글쓴이: 셰옌첸
[연구 범위] 본 보고서는 2020년부터 현재까지 홍콩의 디지털 자산 관련 세금 규정을 체계적으로 검토한다. 홍콩 세무국(HKIRD)의 각종 지침, 증권선물위원회(SFC)와 홍콩 통화청(HMA)의 규제 문서, 입법회에서 통과된 관련 법령, 그리고 정부의 정책 선언 등 공식 문서를 분석하여 독자들에게 포괄적이고 명확한 규제 현황을 제공하고자 한다.
[주요 결론] 지난 몇 년간 홍콩의 디지털 자산 과세 규제는 다음과 같은 명확한 단계를 거쳐 발전해 왔습니다. 첫째, 2020년 DIPN 39호를 통해 디지털 자산 과세의 기본 원칙이 정립되었습니다. 둘째, 거래 플랫폼, 스테이킹 서비스, 스테이블코인 등 다양한 규제 문서가 점진적으로 보완되어 세무 행정을 지원했습니다. 셋째, 암호화자산보고 프레임(CARF)가 법률로 제정되었습니다. 마지막으로, 정책 선언을 통해 세제 혜택이 제공되었습니다. 전반적으로 규제 추세는 표준화와 투명성 제고를 지향하며, 국제 기준에 더욱 부합하는 방향으로 나아가고 있습니다.
제7장 홍콩과 미국의 디지털 자산 세무 행정 비교
본 장에서는 홍콩과 미국의 디지털 자산 세금 규제 시스템을 검토하여 두 지역의 디지털 자산 세금 관리 현황을 종합적으로 비교 분석하고, 핵심적인 유사점과 차이점을 명확히 제시함으로써 디지털 자산 투자자와 시장 참여자들이 국경을 넘나드는 계획 수립 및 규정 준수 전략을 세우는 데 참고 자료를 제공하고자 한다.
7.1 조세 원칙 비교
7.1.1 조세 원칙
홍콩 : 영토 과세 원칙을 엄격히 준수하여, 법인세는 홍콩 내에서 발생하거나 파생된 디지털 자산 거래 수익에만 부과됩니다. 해외에서 발생한 디지털 자산 거래소 수익은 홍콩 세무국에 신고 및 과세 대상이 아닙니다. 세무 행정은 현지 과세 대상 활동에 집중됩니다.
미국은 광범위한 적용 범위를 가진 글로벌 소득세 원칙을 시행하고 있습니다. 미국 시민권자, 영주권자, 그리고 실질적 거주 요건을 충족하는 미국 세금 거주자는 거래가 전 세계 어디에서 발생하든 관계없이 디지털 자산 거래에 대한 세금을 국세청(IRS)에 신고하고 납부해야 하며, 지역적 면제는 없습니다.
7.1.2 양도소득세
홍콩 : 양도소득세가 없다는 점이 중요한 핵심 이점입니다. 비트코인, 이더 등 장기 투자 목적으로 보유하는 디지털 자산의 양도 수익은 양도소득으로 간주되어 법인세가 부과되지 않습니다. 법인세는 해당 거래가 빈번하고 조직적인 사업 활동으로 판단될 경우에만 영업 이익에 부과됩니다.
미국은 보유 기간에 따라 세율이 다른, 잘 정립된 양도소득세 제도를 갖추고 있습니다. 디지털 자산을 1년 미만 보유한 경우, 양도소득은 단기 양도소득으로 간주되어 일반 소득세율(최대 37%)이 적용됩니다. 디지털 자산을 1년 이상 보유한 경우에는 장기 양도소득으로 간주되어 기간에 따라 차등 세율(0%, 15%, 20%)이 적용되며, 수집 가치가 있는 디지털 자산(예: 일부 NFT)에는 최고 세율인 28%가 적용됩니다.
