비트코인이 7만 달러 선을 유지했음에도 불구하고 매도 압력으로 인해 상승 모멘텀이 꺾였습니다.

비트코인은 65,000달러~70,000달러 지지선을 유지하고 있지만, 75,000달러~90,000달러 구간에서 단기 투자자들의 강한 매도 압력이 상승 모멘텀을 제한하고 있으며, 상승세가 나타날 경우 매도세에 취약한 상태입니다.

7만 달러 부근에서 가격이 등락하는 것은 수요와 공급의 불균형을 반영합니다. 매수세는 기존 축적 구간에서 가격을 지지하는 반면, 더 높은 가격대에서 손익분기점을 노리는 매수자들은 매도 압력을 가하고 있습니다. 온체인 지표는 전반적인 네트워크 수익성이 제한적임을 시사하며, 이는 신중한 투자 심리에 영향을 미치고 있습니다.

비트코인은 65,000달러~70,000달러 지지선과 75,000달러~90,000달러 저항선 사이에 갇혀 있습니다.

비트코인 가격이 7만 달러 부근에서 움직이고 있다는 것은 6만 5천 달러에서 7만 달러 사이의 지지선이 여전히 유효함을 시사하지만, 7만 5천 달러에서 9만 달러 사이의 구간에 집중된 단기 보유자들의 매도 물량은 가격 반등 시 상당한 매도 압력을 발생시킬 수 있습니다.

가격이 이 범위에서 안정되면 단기 보유자들의 매입 단가는 75,000달러에서 90,000달러 사이에 집중되는데, 이는 해당 가격대보다 높은 가격에 상당한 공급 물량이 남아있음을 나타냅니다. 이전에 110,000달러 이상에서 60,000달러 중반대로 하락하면서 이러한 공급 물량의 상당 부분이 손실을 보는 포지션으로 전환되었고, 많은 투자자들이 손익분기점에서 매도하는 경향을 보였습니다.

히트맵은 85,000달러 부근에서 강한 매도세가 나타나는 것을 보여주며, 이는 해당 가격대가 매도세의 재진입을 촉발할 수 있는 저항 영역임을 시사합니다. 반대로 65,000~70,000달러 구간은 과거 매수세가 집중되었던 구간으로, 가격 조정 시 매도 압력을 흡수하는 경향이 있어 지지선으로 간주됩니다.

순미실현손익(NUPL) 지표가 약 0.23 수준인 것은 네트워크 전반의 수익 잠재력이 제한적임을 시사하며, 이는 투자 심리를 위축시킬 수 있습니다. 이러한 구조가 지지선 역할을 할 수 있지만, 높은 비용 수준에서 반복적인 저항에 직면할 경우 지속적인 상승 모멘텀을 저해할 가능성이 있습니다.

단기 투자자들의 매도세가 비트코인의 상승세를 멈추게 하고 있다.

STH-MVRV와 STH-SOPR이 1 미만일 때는 많은 단기 투자자들이 여전히 손실을 보고 있기 때문에 손익분기점까지 반등하면 매도세가 발생하여 "과잉 공급"이 형성되고 상승 모멘텀이 저해되는 경우가 많습니다.

현재 단기 투자자들의 포지션이 거래 범위 내 상승 모멘텀을 저해하는 주요 요인입니다. STH-MVRV 지수 0.84는 최근 매수자들이 매입 단가 대비 약 16% 낮은 가격에 거래하고 있음을 나타내며, 이는 현재 손실을 보고 있음을 의미합니다. 이러한 상황은 보유자들이 손익분기점에 가까워짐에 따라 가격 반등 시 매도할 가능성을 높입니다.

동시에 STH-SOPR이 0.9에 도달한 것은 해당 코인이 여전히 손실을 안고 거래되고 있음을 보여주며, 투자자들의 신뢰도가 약화되고 있음을 시사합니다. 매도 주문이 이전 매수/매도 가격 부근에 집중되면 저항이 강화되어 추세 지속 속도가 둔화될 수 있습니다.

