전통적인 금융에서 일어나는 많은 일들은 대부분의 사람들이 직접 접하지 못하는 여러 겹의 구조 뒤에 숨겨져 있습니다. 채권은 펀드로 묶이고, 신용은 트랜치로 분할됩니다. 파생상품은 이 모든 것 위에 자리 잡고 위험의 변동 방식을 결정합니다. 우리는 보통 이러한 구성 요소들을 볼 수 없고, 최종 결과물만 보게 됩니다.
온체인에서 일어나는 일은 뭔가 다릅니다. 기존 제품을 그대로 재창조하는 대신, 프로토콜이 제품을 분해하고 있습니다.
채권은 수익률이 되고, 대출은 지속적인 상환금이 되며, 파생 상품 다른 시스템에 연결할 수 있는 무언가가 됩니다. 월가를 모방하는 것보다는 실제로 사용할 수 있는 구성 요소로 바꾸는 것이 더 중요합니다.
메이커다오
대체 텍스트: MakerDAO는 2026년에 탈중앙화 달러 상품을 만드는 데 가장 적합한 프로토콜 중 하나입니다.
MakerDAO는 처음 보면 전통적인 제품처럼 보이지 않지만, 한 발짝 물러서서 보면 어딘가 익숙한 모습이 드러납니다.
이는 다이(Dai) 라는 스테이블코인을 생성하는데, DAI는 합성 달러와 비트(Bit) 기능을 하지만 관리 방식은 통화 정책에 더 가깝습니다. 차입 한도, 이자율, 위험 관리 방식 등을 통제하는 매개변수가 존재합니다.
전통적인 금융에서는 그러한 수단들이 중앙은행이나 대형 금융기관 내부에 존재했습니다. 하지만 여기서는 그러한 수단들이 프로토콜 자체의 일부입니다.
결과적으로 얻게 되는 것은 단순한 스테이블코인이 아니라, 다른 시스템이 구축하고, 연결하고, 의존할 수 있는 기본 요소, 즉 회계 단위가 됩니다.
완벽하지는 않고 시간이 지남에 따라 변화하기도 하지만, 돈과 같은 것을 고정된 상품이 아닌 프로그래밍 가능한 계층으로 바꿀 수 있는 방법을 보여줍니다.
아베(AAVE)
대체 텍스트: 아베(AAVE) 는 2026년 온체인 대출 시장을 위한 최고의 프로토콜 중 하나입니다.
아베(AAVE) 좀 더 간단한 것을 다룹니다. 바로 대출과 차용입니다.
하지만 이를 당사자 간의 개별 계약으로 구성하는 대신, 자금 풀로 만듭니다. 유동성이 그곳에 축적되고, 차용자는 필요에 따라 이를 활용할 수 있습니다.
금리는 유동성 사용량에 따라 조정됩니다. 협상이나 서류 작업 없이 수요에 반응하는 시스템입니다.
그렇게 되면 대출은 더욱 원시적인 형태로 바뀌게 됩니다. 매번 대출을 새로 생성하는 것이 아니라, 이미 존재하는 자금 풀과 상호작용하는 것입니다.
다른 프로토콜을 연결할 수 있고, 사용자는 이를 기반으로 전략을 구축할 수 있으며, 전체 시스템은 독립형 제품이 아닌 기본 레이어가 됩니다.
화합물
대체 텍스트: Compound는 2026년 알고리즘 대출 및 이자율 측면에서 최고의 프로토콜 중 하나입니다.
Compound는 비슷한 영역에서 작동하지만 약간 다른 느낌을 줍니다.
금리 모델은 더욱 명확하게 정의되어 있습니다. 이용률 변화에 따른 금리 변동을 나타내는 곡선이 있습니다.
그러한 구조 덕분에 시스템의 동작 방식을 예측하기가 더 쉬워집니다. 완벽하지는 않지만, 개발자들이 믿고 의지할 수 있을 만큼은 충분히 예측 가능합니다.
