2022년 10월 31일 홍콩 금융서비스국과 재무국이 발표한 "홍콩 가상자산 개발에 관한 정책 선언"을 적극적으로 반영하여 홍콩을 국제적인 가상자산 센터로 발전시키기 위해 . 2022년 12월 7일, 홍콩 입법회는 홍콩의 새로운 가상 자산 서비스 제공자 라이선스 시스템을 의미하는 "2022년 자금세탁 방지 및 테러자금조달 방지 조례"( "2022년 개정 조례" )의 최신 개정안을 통과시켰습니다. VASP 시스템 )은 2023년 6월 1일에 공식적으로 시행될 예정입니다.
2023년 2월 20일, 홍콩 증권선물위원회( SFC )는 "증권선물위원회 허가를 받은 가상 자산 거래 플랫폼 운영자에게 적용되는 규제 요건 제안에 관한 자문 문서"( VASP 자문 문서 )를 발표했습니다. 다가오는 VASP 시스템 구현을 준비하기 위해 VASP 시스템과 관련된 규제 조항에 대한 권장 사항.
VASP 시스템이 공식적으로 구현된 후 홍콩에서 사업을 운영하거나 홍콩 투자자를 대상으로 서비스를 적극적으로 홍보하는 모든 중앙 집중식 가상 자산 거래소는 증권형 토큰 거래 서비스 제공 여부와 관계없이 SFC로부터 라이선스를 취득해야 하며, 감독을 받게 됩니다. 모든 가상자산 거래소는 "가상자산 거래 플랫폼 사업자에 적용되는 지침"( VASP 지침 )의 규정을 준수해야 합니다. 기존에는 증권선물조례에 따라 가상자산 거래소에 적용되는 제1호(증권거래서비스) 라이선스)를 준수해야 합니다. 7번 번호판(자동매매 서비스 제공)이 교체됩니다. 동시에 VASP 지침은 관련 가상 자산 교환에 대한 과도기적 조치도 마련합니다.
1. VASP 제도 개정 배경
SFC는 VASP 협의문서에서 새로운 VASP 시스템 구축 배경을 명확하게 설명했다. 계속되는 암호화폐 겨울 동안, 크래시 이벤트가 잇달아 발생하여 가상자산 시장의 리스크가 더욱 심화되었으며, 특히 FTX의 붕괴는 수백만 명의 투자자에게 큰 손실을 입혔습니다. 가상자산 시장과 전통 금융시장의 긴밀성이 높아짐에 따라 발생하는 위험은 가상자산 산업에 대한 효과적인 감독의 중요성과 필요성을 강조하고 있습니다.
전 세계 주요 관할권에서는 규제 접근 방식을 느슨한(즉, 자금세탁 및 지불 방지 관점에서 규제)에서 보다 포괄적(즉, 투자자 보호 관점에서 규제)으로 변경하고 있습니다. SFC는 다른 관할권보다 앞서 보안 토큰 서비스를 제공하는 가상자산 서비스 제공업체를 중심으로 이르면 2018년부터 점진적으로 가상자산 규제 프레임워크를 구축했습니다. 오늘날 가상 자산 산업은 엄청난 변화를 겪고 있습니다. 홍콩의 모든 중앙 집중식 가상 자산 거래 플랫폼을 포괄적으로 감독하고 국제 금융 태스크 포스(FATA)의 최신 표준을 구현하기 위해 홍콩 정부는 "규정 개정"을 통과시켰습니다. 투자자 보호와 시장 발전 간의 보다 적절한 균형을 달성하기 위해 2022년에 새로운 VASP 시스템을 구축합니다.
2. 가상자산이란 무엇인가요?
2022년 개정 조례 및 VASP 지침의 53ZRA에 따르면 가상 자산(VA)은 다음과 같이 광범위하게 정의됩니다.
(a) 다음 사양을 충족하는 암호화로 보호된 디지털 가치 표현:
(1) 경제적 가치의 계산 또는 저장 단위로 표현됩니다.
(2) 다음 중 하나를 충족하십시오.
