씨티은행은 최근 "통화, 토큰 및 게임: 블록체인의 다음 수십억 사용자와 수조 달러의 가치"라는 제목의 160페이지 보고서를 발표했습니다. 씨티은행은 블록체인 산업이 전환점에 접근하고 있다고 밝혔습니다. 암호화폐의 다음 대량 채택이 주도될 것입니다. 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 등장과 실물 자산의 토큰화로 인해 발생합니다.
배경
파괴적인 기술은 사람들이 생활하고, 일하고, 소비하고, 투자하고, 사회화하는 방식 등 사람들이 일하는 방식을 변화시키는 경우가 많습니다. 블록체인과 관련 Web3 개념은 모두 파괴적인 기술이며, 지난 몇 년 동안 사람들은 블록체인을 통한 토큰화의 잠재력에 대해 변혁적이라고 이야기해 왔지만 아직 적용 규모에 도달하지 못했습니다. 신에너지 차량이나 ChatGPT나 Metaverse와 같은 최근의 혁신과 달리 블록체인은 눈에 띄는 소비자 인터페이스가 없는 백엔드 인프라 기술이므로 표면적으로 얼마나 혁신적인지 확인하기 어렵습니다.
그러나 파괴적인 기술로서의 블록체인은 다른 많은 기술과 다릅니다. 첫째, 가치 이전을 포함하며 화폐 분야(대부분의 국가에서 고도로 규제되는 분야)에 들어갑니다. 둘째, 블록체인은 더 두드러진 측면을 지닌 인공지능(AI)이나 메타버스(Metaverse)보다는 클라우드 컴퓨팅과 더 유사한 기반 인프라 기술이기 때문에 블록체인에는 ChatGPT 순간이 없을 것입니다. 따라서 블록체인 혁명이 주변 국가에서 시작되고 있지만 대량 채택을 촉진하려면 주권 정부, 규제 금융 기관 및 대기업의 지원은 물론 혁신적이고 변혁적이며 핵심인 암호화폐 기반 반군의 지원이 필요합니다. 진보의.
이 보고서에서 우리는 블록체인 및 Web3 산업을 다음 수십억 명의 사용자에게 다가가고 잠재적으로 수십조 달러의 경제 활동을 시장에 가져와 우리 삶에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 핵심 동인을 탐색할 것입니다. 일하다.
수십억 명의 사용자
화폐, 게임, 소셜 미디어 등을 포함한 블록체인 산업의 일상적인 적용으로 인해 수십억 명의 사용자 수가 증가할 것입니다. 블록체인 기술이 성공적으로 적용되면 10억 명 이상의 최종 사용자가 있게 되며, 이러한 사용자는 자신이 이 기술을 사용하고 있다는 사실조차 깨닫지 못할 것입니다.
- 돈: 일부 국가(총 인구 약 20억 명)는 블록체인 기술과 관련된 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 시도할 수 있으며, 특히 디지털 유로(EUR), 디지털 유로(EUR)와 같은 일부 주류 국가가 채택할 CBDC 프로젝트를 시도할 수 있습니다. 파운드(GBP), 디지털 루피(INR) 등 이 프로젝트는 대략 세계 인구의 4분의 1에 해당하며 통화 절감액을 절약할 것입니다.
- 게임: 차세대 게임에는 게임 자산의 토큰화가 포함될 것이며, 처음에는 고급 소비자 사용자를 유치하기 위해 아시아 게임을 중심으로 추진될 것입니다. 게임 산업은 또한 대부분의 플레이어가 블록체인, 특히 동남아시아 국가의 Web3 게임 생태계에 참여하도록 유도할 것입니다.
- 소셜 미디어: 메타버스 게임 결제를 포함한 소액 결제는 블록체인 기술을 사용할 가능성이 높습니다. 또한 대형 소비재 브랜드에서도 Web3 적용을 추진하고 있습니다. 미술품 컬렉션, 영화 및 TV, 음악 엔터테인먼트 분야도 나이키, 스타벅스 등 대형 브랜드의 도움을 받아 블록체인(NFT 등)의 특성을 바탕으로 블록체인 산업에 진출하게 된다.
수조 달러의 시장 규모
우리는 2030년까지 최대 5조 달러가 CBDC 및 스테이블 코인과 같은 새로운 디지털 통화 형태로 이전될 수 있으며, 그 중 약 절반은 블록체인 분산 원장 기술을 기반으로 할 수 있을 것으로 예측합니다. 법률 및 기술 혁신을 통해 실제 자산(RWA)의 토큰화는 블록체인 산업을 수십조 달러 규모로 이끄는 비장의 카드가 될 것이며, 가치로 표현될 수 있는 거의 모든 자산을 토큰화할 수 있습니다. 와인이든 금융자산이든 말이죠. 우리는 민간 부문/비상장 기업 자산의 토큰화가 2030년까지 80배 이상 증가하여 그 규모가 약 4조 달러에 이를 것으로 예측합니다.
2030년까지 글로벌 무역 금융에서 최대 1조 달러의 자산을 토큰화하려는 추진이 있을 수 있습니다. 우리는 증권 및 펀드와 같은 민간 부문/비상장 회사가 비금융 기업 및 준국가 부채 시장, repo, 증권 금융 및 담보 시장, 부동산, 사모 펀드(PE) 및 벤처캐피털(VC) 등 대체자산 시장. 토큰화의 전체 규모에 대한 금융 업계의 추정치는 훨씬 더 높습니다.
기술 및 법적 조력자
물론 개인과 기관이 이 새로운 기술을 수용할 수 있도록 하는 강력한 규제 및 법적 프레임워크도 있습니다. 차세대 법적 스마트 계약(Smart Legal Contract, SLC)이 진행 중이며, SLC는 글로벌 비즈니스와 금융을 위한 새로운 실행 모델을 제공할 것입니다.
Web3, 토큰화 및 기회
Web3는 종종 개인 소유권과 분산화를 위한 블록체인 기술을 기반으로 하는 세 번째 인터넷 버전을 의미합니다. Web3의 분산된 특성은 보다 투명한 환경을 조성하고 Web2 주체의 소유권 및 데이터 제어 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 보고서에서 설명하는 것처럼 블록체인 및 Web3 채택의 주요 동인은 Web2 소비자 기업과 기존 금융 기관이 될 것입니다. 우리는 Web3가 Web2와 병렬로 실행될 것이며 어떤 경우에는 러시아 Matryoshka처럼 그 안에 중첩될 것이라고 믿습니다.
토큰화의 정의
토큰은 속성이나 특성, 상태, 거래 내역 및 소유권을 포함하여 기본 자산의 부채에 대한 정보를 기록하는 데 사용되는 블록체인의 코드 조각입니다. 자산이 토큰화된 후에는 자산의 소유권과 가치를 블록체인 네트워크에서 직접 거래/이전할 수 있습니다. 자산 토큰화는 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.
