원저자 | Ignas, DeFi Research
원문 편찬 | 바이제연구소
BTC를 ETH로 어떻게 변환하나요? 아니면 BTC를 ATOM으로 변환하시겠습니까?
많은 사람들과 마찬가지로 저는 보통 ETH를 중앙 집중식 거래소(CEX)에 입금하고 BTC로 교환한 다음 BTC를 온체인 지갑으로 전송합니다.
이것이 저를 아이러니한 상황에 놓이게 합니다. 저는 DeFi 사용을 옹호하면서 소위 "크로스체인 거래"를 수행하기 위해 CEX를 사용하고 있습니다.
실제로 이더리움 공동 창업자인 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)은 "자산을 원래 있던 체인에 유지하고 아토믹 스왑을 사용하여 서로 다른 체인 간에 가치를 이전하는 것"을 반복해서 강조했습니다.
간단해 보이지만 현실은 단순하지 않습니다.
원자 교환이란 정확히 무엇입니까? 어떻게 작동하며 중앙화된 거래소를 대체할 수 있을까요?
이 글에서 알아보자.
원자 교환: 아이디어에서 실행까지
원자 교환 아이디어는 Tier Nolan이 2013년 Bitcointalk 포럼 게시물에서 처음 제안했습니다. 그러나 2017년이 되어서야 첫 번째 아토믹 스왑이 성공적으로 완료되었습니다. 당시 라이트코인의 창시자인 찰리 리는 트위터를 통해 "LTC/BTC의 크로스체인 아토믹 스왑을 완료했습니다!"(그런데 이것은 좋은 거래였습니다. 그는 이 거래로 330%의 수익을 올렸습니다)라고 밝혔습니다.
원자 교환은 어떻게 작동하나요? 우리는 다음과 같이 간단하게 이해할 수 있습니다.
원자 교환은 거래를 용이하게 하기 위해 중개자 없이 두 암호화폐 지갑 간에 발생합니다. 원자가 분할될 수 없는 것과 같은 방식으로 "원자적"입니다. 거래가 성공적으로 완료되어 각 거래자가 상대방의 자금을 받거나, 아무 일도 일어나지 않고 두 거래자가 거래 전 자금만 갖게 됩니다.
원자 스왑 메커니즘은 "해시 잠금"(HashLock) 및 "시간 잠금"(TimeLock)이라는 두 가지 특별 보장을 갖춘 가상 금고로 이해될 수 있는 HTLC(해시 시간 잠금 계약)를 기반으로 합니다.
해시 잠금: 거래 개시자가 HTLC 계약을 잠금 해제하는 데 사용되는 키를 다른 당사자에게 보내기 전에 계약에서 자금이 잠겨 있는지 확인합니다.
시간 잠금: 지정된 시간 내에 거래가 완료되지 않으면 거래된 암호화폐를 거래자에게 반환합니다.
양측이 계약 키를 제출하면 거래가 완료됩니다.
양 당사자가 규정된 시간 내에 제출하지 않으면 거래가 취소되어 누구도 손실을 입지 않도록 합니다.
원자 스왑과 크로스체인 브리지
물론 원자 교환 기술은 설명된 것보다 훨씬 더 복잡하며 계속 발전하고 있습니다. 이 기술이 제공할 수 있는 이점은 다음과 같습니다.
신뢰가 필요하지 않음 : 신뢰할 수 있는 제3자가 관여하지 않음
거래상대방 위험 완화 : 한 당사자가 거래 요구 사항을 충족하지 못하더라도 상대방은 자산을 잃지 않습니다.
소유권 통제 : 거래가 완료될 때까지 자산에 대한 통제권을 유지합니다.
개인 정보 보호 : 거래는 비공개이며 양 당사자에게만 알려집니다.
많은 거대 기술 기업들이 초기에 원자 교환을 실험했지만 실제로 적용되지는 않은 것 같습니다.
Vitalik이 3년 전에 트윗한 내용은 다음과 같습니다. 우리는 적절한(무신뢰, 서버리스, 최대한 Uniswap과 유사한 사용자 경험) ETH <-> BTC 분산형 거래소에 자원을 집중해야 합니다. 당황스럽게도 우리는 여전히 두 개의 가장 큰 암호화폐 생태계 간에 무신뢰로 쉽게 가치를 이전할 수 없습니다.
3년 후에는 상황이 달라졌습니다. 나는 원자 교환을 말하는 것이 아니라 크로스 체인 브리지를 말하는 것입니다.