또는
B. 디지털 형식의 암호화된 가치 보호와 관련된 모든 문제의 관리, 운영 또는 거버넌스에 대해 투표할 수 있는 권리, 자격 또는 수단을 제공하거나 디지털 형식의 가치에 대한 암호화 보호에 적용되는 계약 조건의 변경 사항을 제공합니다. ;
(3) 전자적으로 양도, 저장 또는 거래될 수 있습니다.
(4) 때때로 관보에 SFC가 명시한 다른 특성을 보유합니다.
(b) 홍콩 금융 서비스국 및 재무국이 관보에 게시한 공지에 규정된 대로 가상 자산의 가치를 디지털 형식으로 표현한 것.
2022년 개정 규정 53ZRA에 따라 다음 항목은 VA의 정의에서 제외됩니다. (1) 중앙 은행이 발행한 디지털 통화(CBDC), 중앙 은행 기능을 수행하는 기관 또는 중앙 은행이 대신 승인한 기관이 발행한 기관 (2) 제한된 목적의 디지털 토큰(상품권, 고객 충성도 보상 프로그램 및 전자 결제 서비스와 같은 본질적으로 양도 불가능, 교환 불가능, 대체 불가능) (3) 저장 가치 결제 증서("지불 시스템 및 가치 저장 시설 조례 적용) 및 (4) 증권 또는 선물 계약(증권 및 선물 조례에 의해 규제됨).
"2022 개정 규정"의 VA 정의는 BTC, ETH, 스테이블 코인, 유틸리티 토큰 및 거버넌스 토큰을 포함하여 시장에 있는 대부분의 가상 통화를 포괄합니다. 스테이블코인과 관련하여 2023년 1월 홍콩 통화청은 "암호화 자산 및 스테이블코인 토론 문서에 대한 협의 요약"을 발표하여 2023/24년에 규제 조치를 시행하기를 희망하고 스테이블코인 관련 활동에 대한 라이센스 및 허가를 설정할 것이라고 밝혔습니다. .시스템.
NFT의 속성은 그 뒤에 있는 자산의 속성과 연결되어 있으며 현재 VASP 시스템에는 명확한 정의가 없습니다. SFC는 2022년 6월 6일 투자자에게 NFT 위험을 상기시키는 공지를 발행했을 때 NFT가 수집품(예술, 음악 또는 영화)의 실제 디지털 표현인 경우 이와 관련된 활동이 해당되지 않는다고 명시했습니다. SFC의 감독 범위. 그러나 일부 NFT는 수집품과 금융 자산의 경계를 넘나들며 증권선물조례에서 규제하는 "증권"의 속성을 가질 수 있으므로 감독을 받게 됩니다.
3. 가상자산 서비스란?
2022년 개정 조례 Schedule 3 B 및 VASP 지침에 따르면 가상 자산 서비스(VA 서비스) 관련 활동은 다음과 같이 정의됩니다. 가상 자산 거래소 운영 :
(a) 전자적 설비를 통하여 다음 각 호에 해당하는 서비스를 제공합니다.
(1) 본 서비스는 다음과 같습니다.
A. 구속력 있는 거래가 형성되거나 구속력 있는 거래로 이어지는 방식으로 가상자산 매매 청약을 하거나 수락하는 방식으로 빈번하게 이루어지거나 수락되는 경우, 또는
나. 사람들은 가상자산의 매매를 협상 또는 완료할 목적으로 서로를 자주 소개하거나 식별하거나, 어떤 경우에는 가상자산의 매매를 협상하거나 완료할 것이라는 합리적인 기대를 가지고 서로를 자주 소개하거나 식별하는 행위 그러한 방식으로 거래를 협상하거나 완료하면 구속력 있는 거래가 발생하거나 구속력 있는 거래가 발생합니다.
(2) 본 서비스에 있어서 고객 자금 또는 고객 가상자산은 서비스를 제공하는 자가 직·간접적으로 보유하며,
(b) 플랫폼 운영자가 고객에게 제공하는 플랫폼 외부에서 수행되는 모든 가상 자산 거래 활동 및 부대 서비스.
