데리비트 거래소는 트럼프-이란 외교적 시한과 맞물려 금요일에 만료되는 150억 달러 규모의 비트코인 옵션을 처리했으며, 비트코인 가격은 70,900달러 부근에서 안정세를 유지했습니다.
데리빗 파생상품 거래소에서 금요일에 약 150억 달러 규모의 비트코인 옵션 계약이 만료될 예정이며, 이는 현재 거래소에 있는 총 365억 달러 규모의 비트코인 미결제 포지션의 거의 40%에 해당합니다. 거래 담당 이사인 장 데이비드 페퀴뇨에 따르면, 이더리움을 포함하면 당일 만료되는 계약의 총 가치는 약 170억 달러에 달합니다.
특히, 만료일은 도널드 트럼프 대통령이 이란의 에너지 기반 시설 공격을 고려하기 전에 이란에게 부여한 5일간의 외교적 유예 기간이 끝나는 시점과 거의 일치합니다.
페퀴뇨에 따르면, 트럼프 대통령이 공격을 연기했다는 소식이 비트코인 가격을 7만 1천 달러 부근까지 회복시키는 계기가 되었다고 합니다. 지정학적 사건과 대규모 파생상품 만기가 겹치면서 "기간 구조에서 국지적 변동성 변곡점"이 발생했고, 시장은 금융 위험과 지정학적 위험을 동시에 가격에 반영해야 하는 상황이 되었다는 것입니다.
하지만 데리빗(Deribit)의 옵션 데이터는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 모두에서 "내재 변동성 압축" 현상을 보여주는데, 이는 거래자들이 만기일을 앞두고 위험 수준을 낮추고 있음을 시사합니다. 페퀴뇨는 시장이 갑작스러운 변동성 급증보다는 보다 통제된 결제 시나리오를 반영하고 있다고 분석합니다.
만기가 다가옴에 따라 시장은 새로운 균형점을 찾습니다.
파생상품 시장의 전반적인 상황 또한 이 시기의 열기를 반영합니다. 코인글래스에 따르면 수요일 오후 기준 CME, 바이낸스, OKX, 바이비트 등 24개 거래소의 비트코인 미결제 포지션 총액은 1,120억 달러에 달해 하루 만에 8% 증가했습니다. 비트 코인 의 30일 변동성은 2.23%를 유지했는데, 이는 2025년 9월 만기일 직전 기록했던 최저치인 0.88%보다 훨씬 높은 수치입니다. 만기일 이후 190억 달러 규모의 청산이 발생했고, 변동성은 몇 주 동안 2%를 넘어섰습니다.
넥소의 애널리스트 일리야 칼체프는 이번 결제 과정이 "상대적으로 질서정연하게" 진행될 것이라고 예측하면서도, 진정한 관건은 만기 이후 단계에 있다고 지적했습니다. 옵션 거래 압력이 해소되면 가격은 자체적인 균형점을 찾게 되고, 주말 거래 활동이 증가할 수 있다는 것입니다.
그는 지정학적 긴장, 주식 시장 약세, 에너지 변동성 등 거시경제적 불확실성 속에서도 비트코인이 7만 달러 선에서 버티는 것을 견고한 현물 수요와 확고한 장기 투자자 신뢰의 신호로 평가했다. 수요일 오후 현재 비트코인은 70,912달러에 거래되고 있으며, 24시간 만에 2.3% 상승했다.