7.1.3 증여세 및 상속세
홍콩 : 2006년부터 증여세와 상속세가 완전히 폐지되었습니다. 따라서 디지털 자산의 증여 및 상속 자체에는 과세 의무가 없습니다. 주요 과세 대상은 이후 처분 단계에서 거래의 성격을 규정하는 것뿐이므로, 디지털 자산 이전의 세금 부담이 크게 줄어듭니다.
미국은 증여세와 상속세를 유지하면서 통합된 세금 면제 제도를 시행합니다. 2026년부터 생전 증여 및 상속에 대한 통합 세금 면제 한도는 1,500만 달러이며, 이 한도를 초과하는 금액에 대해서는 최대 40%의 세율이 적용됩니다. 디지털 자산은 재산의 한 유형으로 간주되어 증여 또는 상속 시 세금 면제 계산에 포함되어야 하므로 세금 계획이 더욱 복잡해집니다.
7.2 세무 처리 방식 비교
7.2.1 디지털 자산의 질적 분석
홍콩은 거래 성격에 따라 과세 기준을 달리하는 원칙을 채택하여 유연성을 높였습니다. 장기 투자 목적으로 보유한 디지털 자산은 자본 자산으로 간주되어 양도 소득에 대해 세금이 면제됩니다. 반면, 차익거래 목적으로 빈번하게 거래되는 디지털 자산은 영업 재고로 간주되어 양도 소득에 대해 영업 이익을 기준으로 법인세가 부과됩니다. 핵심 원칙은 거래 빈도 및 보유 목적과 같은 요소를 종합적으로 고려하여 이를 판단하는 것입니다.
미국은 차별화의 여지 없이 통일된 재산 분류 원칙을 채택하고 있습니다. 거래 빈도나 보유 목적과 관계없이 디지털 자산은 모두 "재산"으로 간주됩니다. 매매는 자본 이득 또는 손실로 과세되며, 특정 사업 시나리오(예: 전문 채굴)에서만 영업 소득으로 간주되어 일반 소득세가 부과됩니다.
7.2.2 일반적인 거래 시나리오의 세무 처리
거래 시나리오 | 홍콩 세금 처리 | 미국 세금 처리 |
디지털 자산을 구매하세요 | 당장 세금 부담은 발생하지 않으며, 향후 참조를 위해 거래 기록만 보관됩니다. | 당장 세금 부담은 발생하지 않지만, 구매 비용은 향후 회계 처리를 위한 기초 자료로 기록되어야 합니다. |
디지털 자산 매각 (장기 투자) | 자본 이득은 법인세 과세 대상이 아닙니다. | 장기 자본 이득은 0%에서 20% 사이의 세율로 과세됩니다(수집품의 경우 28%). |
디지털 자산 판매(빈번한 거래) | 이는 영업 이익으로 간주되며 과세 대상입니다(법인의 경우 16.5%, 비법인의 경우 15%). | 단기 자본 이득은 일반 소득세율(최대 37%)로 과세됩니다. |
거래소 디지털 자산 | 거래의 성격에 따라 장기적인 교환은 자본 이득(비과세)으로 간주되는 반면, 빈번한 교환은 사업 거래(과세 대상)로 간주됩니다. | 이를 과세 대상 거래로 간주하고, 거래 시점의 공정 가치를 기준으로 자본 이득 또는 손실을 계산하십시오. |
채굴 보상 | 사업 운영 과정에서 얻은 수익은 영업 소득으로 간주되어 법인세 과세 대상이 됩니다. 개인의 비상업적 채굴 에 대해서는 명시적인 과세 요건이 없습니다. | 사업 활동 여부와 관계없이, 이는 일반 소득으로 간주되어 해당 세율로 과세됩니다. |
스테이킹 보상 | 사업 운영 중에 얻은 수익은 영업 소득으로 간주되어 법인세 과세 대상이 되지만, 개인적인 비사 스테이킹 명시적인 과세 요건이 없습니다. | 이는 일반 소득으로 간주되며, 수령 시 공정 가치로 신고 및 과세되어야 합니다. |
에어드랍/ 포크 | 사업 운영을 통해 얻은 수익은 영업 소득으로 간주되어 법인세가 부과됩니다. 반면, 개인이 사업 목적이 아닌 용도로 얻은 소득은 별도의 과세 대상이 아닙니다. | 경영권 획득은 공정가치로 평가되어 일반 소득으로 간주되며 과세 대상이 됩니다. |
7.2.3 원가 기반 회계
홍콩 : 명확하게 정의된 법정 회계 방법이 없어 납세자는 더 큰 유연성을 가질 수 있습니다. 납세자는 일반적으로 합리적인 회계 방법(예: 선입선출법, 가중평균법 등)을 선택할 수 있으며, 핵심 요건은 회계 방법이 일관성 있고 추적 가능하며 세금 신고 자료를 정확하게 뒷받침해야 한다는 것입니다.
