작성자 : LK벤처
TL, DR
Kaspa는 GHOSTDAG 프로토콜을 사용하여 네트워크 보안을 보장하면서 네트워크 성능을 크게 향상시킬 수 있습니다. 2021년 11월에 출시될 예정입니다. 유사한 DAG 프로젝트에 비해 혁신이 더 뛰어나고 이론적으로 스마트 계약 개발을 지원합니다.
핵심 개발자들은 강력한 기술 역량을 보유하고 있으며 이더리움 백서에 인용된 논문을 발표했으며 수년에 걸쳐 이론을 지속적으로 확장하고 개선해 왔습니다.
이 프로젝트는 투자 기관이 없는 100% 커뮤니티 중심으로 진행되며 모든 토큰은 POW 채굴을 통해 생산됩니다. 현재 2차 및 3차 거래소에만 상장되어 있으며 유통 시가총액은 5억 3천만 달러, FDV는 8억 5천만 달러이며 향후 바이낸스에 상장될 수도 있습니다.
위험 중립 시나리오에서 FDV는 2년 내에 15~40억 달러에 도달할 것으로 예상되며, 1~4배의 성장 여지가 있습니다.
기술 개발 진행이 예상보다 느리고, 스마트 계약이 지연되거나 실패하며, 생태계 발전이 정체되고 있습니다.
프로젝트 세부정보
Kaspa는 블록체인의 불가능한 삼각 문제를 해결하는 것을 목표로 하는 GHOSTDAG 프로토콜을 기반으로 구축된 POW 퍼블릭 체인입니다. GHOSTDAG 프로토콜은 비트코인 합의를 일반화한 것으로, 추가적인 가정이 없기 때문에 이론적으로 비트코인만큼 안전합니다. 비트코인과 달리 GHOSTDAG는 단일 체인 구조를 사용하지 않고 하나의 블록이 여러 블록을 가리킬 수 있는 십자형 방향성 비순환 그래프(DAG) 구조를 사용합니다. 간단히 말해서 Kaspa는 보안을 보장하면서 빠른 거래 속도, 높은 처리량 및 분산화라는 특성을 가지고 있습니다.
Kaspa 메인넷은 2021년 11월 출시될 예정이며, 총 KAS 토큰 수는 287억 개, 현재 유통량은 약 177억 개, 시장 가치는 5억 3천만 달러입니다.
Kaspa의 순환 시장 가치 변화, 출처: CoinMarketCap
Kaspa의 기술적 특징
빠른 거래 속도와 높은 처리량
비트코인의 블록 생성 속도는 느리며, 이는 거래가 체인에 업로드되는 데 오랜 시간이 걸린다는 의미이기도 합니다. 현재 비트코인은 10분마다 블록을 생성하고, 각 블록은 4,000건의 트랜잭션을 수용할 수 있는데, 이는 TPS가 약 7이라는 것을 의미하며, 이는 높은 동시성 애플리케이션을 만족시키기에는 한참 부족합니다. Kaspa는 GHOSTDAG를 통해 높은 처리량을 위한 병목 현상인 보안을 제거하는 동시에 높은 처리량을 위해 대역폭 비용과 네트워크 인프라를 최적화합니다. 구체적으로 Kaspa는 현재 초당 1개의 블록을 생성할 수 있으며, 각 블록은 300개의 트랜잭션을 수용할 수 있습니다. 이는 TPS가 비트코인의 40배 이상인 300에 도달할 수 있음을 의미합니다. Kaspa의 목표는 초당 10개의 블록, 심지어 100개의 블록을 생산하는 것인데, 현재 성능과 비교하면 아직 수십 배 개선의 여지가 남아 있습니다.
