시장 정서 극심한 공황 상태로 변했습니다.
글쓴이: Mach, Foresight News
6월 6일, 비트코인(BTC)은 일시적으로 6만 달러 선을 돌파하며 5만 9130달러까지 하락했습니다. 6월 8일에는 약 6만 3000달러까지 반등했습니다. 비록 가격이 수천 달러를 회복했지만, 이 중요한 심리적 저항선을 돌파했던 것은 시장의 신뢰와 정서 에 큰 타격을 주었습니다. 현재 비트코인의 공포 지수는 15로, 극심한 시장 정서 나타냅니다. 대부분의 알트코인들도 이러한 흐름을 따라 전반적인 시장과 함께 큰 폭의 하락세를 경험했습니다.
지금이 저점 저점매수 (바텀피싱) 하기 좋은 시점일까요? 기관 투자자와 거래자 각자의 의견을 내놓았습니다.
글래스노드 공동 창업자: 4만 6천 달러에서 5만 4천 달러 사이가 핵심적인 최저 가격대입니다.
글래스노드의 공동 창립자인 라파엘은 비트코인이 사상 최고치에서 약 50% 하락했다고 밝혔습니다. 온체인 데이터에 따르면 현재 BTC는 중간 가격(64,100달러)과 200주 이동평균선(61,700달러)으로 형성된 주요 지지선 부근에서 거래되고 있습니다. 역사적으로 비트코인이 이 수준 아래로 거래된 경우는 약 7%에 불과합니다.
장기 가치 평가 모델 관점에서 볼 때, 200주 이동평균선 아래에는 순서대로 실현 가격(약 54,000달러), CVDD(약 46,200달러), 균형 가격(약 40,000달러), 그리고 델타 가격(약 35,000달러)이 있습니다. 역사적으로 베어장 (Bear Market) 저점은 모두 반전 전에 이 가격대에 도달했으며, CVDD는 역사상 가장 정확한 저점 기준점으로 여겨집니다. 현재 모델 계산에 따르면 46,000달러에서 54,000달러 사이가 더 가능성 있는 저점 영역인 반면, 35,000달러에서 40,000달러 사이는 극심한 공황 상황에서 발생하는 심각한 투매 영역을 나타내며, 역사적으로 이러한 거래일은 전체 거래일의 3% 미만을 차지합니다.
하지만 비트코인 시장이 성숙해짐에 따라 주기적인 조정 폭은 점차 좁아지는 추세를 보이고 있습니다. 이전의 베어장 (Bear Market) 최대 85%, 84%, 77%까지 하락했지만, 이번 약세장은 사상 최고치 대비 약 50% 하락에 그쳤습니다. 이는 추가 하락 가능성이 여전히 존재하지만, 46,000달러에서 54,000달러 구간이 더욱 유력한 저점일 가능성을 시사합니다. 만약 반등이 발생한다면, 75,000달러에서 79,000달러 구간이 첫 번째 중요한 회복 구간이 될 것이며, 50주 이동평균선인 약 93,000달러 부근과 이전 사상 최고치에서 강력한 저항에 직면할 것으로 예상됩니다.
NYDIG 글로벌 리서치 책임자: AI가 암호화폐 자금을 대량 유출시키고 있다
NYDIG의 글로벌 리서치 책임자인 그렉 시폴라로는 연구 보고서에서 인공지능(AI) 투자자와 암호화폐 투자자 간의 공통점이 많은 사람들이 인식하는 것보다 훨씬 크다고 밝혔습니다. 두 분야 모두 신흥 기술에 대한 투자와 초과 수익을 추구하는 투자자들을 끌어들입니다. AI 관련 주식이 시장 수익률을 지속적으로 상회함에 따라 암호화폐 시장에서 자본이 유출입되고 있습니다. 투자자들은 또한 수년 만에 최대 규모의 기술 기업 IPO 사이클에 대비하고 있습니다. 양자 컴퓨팅과 Strategy&의 비트코인 매각 또한 시장의 우려를 증폭시켰습니다.
그렉 시폴라로는 보고서에서 여러 지표들이 과거 주요 저점과 연관되었던 수준에 근접하고 있다고 밝혔습니다. 비트코인의 MVRV 비율이 1.2까지 떨어졌고, 수익성 있는 공급량 비율 또한 최근 50% 아래로 하락했는데, 이는 투매와 자주 연관되는 또 다른 지표입니다. 그러나 현재의 조정은 역사적 기준으로는 상대적으로 완만한 수준입니다. 그는 비트코인이 최고점(10월 12만 6천 달러)에서 약 53% 하락했는데, 이는 이전 사이클의 75~90% 하락폭보다 훨씬 작다고 지적했습니다. 저점이 형성되었는지 여부는 기관 투자자들의 수요가 사이클의 구조적 변화를 가져왔는지, 아니면 단순히 더 큰 조정을 미룬 것인지에 달려 있을 것입니다.
