현재 암호화폐 시장은 중요한 전환기에 있습니다. 수개월간의 조정 끝에 비트코인은 최근 소폭 반등하며 이전에 돌파했던 주요 지지선을 재시험했습니다. 그러나 전반적으로 시장 회복세는 여전히 불안정하며 추세도 약합니다. 누적되는 거시경제적 압력, 약화되는 유동성, 그리고 다가오는 주요 정책 이벤트들이 시장 가격 결정 논리에 변화를 가져오고 있습니다. 4월에 접어들면서 계절적 요인으로 인한 기대감이 높아지고 있지만, 과거 시장 움직임은 변동성이 매우 컸던 점을 고려할 때, 시장 움직임은 단순한 주기적 반복보다는 유동성, 포지션, 그리고 거시경제적 촉매제에 의해 좌우될 가능성이 더 높습니다.
지지도가 반복적으로 검증되었지만, 추세의 취약성은 여전히 해결되지 않았습니다.
2025년 10월 하락 추세에 진입한 이후 비트코인은 주요 지지선을 세 번째로 테스트했습니다. 과거에는 이와 유사한 패턴이 종종 지지선이 무너진 후 급격한 하락이 나타나고, 일시적인 저점을 형성한 후 새로운 지지선을 구축하려는 시도가 이어졌지만, 전체적인 추세가 완전히 반전되지는 않았습니다. 시장이 현재 이와 유사한 위치로 되돌아간 것은 아래쪽 지지선이 여전히 반복적으로 테스트되고 있으며, 추세의 취약성이 아직 크게 개선되지 않았음을 시사합니다.
리듬적인 측면에서 볼 때, 이러한 저점 수준의 횡보는 일반적으로 추세의 방향을 즉시 확정짓기보다는 다음 단계로 진입하기 전에 일정 기간의 변동을 필요로 합니다. 현재 65,000~66,000달러 구간이 중요한 변곡점이 되었으며, 이 구간이 무너지면 시장은 또 다른 급락 국면에 진입할 수 있고, 추가 하락 가능성은 더욱 낮아질 수 있습니다.
유동성과 거시경제적 지배력: 방향보다 속도가 더 중요하다
4월은 전통적으로 비교적 강세장으로 여겨지지만, 과거 데이터를 보면 이러한 패턴이 항상 유지되는 것은 아닙니다. 특히 비트코인이 4월에 약세로 진입할 경우, 시장은 주기적인 변동성을 보이는 경우가 많습니다. 이번에는 비트코인이 이전 상승장 직전과 유사한, 비교적 중립적인 상태로 4월에 진입했지만, 단기적인 움직임은 여전히 조심스러운 수준입니다.
더욱 중요한 것은 현재 시장을 주도하는 요인이 단일한 흐름에서 유동성과 거시경제 변수로 이동했다는 점입니다. 유가 상승은 인플레이션 기대치를 높이고, 중앙은행들이 매파적인 통화정책 기조를 유지할 것이라는 시장 인식을 강화하며, 동시에 미국 달러를 지지하고 있습니다. 이러한 요인들은 역사적으로 비트코인에 하락 압력을 가해온 것들입니다. 또한, 스테이블코인 성장세 둔화와 ETF 자금 유입이 정책 신호에 민감하게 반응하는 것은 유동성이 아직 지속적인 상승 동력을 만들어내지 못했음을 보여줍니다.
시간 구조적 관점에서 볼 때, 4월의 내부 리듬은 매우 중요합니다. 월초에는 유동성이 부족하고 변동성이 증폭되며, 중순에는 거시경제 데이터와 정책 기대감이 집중적으로 발표됩니다. 그리고 월말에는 FOMC 회의 결과가 나오면서 시장의 방향성이 점차 명확해질 수 있습니다. 따라서 단순히 가격이 오를지 내릴지를 판단하는 것보다 시장의 리듬을 파악하는 것이 더욱 중요한 거래 변수가 될 것입니다.
전반적으로 비트코인은 여전히 상대적으로 불안정한 국면에 있으며, 단기적인 하락 압력이 아직 완전히 해소되지 않았습니다. 기본 시나리오에서는 시장이 4월 상반기에도 약세 추세를 이어갈 수 있으며, 주요 지지선이 무너질 경우 하락세가 더욱 가속화될 수 있습니다. 그러나 주기적인 관점에서 볼 때, 이러한 약세는 후반기에 접어들고 있을 가능성이 높습니다. 세금 관련 매도 압력이 점차 완화되고 정책 기대감이 안정됨에 따라 시장 환경은 소폭 개선될 것으로 예상됩니다. 반등이 발생하더라도, 상승 모멘텀은 4월 중순이나 하순에 걸쳐 점진적으로 나타날 가능성이 큽니다. 투자자들은 현재 상황에서 단순한 계절적 패턴에 의존하기보다는 유동성 변화, 거시경제 변수, 포지션 구성 등을 면밀히 주시하고, 리스크 관리하면서 명확한 회복 신호를 기다려야 합니다.
위의 관점 BIT on Target 보고서에서 발췌한 것입니다. 전체 BIT on Target 보고서를 원하시면 저희에게 연락하십시오 .
면책 조항: 시장 투자는 리스크 수반하므로 신중을 기하시기 바랍니다. 본 글은 투자 조언이 아닙니다. 디지털 자산 거래는 매우 리스크 하고 변동성이 클 수 있습니다. 투자 결정은 개인적인 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상담한 후 내려야 합니다. BIT는 본 콘텐츠에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