A. 실제 자산(RealWorld Assets): 부동산, 예술품 및 수집품, 농업, 기후 자산, 무형 자산(탄소 배출권 및 지적 재산권 등)과 같은 비유동성이 높은 맞춤형 자산을 나타냅니다. 실제 자산에는 일반적으로 "증권"으로 정의되지 않는 거래 송장, 개인 대출 또는 모기지와 같이 자주 또는 쉽게 거래되지 않는 금융 자산도 포함될 수 있습니다.
B. 금융 자산: 통화, 주식, 채권, 원자재, 자금 등 기존 금융 가치를 나타내는 자산입니다.
이론적으로 금전적 가치를 지닌 거의 모든 자산은 토큰화될 수 있습니다. 우리는 토큰화의 가장 좋은 사용 사례가 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)와 민간 부문/비상장 회사 자산(민간 금융 자산), 특히 비유동 자산과 게임 내 자산이 될 것이라고 믿습니다.
토큰화 기회
BCG와 ADDX의 연구에 따르면 글로벌 비유동 자산의 토큰화는 3조 규모의 주택 자산 시장과 상장 자산 시장을 포함해 미화 16조 달러(2030년 전 세계 GDP의 10%에 육박) 규모의 시장 규모를 창출할 것으로 예상됩니다. /비유동성 시장 4조, 상장자산 시장 1조, 부채 및 투자펀드 시장 1조, 대체 금융자산 시장 3조, 기타 자산 토큰화 시장 5조.
우리는 토큰화 이후에 생성된 유동성, 투명성 및 단편화로 인해 민간 부문/비상장 기업 시장이 블록체인 애플리케이션에 더 적합하다고 믿습니다. 업계 전반의 공개 회사 증권의 경우 토큰화는 효율성, 담보 사용, 데이터 사용 및 ESG 추적과 같은 영역에서도 이점을 제공합니다.
아직은 업계 초기 단계이지만, 업계 전문가 및 내부자와의 대화를 통해 회사채 및 준국채 1%, 부동산 펀드 7.5%, 사모펀드 및 벤처캐피탈 펀드 10%를 가정한 것으로 추정됩니다. , 1 미화 1조 달러 규모의 증권 금융 및 담보 활동이 토큰화되면 디지털 증권 시장 규모는 미화 4조~5조 달러에 이를 것입니다. 동시에 무역금융 시장의 토큰화도 동반되며, 2030년에는 블록체인 기반 무역금융 시장 규모가 1조 달러에 달해 세계 무역금융 규모의 약 8~10%를 차지할 것으로 예상된다. .
위의 목표를 달성하려면 자산의 토큰화이든 관련 법안의 추진이든 전통적인 금융 기관의 지원이 필요합니다.
실제 자산(RWA)의 토큰화가 필요한 이유는 무엇입니까?
RWA는 비유동 자산을 화폐화하는 새로운 공식화를 열어 유동성을 해제하는 동시에 자산의 부분 소유권을 유지하는 데 도움을 줍니다. 예를 들어, 미술품 수집가는 자신의 소중한 컬렉션을 토큰화할 수 있고, 한편으로는 전 세계의 열성팬과 소유권을 공유할 수 있으며, 다른 한편으로는 보관 및 공개 전시를 위해 자신의 컬렉션을 박물관에 넘겨줄 수도 있습니다. 또한 토큰화는 도로, 중장비, 공공재 등 인프라 자산에 자금을 조달하는 새로운 방법을 제공하고 중소기업과 중소기업(SME)을 위한 새로운 직접 분산형 금융 채널을 열 수 있습니다. 블록체인 기술을 사용한 토큰화는 투명성 부족, 유동성 부족, 민주주의 부족 등 해당 분야의 전통적인 금융 문제를 해결할 수 있습니다. 또한 토큰화는 비유동 자산에 유동성을 제공하고 스테이킹 프로세스를 단순화하므로 대차대조표에서 실제 자산을 보유하는 투자자의 효율성을 높이는 데 도움이 됩니다.
A. 부동산: 전통적인 부동산 시장은 투명성이 부족하고, 유통이 어렵고, 중개자가 많다는 점에서 항상 비판을 받아왔습니다. 블록체인은 모든 참가자와 조정을 위한 단일 오픈 정보 소스 역할을 하는 훌륭한 옵션이 될 수 있습니다. 토큰화는 또한 최소 투자를 낮추고 잠재적으로 자산 가격을 조정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
B. 미술품 및 수집품: 미술품 및 수집품의 토큰화는 자산 투명성을 향상시키고, 자산 출처에 대한 증거 역할을 하며, 유동성을 제공하고, 소유권 분할(다른 투자자의 역량 간에 자산의 일부 분할)을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.
C. 비전통적인 상품: 금부터 농산물까지 점점 더 많은 상품이 블록체인으로 유입되고 있습니다. 농업: Agrotoken과 같은 플랫폼은 오라클과 식량 보유량에 대한 실제 증거를 사용하여 대두, 옥수수, 밀과 같은 상품을 기반으로 하는 스테이블 코인을 생성하여 새로운 금융 솔루션을 제공합니다. 기후 재정 프로젝트: 블록체인은 공급업체와 수요자 간의 탄소 배출권을 안정적으로 기록하고 이전하는 동시에 탄소 거래에 대한 진입 장벽을 낮추는 데 도움을 줄 수 있습니다.
실제 자산 온체인(RWA)의 과제
디지털 자산 규모의 주요 장애물은 다양한 관할권의 디지털 자산에 대한 단편적인 법적 규제 환경과 전 세계적으로 일관되지 않은 분류 또는 분류 표준에 있습니다. 또한 실제 자산의 토큰화에는 다음과 같은 추가 문제가 발생할 수도 있습니다.
- 상호 운용성 문제: 토큰이 여러 블록체인을 기반으로 하는 경우, 토큰이 블록체인 생태계 외부의 백엔드 시스템과 상호 작용해야 하는 경우, 서로 다른 체인에 구축된 새로운 아키텍처 간에 상호 운용성 문제가 발생할 수 있습니다.
- 경험이 풍부한 관리인 부족: 토큰과 실제 자산을 안전하게 보관할 수 있는 전문적인 제3자 기관은 제한되어 있습니다.
- 복제 및 무단 토큰화: 블록체인의 정보는 공개적으로 표시되지만 실제 자산과 관련된 복제 또는 무단 토큰화를 줄이기 위한 감독 및 실행 표준이 부족합니다.
- 실제 유동성 위험: 온체인 유동성은 분산된 소유권과 시장 접근으로 인해 실제 유동성보다 더 큰 경우가 많습니다.
- 사이버 위험 증가: 차용인과 자산 소유자에 대한 실제 정보를 공개하지 않고 블록체인 투명성을 달성하려면 더 많은 기술을 개발해야 합니다. 현재 가장 널리 사용되는 개인 정보 보호 솔루션은 영지식 증명(ZKP)입니다. 블록체인에 대한 사이버 해킹 공격은 토큰 도난이나 분실과 관련된 추가적인 위험을 가져옵니다.