따라서 (1) 홍콩에서 운영되는 중앙집중형 가상자산 거래소, (2) 홍콩 투자자에게 적극적으로 서비스를 홍보하는 해외에서 운영되는 중앙집중형 가상자산 거래소의 경우 위에서 언급한 관련 활동에 참여하는 경우 모두 가상입니다. 자산 자산 서비스의 범위. 현재 중앙집중형 가상자산 거래소 이외의 다른 가상자산 서비스(결제교환, 자산보관, DEX 및 기타 사업 등)는 참여하고 있지 않으나, 홍콩 금융서비스국과 재무국이 진행할 가능성도 배제되지 않습니다. 향후 공보에 공고할 예정이며, 기타 가상자산 서비스도 통합할 예정입니다.
2022년 개정 규정 53ZRD에 따라 가상 자산 서비스를 운영하는 모든 법인은 SFC로부터 VASP 라이선스를 받아야 합니다. VASP 라이센스 없이 가상 자산 서비스를 제공하는 사업을 운영하는 것은 범죄이며, 기소 시 유죄 판결을 받을 경우 최대 HK$500만 벌금 및 7년 징역형에 처해질 수 있습니다. 해당 기간 동안 매일 HK$100,000의 벌금이 추가로 부과됩니다.
4. VASP 라이센스 신청 요건
새로운 VASP 시스템에 따라 SFC는 2022 개정 규정 및 VASP 지침에 따라 신청자에게 라이선스를 부여하고 감독합니다. 개정 규정의 53ZRK조에 따라 SFC는 다음 신청자에게만 VASP 라이센스를 발급할 수 있습니다.
(1) 고정 사업장을 갖춘 홍콩에 설립된 회사, 또는 홍콩 이외의 지역에 설립되고 회사 조례(홍콩법 622장)에 따라 등록된 비 홍콩 회사, 그리고
(2) SFC는 다음을 만족합니다.
(a) 신청자는 해당 가상 자산 서비스에 대한 라이센스를 받을 수 있는 적합하고 적절한 사람입니다.
(b) 지원자의 RO(Responsible Officer)로 2명 이상이 지원하고, 각 사람은 관련 가상 자산 서비스 제공 사업과 관련이 있는 적합한 사람이어야 합니다.
다. 신청인의 각 이사(담당 임원 제외)는 해당 가상 자산 서비스 제공 사업과 관련하여 적합하고 적절한 사람이어야 합니다.
라) 신청법인의 최종소유자는 해당 가상자산서비스 제공사업과 관련이 있는 적합하고 적정한 사람일 것
(e) 기록이나 문서 보관을 위한 부지에 대한 SFC 승인을 요청하는 신청서가 작성되었습니다.
신청자는 VASP 라이센스 신청 요구 사항, 절차 및 증권 선물 조례에 따른 1번 및 7번 라이센스 신청과 유사한 기타 여러 요구 사항에 대한 VASP 지침 및 규정에 따라 SFC를 신청해야 합니다. 세부 요구사항에는 적합한 후보자 요구사항, 역량 요구사항, 지속적인 교육 요구사항, 일반 원칙, 재무 건전성, 플랫폼 내 가상 자산 운영, 시장 조작 및 불법 행위 방지, 고객과의 거래, 고객 자산 보호, 관리, 감독 및 내부 통제, 네트워크 보안, 이해상충 방지, 기록 보관, 감사 감사, 지속적인 보고/통지 책임 등
5. 전환 기간 준비
2022 개정 조례는 기존 가상 자산 거래소에 대한 과도기적 조치를 제공합니다. 홍콩에서 운영되었으며 2023년 6월 1일 이전에 의미 있고 실질적인 사업을 설립한 거래소의 경우 (1) 증권선물조례에 따라 라이선스를 보유하거나 신청 중인 거래소가 포함되며 (2)도 포함됩니다. 증권선물조례에 따라 비증권 토큰으로 사업을 수행하는 무면허 거래소는 과도기적 합의에 참여할 자격이 있습니다. 과도기적 조치에 참여할 자격이 있는 거래소는 2023년 6월 1일부터 2024년 5월 31일까지 홍콩에서 계속 운영되고 2024년 6월부터 시작되기 전에 2022년 개정 조례의 Schedule 3G에 명시된 조건을 충족해야 합니다. 3월 1일부터 VASP 라이센스 제도가 적용됩니다.
