씨티은행 애널리스트들은 금과 비트코인을 모두 보유하는 것이 전통적인 채권-주식 혼합 포트폴리오보다 더 나은 성과를 낼 수 있다고 말합니다. CNBC가 인용한 새로운 보고서에서 애널리스트 알렉스 손더스는 금에 5%를 할당하면 포트폴리오 효율성이 향상되고, 금과 비트코인에 분산 투자하면 더 강력한 결과를 얻을 수 있다고 밝혔습니다.
분석 결과, 혼합 배분 전략은 채권 강세장에서 수익률을 향상시키고 재정 우려 및 인플레이션 상승 위험과 관련된 약세장 동안 회복력을 제공하는 것으로 나타났습니다.
씨티은행은 비트코인이 채권 시장이 약세일 때 금보다 더 나은 성과를 보이는 경우가 많다고 지적하며, 최근 지정학적 불안정과 증시 시장의 스트레스 속에서 비트코인이 상승세를 보였다고 강조했습니다. 지난 두 달 동안 비트코인은 9% 상승한 반면, 금 현물 가격은 4% 하락했습니다. 사운더스는 금과 비트코인을 결합한 투자 전략의 매력은 금의 상대적 인기와 비트코인의 성장 특성을 균형 있게 활용하는 데 있다고 설명했습니다.
비트코인 가격 분석
비트코인이 7만 5천 달러를 돌파한 것은 단순한 기술적 돌파 이상의 의미를 지닙니다. 이는 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 시장이 비트코인을 평가하는 방식에 변화가 생겼음을 시사합니다. 2월 저점인 6만 달러 부근에서 반등한 비트코인은 약 23% 상승하며 전통적인 시장이 압력을 받는 상황에서도 견조한 흐름을 유지하고 있습니다.
현재 거래자들은 75,000~76,000달러 구간을 중요한 저항선으로 보고 있으며, 이 구간을 돌파할 경우 80,000달러까지 상승할 가능성이 있지만, 실패할 경우 가격이 70,000달러 초반대 또는 그 이하로 되돌아갈 수 있다고 보고 있습니다.
표면적으로 드러나지 않는 파생상품 데이터는 시장이 잠재적인 스퀴즈에 대비하고 있음을 시사합니다. 무기한 선물 펀딩 금리가 6주 이상 마이너스를 기록하며 가격 상승에도 불구하고 지속적인 매도 포지션을 나타내고 있습니다. 역사적으로 이러한 마이너스 펀딩, 증가하는 미결제약정, 그리고 가격 안정의 조합은 공매도 세력이 포지션을 청산하게 만들면서 상승 돌파를 예고해 왔습니다.
동시에 비트코인을 둘러싼 담론도 진화하고 있습니다. 더 이상 단순히 "디지털 금" 헤지 수단이나 고위험 기술주 대용물로만 여겨지지 않고, 비트코인은 점차 지정학적 도구로서 평가받고 있습니다. 이란과의 갈등은 이러한 변화를 가속화했으며, 해당 기간 동안 비트코인은 주식과 금 모두를 능가하는 성과를 보였습니다. 이러한 차이는 비트코인이 광범위한 위험 자산 시장과 상관관계가 있다는 기존의 가정에 의문을 제기합니다.
가장 주목할 만한 발전은 비트코인이 실물 결제에서 중요한 역할을 하기 시작했다는 점입니다. 이란이 호르무즈 해협을 통과하는 석유 운송에 비트코인 기반 통행료를 요구하겠다는 보도는 비트코인이 글로벌 무역에서 실질적인 활용 사례를 보여준다는 것을 의미합니다. 이는 비트코인을 투기적 자산에서 벗어나 기존 금융 인프라에서 벗어난 중립적인 결제 수단으로 변화시키고 있습니다.
이러한 여러 요인들, 즉 기술적 압력, 약세 전망, 그리고 지정학적 효용성을 종합적으로 고려해 볼 때, 비트코인은 새로운 국면에 진입하고 있음을 알 수 있습니다.
이 글, "시티은행, 비트코인과 금을 혼합하면 포트폴리오 수익률을 높일 수 있다고 밝혀"는 비트코인 매거진에 처음 게재되었으며, 마이카 짐머만이 작성했습니다.