지난 3년 동안 사용자 자산을 모으고 앵커 코인(또는 Fantom의 wETH와 같은 래핑된 토큰)을 발행하는 크로스체인 브리지가 점점 인기를 얻고 있습니다.
DefiLlama의 데이터에 따르면 지난 7일 동안 14개 크로스체인 브릿지의 총 자산이 48억 달러에 달했습니다!
Vitalik은 크로스체인 브릿지 디자인에 대해 매우 까다로웠습니다. 1년 전, 그는 크로스체인 브리지에 대해 비관적인 이유를 Reddit에 공유했습니다. 주요 사항은 다음과 같습니다.
멀티체인 생태계는 다양성의 이점을 제공하는 반면, 크로스체인 브리지는 계약 취약성으로 인해 보안 문제를 야기합니다.
51% 공격에도 불구하고 블록체인은 여전히 규칙을 유지하고 사용자 잔고를 그대로 유지하며 거래 일관성을 보장할 수 있습니다.
그러나 51% 공격 중에 크로스체인 브리지의 스마트 계약이 통제력을 잃으면 크로스체인 자산의 가치가 하락할 수 있습니다.
따라서 네이티브 자산을 다른 체인에 크로스체인하는 것보다 원래 체인에 유지하는 것이 더 안전합니다.
크로스체인 활동은 "안티 네트워크 효과"를 나타냅니다. 더 많이 사용할수록 위험은 더 커집니다. 특히 많은 양의 자산이 크로스체인 브리지에 보관되어 있는 경우 더욱 그렇습니다.
이 글을 쓰는 시점에서 다중 서명 키를 보유하고 있는 멀티체인 개발팀이 체포되었다는 소문과 함께 "역 네트워크 효과"의 위험이 매우 현실화되었습니다.
멀티체인의 크로스체인 브리지는 자산 풀 모델을 사용하여 지원되는 체인에 앵커 코인을 발행합니다.
예를 들어 Fantom의 BTC는 실제로 wBTC를 "패키지"한 다음 멀티체인에서 "패키지"하여 발행합니다.
온체인 분석가 An Ape Prologue는 멀티체인에 대한 연구를 수행했습니다. 그는 네이티브 토큰 FTM을 제외한 팬텀 자산의 40%가 멀티체인에서 발행되었다는 사실을 발견했습니다. 이러한 고정 자산은 미화 6억 5천만 달러에 달하며 이는 팬텀이 크로스체인 브리지에 대한 의존도가 높다는 것을 나타냅니다.
불행하게도 멀티체인은 문제에 봉착한 최초도 마지막 크로스체인 브릿지도 아닙니다. 5대 크로스체인 브리지 해킹으로 인해 19억 달러의 손실이 발생했습니다.
Vitalik이 말했듯이: "자산이 시작된 체인에 자산을 유지하고 원자 스왑 프로토콜을 사용하여 다른 체인 간에 가치를 전송합니다."
크로스체인 브리지와 관련된 위험에도 불구하고 원자 스왑 프로토콜은 현재 다음과 같은 5가지 장애물로 인해 드물습니다.
다양한 언어 : 다양한 블록체인은 서로 다른 언어를 사용하므로 직접적인 원자 교환이 어렵습니다.
제한된 기능 : 비트코인의 언어에는 Ethereum Solidity의 스마트 계약 기능이 부족하여 특정 원자 교환 조건을 달성하기가 복잡합니다.
다양한 합의 메커니즘 : 비트코인은 작업 증명을 사용하는 반면 이더리움은 지분 증명으로 전환했습니다. 이러한 차이는 원자 교환 메커니즘을 복잡하게 만들 수 있습니다.
복잡성 및 위험 : 아토믹 스왑은 여러 단계를 거쳐야 하며 제대로 수행되지 않을 경우 자금 손실의 위험이 있습니다.
유동성 요구 사항 : 효과적인 아토믹 스왑을 위해서는 두 체인 모두에 충분한 유동성이 필요합니다. 그렇지 않으면 거래에서 환율 변동이 발생합니다.
"원자 교환" 시도
마지막으로, "원자 교환" 프로토콜을 실제로 사용할 수 있습니까?
현재 다양한 교환 메커니즘을 사용하는 관련 프로토콜이 15개 이상 있습니다.
그러나 나에게 정말 중요한 것은 체인 간에 기본 자산을 교환할 수 있는 능력입니다. 특히 제 생각에는 성배인 기본 BTC와 ETH 간의 교환과 관련하여 더욱 그렇습니다.
