미국 암호화폐 펀드에서 대규모 자본 유출이 9일 연속 지속되고 있으며, 멈출 기미를 보이지 않고 있습니다. 아캄( 아크함(Arkham) 에 따르면, 투자 대기업 블랙록(BlackRock)은 5월 29일 거래 시작 직전, 1억 8천만 달러 상당의 2,448 비트코인(BTC) 에 달하는 대규모 자산을 코인베이스 프라임(Coinbase Prime)으로 이체했습니다.
이달 말 기준으로 이미 분명해진 것처럼, 기관 투자자들은 연준의 긴축 통화 정책과 5.20%에 달하는 미국 트레져리 수익률 때문에 ETF에서 차익 실현에 나서고 있습니다. 그러나 이러한 장기적인 매도세는 예상치 못한 지각변동을 드러냈는데, 바로 비트코인의 변동성이 안전자산인 금 수준으로 떨어졌다는 점입니다.
비트코인이 월가에서 금과 같은 지위를 향해 나아가는 방법
블룸버그 터미널의 최신 데이터에 따르면 비트코인 펀드 IBIT의 60일 평균 변동성은 34.177%로 하락했습니다. 반면 지정학적 긴장 고조 속에 금 ETF GLD의 변동성은 27.227%로 상승했습니다. 이로써 비트코인(BTC) 과 실물 금속의 변동성 차이는 사상 최저 수준인 7%까지 좁혀졌습니다.
블룸버그의 수석 ETF 분석가인 에릭 발추나스는 언론에서 완전히 무시되고 있는 바로 이 요소가 암호화폐의 장기적인 생존 가능성을 결정짓는다고 강조합니다.
발추나스는 ETF 업계 최고 경영진의 말을 인용하며, 대형 자본 과 금융 자문가들은 이미 QQQ를 통해 나스닥에 투자하여 얻고 있는 기술주 수익률을 비트코인 에서 기대하는 것이 아니라, 효율적인 포트폴리오 다각화를 위한 금과 같은 수익률을 추구한다고 강조했습니다.
수년간 높은 변동성은 보수적인 펀드의 주요 진입 장벽이었지만, 최근 통계에 따르면 이러한 장애물이 사라지고 있습니다. 따라서 자금 유출에 대한 비관론은 부차적인 문제이며, 오히려 IBIT는 2026년 중동 분쟁 발발 이후 전통적인 주식 시장을 능가하는 높은 회복력을 보여주고 있습니다.
SoSoValue의 5월 29일 데이터에 따르면, 미국 내 13개 비트코인 현물 ETF 의 총 순자산은 942억 5천만 달러로, 비트코인 전체 시가총액의 6.45%에 해당합니다. 이 중 581억 1천만 달러는 블랙록의 IBIT 펀드가 운용하고 있습니다.
최근 9일 연속 자금 유출에도 불구하고, 출시 이후 해당 부문으로의 누적 순유입액은 여전히 557억 9천만 달러에 달하며, 대부분의 대형 기관 투자자들은 여전히 수익성 있는 포지션을 유지하고 있습니다.