분산 채굴
개인 채굴자들의 경우 자신의 컴퓨팅 파워로 비트코인을 채굴하는 것은 매우 어려우며, 컴퓨팅 파워에 상응하는 혜택을 얻기 위해서는 대규모 채굴 풀에 참여하는 것이 더 나은 선택입니다. 규모 효과의 이점을 활용하여 합의력은 몇 개의 대규모 채굴 풀에 집중됩니다. 현재 상위 3개 비트코인 채굴 풀이 컴퓨팅 파워의 66%를 차지하고 있습니다. Kaspa의 높은 블록 속도는 소규모 채굴자들의 채굴 난이도를 줄여주고, 채굴의 탈중앙화를 달성하는데 도움을 줍니다.상위 3개 채굴 풀은 컴퓨팅 파워의 26%만을 차지합니다.
BTC 마이닝 풀 컴퓨팅 파워 비율, 출처: Mining Pool Stats
Kaspa 마이닝 풀 컴퓨팅 파워 비율, 출처: Mining Pool Stats
확장 원리: PHANTOM에서 GHOSTDAG까지
비트코인 확장의 어려움은 블록 생성 시간을 직접적으로 줄이거나 블록 용량을 늘리면 브로드캐스트 속도가 블록 생성 속도를 따라가지 못하여 블록체인에 포크가 발생하여 보안이 저하된다는 점입니다. 전체 네트워크. 정상적인 상황에서도 네트워크 지연 등의 이유로 포크가 발생할 수 있습니다. 비트코인은 "가장 긴 체인 합의"를 사용하여 유효한 메인 체인 중 하나를 선택하여 네트워크 보안을 보장하며, 이는 또한 네트워크 효율성을 감소시킵니다.
확장을 위한 선택: DAG 네트워크
DAG는 포크가 가능한 네트워크 구조로 여러 블록을 동시에 생성할 수 있고, 하나의 블록도 여러 블록을 가리킬 수 있어 블록 생성 속도와 처리량이 급격히 향상될 수 있으므로 자연스럽게 DAG 구조가 적합하다. TPS를 높이기 위해 그러나 블록이 병렬로 허용되면 트랜잭션 충돌이 필연적으로 발생하게 되는데, 이는 소위 "이중 지출" 문제입니다. 트랜잭션 순서를 결정하는 방법은 DAG 구조의 성공 또는 실패를 결정하는 핵심입니다.
DAG 구조 다이어그램, 출처: "PHANTOM GHOSTDAG: A Scalable Generalization of Nakamoto Consensus"
정렬 가능한 DAG: PHANTOM 프로토콜
Kaspa 팀은 효율성을 고려하지 않고 정렬하고 투표를 통해 정직한 블록과 공격 블록을 구별하는 PHANTOM 프로토콜을 처음 고안했습니다. 아래 그림의 블록 B를 예로 들면, B가 도달할 수 있는 블록을 B의 "과거 블록", B가 도달할 수 있는 블록을 B의 "미래 블록", 나머지 블록을 "AntiCone"이라고 합니다. , 이는 블록 B와 아무런 관련이 없는 블록입니다.
PHANTOM 블록 정의의 개략도, 출처: "Kaspa - 여기서 실제로 무엇을 하고 있나요?"
매개변수 k를 도입하면 DAG 네트워크 하위 집합에 있는 각 블록의 AntiCone이 k보다 작거나 같으면 이 하위 집합을 k-클러스터라고 합니다. 이 DAG 네트워크에서 가장 많은 블록을 포함하는 k-클러스터를 가장 큰 k-클러스터라고 합니다. k 값을 결정한 후 가장 큰 k-cluster를 찾고, 최종적으로 위상 정렬을 통해 집합 내 블록을 선형적으로 정렬합니다.
PHANTOM k-cluster의 개략도, 출처: "Kaspa - 여기서 실제로 무엇을 하고 있나요?"
PHANTOM 프로토콜의 문제점은 효율성이 낮고 계산량이 많다는 것입니다. 우선, DAG 네트워크에서 최대 k-cluster를 찾는 것은 NP-완전 문제이며 계산이 매우 어렵습니다. 둘째, 네트워크에 새로운 블록이 추가될 때마다 전체 계산을 다시 시작해야 하며 전체 DAG 네트워크의 구조도 저장해야 합니다.