Thorchain의 Thorswap
Thorswap은 아마도 가장 유명한 다중 체인 자산 거래 프로토콜일 것입니다. 9개 체인 간에 ETH, BTC 및 기타 기본 토큰의 교환을 용이하게 합니다.
아래 그림에서는 ETH를 BTC로 변환하는 데 9분이 걸렸으며 수수료는 37달러였습니다(주로 비트코인 네트워크에서).
THOR 시스템의 핵심은 유동성 풀로, 각각은 THORChain의 기본 토큰인 RUNE의 50%와 BTC 또는 ETH와 같은 기타 자산의 50%를 포함합니다.
ETH를 BTC로 교환하려는 경우 프로토콜은 ETH-RUNE 풀에서 ETH를 RUNE로 교환한 다음 해당 RUNE을 BTC-RUNE 풀에서 BTC로 교환합니다.
따라서 THORChain은 여전히 해커의 표적이 될 수 있는 유동성 풀에 의존하고 있으며 이는 진정한 원자 교환이 아님을 의미합니다.
실제로 저는 THORSwap 팀에 연락하여 왜 아토믹 스왑 사용을 포기했는지 설명했습니다. 운영 관리자 paperX는 다음과 같이 말했습니다.
제한된 유동성으로 인해 THORChain은 원자 교환을 포기해야 했습니다. CEX를 대체할 수 있는 분산형 크로스체인 거래 프로토콜을 제공하려면 경쟁력 있는 거래 견적을 제공해야 하기 때문입니다.
2018/2019년 초에 THORChain은 기술 옵션으로 원자 교환을 연구했지만 궁극적으로 Tendermint 합의 엔진, Cosmos-SDK 상태 머신 및 GG20 TSS(Threshold Signature Scheme)를 사용하여 분산형 크로스 체인 유동성 프로토콜을 구축하는 것으로 전환했습니다. 자산을 고정하거나 "포장"하지 않으며 온체인 금고에서 직접 자금을 관리합니다.
코모도 (AtomicDEX)
코모도는 원자 교환 분야의 선구자 중 하나입니다.
분산형 거래소 AtomicDEX는 원자 스왑 기술을 사용하여 "안전하고 신뢰할 수 없는 다중 체인 거래" 환경을 제공합니다. 코모도는 “우리는 자금을 동결하거나 거래를 중단할 수 없습니다.”라고 자랑스럽게 주장합니다.
안타깝게도 이 플랫폼은 휴대폰과 컴퓨터 모두에서 사용하기 쉽지 않습니다. 현재는 Metamask나 Keplr을 지원하지 않으며 니모닉 문구나 하드웨어 지갑을 통한 연결만 허용합니다.
또한 BTC의 교환 한도는 2ETH이며, 제공되는 환율은 중앙화 거래소(CEX)보다 7% 낮다.
이는 사용자가 크로스체인 브리지나 진정한 아토믹 스왑 프로토콜을 사용하기로 선택할 때 고려해야 할 절충안일 수 있습니다.
요약하다
BTC<>ETH의 아토믹 스왑을 구현하는 것은 어렵습니다.
분산형 애플리케이션을 사용하는 것이 문제가 되지 않고 크로스체인 트랜잭션을 수행하려는 경우 SWFT AllChain Bridge 및 Maya 프로토콜(THORChain의 포크)을 사용해 볼 수도 있습니다.
또한 시도해 볼 만한 세 가지 차세대 크로스체인 프로토콜이 있습니다.
InterSwap - 통합된 유동성을 갖춘 풀체인 AMM입니다.
Orion 프로토콜 - 사용자는 DeFi 지갑을 사용하여 주요 CEX/DEX 간 거래를 할 수 있습니다. KYC가 필요하지 않습니다.
Chainflip - 중앙 집중식 교환을 대체하기 위해 극도로 낮은 슬리피지로 크로스 체인 교환을 가능하게 합니다.
(참고: 위 내용은 작성자의 개인적인 의견이며 투자 조언이 아닙니다. DYOR)
어쨌든, 크로스체인 브리지에서 벗어나 아토믹 스왑을 사용하도록 권장할 때 Vitalik이 어떤 프로토콜을 낙관적으로 생각하는지 궁금합니다.
하지만 확실히 진정한 원자 교환은 대량 채택과는 거리가 먼 것으로 보입니다.
위험 경고:
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