OpenAI의 CEO인 샘 알트만은 마이크로소프트(MSFT)와의 파트너십을 갱신하여 Azure 클라우드 독점 계약을 종료하고 OpenAI가 다른 경쟁 업체에도 제품을 판매할 수 있게 되었다고 밝혔습니다.
마이크로소프트 주가는 이 소식에 하락했으며, 투자자들은 오픈AI의 핵심 인공지능(AI) 제품을 위한 애저 전용 엣지 컴퓨팅 서비스 상실을 주요 원인으로 꼽았습니다.
개정된 파트너십에서 무엇이 바뀌었나요?
알트만의 게시글에 따르면 마이크로소프트는 여전히 오픈AI의 주요 클라우드 파트너이지만, 라이선스는 이제 비독점적입니다. 오픈AI는 아마존 웹 서비스, 구글 클라우드, 오라클 및 기타 경쟁사를 통해서도 모델을 제공할 수 있습니다.
이 계약 조건은 양방향으로 자금 흐름을 유지합니다. 오픈아이얼은 2032년까지 마이크로소프트에 모델을 제공하고, 최대 투자자인 마이크로소프트에 2030년까지 수익의 일부를 지급할 예정입니다.
마이크로소프트는 더 이상 오픈AI에 수익 분배금을 지급하지 않게 되어 손익계산서에서 지출 항목 하나가 줄어들게 되었습니다.
MSFT 주가가 급락한 이유는 무엇일까요?
MSFT 주가는 장중 최대 5%까지 하락했다가 손실폭을 줄였지만, 장 마감까지 하락세를 이어갔다.
마이크로소프트(MSFT) 주가 실적. 출처: TradingView투자자들은 OpenAI 워크로드를 Azure의 구조적 차별화 요소로 여겨왔습니다. 독점권이 해제됨에 따라 AWS, Google Cloud, Oracle 등 첨단 AI 연구소들을 유치하기 위해 노력해 온 기업들도 해당 시장에 진출할 수 있게 되었습니다.
모든 분석가가 이번 움직임을 하락세로 해석한 것은 아닙니다. CFA 팔윈더 싱은 이번 매도세가 마이크로소프트가 연구소의 최대 홀더 로서 보유하고 있는 가치를 간과했다고 주장했습니다.
싱은 "투자자들은 독점권을 두고 불평하면서도 마이크로소프트가 여전히 1,350억 달러 상당의 오픈AI 예치(stake) 27%를 보유하고 있다는 사실을 무시하고 있다. 이번 5% 하락 헤드라인만 읽을 줄 모르는 재무제표를 읽을 줄 아는 사람이라면 누구에게나 좋은 기회" 라고 썼다 .
마이크로소프트는 ChatGPT의 지적 재산권(IP) 을 2032년까지 보유하며, 예치(stake) 또한 유지합니다.
투자자들은 지급 중단과 더 긴 사업 모델 운영 기간이 월드 월드코인(Worldcoin) 관련 프로젝트를 포함한 광범위한 AI 부문에서 클라우드 독점권으로 인한 타격을 상쇄할 수 있는지 여부를 신중하게 고려해야 합니다.
