저자: DeFi Tao가 편집한 Alex Thorn
소개
2022년 암호화폐 VC는 암호화폐 스타트업에 총 300억 달러를 투자했는데, 이는 2021년 310억 달러에 매우 근접한 수치입니다. 그 중 대부분의 투자 기록은 올해 상반기에 발생했는데, 하반기 거시 환경과 암호화폐 시장 부진으로 인해 3분기와 4분기 투자 기록이 크게 줄었다. 4분기에는 VC 투자 건수와 금액이 모두 2배로 늘어나 지난 2년 만에 최저치를 경신했다. 새로운 투자 트렌드에 따라 후기 기업에 대한 투자를 선호하는 기관이 늘어나고 있으며, 사전 시드 투자 실적은 다년간 하락 추세를 이어가고 있습니다. 투자 환경에서는 Web3 카테고리의 기업 수가 가장 큰 비중 점유비율, 거래 및 투자 도구 구축과 관련된 기업이 가장 많은 자금을 조달했습니다.
VC 투자 건수 및 투자 금액
투자 거래 건수와 금액 측면에서 2022년은 암호화폐 VC 역사상 2021년에 이어 2위다.
2022년 1분기부터 4분기까지 전체를 보면 매 분기마다 투자 건수와 투자 금액이 감소하는 추세를 보이고 있으며, 3분기와 4분기에는 업계 기업이 60억 달러(366건), 27억 달러를 조달했다. 미국 달러 자금은 한 분기에 50% 이상 감소했습니다.
2022년 1분기 암호화폐 VC 업계는 130억 달러의 투자와 1,100건의 거래로 역대 신고점 했으며, 이후 미국 달러 금리 상승, 거시경제 환경 악화, 자본시장 혼란 등으로 투자자들은 '암호화폐 분야에 대한 관심 투자 관심이 크게 줄어들었고, Crypto VC 거래 건수와 투자 금액도 지속적으로 감소하기 시작했습니다. 2018년에.
VC 투자와 비트코인 가격
리스크 캐피탈의 발전 추세는 계속해서 비트코인의 가격 성과를 따르고 있습니다.비트코인 가격은 2022년 4분기에 최근 몇 년간 최저치를 기록했고, VC 투자도 4분기에 최저치를 기록했습니다.
VC 투자 단계
개발 초기 단계의 기업에 대한 투자 수는 크게 감소한 반면, 개발 후기 단계의 기업에 대한 투자 수는 상대적으로 안정적이었지만 후기 단계 투자 점유비율 도 40% 이상으로 상승 했습니다. .
다양한 개발 단계에 걸친 투자 수를 조사할 때, 개발 초기 단계와 관련된 투자 거래의 감소가 특히 두드러졌으며, 2022년 4분기는 사전 시드보다 후기 단계 거래가 더 많은 기록상 첫 번째 분기였습니다.
평가 및 거래 규모
2022년 4분기의 중간 거래 규모와 가치는 2021년 1분기 이후 가장 낮았으며 하락 추세는 일년 내내 계속되었습니다.
암호화폐 기업의 가치는 4분기에 하락한 반면, 리스크 캐피탈 시장 전체의 가치는 소폭 상승.
투자 지역
2022년 4분기 투자 거래의 대부분은 Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming("Web3") 분야에서 이루어졌으며, 2022년 4분기 완료된 전체 거래 중 31%가 Web3에 투자되었습니다. 스타트업, 트레이딩, 투자, 대출(이하 '트레이딩') 등 분야에 대한 투자가 약 13% 점유비율 2위를 차지했다.
그러나 투자 금액으로 보면 '거래'에 관련된 스타트업이 가장 많은 투자를 받은 반면, Web3에 대한 투자는 상대적으로 적고 초기 단계에 있어 Web3가 신흥 산업 분야이며 초기 단계에 있음을 알 수 있습니다. .
투자 단계 및 카테고리
업종별, 개발단계별로 투자거래를 나누어 보면, 개발 초기 단계에서는 대부분의 투자가 Web3 기업에 투자되고 있음을 알 수 있다. Web3, 지갑, 개인 정보 보호/보안, 규정 준수 및 채굴 카테고리에 대한 투자의 50% 이상이 시드 및 사전 시드 라운드에서 발생했으며, 거래 및 데이터 카테고리에 대한 투자의 60%가 시리즈 A 이상에서 발생했습니다.
투자 금액으로 측정하면 그림이 달라집니다. 초기에는 미디어/커뮤니케이션/교육 분야가 높고 후반에는 호스팅 분야가 높습니다.
미국은 계속해서 Crypto VC 시장을 장악하고 있으며 투자 거래의 40% 이상이 미국 기반 스타트업에 이루어지고 있습니다.