단기 공급량의 상당 부분이 수익성 있는 상태로 유지되는 한, 비트코인은 현재의 지지선을 유지할 수 있지만, 가격대 부근에서 지속적인 매도 압력으로 인해 상승 모멘텀은 제한될 것입니다.

비트코인 ETF 자금 유입이 가격 안정에 도움이 되고 있지만, 현물 수요 부진으로 돌파 가능성은 낮아지고 있습니다.

비트코인 ETF로의 자금 유입은 매도 압력을 흡수하고 가격 안정에 도움이 될 수 있지만, 현물 거래량과 기관 투자 수요 신호가 개선되지 않으면 잠재적 공급 과잉으로 인해 가격이 지속적으로 저항선을 돌파하기 어려울 것입니다.

앞서 언급한 공급 정체 구조는 수요에 지속적인 영향을 미치고 있으며, 자금 유입이 쉽게 성장으로 이어지지 않습니다. 데이터에 따르면 비트코인 ETF 누적 유입액은 560억 달러를 넘어섰지만, 강력한 성장을 위한 촉매제라기보다는 "충격 흡수 장치" 역할을 더 많이 해왔습니다.

한편, 일일 현물 거래량 약 70억 달러는 이전 확장기에 비해 참여 속도가 둔화되었음을 시사합니다. 코인베이스 프리미엄 지수가 중립적이거나 약간 부정적인 흐름을 보이는 가운데, 기관 투자자들의 현물 수요는 아직 시급한 모습을 보이지 않고 있습니다.

상승세 동안 STH-MVRV가 0.84 부근에서 움직이면서 많은 단기 투자자들이 손실을 입었고, 따라서 손익분기점 부근에서 포지션을 청산하는 움직임이 계속될 수 있습니다. 이러한 모멘텀이 지속되면 ETF들이 매도 물량을 흡수하지만, 가격을 손익분기점까지 끌어올리기에는 충분하지 않아 비트코인은 안정세를 유지하지만 저항선을 돌파하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

자주 묻는 질문

비트코인에서 7만 5천 달러~9만 달러 구간이 중요한 저항선인 이유는 무엇일까요?

단기 투자자들의 매입 단가가 이 구간에 집중되어 있기 때문에 많은 투자자들이 손익분기점을 넘길 때까지 기다렸다가 매도하려 하고 있습니다. 히트맵에서도 85,000달러 부근에 매도 물량이 집중되어 있어, 가격이 이 영역에 진입할 때 매도 압력이 발생할 가능성이 높습니다.

약 0.23의 NUPL은 비트코인 시장에 대해 무엇을 시사할까요?

NUPL이 약 0.23이라는 것은 네트워크의 미실현 수익이 제한적이라는 것을 의미하며, 이는 대부분의 공급량이 아직 상당한 수익을 창출하지 못했다는 뜻입니다. 이러한 상황은 종종 신중한 투자 심리를 동반하며, 상승 움직임이 조기 차익 실현에 의해 제한되거나 공급 과잉으로 인해 제약을 받을 수 있음을 나타냅니다.

STH-MVRV 0.84와 STH-SOPR 0.9는 가격에 어떤 영향을 미치나요?

STH-MVRV 0.84는 단기 투자자들이 약 16%의 손실을 보고 있음을 나타내고, STH-SOPR 0.9는 코인이 매입가 이하로 매도되고 있음을 보여줍니다. 가격이 손익분기점 부근으로 되돌아오면 이러한 투자자들은 포지션을 청산하는 경향이 있어 매도 압력을 발생시키고 상승 모멘텀을 억제합니다.

비트코인 ETF 자금의 대규모 유입이 가격을 돌파시키기에 충분할까요?

비트코인 ETF 자금 유입은 가격을 안정시키고 매도 압력을 흡수하는 데 도움이 될 수 있지만, 현물 수요가 약세를 유지한다면 돌파가 보장되는 것은 아닙니다. 현물 거래량이 적고 기관 매수 신호가 강하지 않을 경우, 매도 물량이 쌓여 상승 모멘텀이 저항선에서 멈추는 경우가 많습니다.