- 완전한 탈중개화의 어려움: 기본 실제 자산 평가 및 상태 보고를 위한 사물 인터넷(IoT) 기술과 Oracle Networks는 아직 초기 단계에 있으며 대규모 상용화에 도달하는 데 다소 시간이 걸릴 수 있습니다. 그때까지는 평가, 회계, 보고와 같은 많은 주요 단계가 전통적인 금융과 마찬가지로 여전히 인간의 전문 지식과 육체 노동에 의존할 수 있습니다.
수십억 명의 사용자
블록체인 기반 화폐, 게임, 소셜 제품은 소비자에게 큰 영향을 미칠 것입니다. 이 장에서는 블록체인이 이러한 분야에 어떻게 혁명을 일으키고 있는지, 왜 현재 일어나고 있는지, 그리고 어떻게 수십억 명의 사용자를 확보하고 있는지 논의할 것입니다.
중앙은행 디지털 통화(CBDC)
CBDC는 중앙은행이 발행한 국가 통화 단위로 표시되는 디지털 통화로 중앙은행의 책임 형태를 나타냅니다. 이는 민간기관의 부채인 다른 형태의 디지털 결제 수단(예: 카드 결제, 전자 화폐, 신용 이체)과 구별됩니다.
현재 100개 이상의 국가에서 CBDC를 연구, 논의 및 테스트하고 있지만 일부 소규모 국가에서만 분산 원장 기술을 기반으로 한 CBDC 프로젝트를 채택했습니다. 일부 대규모 국가(총 인구 약 20억 명)는 곧 분산형 사용을 시도할 수도 있습니다. 블록체인 디지털 유로(EUR), 디지털 파운드(GBP), 디지털 루피(INR) 등 디지털 원장 기술과 관련된 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 이 프로젝트는 대략 세계 인구의 4분의 1과 통화 절감액을 감당할 것입니다. . 그러나 중국과 같은 대규모 국가에서는 정책 및 기타 이유로 중앙 집중식 원장 기술을 기반으로 하는 CBDC 프로젝트를 채택했습니다.
CBDC의 개별 사용 사례 외에도 수백만 개의 기업과 수입업자/수출업자는 서로 다른 국가 간에 체결된 양자 또는 다자간 CBDC 결제 협정을 사용할 것입니다. 예를 들어, 중국, 홍콩, 태국, 아랍에미리트 간의 분산형 Multi-CBDC 프로젝트는 국경 간 외환(FX) 무역 결제를 시작으로 다양한 사용 사례를 시험하고 있습니다.
영란은행은 저축액의 20%가 디지털 통화로 전환될 것으로 예측하는데, 이는 5조 달러 이상, 20억 명 이상의 사용자가 있는 디지털 통화 유통 시장을 의미하며, 그 중 절반은 분산 원장 기술을 기반으로 합니다. 은행의 외환 보유고는 이체할 수 없지만 CBDC 형태로 높은 유동성을 창출하는 데 사용될 수 있어 은행 대차대조표 및 유동성 관리가 용이합니다.
또한, CBDC 프로젝트의 증가는 많은 스테이블코인 프로젝트를 테이블로 가져올 수 있습니다. 왜냐하면 스테이블코인 프로젝트는 일반 머니 마켓 상품보다 더 안정적이고 유동적인 CBDC를 보유고로 보유할 수 있기 때문입니다.
노름
게임은 소비자가 상향식으로 블록체인 및 Web3 산업에 진입하는 가장 큰 진입점 중 하나일 수 있습니다. 2022년에는 매일 100만 개가 넘는 독립 활성 지갑이 게임 Dapp에 연결될 것입니다. Web3 게임, 특히 향후 1~2년 내에 아시아 스튜디오의 블록체인 게임이 등장하면 가장 활동적인 플레이어(거의 1억 "고래")가 블록체인 게임으로 전환하게 될 것입니다. 이로 인해 주요 게임 스튜디오에서는 게임에 블록체인 및 토큰화 요소를 추가하게 될 수 있습니다.
게임은 엔터테인먼트 산업에서 가장 큰 비중을 차지하며 수익은 영화와 음악 산업을 합친 것보다 높습니다. Newzoo에 따르면 게임 시장은 2022년 현재 거의 32억 명의 플레이어를 보유할 정도로 거대합니다. 2022년에는 1,840억 달러의 게임 수익이 창출될 것으로 예상되며, 이 중 아시아 플레이어가 절반을 차지하고 북미 플레이어가 26%, 유럽 플레이어가 18%를 차지할 것으로 예상됩니다. 소수의 게이머만이 블록체인 기반 게임을 사용하더라도 이러한 증가는 전체 블록체인 및 Web3 생태계를 활용하기에 충분합니다.
우리는 게임 산업이 본질적으로 블록체인에 적합하다고 생각합니다. 게이머는 기술에 정통하며 대부분은 이미 디지털 소유권과 디지털 자산에 대해 잘 이해하고 있습니다. Web3의 출현과 새로운 경제 모델(Play to Earn)의 등장은 플레이어가 자신의 게임 내 자산을 소유할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. 이러한 디지털 자산은 디지털 통화부터 토큰화된 게임 내 자산까지 다양합니다.
지금까지 블록체인 기반 게임은 일반적으로 게임을 재미있고 흥미롭게 만드는 것보다 게임 내 토큰 경제에 더 관심이 있는 암호화폐 네이티브에 의해 개발되었습니다. 하드코어 게이머들은 블록체인 기반 게임의 피상적이고 단순한 게임 플레이를 비판하는 경우가 많습니다. 일부 플레이어는 NFT와 게임 내 토큰이 플레이어로부터 더 많은 돈을 짜내는 또 다른 도구가 될 수 있다고 우려하고 있습니다.
차세대 게임 개발자들은 이미 디지털 자산을 재미있는 게임에 통합하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 이는 게임 커뮤니티 내의 현재 문제를 해결하고 채택률을 높이는 데 도움이 될 것입니다. 예를 들어, 최근 Yuga Labs가 주최한 Dookey Dash 대회는 Bored Ape Yacht Club 커뮤니티에 재미있는 게임 경험을 제공하고 전 세계 참가자를 유치했으며 게임에서 NFT의 중요성을 입증했습니다.
우리는 블록체인 기반 게임의 다음 버전에는 디지털 자산 요소와 보다 완전한 모델(단지 플레이하여 획득하는 것이 아니라)이 포함될 것이라고 믿습니다. 기존의 유료 게임 모델(Pay to Play) 또는 무료 게임 모델(Free to Play)에는 플레이어가 명확하게 인식하지 못한 채 블록체인 요소가 포함됩니다(게임 플레이어는 클라우드 컴퓨팅이 게임에 가져오는 영향을 이해하지 못합니다). 혜택이 있으며 게임이 Amazon 클라우드 서버를 기반으로 하는지 Google 클라우드 서버를 기반으로 하는지 알 수 없습니다.
