S&P 500 지수는 전쟁 이후의 손실을 모두 회복했고, 비트코인(BTC)은 7만 4천 달러를 다시 넘어섰습니다. 이번엔 정말 회복된 걸까요?
글쓴이: ChandlerZ, Foresight News
4월 14일, 비트코인(BTC)은 약 70,500달러에서 꾸준히 상승하여 74,000달러 선을 회복했고, 이더리움(ETH)은 7.63% 상승한 약 2,367달러를 기록했습니다. 전체 암호 시총 약 2조 5,200억 달러로 반등했으며, 비트코인의 시총 점유비율 57%에서 58% 사이를 유지했습니다.
Alternative.me의 데이터에 따르면, 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 오늘 21로 상승했습니다(어제는 "극도의 공포"를 나타내는 12). 이는 시장이 "극도의 공포" 상태에 있음을 시사합니다. 이 지수는 4월 초에 8까지 떨어져 2022년 이후 보기 드문 최저치를 기록했습니다.
전통적인 금융 시장에서 S&P 500 지수는 1.02% 상승한 6,886포인트로 마감하며 미국과 이스라엘이 이란과 갈등을 빚은 이후 발생한 손실을 모두 만회하고 2월 27일 종가인 6,878포인트를 넘어섰습니다. 나스닥 지수는 1.23% 상승하며 9일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 2025년 9월 이후 최장 기록입니다. 필라델피아 반도체 지수는 4일 연속 사상 최고치를 경신하며 사상 처음으로 9,000포인트를 돌파했습니다.
유가는 하루 종일 큰 변동성을 보였습니다. 아부다비 무르반 원유는 한때 배럴당 106.49달러까지 상승했지만, 평화 회담에 대한 기대감이 높아지면서 서부 텍사스산 원유(WTI)는 99.08달러로 하락 마감했고, 브렌트유는 99.36달러로 장을 마감하며 두 유종 모두 100달러 선을 유지하지 못했습니다. 금은 0.21% 소폭 하락한 4,739달러를 기록했습니다. 미국 달러 지수는 0.24% 하락하며 한 달여 만에 최저치를 경신했고, 역외 위안화는 7거래일 연속 상승세를 이어가며 장중 6.82를 돌파해 3년 만에 최고치를 기록했습니다.
미국과 이란은 여전히 접촉 중이며, 시장은 긴장 완화를 예상하고 있습니다.
아시아 거래 시간 동안 4월 11일부터 12일까지 20시간 넘게 이어진 이슬라마바드 협상은 밴스 특사가 아무런 성과 없이 떠나면서 결렬되었습니다. 주요 쟁점은 이란의 핵 프로그램과 우라늄 농축 금지라는 레드라인이었습니다. 협상 결렬 후 트럼프 대통령은 4월 13일 오후 8시부터 이란 항구를 드나드는 모든 선박을 대상으로 호르무즈 해협 봉쇄를 즉시 시작할 것이라고 발표했습니다.
봉쇄 명령이 발효된 후 트럼프 대통령은 소셜 미디어에 봉쇄 구역에 접근하는 이란의 고속 공격기는 "즉시 파괴될 것"이라고 선언했습니다. 이에 따라 아시아 증시 초반 유가, 미국국채, 미국 달러 가치가 모두 급등했습니다.
아시아 증시 개장 시간, 트럼프 대통령은 백악관에서 기자들에게 "오늘 아침, 적절한 사람들이 우리에게 전화를 걸어왔습니다. 그들은 협상을 원합니다."라고 말했습니다. 그는 통화에 참여한 사람이 누구인지는 밝히지 않았습니다. 거의 동시에 블룸버그 통신은 사정에 정통한 소식통을 인용해 미국과 이란이 4월 7일 발표된 2주간의 휴전 협정이 만료되기 전에 장기적인 휴전 합의를 도출하기 위한 두 번째 대면 협상을 논의 중이라고 보도했습니다.
RIA 노보스티 통신은 애틀랜틱지를 인용해 다음 협상이 4월 16일 이슬라마바드에서 열릴 가능성이 있다고 보도했습니다. 샤리프 파키스탄 총리는 모든 당사자들이 미국과 이란 간의 미해결 문제를 해결하기 위해 노력하고 있으며, 터키와 이집트 관계자들도 중재에 참여하고 있다고 밝혔습니다.
폴리마켓의 최신 데이터에 따르면, 미국과 이란이 올해 4월 30일 이전에 영구적인 평화 협정을 체결할 확률은 6% 증가한 23%를 기록했으며, 5월 31일 이전에 협정을 체결할 확률은 38%로 감소했습니다.
그 결과 유가는 전형적인 역V자형 움직임을 보였습니다. 봉쇄 조치 소식에 무르반 원유는 아시아 거래에서 배럴당 106.49달러까지 상승했지만, 평화 협상 가능성에 대한 기대감으로 상승폭은 제한되었고, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 종가 기준 99.08달러로 하락하며 100달러 아래로 떨어졌습니다. 이러한 유가 하락은 당일 리스크 선호 심리 회복의 시작을 알렸습니다. 유가 하락은 인플레이션 기대감을 완화하고 금리 인상 압력을 줄여 리스크 자산 반등 여지를 마련했습니다.