미국 : 회계 규칙은 엄격하고 명확합니다. 2025년 1월 1일부터 지갑 및 주소 간에 원가 기준을 혼합하는 것이 금지됩니다. 원가는 각 지갑/주소별로 별도로 계산해야 합니다. FIFO, LIFO, HIFO 등의 방법을 선택할 수 있지만, 선택 후에는 일관성을 유지해야 하며, 변경 사항은 IRS의 승인을 받아야 합니다.
7.3 규제 프레임 비교
7.3.1 규제 문서 시스템
홍콩 : 규정 준수와 발전을 모두 중시하는 "지침 + 정책 + 법률"의 삼중 규제 체계 구축.
세무 지침: "세법 시행령 제39호 해석 및 시행 지침"(DIPN 39, 2020)은 디지털 자산에 대한 세무 처리의 핵심 원칙을 명확히 합니다.
규제 지침: 가상자산 거래 플랫폼 지침(2023) 및 가상자산 스테이킹 서비스 지침(2025)은 인가받은 기관의 운영을 규제합니다.
법률 및 정책: 스테이블코인 규제(2025), 디지털자산 개발 정책 선언 2.0(2025), 세법 개정안 초안(2026), 제도적 안전장치 강화.
미국 : "통지 + 판결 + 입법"을 핵심으로 하는 규제는 세금 준수 및 리스크 관리에 더 큰 비중을 둡니다.
공고 2014-21 및 공고 23-34와 같은 세무 공고는 다양한 디지털 자산 거래의 세금 처리 방식을 명확히 합니다.
세무 판례: 특정 시나리오에 대한 세액 결정 기준을 구체화한 국세청 판례 2019-24호, 국세청 판례 2023-14호 등
법률 및 지침: 인프라 투자 및 일자리 법(IIJA, 2021) 및 규제 핵심 사항을 명확히 하는 2022년 IRS 세금 지침;
신청 양식: 디지털 자산 거래 관련 정보 보고를 규정하는 양식 1099-DA.
7.3.2 정보 보고 요건
홍콩 : 규정 준수와 시장 적응의 균형을 맞추기 위해 "단계적 접근 방식"을 채택하고 있습니다.
암호화자산보고 프레임(CARF): 정보 수집은 2027년에 시작될 예정이며, 파트너 관할권과의 자동 정보 교환은 2028년에 시행될 예정입니다.
공통보고기준( CRS ) 개정: 2029년 시행 예정, 암호화 자산을 보고 범위에 공식적으로 포함;
인가받은 기관의 기록 보관: 국세법 제51C조 및 특정 지침에 따라, 관련 기록은 추적성을 확보하기 위해 최소 7년 동안 보관해야 합니다.
미국 : 정보 투명성에 대한 높은 요구 조건을 갖춘 "의무 보고 + 엄격한 감독" 모델을 시행합니다.
양식 1099-DA: 2025 회계연도(2026년 세금 신고)의 경우, 브로커는 총 거래 수익을 보고해야 하며, 2026 회계연도(2027년 세금 신고)의 경우, 취득원가 및 보유 기간에 대한 추가 보고가 필요합니다.