오늘날 전 세계적으로 30억 명이 넘는 플레이어가 있으며, 2025년에는 Web3 또는 블록체인 요소가 포함된 게임을 사용하는 사람이 5천만에서 1억 명에 이를 것으로 예상됩니다. 아시아 게이머가 가장 먼저 채택할 수 있습니다. 그러나 현실은 소수의 플레이어 그룹이 게임 지출의 대부분을 차지하고 있다는 것입니다. 앞으로 몇 년 안에 거래 지출이 오프체인에서 온체인으로 크게 전환되는 것을 볼 수 있습니다. 대규모 소비자가 블록체인 게임으로 이동하는 것은 전체 Web3 게임 생태계에 변곡점이 될 수 있습니다.
소셜 미디어
Web3 지지자들은 새로운 시스템이 완전히 분산되어야 한다고 믿습니다. 블록체인 기반 소셜 미디어는 신원 확인, 계정 확인에 도움을 줄 수 있으며 프로세스는 완전히 투명합니다. 블록체인에 의해 구축된 공개적으로 공유되고 변조 불가능한 디지털 거래 원장은 사용자가 거래의 신뢰성을 향상하고 신뢰를 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다.
Aave와 같은 회사는 사용자가 체인에서 프로필을 만들고, 다른 사람을 팔로우하고, 콘텐츠를 생성 및 수집할 수 있는 Lens Protocol과 같은 분산형 소셜 미디어 플랫폼을 구축하고 있으며, 콘텐츠에 대한 소유권과 통제권은 여전히 체인에 남아 있습니다. Social Capital), 사용자는 이를 토큰화할 수도 있습니다. 이는 사용자 데이터가 플랫폼에 잠겨 있고 플랫폼이 무료로 사용할 수 있도록 독점했던 Web2 시대와는 다릅니다.
Web3 제작자 경제의 출현으로 사용자는 자신의 콘텐츠에 대한 소유권을 가질 수 있습니다. Web2 회사들도 Raddit 소셜 미디어 포럼을 통해 수백만 명의 사용자가 NFT를 통해 Web3를 이용할 수 있도록 조치를 취하고 있습니다. Adidas, Nike, Burberry, Gucci와 같은 소비자 및 패션 브랜드는 문화와 마케팅의 차세대 트렌드를 따라잡기 위해 NFT와 게임 내 자산을 수용하고 있습니다. Amazon은 2023년 4월 미국 내 1억 6,700만 명의 Prime 사용자를 위한 NFT 마켓플레이스를 출시할 계획이며, 이후 전 세계로 확대될 가능성이 높습니다.
현재 크리에이터 경제 시장규모는 연간 600억 규모이며, 연간 9%의 성장률을 보이고 있다고 판단됩니다. 2024년까지 시장 규모는 750억 달러에 달할 것이며, 많은 시장 부문이 두 자릿수 비율로 성장할 것입니다. 블록체인 기반 소셜 미디어 플랫폼은 소셜 미디어를 온체인에 배치하여 개인 정보 보호, 개인 데이터 소유권 및 생성된 콘텐츠에 대한 제어라는 이점을 제공하는 것을 목표로 합니다. 대부분의 플랫폼은 제작자 콘텐츠 토큰화를 위한 기본 토큰도 제공합니다. 그러나 분산형 소셜 미디어 네트워크는 아직 초기 단계에 있으며 사용자 경험은 기존 미디어만큼 풍부하지 않습니다.
예술, NFT 및 메타버스
미술계에서는 신뢰가 가장 중요한 요소입니다. 블록체인 기술은 누구에게도 개인이나 기관을 신뢰하도록 강요하지 않고도 신뢰 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예술 작품의 토큰화는 스마트 계약에 실사 인증서를 포함하고 암호화 검증을 통해 온체인에 존재함으로써 모든 사람이 이 정보에 액세스할 수 있도록 도와줍니다.
미술 시장은 사기, 위조, 절도 등으로 몸살을 앓고 있습니다. 중앙 기관이 없으면 신뢰할 수 있는 디지털 기록 등록소를 구축하는 것이 어려울 수 있습니다. 블록체인 기술을 사용한다고 해서 전통적인 시장 참여자를 신뢰할 수 없다는 의미는 아닙니다. 대신 모든 정보가 불변의 원장에 기록되기 때문에 더욱 신뢰할 수 있음을 보여줍니다.
블록체인 기술은 작품이 전체 수명주기 동안 소유권 이력, 독립적인 평가 기록, 소유권 인증과 같은 불변의 기록을 확립하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 자산 토큰이라고도 알려진 이러한 증명 기록은 법적 구속력이 있으며 소유권 증명을 디지털 방식으로 표현한 것입니다. 미술품 소유자와 Sotheby's, Christie's, Phillips와 같은 전통 갤러리가 블록체인 회사와 협력하여 미술품과 관련된 모든 정보를 캡처하는 디지털 교정본을 구축하는 모습을 볼 수 있습니다.
또한 예술 작품의 디지털 증명을 토큰 자산으로 패키징하여 고가치 예술 작품 및 수집품에 대한 기관 수준의 투자 기회를 창출할 수도 있습니다. 블록체인 기반 미술 펀드는 미술품 정보 제공, 성과 속성 및 기록 업데이트를 통해 잠재 투자자에게 개방적이고 투명한 환경을 조성할 수 있습니다. 예를 들어, 스위스 디지털 자산 은행인 Sygnum은 피카소의 Fillette au béret 작품 자체를 스위스의 디지털 자산 법적 프레임워크에 따라 토큰화하여 개인/기관 투자자가 해당 작품에 Art Security Token을 투자하는 데 참여할 수 있도록 했습니다. .
신흥 예술 형식인 NFT는 2021년에 큰 인기를 끌었습니다. Nonfungible.com에 따르면 2022년 3월부터 2023년 2월 사이에 95억 달러 상당의 예술품 및 수집품 판매 거래가 총 380만 건에 달했습니다. 현실 세계에서 아티스트는 2차 판매에서 수익의 일부를 받을 수 없으며, NFT는 아티스트가 최초 채굴 판매 이후 후속 2차 판매 로열티를 받을 수 있도록 신중하게 설계될 수 있습니다.
예술 작품 외에도 수집품도 NFT 형태로 체인에 올릴 수 있습니다. 또한 NFT는 해당 물리적 자산의 진품성을 증명하는 역할을 하여 특히 고급 수집품 시장에서 신뢰를 구축할 수 있습니다. 예를 들어, BlockBar 플랫폼을 통해 명품 브랜드는 와인 및 희귀 증류주 컬렉션에 대해 NFT를 발행할 수 있습니다. 주요 목표는 독점 와인 및 증류주 병을 소유하고 다른 한편으로는 2차 시장에서 거래하는 것입니다. 실제 와인병은 온도가 조절되는 안전한 창고에 보관됩니다.
NFT에 대한 소비재, 명품, 패션 브랜드 기업의 열정은 10억 명의 사용자를 유치할 수 있습니다. 다양한 브랜드, 특히 스타벅스, 나이키, 디즈니 등이 고객 충성도, 참여도, 마케팅을 높이기 위해 NFT를 사용하려고 노력하고 있습니다. 전자상거래 플랫폼 Shopify는 판매자가 Web3 상거래 경험을 쉽게 구축할 수 있도록 Web3 툴킷을 출시했습니다.
