는 0.76% 상승했고, 미국국채 수익률은 6.5bp 급등했다.
- VIX 공포지수가 하루 만에 17% 급등하며 25를 돌파했다.
- 암호화폐 시장은 전반적으로 약세를 보였으며, 비트코인은 4.6% 하락하여 이더 70,500달러에 근접했고, 이더리움은 5.2% 하락했습니다.
홀름즈 발전소 98% 가동 중단, 카타르 피해 확인.
이번 에너지 충격의 원인은 미국과 이스라엘 연합군이 이란의 남파르스 가스전과 아살루예 복합 시설을 직접 공격한 데서 비롯되었는데, 이는 이란의 에너지 생산 시설에 대한 가장 직접적인 군사 행동이었다. 동시에 이란은 페르시아만 에너지 시설에 대한 보복 공격을 경고했고, 카타르는 라스라판 산업 도시가 미사일 공격을 받았다고 확인했다.
실질적인 영향 측면에서 바이낸스 리서치는 3월 19일 현재 호르무즈 해협을 통과하는 원유량이 분쟁 이전 수준의 98%에도 미치지 못하고 있으며, 일일 유량 데이터는 여전히 한 자릿수에 머물러 있다고 지적했습니다. 리서치는 호르무즈 해협 봉쇄가 한 달 이상 지속될 경우 브렌트유 가격이 배럴당 150달러까지 급등할 수 있으며, 이 경우 스태그플레이션 압력이 극심해질 것이라고 강조했습니다.
미 국방부와 관련하여 바이낸스 리서치는 소식통을 인용해 미국 국방부가 이란 군사 작전 지원을 위해 백악관에 2천억 달러 이상의 예산 지원을 요청했다고 보도했습니다. 외교적으로 프랑스는 분쟁의 격화기가 끝난 후 홀름즈의 안전 확보를 지원할 용의를 표명했지만, 대부분의 유럽 국가들은 미국 주도의 호송 작전에 참여하기를 거부했습니다.
생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.7% 상승하여 예상치를 크게 웃돌았으며, 유가 변동을 고려하지 않은 수치입니다.
바이낸스 리서치는 특히 미국 생산자물가지수(PPI)의 예상을 뛰어넘는 실적을 강조했습니다. 3월 PPI는 전월 대비 0.7% 상승하여 시장 예상치인 0.3%를 크게 웃돌았고, 전년 동기 대비 상승률은 3.4%에 달해 주요 지표와 핵심 지표 모두 전반적으로 예상치를 상회했습니다.
연구기관은 또한 다음과 같은 경고를 덧붙였습니다. 해당 데이터는 3월 유가 급등의 영향을 아직 반영하지 않았기 때문에 향후 몇 달 동안 인플레이션 압력이 계속 증가할 수 있다는 것입니다.
파월은 에너지 인플레이션을 "간파"하기를 명시적으로 거부했다.
연준은 금리를 동결한다고 발표했지만, 바이낸스 리서치는 이번 금리 동결 결정이 분명한 매파적 신호라고 강조했습니다.
보고서는 파월 의장이 기자회견에서 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션을 무시하는 전략을 명시적으로 거부했으며, 연방공개시장위원회(FOMC)가 금리 인상 방안을 논의했음을 확인했다고 언급했습니다. 또한 최신 경제 전망(SEP)에서는 2026년 성장률과 인플레이션 전망치를 상향 조정했습니다.
암호화폐 시장의 변동성: 금값도 이번에 하락했다.
바이낸스 리서치는 최근 암호화폐 시장 하락의 연쇄적 원인을 다음과 같이 설명했습니다. 유가 상승으로 인플레이션 기대감이 높아지고, 연준의 매파적 행보가 강화되었으며, 미국 달러가 강세를 보이고, 금리 상승 실질 융자 비용이 증가하면서 투자의 신 과 암호화폐 자산 모두에서 동시다발적인 매도세가 발생했다는 것입니다.
금값 또한 당일 3.6% 급락했다는 점은 주목할 만합니다. 이러한 현상은 연구기관에 매우 중요한 의미를 지닙니다. 일반적인 위기 상황에서는 자금이 금으로 몰리지만, 이번에는 금값이 다른 리스크 자산보다 더 크게 하락하여 시장이 안전자산을 찾는 것이 아니라 전반적으로 "리스크 회피" 움직임을 보이고 있음을 시사합니다.
해당 연구기관은 또한 추가적인 기술적 압박 요인을 지적했습니다. S&P 500 구성 종목의 약 45%가 이번 주 자사주 매입 금지 기간에 들어갔으며, 이 금지 기간은 4월 말까지 지속될 예정입니다. 이러한 자연스러운 매수 압력의 지원이 사라지면서 시장의 기술적 완충 장치가 더욱 약화되었습니다.
다음은 주요 관찰 사항입니다.
영국 중앙은행과 유럽중앙은행은 이번 주에 금리 결정 결과를 발표할 예정이며, 국제에너지기구(IEA)는 4억 배럴의 석유 비축량을 공개할 계획입니다. 트럼프 대통령의 중국 방문 시기는 불확실하지만 시장은 예의주시하고 있으며, 호르무즈 해협의 일일 유량 데이터는 에너지 공급을 가늠하는 가장 직접적인 지표입니다.
연구기관은 중앙은행의 정책 여력과 트럼프 행정부의 시장 지원 메커니즘은 여전히 존재하지만, 명확한 정책 지원 발표가 있을 경우에만 가능하다고 결론지었습니다. 그렇지 않을 경우, 세 가지 촉매 요인의 영향으로 시장은 단기적으로 방향성을 찾기 어려울 것이라고 분석했습니다.
