도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도 이사회 의장 후보로 지명한 케빈 워시가 69페이지 분량의 재정 공개 서류를 미국 정부윤리국에 제출하면서, 다음 주에 열릴 예정인 인준 청문회를 앞두고 마지막 행정적 관문을 통과했다.
이번 서류 제출로 그의 아내와의 합산 자산이 최소 1억 9200만 달러에 달하는 것으로 드러났지만, 업계에서 가장 주목해야 할 부분은 서류 깊숙이 숨겨진 암호화폐 관련 자산입니다.
워시는 다양한 벤처 펀드 구조를 통해 탈중앙화 금융(DeFi) 대출, 분산형 파생상품, 레이어 1 및 레이어 2 네트워크, 예측 시장, 비트코인 결제 인프라 등 12개 이상의 블록체인 및 디지털 자산 회사에 지분을 보유하고 있으며, 그중 대부분을 매각하겠다고 공언했습니다.
스테이블코인 규제, 은행의 암호화폐 수탁 정책, 그리고 향후 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 관련 결정을 총괄할 인물은 지금까지 개인적으로 암호화폐 생태계 전반에 투자해 왔지만, 그 투자 규모는 불분명했습니다.
전체 암호화폐 포트폴리오
CoinDesk는 69페이지 분량의 OGE 양식 278e 전문을 검토했습니다. 워쉬의 암호화폐 및 블록체인 관련 자산은 DCM Investments 10 LLC(Abstract Holdings라는 회사를 통해)와 AVF I, AVF II, AVF III, AVGF I 및 II로 명명된 일련의 펀드라는 두 가지 펀드 구조에 집중되어 있습니다. 확인된 모든 암호화폐 및 블록체인 관련 자산은 다음과 같습니다.
탈중앙 금융(DeFi) 및 거래 프로토콜:
- Compound는 알고리즘 기반 암호화폐 시장으로, 핵심적인 DeFi 대출 프로토콜 중 하나입니다.
- 디와이디엑스(DYDX) — 탈중앙화 파생상품 거래소
- Lighter — 탈중앙거래소(DEX) 프로토콜
- Eulith — 암호화폐 거래 플랫폼
레이어 1 및 레이어 2 네트워크:
- 솔라나(Solana) — 고성능 레이어 1 블록체인
- 옵티미즘(Optimism) — 이더리움 레이어 2 확장성
- Blast — 수익 창출형 이더리움 레이어 2
- 제로 그래비티 — 레이어 2 AI 블록체인 플랫폼
- Decentralized Socail(DESO) — 소셜 암호화 네트워크
비트코인 관련:
- 플래시넷 — 라이트닝 네트워크 비트코인 거래 플랫폼
- 라이트닝 네트워크 — 오프체인 비트코인 결제 네트워크(직접 보유 방식)
암호화폐 투자 및 금융 인프라:
- 폴리체인 — 암호화폐 투자 회사
- 스칼라 자본 — 블록체인 투자 회사
- 폴리마켓 — 시장 예측 플랫폼
- 레몬캐시 — 암호화폐 금융 서비스 플랫폼
- 알파카 — 금융 자산 API 인프라
- OnJuno — 암호화폐 기반 네오뱅크
- OneSafe — DeFi 데이터 인프라
- Ridian — 암호화폐 포트폴리오 자동화
- SkyLink — DeFi 포트폴리오 관리
- 칼리자 — 글로벌 USD 뱅킹 플랫폼
- Kinetic — 디지털 자산 거래 플랫폼
Web3, NFT 및 암호화폐 관련 기술:
- Crossmint — $NFT 개발자 도구
- CreatorDAO — 크리에이터 투자 플랫폼
- Friends With Benefits — 웹3 커뮤니티 플랫폼
- 대퍼랩스(Dapper Labs) — 소비자 디지털 자산 (NBA 탑샷)
- 부드러운 — 이더리움 개발자 플랫폼
- Vana — 인센티브 기반 데이터 수집 플랫폼
- Structure (자이바츠 중공업) — 블록체인 기반 소매 거래
- 메타이론 — 웹3 게임 (별도의 특수목적법인(SPV)으로 직접 운영)
또한, 워시는 이전에 비트코인 현물 ETF 중 하나를 운용하는 비트와이즈 자산운용(Bitwise Asset Management)에 투자한 적이 있지만, 이번 공시에는 해당 투자 내역이 나타나지 않습니다.
그가 팔려고 하는 것, 그리고 그것이 의미하는 바는 무엇인가
이러한 암호화폐 투자 대부분은 개별 항목에 달러 가치가 명시되지 않은 펀드에 편입되어 있는데, 이는 OGE 규정에 따라 각 항목의 가치가 1,000달러 미만임을 의미합니다. 다시 말해, 이는 집중 투자가 아닌 소규모 벤처 투자에 해당합니다.
하지만 암호화폐 관련 투자가 포함된 더 큰 규모의 포트폴리오도 있습니다. 워시는 저거너트 펀드(Juggernaut Fund 유동성 공급자(LP) 에 1억 달러 이상을 투자했는데, 해당 펀드의 자산 내역은 기밀 유지 계약으로 보호되고 있습니다. 또한 그는 THSDFS LLC에도 수십 개의 지분을 보유하고 있으며, 개별 지분의 가치는 100만 달러에서 500만 달러에 이르지만, 이 역시 마찬가지로 불투명합니다. 두 포트폴리오 모두 전액 매각이 필요할 것입니다.