수조 달러의 시장 규모
증권시장의 토큰화
증권시장은 왜 중요한가? 글로벌 주식 및 채권 시장이 250조 달러를 초과하기 때문입니다. 따라서 전통적인 증권 시장은 토큰화의 가장 큰 사용 사례 중 하나가 될 가능성이 있습니다. 우리는 민간 기업/비상장 기업 시장이 높은 유동성, 공개 투명성, 소유권 분할 등 많은 이점을 제공하므로 더 빠르게 토큰화될 수 있다고 믿습니다.
아직은 업계 초기 단계이지만, 업계 전문가 및 내부자와의 대화를 통해 회사채 및 준국채 1%, 부동산 펀드 7.5%, 사모펀드 및 벤처캐피탈 펀드 10%를 가정한 것으로 추정됩니다. , 1 미화 1조 달러 규모의 증권 금융 및 담보 활동이 토큰화되면 디지털 증권 시장 규모는 미화 4조~5조 달러에 이를 것입니다. 동시에 무역금융 시장의 토큰화도 동반되며, 2030년에는 블록체인 기술을 기반으로 한 무역금융 규모가 1조달러에 달해 글로벌 무역금융 규모의 약 8~10%를 차지할 것으로 예상된다.
증권시장에 토큰화가 왜 필요한가요?
그렇다면 주식, 채권, 펀드 등 증권시장 상품을 토큰화해야 하는 이유는 무엇일까요? 전통적인 증권시장은 대부분의 상품에 대한 접근성, 높은 유동성, 개방성, 투명성 등의 문제를 해결해 왔습니다. 거대 사모펀드(예: KKR, Apollo, Hamilton Lane)가 Securitize, Provenance Blockchain, ADDX와 같은 디지털 자산 거래소에 암호화폐 펀드를 설정하게 된 이유는 무엇입니까? 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)과 위즈덤 트리(Wisdom Tree) 같은 대형 자산 관리자들이 이더리움이나 스텔라 같은 공개 체인에 암호화폐 뮤추얼 펀드를 설정하려고 하는 이유는 무엇입니까?
그 이유는 다음과 같습니다: 고정 수입, 사모 펀드 및 기타 자산과 같은 일부 금융 자산은 전통적인 금융 시장 및 규칙에 의해 제한될 수 있으며 상장 증권과 같은 유동성을 가지고 있으며 이러한 자산에 투자하기가 상대적으로 어렵습니다. , , 금융시장에서는 금융기관이 자산의 일부를 통제하기 위해 높은 프리미엄을 지불하는 현상이 있는데, 이는 자산이 더 비싸고 복잡하며 통제하기 어렵기 때문에 투자자의 희망에 어긋날 수 있습니다. 이제 금융 시장 인프라는 다양한 결제 시스템, 가치 발견, 시장 매칭, 청산 및 결제 시스템으로 세분화되어 있으며, 금융 시스템의 많은 중개자도 데이터 흐름에 장애물을 만듭니다.
블록체인을 기반으로 한 분산 원장 기술 및 토큰화 솔루션은 모든 이해관계자가 동일하고 공유된 인프라에서 황금 정보 소스를 가질 수 있도록 하는 새로운 기술 스택을 제공할 수 있습니다. 모든 관련 활동을 수행합니다. - 더 이상 비용이 많이 드는 조정, 결제 실패 위험, 대기 없음 팩스 파일 또는 "원시 파일"이 우편으로 전달되거나 운영상의 어려움으로 인해 투자 결정이 제한되는 경우. 위의 내용은 블록체인 기술이 가져온 운영 효율성의 향상일 뿐 금융시장을 변화시키는 블록체인 기술의 최종 형태는 아닙니다.
금융 블록체인의 최종 상태는 전 세계적으로 접근 가능하고 24x7x365를 수행하며 스마트 계약 및 분산 원장의 자동화 기능을 통해 최적화되는 디지털 기반 금융 자산 인프라입니다. 이를 통해 일일, 시간별 또는 분 단위로 현금 흐름을 지불하는 부채 상품부터 모든 증권에 내장된 즉각적인 ESG 추적, 각 고객의 투자 프로필이나 철학에 유연하게 맞춤화된 펀드에 이르기까지 새로운 제품 기능이 등장했습니다. ... 금융 블록체인은 또한 이러한 상품에 대한 시장 접근을 공인된 고액 자산 투자자를 대상으로 확대하여 제품이 위험 프로필과 더 잘 일치하고 보다 스마트하고 간단한 유통을 가능하게 할 수 있습니다.
위에서 언급한 금융 블록체인 기반의 장점 외에도 오늘날의 전통적인 금융 시장과 달리 다양한 범주의 자산을 동일한 블록체인에서 표현할 수도 있습니다. 현금 토큰은 채권 토큰과 개념적으로나 기능적으로 다르지만 금융 블록체인에서 근본적으로 유사하게 취급할 수 있으며 각 자산의 뉘앙스는 스마트 계약(예: 펀드 토큰의 보유 기간 제한 및 현금 토큰의 심사 제한)에서 처리할 수 있습니다. 그런 다음 회사별 활동이나 배당 기간에 대해 현금 토큰 지불을 자동으로 실행하도록 스마트 계약을 프로그래밍할 수 있습니다. 토큰화의 사용 사례는 끝이 없습니다. 그러나 이를 위해서는 프로그래밍 가능성, 검증 가능성 및 무신뢰 네트워킹을 지원하는 새로운 블록체인 인프라가 필요합니다.
증권 시장에서 토큰화의 이점
토큰화 후 유동 금융 자산의 직접적인 이점은 청산, 결제, 보관 및 자산 서비스의 효율성에 집중되는 반면, 비유동 자산은 성장 및 확장성의 여지가 더 넓습니다.
유동성: 토큰화를 통해 자산 소유권을 단편화하여 거래, 소유권 이전 및 기록 업데이트를 더 쉽게 만들고 가치 비유동 자산의 높은 유동성을 크게 높일 수 있기 때문에 고가치 비유동 자산은 토큰화의 이점을 누릴 수 있습니다. 자산소유를 통해 고가자산을 세분화한 후, 최소 투자한도를 낮추어 소유자의 맞춤형 요구에 부응할 수 있습니다. (고가치 자산의 일부만 매각 또는 담보대출하고 나머지는 감사/수익을 누릴 수 있습니다.) ).
- 운영 효율성 향상(분배): 전체 토큰 배포 프로세스(토큰 설정부터 소유권 이전까지)는 체인에서 (임대를 요구하는 중개자 없이) 공개적이고 투명하게 완료될 수 있습니다.이론적으로 인터넷에 연결된 누구나 누구나 지갑을 열 수 있습니다. 토큰을 소유합니다. 또한, 블록체인을 기반으로 구축된 거래는 거래상대방이 누구인지에 관계없이 거래와 결제를 동시에 실현할 수 있으며(국경 간 외환거래, 부동산 거래에 있어 큰 의미) 거래 중개자가 필요하지 않습니다. .