암호화폐 VC 펀드
현재의 거시환경에서는 특히 암호화폐 가격 하락 및 시장 혼란으로 인해 투자자들이 투자 리스크 재고하거나 직접 자금을 인출함에 따라 투자기관이 자금을 조달하는 것이 어려워지고 있으며, 이로 인해 상황은 더욱 악화되고 있습니다. 2022년 4분기에는 암호화폐 VC 펀드 수와 암호화폐 펀드 모금 총액 모두 지난 2년 만에 최저치를 기록했습니다.
그러나 2022년은 2021년에 140개의 리스크 펀드가 194억 달러를 모금한 것과 비교하여 200개 이상의 펀드가 330억 달러 이상을 모금하는 등 암호화폐 VC 자금 조달의 가장 큰 해로 남아 있습니다. 성장은 매우 중요합니다.
전체 VC 시장을 살펴보면 2022년에는 200개 이상의 펀드가 시장에서 조달될 예정 이며, 각 펀드의 평균 규모는 1억 6천만 달러를 초과합니다 . 2022년 상반기 활발한 VC 자금 조달 시장은 2021년의 암호화폐 이야기에 의해 주도되었으며, a16z, Hivemind, Ribbit Capital 및 Haun Ventures와 같은 여러 유명 대규모 자금 조달이 2022년 최종 총액을 더 높게 끌어올렸습니다. 대규모 투자 자금을 보유하고 있습니다.
주요 시사점
- 2022년은 암호화폐 VC에게 중요한 해입니다. 일년 내내 투자 관심이 감소했지만 2022년 전체 VC 시장의 성과는 여전히 폭발적인 2021년과 동등하며, 이는 2022년 자산 가격이 전반적으로 하락했음에도 불구하고 하락했지만 번영의 관성이 지속되었음을 나타냅니다. 2021년에. 그럼에도 불구하고 거래 건수, 투자 금액, 자금 조달 등이 지속적으로 감소하고 있어 앞으로 관련 당사자 모두가 어려운 상황을 겪게 될 것으로 보입니다.
- 암호화폐 VC 산업의 환경은 프로젝트 창립자와 투자자에게 매우 어려워졌습니다 . 자산 가격 및 일부 인프라의 붕괴로 인해 전체 암호화 자산 시장이 심각한 혼란을 겪었으며 동시에 거시 경제적 변화와 통화 정책의 불확실성으로 인해 리스크 벤처 캐피털 자금의 할당 및 2022년 4분기 리스크 억제되었습니다. 투자는 거의 2년 만에 최저 수준을 기록했다. 암호화폐 VC 자본 흐름의 감소는 스타트업에 대한 투자 감소로 이어졌고, 이러한 자본 긴축으로 인해 프로젝트 가치가 낮아지고 투자자 요구 사항이 더욱 엄격해졌으며, 이러한 요인들이 결합되어 암호화폐 기업가를 위한 융자 환경이 점점 더 어려워지고 있습니다. 2023년에는 스타트업은 기본에 집중하고 운영비를 통제하며 수익을 늘려야 합니다.
- 사전 시드 투자 거래는 수년 동안 감소해 왔습니다. 2022년 4분기에는 후기 단계 투자 거래 수가 처음으로 사전 시드 거래 수를 초과했습니다. 이는 암호화폐 산업의 성숙도를 강조하는 동시에 신규 기업 수가 줄어들고 신규 기업이 줄어들 것이라는 미래를 예고하는 추세입니다. 제품.
- Web3 분야에 대한 투자가 대다수를 차지하며, "거래" 관련 투자 금액이 더 높은 점유비율 차지합니다. Web3 공간의 융자 2022년 4분기에 완료된 전체 거래의 30% 이상을 차지하면서 계속해서 VC 투자를 주도하고 있으며, 대량 의 초기 단계 기업이 Web3 공간, 특히 NFT 하위 분야에서 구축하고 있습니다. 필드. 또한, 거래 및 융자 를 위한 플랫폼과 도구를 구축하는 회사가 계속해서 모금된 금액을 지배하고 있으며, 이는 암호화폐 생태계에서 시장 인프라의 중요성과 성장하는 성숙도를 보여줍니다.
- 미국은 여전히 암호화폐 스타트업 생태계를 지배하고 있습니다. 미국 기반 스타트업은 2022년 4분기 완료된 거래의 40% 이상을 차지했으며, 캐나다와 스위스가 2.5%로 공동 2위를 점유비율. 암호화폐 산업에서 미국의 중요성과 리더십은 미국 정책 입안자들에게 이 신흥 분야의 규제 규칙 및 규정에 대한 충분한 정당성을 제공합니다.