향상된 버전의 PHANTOM: GHOSTDAG
GHOSTDAG는 효율성이 부족한 문제를 해결하기 위해 그리디 알고리즘을 통해 PHANTOM을 개선합니다. 구체적으로 각 블록에는 "파란색 점수"가 할당되고 k-클러스터에 포함된 "과거 블록"의 수를 기록합니다. 먼저, 각 블록의 점수를 계산하고, 점수가 가장 높은 블록을 선택하여 메인 체인을 구성한 후, 제네시스 블록부터 투표를 통해 k-cluster를 찾습니다. 새 블록이 생성되면 k-클러스터는 다시 계산할 필요가 없지만 파란색 점수가 가장 높은 상위 블록에서 상속됩니다.
GHOSTDAG의 개략도, 출처: "PHANTOM GHOSTDAG: 나카모토 합의의 확장 가능한 일반화"
k=0일 때 GHOSTDAG는 비트코인 합의와 다르지 않으며, "블루 스코어"는 가장 긴 비트코인 체인의 길이입니다. 따라서 GHOSTDAG는 실제로 비트코인의 가장 긴 체인 합의를 일반화한 것입니다. GHOSTDAG는 네트워크 트랜잭션을 정렬하고 Turing 완전성 요구 사항을 충족하므로 이론적으로 스마트 계약 개발에 사용될 수 있습니다. 이 시점에서 Kaspa 팀은 이론적 확장 문제를 해결했으며 $KAS는 2021년 11월에 공식 출시될 예정입니다.
프로젝트 배경
팀
Kaspa는 주로 이스라엘 개발팀이 주도하고 있으며, 핵심 개발자들은 강력한 과학 연구 역량을 보유하고 있으며 창립자는 학계에서 큰 성과를 거두었습니다. 동시에 Kaspa는 강력한 커뮤니티를 보유하고 있으며 많은 커뮤니티 자원봉사자들이 프로젝트 개발, 온라인 마케팅, 사용자 교육 등의 비즈니스 활동에 적극적으로 참여하고 있습니다.
요나탄 솜폴린스키(Yonatan Sompolinsky ) 창립자
Yonatan은 이스라엘 히브리 대학교에서 컴퓨터 과학 박사 학위를 취득했으며 현재 하버드 대학교에서 거래 주문 프로토콜 및 MEV에 중점을 둔 박사후 연구에 참여하고 있습니다. 2013년 Yonatan은 그의 멘토인 Zohar 교수와 함께 나중에 Ethereum 백서에 인용된 GHOST 프로토콜을 공동 고안하면서 암호화폐 학계에서 명성을 얻기 시작했습니다.
출처: 이더리움 백서
Yonatan은 Kaspa 프로젝트의 창립자이며 블록체인 이론 연구에서 상당한 성과를 거두었으며, 그의 논문 중 다수는 학계에서 인정을 받았으며 수백 번 인용되었습니다. 블록체인의 불가능 삼각 문제에 대한 요나탄의 연구가 Kaspa 프로젝트의 탄생을 가져왔다고 할 수 있습니다.
출처: 구글 학술검색
Michael Sutto n, 핵심 개발자
Michael Sutton은 히브리 대학교에서 병렬 알고리즘과 분산 시스템을 전공하여 컴퓨터 공학 석사 학위를 받았습니다.
Shai Wyborski , 핵심 개발자
Shai Wyborski는 히브리 대학과 Ben-Gurion 대학에서 고전 및 양자 암호학에 중점을 두고 박사 과정을 밟고 있습니다.
Mike Zak , 핵심 개발자
Mike Zak은 주로 분산 시스템 개발을 담당하고 있습니다.
Elichai Turkel , 핵심 개발자
Elichai Turkel은 응용 암호화 알고리즘과 고성능 시스템 개발에 중점을 두고 있습니다.
Ori Newman , 핵심 개발자
Ori Newman은 주로 분산 시스템 개발을 담당하고 있습니다.
핵심 개발자 외에도 Kaspa 생태계 발전에 적극적으로 기여하고 있는 수많은 커뮤니티 개발자, 커뮤니티 마케터, 자원봉사자들이 있습니다.