- 액세스 활성화: 관할권의 규제 제한이 적용될 수 있지만 토큰화는 개인이 전통적으로 기관 고객이나 최고 투자자만 액세스할 수 있었던 특정 자산에 액세스하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한, 세계 저개발 지역의 사람들은 은행 및 중개 회사에 대한 접근이 제한되어 있어 증권 및 기타 실제 자산에 대한 투자 기회에 접근하고 자산 가치 상승의 혜택을 누릴 수 있습니다.
- 신규 사용자 그룹 (Wider Appeal): 토큰화를 수용하거나 옹호하는 그룹은 젊고, 기술에 대한 열정이 높으며, 배경이 다양한 경향이 있으며, 이러한 사용자 그룹은 전통적인 금융 기관의 새로운 타겟 고객이 될 수 있습니다.
- 소규모 회사의 기회: 전통적인 금융 시장에서는 많은 자산에 대한 자금 조달을 확보하기가 어렵습니다. 중소기업 민간기업 지분, 미수금 등과 같은 자산의 토큰화는 새로운 자금 조달 채널과 투자 채널을 열 수 있습니다.
- 운영 효율성: 스마트 계약은 발행, 거래 및 거래 후 프로세스를 보다 원활하고 빠르며 잠재적으로 저렴하게 만들어 발행자, 투자자, 거래자 및 시장 인프라 간의 통신 비용을 효과적으로 줄입니다. 이론적으로 이는 거래 오류와 거래 비용도 줄일 수 있습니다. 스마트 계약과 기타 상호 운용 가능한 프로토콜의 조합은 핵심 기능을 함께 수행할 수 있으며 KYC/AML, 마진 계산 및 기업 활동과 같은 애플리케이션 시나리오에 적용될 수 있습니다.또한 스마트 계약은 자동 계산 및 조건부 지불을 통해 기업 거버넌스 투표의 유연성을 향상시킬 수 있습니다. .투자자간 의사소통의 효율성을 제고합니다. 마지막으로, 블록체인 기반 인프라는 더 짧고 유연한 상계, 청산 및 결제 주기를 제공할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
- 구성성: 실제 자산과 금융 자산의 토큰화는 디지털 자산과의 교환, 혼합 및 결합을 통해 금융 산업의 제품 혁신을 달성할 수 있습니다. 자산 및 자산 관리자는 단일 디지털 지갑을 통해 액세스할 수 있는 실제 자산, 금융 자산 및 디지털 자산을 포함하는 보다 다양하고 유연한 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 토큰화된 모델의 구성성은 현금 흐름의 직접적인 생성을 가능하게 하고, 새로운 데이터 기반 계약을 대체하며, 전통적인 금융 시장에서 투자자 대우를 개선할 수도 있습니다.
최소 신뢰 및 최대 투명성(Trust Minimization and Transparency): 실물 자산, 금융 자산 및 무형 자산(예: 증권, 미술품, 부동산 및 지적 재산권)의 거래는 종종 구매자와 판매자 간의 신뢰에 의존하고 때로는 의존합니다. 법률, 평가 및 거래 전문 지식을 갖춘 브로커와 기타 제3자 간의 신뢰에 관한 것입니다. 스마트 계약을 기반으로 하는 토큰화된 자산은 사전 설정된 조건이 충족되면 거래를 자동으로 실행 및 기록하고 소유권을 이전하여 상대방 위험을 제거할 수 있습니다. IoT(사물인터넷)와 Oracle Network를 사용하면 수동 보고 및 관리 자산 평가의 필요성을 더욱 줄일 수도 있습니다.
블록체인의 불변성과 투명성은 사기 발생을 더욱 어렵게 하며, 사기가 발생하더라도 블록체인은 포괄적인 감사 추적을 수행하여 감사자가 수동으로 분석하는 대신 사기를 보다 쉽게 증명하고 식별할 수 있도록 지원합니다.
실제 자산, 특히 부동산, 미술품, 수집품의 토큰화는 자산 가치의 출처와 평가에 꼭 필요한 투명성과 추적성을 제공합니다. 블록체인은 모든 거래의 소유권 내역을 자동으로 업데이트하고 타임 스탬프가 찍힌 평가 서명을 기록하여 실제 자산의 품질과 신뢰성에 대한 명확한 증거를 제공합니다. 평가자의 과거 검증은 온체인에서 볼 수 있으므로 해당 자산의 가격 발견이 더 쉬워집니다.
증권 시장의 토큰화 장벽
위에서 언급한 금융 블록체인의 최종 형태를 구현하려면 현재 상황을 기준으로 비유하는 것은 3만 피트 상공을 비행하는 비행기의 엔진을 교체해야 하는 것과 같습니다. 또한 새 엔진은 이전 시스템과 계속 호환되면서도 완전히 재배선이 필요했습니다.
토큰화가 금융 시장에 의미 있는 영향을 미칠 수 있으려면 먼저 전체 금융 시장과 그 워크플로우가 디지털화되어야 합니다. 이를 위해서는 스마트 기능으로 구성성을 달성하기 위해 스마트 계약과 같은 법률 문서가 스캔 및 PDF 형식이 아닌 디지털 방식으로 기본적으로 표시되어야 합니다. 다양한 관할권에서는 디지털 아카이브의 법적 구속력을 높이는 데 우선순위를 두고 있으며, 이는 더 많은 토큰화 프로젝트를 위한 길을 열어줄 것입니다. 스위스, 프랑스, 영국, 싱가포르, 필리핀 등의 국가에서는 이미 관련 토큰화 파일럿 거래 프로젝트를 구현하기 시작했습니다.
그러나 새로운 기술 혁신은 복잡하고 거대한 전통 금융시장을 대체하는 것은 고사하고, 테스트하는 데 시간도 필요하고, 기존 기술을 대체하는 데 드는 비용도 필요합니다. 블록체인 산업 역시 운영상의 합의 기준이 부족하고, 기존 금융 시스템에 기존 블록체인 인프라를 그대로 활용하는 것은 적절하지 않습니다.
호주증권거래소(ASX)의 실패사례를 참고할 수 있습니다. ASX는 2015년에 거래소의 청산, 결제, 자산 등록, 거래 후 서비스 및 기타 문제를 해결하기 위해 분산 원장 기술을 사용하려고 시도했습니다. 개발 팀은 이전 비즈니스 프로세스 및 기술 스택과 호환될 필요가 없다고 믿었기 때문에 시스템 개발이 완료됐으나 이로 인해 많은 지연이 발생했고 결국 프로젝트는 종료돼 1650만 위안의 손실이 발생했다. 또한, 은행 시스템 간에 무신뢰 상태가 형성되어 가장 큰 신뢰 문제를 해결하기 위해 블록체인이 필요하지 않으며, 은행 시스템에 더 필요한 것은 장벽 없는 조정 및 의사소통, 결제 실패 위험 제거 및 추적성입니다. . 금융 블록체인이 구현되면 거래 속도와 처리량, 활동 및 데이터 가용성, 거래 개인 정보 보호가 금융 기관에 매우 중요해질 것입니다.
