비트코인은 3월 27일 미국 인플레이션 우려와 호르무즈 해협 폐쇄로 인한 유가 충격 심화 등 위험 자산 전반의 하락세 속에 6만 6천 달러 아래로 떨어졌습니다 .
코인코덱스 데이터에 따르면, 비트코인 가격은 3월 17일 최고점을 기록한 이후 약 13% 하락하여 현재 약 65,500달러 수준까지 떨어졌습니다. 3월은 비트코인 가격이 6개월 연속 하락하는 달로 기록될 전망인데, 이는 2018년 약세장 이후 처음 있는 일입니다.
유가 충격과 연준의 불확실성이 시장에 압력을 가하고 있다
최근 조정의 주요 원인은 거시경제적 스트레스입니다. 미국 증시는 세계 석유 공급에 대한 우려가 심화되면서 하락세로 출발했습니다. 전 세계 해상 석유 수송량의 약 25%를 차지하는 호르무즈 해협이 여전히 폐쇄된 상태여서 에너지 시장에 압박이 가중되고 있습니다.
이러한 충격은 곧바로 채권 시장으로 확산되었다. 미국 국채 수익률이 급등했고, 10년 만기 국채 수익률은 분쟁 발발 이후 최고치를 기록했다.
코베이시 서한은 X에서 미국 채권 시장이 불안정한 조짐을 보이고 있다고 지적했습니다. 불과 몇 주 만에 금리 인하 예상에서 금리 인상 가능성 논의로 기대감이 극적으로 바뀌었습니다. 현재 기본 시나리오는 연준의 정책 동결이 장기화될 가능성을 시사합니다.
시카고상업거래소(CME)의 FedWatch 도구 데이터 에 따르면 시장은 통화 정책 기대치를 빠르게 재조정하고 있습니다. 애덤 코베이시는 인플레이션 기대치가 상승하여 트레이더들이 긴급 금리 인상 가능성을 가격에 반영하기 시작했다고 지적했습니다.
취약한 매크로 설정
이로 인해 정책 결정자들은 어려운 상황에 놓이게 되었습니다. 연준은 당초 노동 시장 약화로 인해 통화 완화를 고려했지만, 유가 상승으로 인한 인플레이션 심화가 그 전망을 복잡하게 만들고 있습니다.
분석가들은 이를 인플레이션과 경기 둔화 압력이 동시에 존재하는 "객관적으로 불안정한" 환경이라고 설명합니다.
비트코인 가격, 6만 5천 달러 부근에서 중요한 시험대에 올라
비트코인 가격 움직임은 이러한 불확실성을 반영합니다. 비트코인 가격은 3주 만에 최저치로 떨어졌으며, 7만 달러 선은 이제 지지선이 아닌 저항선으로 작용하고 있습니다.
트레이더이자 암호 화폐 기술 분석가인 테크니컬 크립토 애널리스트에 따르면, 비트코인이 상승 추세선을 돌파하고 7만 달러~7만 2천 달러 저항선 아래에서 더 낮은 고점을 형성하고 있습니다. 이러한 구조는 현재 단기적으로 매도세가 우세함을 시사합니다.
68,000달러 지지선을 이탈한 후, 다음 주요 수요 구간은 64,000달러에서 65,000달러 사이입니다. 이 범위를 지속적으로 하향 돌파할 경우 추가 하락 가능성이 있습니다. 반면, 70,000달러 수준을 회복한다면 매수세로 전환될 수 있습니다.
트레이더 다안 크립토 트레이즈는 65,600달러를 중요한 지지선으로 지목했습니다 . 그는 시장이 주말을 앞두고 위험 회피적인 움직임을 보이고 있으며, 이는 최근 몇 주 동안 여러 차례 반복된 패턴이라고 언급했습니다.
거시적 요인으로 비트코인이 어려운 상황에 놓여 있습니다.
더 넓은 배경이 여전히 결정적인 역할을 합니다. 석유 공급 충격, 상승하는 인플레이션 기대치, 그리고 변화하는 연준의 전망이 맞물려 위험 자산에 어려운 환경을 조성하고 있습니다.
비트코인에게 있어 이는 이중적인 과제를 제시합니다. 위험 자산으로서 비트코인은 금융 환경이 긴축될 때 부정적으로 반응합니다. 동시에, 이러한 환경에서 인플레이션에 대한 신뢰할 만한 헤지 수단으로 완전히 자리매김하기에는 아직 부족합니다.
거시적인 관점에서 볼 때, 현재 상황은 물가 상승과 경제 성장 둔화가 동시에 발생하는 스태그플레이션 시나리오와 유사합니다. 이로 인해 비트코인은 상반된 전망 사이에 끼어 있으며, 향후 방향은 글로벌 시장 상황과 밀접하게 연관될 가능성이 높습니다.
월간 마감은 매우 중요할 수 있습니다. 비트코인이 65,000~66,000달러 구간을 유지할 수 있을지가 현재의 하락세가 안정될지, 아니면 더 깊은 조정으로 이어질지를 결정할 것입니다.