유연성보다는 명확성에 더 중점을 둔다.
그리고 그러한 명확성이 바로 그것을 구성 블록 로 만들어주는 것입니다. 어떻게 반응할지 대략적으로 알 수 있으므로 그에 맞춰 설계할 수 있습니다.
전통적인 금융에서는 이를 머니 마켓으로 생각할 것입니다. 온체인에서는 더욱 재사용 가능한 형태로 발전합니다.
펜들(Pendle) 파이낸스
대체 텍스트: 펜들(Pendle) Finance는 2026년에 수익률을 토큰화하는 데 가장 적합한 프로토콜 중 하나입니다.
펜들(Pendle) 상황을 더 자세히 분석하기 시작한다.
자산과 그 수익률을 하나로 취급하는 대신, 둘을 분리합니다. 원금과 미래 수익률을 별도의 구성 요소로 간주하는 것입니다.
그것만으로도 사람들이 그것과 상호작용하는 방식이 달라집니다. 수익률을 거래하거나, 투기하거나, 확정하거나, 아니면 완전히 무시할 수도 있습니다.
이는 일종의 선물환 시장과 유사해지지만, 다른 시스템에 쉽게 통합할 수 있는 형태를 띠게 됩니다.
수익률이 그 자체로 하나의 기본 요소가 되면 독립적으로 움직일 수 있게 됩니다. 그리고 이는 오프체인에서는 같은 방식으로 존재하지 않는 전략들을 가능하게 합니다.
개념적으로는 작은 변화이지만, 금융 상품이 구성되는 방식을 바꿉니다.
온도 파이낸스
대체 텍스트: Ondo Finance는 2026년 토큰화된 수익 상품을 위한 최고의 프로토콜 중 하나입니다.
Ondo는 전통적인 고정 수익 상품을 도입하지만, 단순히 이를 모방하는 데 그치지 않습니다.
이는 국채와 같은 자산을 온체인에서 사용할 수 있는 토큰으로 묶는 것입니다. 기초 자산은 그대로 유지되지만, 접근 방식이 바뀝니다.
브로커를 통해 채권을 직접 보유하는 대신, 해당 채권에 대한 노출을 나타내는 토큰을 보유하게 됩니다.
해당 토큰은 다양한 시스템을 거치거나, 프로토콜과 상호 작용하거나, 원래 제품이 설계되지 않은 방식으로 사용될 수 있습니다.
고정 소득을 더욱 유연한 형태로 바꿔줍니다. 단순히 보유하는 상품이 아니라, 활용할 수 있는 자산으로 만들어주는 것이죠.
메이플 파이낸스
대체 텍스트: Maple Finance는 2026년 기관 신용 시장을 위한 최고의 프로토콜 중 하나입니다.
메이플은 일반적으로 금융 분야에서 비교적 폐쇄적인 영역 중 하나인 사모 대출을 활용합니다.
대출은 담보 없이 신용도를 기준으로 기관에 제공됩니다. 이는 대부분의 DeFi 시스템보다 전통적인 대출 방식에 더 가깝습니다.
하지만 일단 대출이 발생하면, 더 공개적으로 상호 작용할 수 있는 구조 안에 존재하게 됩니다.
투자자들은 보다 직접적인 방식으로 자금 풀에 투자하고, 수익을 얻고, 신용 위험에 노출될 수 있습니다.
그래서 신용 그 자체는 원시적인 개념이 됩니다. 단순히 차용자와 대출자 사이의 관계를 넘어, 시스템 내에서 접근하고 가격을 매길 수 있는 무언가가 되는 것입니다.
여전히 현실 세계의 요인에 의해 영향을 받지만, 온체인에 구현되면 다르게 동작합니다.
신테틱스(Synthetix)
대체 텍스트: 신테틱스(Synthetix) 는 2026년 합성 자산에 가장 적합한 프로토콜 중 하나입니다.
신테틱스(Synthetix) 합성 자산에 집중함으로써 다른 접근 방식을 취합니다.