미국 달러도 상승세로 출발했지만 이후 하락했습니다. ICE 미국 달러 지수는 0.24% 하락 마감했고, 블룸버그 미국 달러 지수는 3월 3일 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 달러 약세는 단기적으로 비트코인(BTC) 상승에 호재로 작용할 수 있습니다.
비트코인 현물 시장에서 단기적으로 강한 상승 관점 정서 나타나고 있습니다.
비트코인 시장이 상당한 상승세를 보이고 있습니다. 가격 모멘텀이 47.7에서 72.4로 상승하며 현재 고점인 58.4를 돌파하고 이전 고점을 넘어섰습니다. 이는 시장의 강력한 상승 모멘텀을 나타냅니다. 이러한 상승 관점 정서 현물 시장에도 반영되어 현물 CVD가 3,440만 달러에서 6,390만 달러로 급등하며 고점인 3,340만 달러를 넘어섰습니다. 이는 현물 시장에서 활발한 매수 활동과 강한 단기적 상승 관점 정서, 그리고 증가하는 매수 압력을 보여줍니다.
현물 거래량은 53억 달러에서 63억 달러로 증가하여 거래 활동이 활발해졌음을 나타냈습니다. 그러나 이는 고빈도 거래량의 하한선인 68억 달러에는 미치지 못하는 수준으로, 시장 참여가 반등했지만 아직 정점에 도달하지는 않았음을 시사합니다. 이러한 증가는 일부 펀드의 유입에 힘입은 것이지만, 충분한 수준은 아닙니다.
동시에 선물 시장에서도 투기적 관심과 레버리지 수준이 높아지면서 미결제 약정이 7.2% 증가했습니다. 하지만 시장은 신중한 태도도 보였는데, 공매도(Short) 포지션은 증가하고 매수 포지션 펀딩은 198.6% 감소했습니다.
수익성 측면에서 볼 때, 시장 압력이 완화되었고, 미실현 손실이 감소했으며, 수익성 있는 비트코인 유통 비중이 상승. 이러한 손실에서 수익으로의 전환은 투자 정서 의 긍정적인 변화를 나타냅니다. 전반적으로 모든 지표는 시장이 강한 상승 관점 정서, 투자자 참여 증가, 그리고 리스크 성향 향상을 보이고 있음을 시사하지만, 정서 과 시장 안정화 조짐 또한 존재합니다.
암호화폐 시장 여파
비트코인이 74,000을 돌파한 후 제기되는 핵심 질문은 바로 이것입니다. 이것은 하락세일까요, 아니면 반등일까요?
포지션 구조 관점에서 볼 때, 현재 72,200달러에서 73,500달러 구간에 대량 공매도(Short) 누적되어 있습니다. 파이낸스 매그네츠는 애널리스트들의 관점 비트코인이 단기간에 80,000달러에 도달하기 위해서는 두 가지 조건이 필요하다고 밝혔습니다. 첫째, 이 구간에서 공매도(Short) 청산이 연쇄 효과를 일으켜 약 60억 달러 공매도(Short) 포지션 이 청산되는 것, 둘째, ETF 자금의 지속적인 유입과 함께 숏 포지션 청산이 중단되는 것입니다.
한편, 코인글래스 데이터에 따르면 바이낸스의 개인 투자자 비트코인 롱/숏 비율은 0.7로, 극심한 약세 심리를 나타냅니다. 역사적으로 롱/숏 비율이 1 부근 또는 그 이하로 떨어지면 비트코인 가격이 일시적인 저점을 형성한 후 급격하게 반등하는 경향이 있습니다. 2024년 초, 2024년 9월, 그리고 2025년 초에도 비슷한 패턴이 나타났는데, 당시 가격 상승으로 인해 과도하게 집중된 공매도(Short) 포지션 청산되면서 숏 스퀴즈가 발생했고, 그 결과 녹색 히스토그램 막대가 급격히 확대되었습니다.
현재 포지션 구조는 이러한 과거 시점과 유사합니다. 비트코인(BTC)은 68,000달러에서 73,000달러 사이에서 등락하고 있으며, 봉쇄 조치나 협상 결렬과 같은 악재로 인해 공매도(Short) 포지션 누적되면서 롱숏 비율이 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 2차 협상 타결로 휴전 연장이 이루어지는 등 명확한 촉매제가 나타나면, 가격이 급등하면서 누적된 공매도(Short) 포지션 이 청산될 것이고, 이는 연쇄적인 청산을 일으켜 가격 상승세를 증폭시킬 것입니다. 현재의 포지션 구조는 잠재적인 숏 스퀴즈를 부추기고 있습니다.
순서 으로는 4월 16일로 예정된 미국과 이란의 2차 회담이 가장 중요한 촉매제가 될 수 있습니다. 휴전이 연장되거나 장기적인 합의가 프레임 다면 유가가 추가적으로 하락하여 인플레이션 기대치가 완화되고, 이는 간접적으로 연준의 금리 인하 여지를 만들어낼 것입니다. 둘째로, 4월 14일에 발표될 3월 생산자물가지수(PPI) 데이터가 매우 중요합니다. 예상치를 하회할 경우 금리 인하 가능성을 더욱 높일 것입니다.