Kaspa 커뮤니티 기고자, 출처: Kaspa 공식 웹사이트
자금조달
Yonatan은 2018년에 DAG Labs를 설립하고 OPOW ASIC 채굴기 개발 및 DAG 연구를 위해 Polychain Capital로부터 800만 달러의 자금을 지원 받았습니다. 그러나 OPOW 기술의 미성숙과 당시 시장에서 POW L1이 환영받지 못했다는 사실로 인해 DAG Labs는 2021년 말 해체를 결정하고 남은 자금으로 채굴기를 임대하여 Kaspa의 초기 채굴에 참여했습니다. 약 8억 KAS를 획득하여 당시 직원들과 폴리체인 캐피털에게 나누어 줍니다. 엄밀히 말하면 Kaspa 프로젝트는 자금 조달을 받지 못했고 KAS를 얻을 수 있는 유일한 방법은 공정한 채굴에 참여하는 것입니다.
토큰경제학 _
$KAS의 총 금액은 약 287억 달러이며, 이는 사전 채굴이나 민간 투자 없이 공정 채굴을 통해 생산됩니다. 현재 유통량은 177억개를 넘어 전체의 약 60%를 차지합니다.
Kaspa 생산 다이어그램, 출처: Kaspa 공식 웹사이트
현재 KAS의 일일 생산량 수입은 전체 네트워크에서 BTC, DOGE 및 LTC에 이어 4위를 차지하고 있습니다. 컴퓨팅 파워는 800TH/s에 달해 GPU 채굴 코인 중 1위인 반면 ETC는 110TH/s에 불과하다.
POW 채굴 수익 순위, 출처: f2pool
KAS 포지션은 상대적으로 분산되어 있으며 상위 100개 보유량이 전체의 약 36.6%, 상위 10개 보유량이 전체의 약 18.9%를 차지하며, 그 중 최대 보유 주소는 MEXC로 약 8.4%를 차지합니다. 전체.
KAS 상위 10개 보유 주소, 출처: Kaspa 블록 탐색기
개발 경로
전반적으로 네트워크의 성능과 보안을 지속적으로 개선하는 것이 Kaspa의 주요 목표로 남아 있습니다. 팀은 현재 다음 이벤트를 완료하는 데 주력하고 있습니다.
RUST 재작성
Kaspa는 원래 GoLang 프로그래밍 언어로 작성되었으며 팀은 현재 이를 RUST 언어로 다시 작성하고 있습니다. RUST는 최신 컴퓨팅 하드웨어를 효율적으로 활용하고 다양한 CPU 스레드의 다양한 블록을 병렬로 처리할 수 있는 고성능 프로그래밍 언어입니다. 이번 변환으로 초당 10개 이상의 블록을 처리할 수 있는 Kaspa의 전반적인 성능이 크게 향상됩니다. 이 계획은 2022년 7월 시작돼 마이클 서튼(Michael Sutton)이 개발할 예정이며 현재 테스트 단계에 들어섰고 올해 중순 완료될 예정이다.
D AGKNIGHT 프로토콜 로 업그레이드
Yonatan과 Michael Sutton은 2022년 10월에 DAG KNIGHT 프로토콜: 나카모토 컨센서스의 매개변수 없는 일반화라는 새로운 논문을 발표하여 네트워크의 성능과 보안을 더욱 향상시키기 위해 GHOSTDAG 프로토콜 DAGKNIGHT의 개선된 버전을 제안했습니다. 팀은 RUST가 다시 작성된 후에 DAGKNIGHT를 개발할 것으로 예상합니다.
모바일 지갑 개발
Kaspa에는 이미 웹 지갑(https://wallet.kaspanet.io/), 데스크톱 지갑(https://kdx.app) 및 명령줄 인터페이스 지갑( https://github.com/kaspanet/kaspad )이 있습니다. .현재 팀에서는 모바일 기기 지갑을 개발 중입니다.
스마트 계약
계획 중이며 DAGKNIGHT가 업그레이드된 후 개발될 것으로 예상됩니다.