무언가를 직접 소유하는 대신, 그 가격 변동에 노출되는 것입니다. 상품, 통화, 지수 등 모든 것이 온체인 자산으로 표현됩니다.
그렇게 되면 기초 자산을 직접 보관할 필요가 없어집니다.
결국 남는 것은 원시적인 행위로서의 노출 그 자체입니다.
거래하고, 조합하고, 다른 프로토콜에서 사용할 수 있습니다. 기초 자산 자체보다 그것이 나타내는 동작이 더 중요해집니다.
이는 금융 상품에 대한 새로운 사고방식입니다. 즉, 보유하는 물건이 아니라 접근 가능한 자산으로 생각하는 것입니다.
디와이디엑스(DYDX)
대체 텍스트: 디와이디엑스(DYDX) 는 2026년 최고의 탈중앙화 파생상품 거래 프로토콜 중 하나입니다.
디와이디엑스(DYDX) 파생상품, 특히 무기한 선물에 집중합니다.
이러한 요소들은 이미 전통 시장의 주요 부분을 차지하고 있지만, 여기서는 더욱 연속적인 느낌을 주는 방식으로 구성되어 있습니다.
만기일이 없고, 포지션은 자동 갱신되며, 펀딩 금리는 기초 시장과 연동됩니다.
이는 지속적인 가격 발견 및 협상력을 창출합니다.
사용자에게는 거래 도구이지만, 시스템 입장에서는 다른 전략들을 구성할 수 있는 기본 요소가 됩니다.
레버리지, 헤지, 투기, 이 모든 것은 고정된 계약이 아닌 지속적으로 움직이는 무언가와 연결되어 있습니다.
센트리퓨즈(Centrifuge)
대체 텍스트: 센트리퓨즈(Centrifuge) 올해 자산을 DeFi 기본 요소로 변환하는 선도적인 플랫폼입니다.
센트리퓨즈(Centrifuge) 자산 담보 구조를 도입합니다.
기업의 청구서, 미수금, 실제 현금 흐름 등이 모아져 자금 조달을 위한 담보로 사용됩니다.
전통적인 금융에서 이러한 자산은 증권화된 상품 안에 담겨 있어 접근하기 어렵고 이해하기도 훨씬 더 어렵습니다.
온체인에서 이러한 현금 흐름은 상호 작용할 수 있는 방식으로 가시화되고 구조화됩니다.
단순히 상품에 투자하는 것이 아닙니다. 여러분은 근본적인 결제 흐름에 관여하는 것입니다.
그렇게 하면 자산 담보 대출과 같은 것이 다른 시스템이 구축할 수 있는 기본 요소로 변환됩니다.
에테나
대체 텍스트: 에테나는 2026년 합성 스테이블코인 및 수익률 상품에 가장 적합한 프로토콜 중 하나입니다.
에테나는 여기 있는 다른 모든 것들과는 비트(Bit) 다른 느낌이 든다.
이 회사는 델타 중립 전략을 사용하여 현물 보유량과 파생상품 포지션의 균형을 맞춰 합성 달러를 생성합니다.
그 결과 안정적인 자산이 되며, 자금 조달 금리를 통해 수익도 창출됩니다.
전통적인 금융에서 이러한 전략은 펀드 내에 포함되어 상품으로 관리되고 판매됩니다.
여기서는 좀 더 직접적인 양상을 띱니다.
전략 자체가 원시적인 형태로 변모합니다. 사용자들은 단순히 투자하는 것이 아니라, 시스템의 일부로서 전략과 상호작용합니다.
아직 발전 단계에 있으며 모든 것이 완전히 정립된 것은 아니지만, 이는 더욱 복잡한 금융 구조조차도 온체인에서 분석하고 드러낼 수 있음을 보여줍니다.
"2026년 월가 금융 상품을 DeFi로 전환하는 10가지 프로젝트" 라는 제목의 게시물이 Metaverse Post 에 처음으로 게재되었습니다.