FBAR (해외 은행 계좌 신고): 해외 금융 계좌(디지털 자산 계좌 포함)의 총 가치가 어느 시점에서든 미화 1만 달러를 초과하는 경우 신고해야 합니다.
양식 8938: 보고 기준을 충족하는 특정 해외 금융 자산(디지털 자산 포함)은 사전에 보고해야 합니다.
7.4 국제 협력 비교 (국경 간 정보 교환)
홍콩 : 국제 금융 중심지로서의 지위를 활용하여 국경 간 정보 교환 시스템을 점진적으로 개선해 나갈 것입니다.
OECD 암호화자산보고 프레임(CARF)를 이행하기 위해 2028년까지 파트너 국가들과 디지털 자산 정보의 자동 교환을 실시할 계획입니다.
CRS 개정을 추진하고, 2029년부터 암호화폐 자산을 국경 간 정보 교환 범위에 포함시켜 세금 투명성을 개선해야 합니다.
당사는 국경을 넘는 디지털 자산 거래에서 발생하는 이중과세 리스크 방지하기 위해 40개 이상의 국가/지역과 포괄적인 이중과세 방지 협정을 체결했습니다.
미국 : 국경을 넘는 규제 협력은 일찍부터 시작되었으며, 일방적 규제와 다자간 협력을 핵심으로 하여 광범위한 범위를 포괄합니다.
OECD 암호화자산보고 프레임(CARF) 이행에 전념하고 있으며, 2029년까지 적격 관할 지역과 자동 정보 교환을 실시할 계획입니다.
해당 국가는 CRS(공통보고기준)를 시행하지 않았으며, 일부 국가/지역과 양자 조세 조약을 통해서만 금융자산 정보를 교환하고, CRS 다자간 자동 정보 교환에도 참여하지 않습니다.
해외 금융계좌 납세 준수법(FATCA)은 해외 금융기관이 미국 납세자의 계좌 정보를 국세청(IRS)에 보고하도록 의무화함으로써 국경을 넘는 세금 감독을 강화합니다.
국경을 넘는 디지털 자산 거래의 과세 배분을 규제하기 위해 여러 국가/지역과 조세 협정이 체결되었습니다.
7.5 세제 혜택 비교
7.5.1 인센티브 정책
홍콩 : "자본 유치 및 혁신 촉진"에 중점을 둔 홍콩의 인센티브 정책은 매우 세분화되어 있습니다.
토큰화된 ETF에 대한 인지세 면제로 디지털 자산 투자 상품의 거래 비용이 절감됩니다.
지정된 디지털 자산 거래를 수행하는 사모 펀드 및 가족 투자 관리 수단(FOIV)은 양도소득세가 면제됩니다(2026년 법률 개정 예정). 이는 기관 투자자들을 유치하는 요인입니다.
미국 : 인센티브 정책은 "자선 기부 및 단기 면제"에 초점을 맞추어 적용 범위가 좁아집니다.
워시 세일 규칙은 현재 디지털 자산에는 적용되지 않으며, 면제 기간은 2025년 12월 31일에 종료됩니다. 따라서 투자자는 단기적으로 동일한 디지털 자산을 매매하여 손실을 상쇄할 수 있습니다.
장기 보유 디지털 자산을 적격 자선 단체에 기부하는 것은 공정 시장 가치를 기준으로 세금 공제가 가능하며, 양도소득세도 부과되지 않아 자선 기부를 장려합니다.
7.6 홍콩 디지털 자산 투자자를 위한 핵심 이점 결론
홍콩과 미국의 디지털 자산 세금 행정을 종합적으로 비교하고, 홍콩의 고유한 세제 및 규제 환경을 고려할 때, 디지털 자산 투자자(개인 및 기관)에게 홍콩이 제공하는 핵심적인 이점은 다섯 가지 주요 영역으로 요약할 수 있으며, 이는 홍콩이 규정을 준수하는 디지털 자산 투자를 위한 글로벌 허브로서 갖는 독보적인 가치를 강조합니다.