거래상태
현재 KAS는 2·3위 거래소에만 상장돼 유동성이 좋지 않다. 강력한 기술과 커뮤니티 덕분에 향후 상장 수수료 없이 바이낸스에 로그인하는 것이 가능합니다.
KAS 상장 상황, 출처: CoinMarketCap
평가분석
KAS의 현재 FDV는 미화 8억 5천만 달러이며, 그 가치는 주로 불가능한 삼각형 문제에 대한 더 나은 답변에서 비롯됩니다. 단기적으로 현재 시장가치는 이미 높은 기대치를 내포하고 있으며, 추가 성장의 원동력은 1차 거래소 상장에 있을 수 있습니다. 장기적으로 미래 성장은 Kaspa가 최고의 퍼블릭 체인이 될 수 있는지 여부에 달려 있으며, 성능 개선, 스마트 계약 배포 및 생태계 발전에 주의를 기울여야 합니다.
우리는 낙관적, 중립적, 비관적 세 가지 시나리오를 통해 KAS의 가치 평가 분석을 수행합니다(다음 분석은 현재 시장 상황을 기반으로 합니다. 시장 전체가 상승하거나 하락할 경우 그에 따라 가치 평가 수준도 조정되어야 합니다).
낙관적: FDV가 100 억 달러 이상에 도달
낙관적인 상황에서 Kaspa는 1년 만에 DAGKNIGHT 업그레이드를 성공적으로 완료하여 TPS가 수천 레벨에 도달했습니다.동시에 스마트 계약이 성공적으로 시작되고 생태계가 빠르게 발전하여 대규모로 사용되었습니다.TVL은 미국 10억 달러에 도달했습니다. 불화.
$MATIC(TVL 11억 달러, FDV 111억 달러) 및 $AVAX(TVL 8억 7천만 달러, FDV 127억 달러)와 비교할 때 $KAS는 FDV가 더 많은 규모에 도달하면서 최고의 퍼블릭 체인 중 하나로 평가될 것으로 예상됩니다. 100억 달러 이상 현재 시장 가치와 비교하면 10배 성장 여지가 있다.
중립: 시가총액이 15 억 ~40 억 달러에 도달
중립적인 시나리오에서 Kaspa는 2년 이내에 스마트 계약을 성공적으로 업그레이드하고 출시했지만 더 나은 전체 솔루션을 갖춘 퍼블릭 체인이 시장에 나타났습니다. 동시에 자본 지원과 생태적 인센티브가 부족하거나 성능이 기대만큼 좋지 않고 사용자 경험이 좋지 않아 생태적 발전이 느리고 대규모 사용을 얻기가 어렵습니다. 수억 달러에 불과합니다.
벤치마크 $HBAR(TVL 3,500만 달러, FDV 33억 달러), $ALGO(TVL 1억 2,000만 달러, FDV 22억 달러), $FTM(TVL 4억 5,000만 달러, FDV 14억 달러), $ EOS(TVL 1억 3천만 달러) USD, FDV USD 13억), $KAS는 FDV가 $EOS를 넘어 USD 15~40억에 도달하면서 2, 3차 퍼블릭 체인 중 하나가 될 것으로 예상됩니다. 현재 시장가치 대비 1~4배 성장.
비관적: 시장 가치가 미화 5억~2 억 달러에 달함
비관적인 시나리오에서 Kaspa는 스마트 계약 개발에 실패하고 생태계 개발이 정체되었으며 유일한 용도는 POW 채굴이므로 가치를 할인해야 합니다.
$BCH(FDV $26억), $BSV(FDV $7억5천만), $RVN(FDV $5억3천만)과 비교할 때 Kaspa는 보안 및 성능 측면에서 확실한 이점을 가지고 있지만 사용자 측면에서는 이전 프로젝트만큼 좋지 않습니다. $KAS FDV는 $RVN보다 높고 $BCH보다 낮을 것으로 예상되며 대략 5,000~20억 달러에 도달할 수 있으며 이는 현재 시장 가치를 두 배로 늘릴 수 있는 여지가 있을 수 있습니다.
