이란 관련 상황 전개가 세계 시장에 상당한 변동성을 야기하고 있습니다. 특히, 투자 포트폴리오에서 근본적으로 다른 역할을 하는 비트코인과 금 모두 하락 압력을 받고 있습니다 .
유가 상승으로 인한 인플레이션.
근본적인 원인은 중동 지역의 긴장 고조 속에서 유가가 급등한 데 있습니다. 공급 차질이 예상되면서 에너지 가격이 빠르게 상승하고 있으며, 이는 인플레이션 재발에 대한 우려를 낳고 있습니다.
일반적으로 이러한 환경은 금에 유리합니다. 하지만 이번에는 상황이 다릅니다. 유가 상승으로 인해 시장은 안전자산 선호 심리보다는 금리 기대치를 재조정하고 있습니다.
금리 정책으로 인한 압력
인플레이션이 다시 상승할 위험에 처하면서 연준은 더욱 신중한 태도를 유지할 수밖에 없게 되었습니다. 금리가 예상보다 오랫동안 높은 수준을 유지하면서 채권 수익률이 상승할 가능성이 있습니다.
이는 수익을 내지 못하는 자산을 보유하는 데 드는 기회비용이 높아지기 때문에 금에 불리하게 작용합니다. 동시에, 미국 달러 강세는 금을 비롯한 위험 자산에 더욱 하락 압력을 가합니다.
비트코인의 "기술적" 상승 추세
비트코인도 이러한 상황에서 완전히 자유로운 것은 아닙니다. 분쟁이 발생하기 전보다 가격이 여전히 높지만, 최근의 급등세는 상당 부분 기술적 요인에 의한 것으로 여겨집니다.
구체적으로 말하자면, 많은 트레이더들이 급격한 가격 하락을 예상하고 공매도 포지션을 개설했습니다. 하지만 이러한 시나리오가 실현되지 않자, 그들은 포지션을 청산할 수밖에 없었고, 이로 인해 실제 매수 압력보다는 숏 스퀴즈로 인한 가격 상승이 발생했습니다.
따라서 비트코인의 현재 상승 추세는 아직 견고한 기반이 부족하며, 주요 지지선이 무너질 경우 하락 반전될 가능성이 있습니다.
ETF 현금 흐름에서 긍정적인 부분이 발견되었습니다.
단기적인 압력에도 불구하고 기관 투자 자금 유입은 긍정적인 신호로 작용하고 있습니다. 비트코인 ETF에 대한 꾸준한 자금 유입은 장기적인 수요가 약화되지 않았음을 보여줍니다.
이러한 점 덕분에 비트코인은 거시 경제 환경이 그다지 우호적이지 않을 때에도 현재의 가격 범위를 유지할 수 있었습니다.
끝내다
최근 상황을 보면 비트코인과 금 중 하나를 선택하는 문제가 아닌 것 같습니다. 둘 다 동일한 요인의 영향을 받고 있는데, 바로 인플레이션이 다시 나타날 조짐을 보이고 있고, 금리가 높은 수준을 유지하고 있으며, 글로벌 자본 흐름이 더욱 신중해지고 있다는 점입니다.
이러한 맥락에서, 한때 "안전 자산"으로 여겨졌던 자산조차도 조정 압력에서 자유롭지 못합니다.