낮은 세율의 이점이 강조되어 투자 수익이 극대화됩니다. 홍콩은 양도소득세가 없으며, 디지털 자산에 대한 장기 투자로 발생하는 소득 이전은 전액 비과세입니다. 최대 20%(수집품의 경우 28%)에 달하는 미국의 양도소득세와 비교하면 투자자의 실질 수익률이 크게 높아집니다. 또한 증여세나 상속세가 없어 디지털 자산 이전 시 추가적인 세금 부담이 발생하지 않으므로, 높은 면세 혜택과 높은 세율이 적용되는 미국 모델보다 훨씬 유리합니다.
다양한 투자 시나리오에 맞춘 유연한 세제 혜택: 홍콩은 거래 유형에 따라 디지털 자산에 대한 세제를 차별화하여 장기적인 가치 투자(비과세)와 단기적인 사업 거래(과세)를 모두 지원함으로써 개인 투자자, 기관 투자자, 전문 거래자 등 다양한 주체의 요구에 부응합니다. 반면 미국은 디지털 자산을 일률적으로 재산으로 분류하고 경직된 세제를 적용하여 다양한 투자 시나리오에 적응하기 어렵습니다.
홍콩의 정보 보고 제도는 단계적 시행 모델을 채택하여 2027년 이전에는 의무적인 정보 보고 요건이 없으므로 투자자들이 규정에 적응할 충분한 시간을 확보할 수 있습니다. 또한, 비용 산정 방식이 유연하여 자산 단위별로 엄격하게 계산할 필요가 없어 운영이 간편합니다. 2025년 미국에서 시행되는 1099-DA 양식의 의무 보고 및 엄격한 회계 규정과 비교했을 때, 홍콩 투자자들은 더 낮은 규정 준수 비용과 낮은 적응 장벽에 직면하게 됩니다.
맞춤형 인센티브 정책은 장기 자본을 유치합니다. 홍콩은 기관 투자자의 거래 및 세금 비용을 정확하게 줄이기 위해 토큰화된 ETF에 대한 인지세 면제, FOIV 디지털 자산 거래에 대한 법인세 면제(법안 심의 중)와 같은 맞춤형 정책을 도입하여 사모 펀드 및 패밀리 오피스와 같은 장기 가치 투자 자본을 유치하고 투자자를 위한 고품질 투자 생태계를 조성하고 있습니다.
홍콩은 국경을 넘는 투자에 유리한 조건과 높은 세금 확실성을 제공합니다. 영토 과세 원칙을 채택한 홍콩은 해외 디지털 자산 거래소 로 발생하는 소득에 대한 세금 신고를 면제하여 국경을 넘는 투자자에게 적합합니다. 또한, 홍콩은 국경 간 정보 교환 시스템을 점진적으로 개선하고 있으며, 여러 국가/지역과 이중 과세 방지 협정을 체결하여 국경 간 거래에서 이중 과세 리스크 완화하고 있습니다. 미국의 글로벌 과세 + 양자 정보 교환 모델과 비교했을 때, 홍콩의 경우 국경을 넘는 투자자에게 더 큰 세금 확실성과 계획 수립의 여유를 제공합니다.
요약하자면, 홍콩은 "낮은 세율, 높은 유연성, 강력한 인센티브, 그리고 낮은 규제 비용"이라는 핵심 강점을 바탕으로 글로벌 디지털 자산 투자자들이 선호하는 투자처로 자리매김했습니다. 특히 장기적인 가치 투자, 가치 자산 상속, 그리고 국경을 넘나드는 투자 운용을 통해 규제 준수와 보안을 확보하면서 투자 수익을 극대화하고자 하는 개인 및 기관 투자자에게 적합합니다.