스탠다드차타드 디지털 자산 연구 책임자: 비트코인 바닥이 거의 다 형성됐다
스탠다드차타드 은행의 디지털 자산 리서치 책임자인 제프리 켄드릭은 비트코인의 바닥이 "거의 완성됐다"며 현재 가격대가 투자자들에게 오랫동안 기다려온 매수 기회를 제공할 수 있다고 분석했습니다. 최근 하락세의 주요 원인은 스트래티지(Strategy) 사의 32 BTC 매도였지만, 2022년 말의 경험을 바탕으로 볼 때 스트래티지는 이전 매도 규모의 10배에서 100배에 달하는 훨씬 더 큰 규모의 자사주 매입을 신속하게 단행할 가능성이 높습니다. 만약 이러한 매입이 확정된다면, 이는 시장이 바닥을 찍었다는 중요한 신호가 될 것입니다.
Strive CEO: 비트코인이 200주 이동평균선을 돌파했습니다(역사상 다섯 번째). 이전 네 번은 완벽한 저점매수 (바텀피싱) 기회였습니다.
자산운용사 스트라이브(Strive)의 CEO 맷 콜은 CNBC의 스쿼크 박스 유럽(Squawk Box Europe)에서 비트코인이 200주 이동평균선을 터치한 것은 이번이 다섯 번째이며, 이전 네 번의 터치는 "완벽한 저점매수 (바텀피싱) 기회"였다고 말했습니다. 그는 또한 비트코인의 펀더멘털이 "지금까지 최고"라고 강조하며, 이번 200주 이동평균선 터치를 역사적인 매수 기회로 평가했습니다.
거래자 유진: 암호화폐 시장에서 일시적으로 철수하여 미국 주식 시장에 집중하고 있으며, 비트코인 저점매수 (바텀피싱) 시도는 다시 하지 않을 예정입니다.
거래자 유진 응 아 시오(Eugene Ng Ah Sio)는 자신의 개인 채널에 올해 5월 13일부터 암호화폐 시장에서 사실상 철수하여 주식 시장 연구에 집중하고 있다고 밝혔습니다. 그는 주식 시장이 연구의 깊이, 인지적 도전, 거래 및 투자 기회 측면에서 현재 암호화폐 시장보다 더 매력적이라고 판단했습니다. 이러한 업계 현황에 대한 그의 평가를 바탕으로, 그는 당분간 이 전략을 유지하며 적극적인 거래에 참여하지 않고 암호화폐 업계의 동향을 지속적으로 모니터링할 계획입니다.
유진은 매우 매력적인 리스크 대비 수익 기회가 나타나지 않는 한 암호화폐 시장으로 돌아갈 계획이 없으며, 아직 그러한 조건을 보지 못했다고 밝혔습니다. 그는 암호화폐 시장의 추세가 거래 및 투자 영역으로서의 매력을 감소시키고 있다고 판단하여 단기적으로는 전통적인 주식 시장에 집중할 것이라고 말했습니다. 전략(Strategy)에 대해서는 리스크 이 이제 막 드러나기 시작했다고 생각한다고 밝혔습니다. 그는 전략이 최근 비트코인을 추가로 매도했지만, 이는 문제를 근본적으로 해결하는 것이 아니라 단지 미루는 것일 뿐이라고 지적했습니다. 전략과 비트코인 간의 강한 상관관계가 깨지기 전까지는 비트코인 롱(Long) 투자에 대해 낙관적이지 않다고 덧붙였습니다. 시장 바닥 시점에 대해서는 예측할 수 없다고 인정하면서도, "떨어지는 칼을 잡으려는"저점매수 (바텀피싱) 매수 시도는 더 이상 하지 않겠다고 밝혔습니다.
거래자 킬라: 지금이 매수하기 좋은 시기입니다.
거래자 킬라는 6월 6일 비트코인 가격 하락 당시 "세대적인 매수 기회"라고 트윗했습니다. 6월 8일에는 BTC가 "마지막 단계"이자 "최종 확장"에 진입했으며, 이미 포지션 90%를 확정했다고 밝혔습니다. 또한, 킬라는 주말 폭락 당시 나타났던 "보호 매수벽"이 아직 무너지지 않았으며, 단기적으로 이러한 지지선까지 빠르게 하락할 가능성은 낮다고 분석했습니다. 킬라는 BTC에 집중하는 양적 거래자 로, 이번 불장(Bull market) 의 정점을 2025년 5월로 예측했습니다.
분석가 다크포스트: 비트코인이 극도로 저평가된 영역에 진입했습니다.
분석가 다크포스트에 따르면, 비트코인이 파워 법칙 모델의 4% 피보나치 되돌림 수준 아래로 하락하여 극도로 저평가된 영역에 진입했습니다. 역사적으로 이와 같은 저평가 수준에 있었던 경우는 전체 기간의 4%에 불과합니다. 다크포스트는 지금이 단기적인 가격 예측이 아닌 장기적인 포지션 구축하기에 적합한 시점이라고 강조합니다.
폴리마켓 데이터에 따르면 비트코인(BTC) 가격이 55,000달러 아래로 떨어질 확률은 72%입니다.
폴리마켓의 최신 데이터에 따르면 비트코인(BTC) 가격이 4만 5천 달러 아래로 떨어질 확률은 41%, 5만 달러 아래로 떨어질 확률은 56%, 5만 5천 달러 아래로 떨어질 확률은 72%입니다. 4만 달러 아래로 떨어질 확률은 31%, 3만 5천 달러 아래로 떨어질 확률은 단 21%에 불과합니다.
현재 대부분의 시장 참여자들은 비트코인 가격이 3만 5천 달러에서 4만 달러 아래로 떨어질 가능성이 높지 않다고 보고 있습니다.
