4월 17일, 비트코인 가격이 7만 7천 달러를 돌파하고 2월 급락 이후 처음으로 7만 8천 달러를 잠시 넘어서면서 스트래티지(Strategy) 주가가 상승했습니다. 이러한 반등으로 마이클 세일러(Michael Saylor)가 이끄는 스트래티지 회사의 재무 상태가 비트코인 가격 변동과 밀접하게 연관되어 있다는 점에서 이 회사에 대한 관심이 다시 높아졌습니다. 비트코인이 스트래티지의 평균 매입 가격인 7만 5,577달러를 웃도는 수준에서 거래되면서, 회사는 미실현 이익을 기록했고, 시장에서는 그 규모를 약 13억 7천만 달러로 추산했습니다.
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MSTR 또한 위험자산 전반의 회복세에 투자자들이 반응하면서 장중 상승세를 보였습니다. 장중 한때 주가는 13.83% 상승하여 169.54달러 부근에서 거래되기도 했습니다. 다른 시장 지표에서도 주가가 하루 만에 약 8% 상승한 것으로 나타났습니다. 이러한 움직임은 비트코인 강세에 힘입어 디지털 자산에 직접적으로 투자하는 기업들에 대한 투자 심리가 개선된 데 따른 것입니다.
비트코인 급등으로 전략 수익률 회복
비트코인이 77,000달러를 돌파하며 2월 5일 급락 이후 60,000달러 부근까지 떨어졌던 조정 이후 최고치를 기록했습니다. 4월 17일, 한 시장 분석에서는 비트코인이 약 78,209.10달러에 거래되었고, 다른 분석에서는 77,286.74달러 부근에서 거래되었다고 전해졌습니다. 이러한 가격 회복은 Strategy에게 중요한 의미를 지녔는데, 회사의 대규모 트레져리 보유량 때문에 비트코인 가격 변동에 회사 가치가 매우 민감하게 반응하기 때문입니다.
보도에 따르면 Strategy는 현재 780,897 비트코인(BTC) 보유하고 있습니다. 현재 가격 기준으로 이 보유량은 약 608억 1,700만 달러의 가치를 지닙니다. Strategy의 평균 비트코인 매입 가격이 75,577달러인 점을 고려하면, 이번 시장 움직임으로 회사의 매입 단가를 상회하는 수준으로 회복되었습니다. 이러한 변화는 Strategy가 1분기에 약 145억 달러의 미실현 장부상 손실을 보고했을 때 나타났던 압박감을 부분적으로 해소했습니다.
해당 주식의 기술적 지표 또한 개선되었습니다. MSTR은 시장 참여자들이 주목하는 장기 추세 지표인 200주 이동평균선을 돌파했습니다. 이 수준을 돌파하는 것은 약세 이후 회복세를 나타낼 수 있기 때문에 종종 주목을 받습니다.
휴전 기대감과 시장 회복세가 위험자산 투자를 지지하고 있다
최근 비트코인과 MSTR의 움직임은 중동 지역의 긴장 완화 조짐에 대한 투자자들의 반응에서 비롯되었습니다. 앞서 보도한 바와 같이, 이스라엘과 레바논 간의 10일간의 휴전이 4월 16일부터 발효되었습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란과의 협상이 진전되고 있으며, 주말 회담에서 보다 포괄적인 합의가 나올 수 있다고 밝혔습니다.
이러한 상황이 시장에 반영되면서 유가는 하락했습니다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 11.9% 이상 하락한 배럴당 83.42달러를 기록했고, 미국 증시는 상승했습니다. S&P 500과 나스닥은 각각 1.7% 상승했고, 다우존스 지수도 올랐습니다. 유가 하락과 위험 선호도 개선은 비트코인 가격 상승을 뒷받침했고, 이는 다시 전략 관련 주식 거래량 증가로 이어졌습니다.
그러한 배경은 MSTR 주식 전망 의 일부가 되었는데, 이는 Strategy가 더 이상 일반적인 소프트웨어 회사처럼 거래되지 않기 때문입니다. 시장에서의 Strategy의 정체성은 이제 주로 비트코인 가격 방향, 트레져리 확대, 그리고 암호화폐 관련 주식에 대한 투자자들의 관심도에 달려 있습니다.
쉬프의 비판으로 STRC 자금 지원 모델에 대한 관심이 계속되고 있다
시장은 주가 상승에 주목했지만, 스트래티지(Strategy)의 자금 조달 구조에 대한 비판도 다시 제기되었습니다. 피터 쉬프는 스트래티지의 STRC 영구 우선주가 "사기에 해당할 정도로 기만적"이라고 말했습니다.
그는 또한 배당금이 취소되고 이후 주가가 하락할 경우 소송이 제기될 수 있다고 경고했습니다. 쉬프는 스트래티지의 비트코인 기반 모델에 대해 반복적으로 반대 의견을 제시하며 투자자들에게 금과 은에 투자할 것을 촉구해 왔습니다.
이 전략은 이전 보통주 희석 이후 STRC에 더욱 의존해 왔습니다. 우선주는 액면가 100달러 부근에서 거래되도록 설계되어 변동성이 비교적 낮으며, 현재 월별 현금 배당을 통해 연 11.5%의 수익률을 제공합니다. 이러한 구조는 비트코인 구매를 위한 중요한 자본 원이 되었습니다.