어쨌든 전통적인 금융 기관들은 여전히 토큰화에 대해 매우 열정적입니다. 전통 금융시장에는 수많은 시장 참여자와 막대한 자산이 존재합니다. 부동산 시장은 300조 달러를 넘어섰고, 증권 시장은 250조 달러를 넘어섰으며, 규제 대상 공적 자금은 60조 달러를 넘어섰고, 사모 주식 시장도 빠르게 성장하고 있습니다. . 위에서 언급한 물량의 1%만 토큰화해도 그 규모는 수십조 달러에 이를 것이다. 얼리 어답터는 큰 혜택을 누릴 것입니다.
증권 시장의 토큰화 관행
우리가 언급한 증권은 두 가지 방법으로 토큰화됩니다.
A. 증권의 토큰화: 기초 자산인 전통 증권을 블록체인 토큰화 인프라에 배치하고 이를 토큰화된 방식으로 2차 발행하는 것을 의미합니다. 이는 현재까지 가장 일반적이고 널리 사용되는 방법입니다. 분산 원장 기술을 사용하여 증권 이동을 기록하면 기존 기록의 효율성을 높이는 동시에 자산 소유권을 단편화하고 담보화할 수 있습니다.
B. 기본 보안 토큰: 블록체인 인프라에서 직접 새로운 증권을 발행하고 이를 분산 원장과 연결된 지갑에 저장하는 것을 의미합니다. 현재는 규제 제약으로 인해 대표적인 사례가 제한되어 있지만 장기적으로 가장 큰 영향을 미치는 분야가 될 가능성이 높습니다. 기본 보안 토큰의 발행은 블록체인 금융이 제공하는 많은 이점을 누릴 수 있을 뿐만 아니라 더 이상 기존 금융 시스템의 제한을 받지 않을 뿐만 아니라 ESG 추적 및 동적 포트폴리오 재분배와 같은 새롭고 혁신적인 제품 기능의 문을 열어줍니다.
토큰화는 실제 자산이 Web3 블록체인 생태계에 진입하는 진입점 역할을 할 수 있으며, 이를 통해 자본이 질서정연하게 새로운 Web3 생태계로 전환되어 현재 인프라에 대한 손상을 피할 수 있습니다. 현재 다양한 관할권에서 증권에 대한 토큰화 절차를 적극적으로 모색하고 있으며 기본 증권 토큰 발행은 주로 채권에 중점을 두고 있습니다.
사례 1: 디지털 담보 시장
담보/증권 대출 시장, 즉 repo 시장은 토큰화로 즉각적으로 이익을 얻을 수 있는 증권 시장의 핵심 부문입니다. Repo 시장의 월간 거래 규모는 2조 달러를 초과하지만, 시장의 기존 거래 및 거래 후 프로세스는 여전히 대부분 수동적이고 비효율적이어서 막대한 위험을 안고 있습니다.
분산 원장 기술을 기반으로 한 여러 가지 새로운 토큰화 프로젝트가 블록체인에 디지털 모기지 기록을 구축하여 이 크고 비효율적인 시장을 목표로 등장했습니다. 디지털화되면 이러한 자산은 단일하고 원활한 담보 자산 풀에 들어가고 자동화 및 조건부 결제와 같은 스마트 계약 기능을 활용하여 운영 효율성을 크게 향상시킬 수 있습니다.
HQLAX 플랫폼, JPMorgan Chase의 Onyx repo 플랫폼 및 Broadridge의 DLT Repo와 같은 플랫폼은 이미 수십억 달러에 달하는 증권 대출 규모를 처리하고 있으며 추가 확장 가능성이 있습니다. 이러한 플랫폼은 업계에 상당한 운영 및 자본 절감을 가져올 것입니다. 현재 업계의 추진력을 고려할 때 디지털 담보 시장은 디지털 증권의 최초 대규모 사용 사례가 될 가능성이 높습니다.
사례 2: 사모펀드의 토큰화
역사적으로, 개인 투자자가 사모 시장 펀드에 투자하는 데에는 특정 장벽이 있었습니다. 시장은 대규모 기관 투자자와 초고액 순자산 보유자에게만 국한되었습니다. 또한 대체 자산 시장의 명확한 목표는 개인 투자자에 대한 할당을 늘리는 것입니다. 이러한 지속적인 과소 할당의 원인은 높은 투자 최소 금액, 긴 보유 기간, 제한된 유동성(개발된 2차 시장 부족 포함), 가치 발견 수단 부족, 복잡한 수동 투자 프로세스 및 투자자 교육 부족입니다.
이러한 지속적인 과소 할당을 지원하는 데 어려움은 높은 투자 최소 금액, 긴 보유 기간, 개발된 2차 시장 부족을 포함한 제한된 유동성, 단편화된 자산 검색 옵션, 복잡한 수동 투자 프로세스, 투자자 인식 및 교육 부족 등입니다.
토큰화가 아직 초기 단계에 있지만 자산 관리자들은 인기 있는 펀드의 토큰화된 버전을 출시하여 상황을 테스트하고 있습니다.
민간 시장 투자 회사인 해밀턴 레인(Hamilton Lane)은 디지털 증권 거래소 ADDX와 제휴하여 가장 인기 있는 글로벌 사모 펀드의 주식 클래스를 토큰화하여 최소 투자 기준액을 125,000달러 이상에서 10,000달러로 낮추었습니다. 또한 투자자에게 이러한 토큰 자산을 거래할 수 있는 옵션을 제공합니다. 디지털 증권 거래소에서.
2022년 말 대체 자산 운용사인 KKR도 디지털 자산 회사인 Securitize를 통해 Avalanche 블록체인에서 의료 기금을 토큰화했습니다. 동시에 사모펀드 회사인 Apollo는 투자 관리 사업을 위해 Provenance 블록체인에서 금융 기술 회사인 Figure와 협력하고 새로운 토큰화된 펀드를 출시하고 있습니다.
무역 금융
무역 금융은 국제 무역에 내재된 위험을 완화하고 수출업자에게 대금을 지불하고 수입업자에게 상품 및 서비스를 제공하는 데 사용되는 일련의 기술 또는 금융 도구입니다. 무역금융은 2022년까지 약 8조 달러에 달하고 2030년에는 12조 달러까지 성장할 수 있는 거대한 시장입니다. 세계무역기구(WTO)는 무역 금융이 국제 무역의 80~90%를 촉진하고 지원하는 데 핵심적인 역할을 한다고 추정합니다. 법적 변화와 기술 발전으로 인해 2030년까지 글로벌 무역 금융 자산의 토큰화가 최대 1조 달러에 달할 수 있습니다.
무역 금융 변화의 동인 중 하나는 다가오는 법률 개혁입니다. 세계 무역의 거의 80%에 적용되는 영국법은 곧 전자 양도 가능 기록을 허용하기 시작할 것입니다. MLETR(전자 양도 가능 기록에 관한 모델법)은 2017년 유엔 국제 무역법 위원회(UNCITRAL)에서 처음 도입되었으며 2021년 바레인, 싱가포르, 아부다비 및 기타 국가에서 적용되었습니다. MLETR은 환어음, 선하증권, 환어음, 국제 보증서, 신용장, 기타 영수증 등과 같은 전자 양도 가능한 기록에 적용됩니다. 이는 무역 금융의 디지털화에 광범위한 영향을 미치는 잠재적으로 중요한 변화입니다.