2023년 6월 1일 이후 홍콩에서 가상자산 서비스를 제공하려는 기업은 사전에 SFC에 신청하고 VASP 라이선스를 취득해야 한다.
6. 이중 라이센스
VASP 시스템이 공식적으로 구현된 후 홍콩에서 사업을 운영하거나 홍콩 투자자를 대상으로 서비스를 적극적으로 홍보하는 모든 중앙 집중식 가상 자산 거래소는 증권형 토큰 거래 서비스 제공 여부와 관계없이 SFC로부터 라이선스를 취득해야 하며, 감독을 받게 됩니다. SFC는 증권선물조례에 따라 가상자산 거래소가 실시하는 증권형 토큰 교환을 감독하고, 2022년 개정 조례에 따라 가상자산 거래소가 실시하는 비증권형 토큰 교환도 규제할 예정이다.
가상자산의 성격은 시간이 지나면서 비증권형 토큰에서 증권형 토큰으로 바뀌는 등 진화할 수 있다는 점을 고려하여, 가상자산 거래소도 라이선싱 제도의 규정을 위반하지 않도록 증권선물조례를 준수해야 한다”고 규정하고 있다. SFC로부터 이중 라이센스 및 승인을 얻기 위한 2022 개정 조례입니다. SFC는 이러한 목적을 위해 신청 절차를 단순화했으며, 포괄적인 신청서를 온라인으로 제출하고 동시에 두 라이센스를 신청한다는 점을 명시하면 됩니다.
7. VASP 상담문서
VASP 시스템이 공식적으로 시행된 이후 모든 가상자산 거래소는 VASP 가이드라인을 준수해야 합니다. VASP 가이드라인은 증권선물조례에 따른 요구 사항, 특히 가상 자산 거래 플랫폼 운영자에게 적용되는 2019년 이용 약관에 따라 작성되었지만 기존 조건이 일부 수정되었습니다.
SFC는 VASP 가이드라인에 대한 국민의 의견을 수렴하고자 하며, 주요 내용은 다음과 같습니다: (1) 개인 투자자가 허가받은 가상 자산 거래 플랫폼을 사용할 수 있도록 허용하는 제안, 허가의 전제는 해당 플랫폼이 일련의 투자자 보호를 준수해야 한다는 것입니다. KYC, 토큰 거버넌스(토큰 포함 및 검토 위원회), 토큰 실사 및 포함 기준(일반, 특정), 기타 실사, 정보 공개와 같은 조치, (2) 보험/보상 약정에 대한 권장 사항, (3) 가상 자산 파생상품 거래, (4) VASP 지침의 기존 규정에 대한 기타 조정, (5) "자금세탁 및 테러자금 조달 방지 지침(라이센스를 받은 기업에 적용 가능)", VASP 시스템에 대한 임시 조치, (6) 이중 라이센스 ( 7) 외부 평가 보고서.
8. 결론
VASP 협의문서 작성 기한이 만료되어 SFC에서 후속 협의요약서 발간을 기다리고 있어 전반적으로 큰 변화는 없을 것으로 예상됩니다. (1) 이미 홍콩에서 운영 중인 가상자산 거래소, (2) 홍콩 투자자들에게 적극적으로 서비스를 홍보하는 해외 운영 가상자산 거래소 ; (3) 홍콩에서 가상 자산 거래소를 운영하려는 경우 (4) 전통적인 금융 기관이 가상 자산 거래소에 참여하는지 여부, VASP 라이센스 신청자는 비즈니스 규정 준수 및 관련 라이센스 신청을 사전에 준비해야 합니다.
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본 글은 연구 및 참고용으로만 작성되었으며, 귀하에게 도움이 되기를 바랍니다. 이는 귀하의 변호사인 DYOR이 아닌 법적 또는 투자 조언을 구성하지 않습니다.