OGE 인증 담당자인 헤더 존스는 검토 과정에서 이러한 사항들을 지적하며, 워쉬가 자산 매각을 완료하면 정부윤리법을 준수하게 될 것이라고 언급했습니다. 하지만 문제는 이러한 매각이 비유동적인 벤처 지분에 어떤 영향을 미칠 것인가 하는 점입니다. Compound나 디와이디엑스(DYDX) 토큰 보유 지분을 매도하는 것은 간단하지만, Polychain이나 Bessemer Venture Associates 펀드의 유동성 공급자(LP) 지분을 청산하는 것은 그렇지 않습니다.
갈등 문제
매각 후에도 워시는 복잡한 회피 문제에 직면할 것입니다. 연방 윤리 규정은 일반적으로 최근 금융 이해관계에 직접적인 영향을 미치는 사안에 대해 1년의 유예 기간을 요구합니다. 이는 연준이 다음과 같은 사안에 대해 의견을 제시할 때 중요한 고려 사항이 될 수 있습니다.
- 스테이블코인 관련 법안 : 의회는 스테이블코인을 발행하고 보관할 수 있는 기관을 정의하는 스테이블코인 프레임워크를 활발히 논의하고 있으며, 이는 워쉬의 포트폴리오에 포함된 것과 같은 DeFi 프로토콜 및 암호화폐 네오뱅크에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.
- 은행의 암호화폐 수탁 관련 지침 : 은행이 디지털 자산을 수탁할 수 있는지 여부에 대한 연준의 감독 방침은 2022년 이후 암호화폐 분야에서 가장 논쟁적인 정책 문제 중 하나였습니다.
- 토큰화된 예금 및 증권 : 연준은 은행의 토큰화된 예금 실험을 승인하거나 억제하는 데 직접적인 역할을 하며, 이는 워시가 보유한 여러 투자 분야와 밀접한 관련이 있습니다.
- 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 연구 : 미국 중앙은행 디지털 화폐 (중앙은행 디지털화폐(CBDC) 에 대한 정치적 지지는 식었지만, 연준의 지속적인 연구는 라이트닝 네트워크와 솔라나(Solana) 홀딩스가 대표하는 결제 네트워크 인프라와 연관되어 있습니다.
더 큰 그림
놀라운 점은 암호화폐 투자의 규모 자체가 아니라(대부분 소규모임) 그러한 투자가 존재한다는 사실 그 자체입니다. 워시는 단순히 증권 계좌를 통해 비트코인을 수동적으로 보유한 후보가 아닙니다. 그는 연준의 규제 및 통화 정책 결정에 가장 직접적인 영향을 받는 특정 프로토콜, 네트워크 및 인프라 기업에 대한 투자를 의도적으로 추구했습니다.
그의 전반적인 재정 이력은 이러한 점을 더욱 뒷받침합니다. 워시는 암호화폐 업계의 저명한 거시 투자자 중 한 명인 스탠리 드러켄밀러의 투자 회사인 듀케인 패밀리 오피스에서 컨설팅 수수료로 1,020만 달러를 벌었습니다. 또한 골든트리 자산운용에서 155만 달러, 세르베루스 자본 매니지먼트에서 75만 달러, 그리고 브레반 하워드에서 75만 달러의 강연료를 받았는데, 이 모든 회사는 상당한 규모의 디지털 자산 거래 사업을 운영하고 있습니다.
그는 2025년 상반기에만 TPG, Warburg Pincus, State Street, Eli Lilly, Centerview Partners 등 여러 기업으로부터 강연료로 78만 달러 이상을 받았다.
배우자 제인 로더의 추정 순자산 19억 달러를 합치면 워시는 현대 역사상 가장 부유한 연준 의장 중 한 명이 될 것이다.
다음은 무엇일까요?
상원 은행위원회 위원장인 팀 스콧(공화당, 사우스캐롤라이나주) 의원은 화요일에 다음 주에 인준 청문회가 열릴 것이라고 밝혔습니다. 그러나 톰 틸리스(공화당, 노스캐롤라이나주) 상원의원은 법무부가 제롬 파월 현 연준 의장에 대한 형사 수사를 중단할 때까지 최종 표결을 계속 블록 있습니다. 파월 의장의 임기는 5월 15일에 만료됩니다.
암호화폐 보유 내역은 거의 확실히 질문 공세의 대상이 될 것입니다. 여야 상원의원 모두 연준의 금융 이해충돌 문제에 더욱 집중하고 있는 가운데, 워쉬의 포트폴리오는 의원들이 구체적으로 언급할 수 있는 기업들을 보여줍니다.
암호화폐 업계에 있어 워쉬의 투자 이력 공개는 양날의 검과 같은 신호입니다. 한편으로는 디파이(DeFi) 및 블록체인 인프라에 개인적으로 투자한 경험이 있는 연준 의장은 그러한 경험이 전혀 없었던 이전 의장들보다 해당 기술에 대해 더욱 심층적인 시각을 가질 수 있습니다. 그러나 다른 한편으로는 의무적인 투자 자산 매각 및 회피 의무로 인해 적어도 취임 첫 해에는 그러한 투자가 암시하는 바에 따라 행동하는 데 제약이 따를 수 있습니다.