지금까지 대부분의 국가에서는 종이 기록만이 관습법에 따라 법적 구속력을 가졌습니다. 전자 기록이 법적 구속력을 갖게 되면 전송 속도와 보안이 크게 향상되고 데이터를 재사용할 수 있으며 스마트 계약을 통해 거래를 자동화할 수 있습니다. 무역 기록을 디지털화하는 것은 무역 금융에서 디지털 자산을 사용하는 첫 번째 단계입니다. 디지털 혁신은 글로벌 국제 무역 비용을 80% 감소시키고 무역 규모를 9조 달러로 끌어올려 글로벌 GDP의 약 10%를 차지할 것으로 예상됩니다. 2026년까지 법률 개혁을 통해 영연방 국가에서 종이 없는 무역으로 인한 총 이익이 미화 1조 달러에 이를 수 있으며, 아시아 국가도 이로부터 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.
무역 금융 변화의 또 다른 동인은 상호 운용성 향상입니다. 이전에는 은행과 기업이 비공개 폐쇄 네트워크를 구축했는데, 그 중 일부는 SMS를 사용하고, 일부는 WhatsApp을, 또 다른 일부는 Telegram을 사용했습니다. 그러나 이제 사람들은 네트워크 간의 통신, 즉 네트워크의 네트워크에 대한 필요성을 점점 더 인식하고 있습니다.
중국 인민 은행, UAE 중앙 은행, 국제 결제 은행, 태국 은행 및 홍콩 통화 당국(HKMA)이 mCBDC 브리지에 합류하여 분산형 기반의 즉각적인 국경 간 외환 결제를 촉진했습니다. 원장 기술. 국제 무역 결제는 mBridge에서 시범적으로 사용되는 최초의 비즈니스 사용 사례로 선택되었습니다. mBridge에서 직접 참여하는 4개 관할 구역으로 구성된 mCBDC 파일럿은 (1) 국제 결제 결제가 각 국가가 아닌 블록체인 공통 플랫폼에서 직접 이루어지며, (2) 결제 및 수령 은행은 서로 직접 거래합니다. mCBDC 파일럿은 비용과 결제 위험을 줄이면서 국경 간 결제의 속도와 효율성을 높이는 블록체인 네트워크와 중앙은행 디지털 통화의 기능을 입증하는 것을 목표로 합니다.
2030년 이후에는 상호 운용성을 통해 토큰화가 더 높은 비율에 도달할 수 있게 되면서 무역 금융에서 블록체인이 더 광범위하게 채택되는 것을 볼 수 있습니다. 채택이 확대되려면 더 간단한 애플리케이션, 사용 비용이 낮거나 없는 기본 기능, 무역 금융을 지원하기 위한 새로운 유동성 공급자가 필요합니다.
기술 활성화 요소
그렇다면 Web3와 블록체인 생태계가 수십억 명의 사용자와 수십조 달러의 시장 규모를 달성하려면 기술적인 측면에서 또 무엇을 개선해야 할까요?
분산형 신원
Web3의 디지털 신원은 블록체인에 있는 개인이나 단체의 고유하고 검증 가능하며 분산된 신원 표현을 의미하며, 이는 "내가 누구인지"를 증명하는 디지털 방식입니다. Web3 디지털 ID 솔루션은 개인과 단체가 자신의 데이터를 제어하고 해당 데이터(예: 트랜잭션, 상호 작용)를 안전하고 신뢰할 수 있는 방식으로 사용할 수 있는 기능을 제공하도록 설계되었습니다.
우리는 Web1 디지털 ID의 단순한 이메일 형식화에서 Web2 시대의 더욱 안전하고 격리된 형태의 디지털 ID로 발전했습니다(예: Google, Apple, Facebook은 모두 자체적으로 독립적인 계정 확인 시스템을 갖추고 있으며 사용자는 임대만 가능). 별도의 플랫폼에 있음) 읽기 및 쓰기를 위한 공간 및 자료 임대료 지불). 이제 우리는 분산형 체인의 자기 주권적 정체성인 Web3 시대의 정점에 있습니다. 이를 통해 사용자는 자신의 ID를 갖고 자신의 디지털 콘텐츠와 디지털 자산을 소유할 수 있습니다(읽기 & 쓰기 & 소유).
왜 분산화된 신원이 필요한가요? Web3의 탈중앙화 아이덴티티는 대규모 플랫폼의 패러다임을 데이터 제어에서 자체 제어로 전환할 수 있으며, 이 탈중앙화 아이덴티티 시스템을 전체 플랫폼과 네트워크에 사용할 수 있습니다. 동시에 이는 중앙 집중식 플랫폼이 독점 지위를 이용하여 악의적인 행위(자신의 이익을 위해 사용자 데이터를 사용하거나 데이터 개인정보 유출을 일으킬 수 있음)를 하는 것을 효과적으로 방지할 수 있습니다.
또한 분산형 ID는 다양한 시나리오에서 "알아야 할 사항" 정보를 기반으로 일부(전부는 아님) ID 정보를 공유할 수 있는 새로운 패러다임을 도입합니다. 사용자가 인터넷에 남기는 개인 식별 정보(디지털 발자국)를 최소화합니다. 분산형 신원은 블록체인을 사용하여 익명 액세스를 유지하면서 규제 요구 사항을 준수할 수 있게 해주는 블록체인의 핵심 기술 요소입니다.
우리는 분산형 디지털 신원이 분산형 금융, 분산형 소셜 네트워킹, 개방형 메타버스 등 Web3 세계와 상호 작용하는 열쇠가 될 수 있다고 믿습니다. Cheqd의 2022년 보고서에 따르면 분산형 디지털 ID의 잠재 시장은 약 5,500억 달러에 달합니다. McKinsey는 분석한 7개 주요 국가에서 분산형 디지털 신원 시스템의 포괄적인 적용 범위가 2030년에 GDP를 3%에서 13%까지 증가시킬 수 있을 것으로 추정합니다.
영지식 증명
영지식증명(ZKP)은 쉽게 말하면 지식(검증에 필요한 정보)과 검증을 분리하는 증명으로, 관련 정보를 유출하지 않고도 특정 권리와 이익의 법적 소유자임을 완전하게 증명할 수 있습니다. 즉, 외부 세계에 주어진 "지식"은 "제로"입니다.
암호화에서 이 "증명" 프로세스는 일반적으로 검증자가 증명자에게 일련의 질문을 하고 증명자가 이러한 질문에 대답하는 방식으로 대화식으로 수행됩니다. 예를 들어, 이러한 문제에는 솔루션이 정확하다는 것을 증명하기 위해 특정 위치에서 솔루션을 "켜는 것"이 포함될 수 있지만 이 "증명"은 전체 비밀 솔루션에 대한 모든 정보
