방금 매버릭 토큰이 바이낸스에 공식적으로 상장되어 거래를 시작했습니다. 3일 전, 프로젝트의 공동 창립자인 Alvin은 Foresight News와 팀에서 기업가 정신으로, 트랙에서 프로젝트 자체로의 여정과 이 프로젝트가 Founders Fund가 투자를 위해 돌아온 첫 번째 프로젝트가 된 이유를 공유했습니다. Web3에서 수많은 주요 기관의 호의를 얻었습니다.
주최: 베이비웨일, 포사이트뉴스
최근에는 파운더스 펀드(Founders Fund), 바이낸스 랩스(Binance Labs), 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures) 등 유명 기관들이 매버릭 프로토콜에 900만 달러를 투자해 시장의 주목을 받고 있다. Foresight News는 또한 지난 주말 Twitter Spaces의 '창업자와의 대화' 시리즈에 Maverick 공동 창립자 Alvin을 게스트로 초대하여 프로젝트의 미스터리를 공개했습니다. 바이낸스가 매버릭 토큰 트레이딩을 공식 출시하기 전에, 프로젝트의 특징과 그 이면에 얽힌 이야기를 살펴보겠습니다.
이 기사는 이 Twitter Spaces에서 더 중요한 정보를 발췌한 것입니다. 전체 내용을 알고 싶은 독자는 https://twitter.com/Foresight_News/status/1672935225452818435 로 이동하여 녹음 내용을 들을 수 있습니다.
사회자: Foresight News 창업자 대화 시리즈에 오신 것을 환영합니다. 오늘 손님은 Maverick의 공동 창업자인 Alvin입니다. Alvin이 Maverick이 하락장에서 투자자, 특히 Founders Fund를 유치하는 방법에 대해 이야기하도록 합시다. 팔로우하고 비하인드 스토리를 확인하세요. Maverick 프로젝트의 창립. 먼저 앨빈에게 간략한 자기 소개를 부탁한 뒤, 팀 소개도 부탁드립니다.
앨빈: 간단히 제 소개를 하자면, 저는 2018년에 블록체인에 입문해 트론의 해외 생태계를 담당했습니다. 그 이후로 DEX 제품, 애그리게이터 제품 등 더 많은 제품을 만들었습니다. 저는 매버릭을 창업하기 전 메타마스크 지갑에서 스왑 상품을 담당했는데, 당시 메타마스크의 스왑은 일 거래량이 1억 달러, 순이익이 100만 달러 정도였습니다.
이런 배경도 있고, 팀 측 공동 창업자인 백슬리(Baxley)라는 기술 담당 CTO도 있는데, 그는 전체 프로젝트의 로직 구축을 담당하며 팀을 이끌고 연구 개발을 하게 된다. 그의 배경은 Georgia Institute of Technology에서 박사학위를 받았으며, 우리 팀에는 Georgia Institute of Technology, Cambridge 등에서 박사 또는 박사후 연구원이 4명 있습니다.
Maverick은 AMM 기반 DEX에서 혁신을 이루었으며, 기반 기술을 개발하는 데 14개월이 걸렸습니다. 현재 매버릭의 TVL은 수천만 달러에 불과하지만 실제 거래량은 이더리움 상위 3위 안에 드는 경우가 많습니다.
진행자: 이제 프로젝트 자체에 대해 이야기해 보겠습니다. 모두의 우려가 저와 비슷하다고 생각합니다. 가장 중요한 두 가지 질문은 Maverick이 AMM에서 어떤 혁신을 가지고 있는가 하는 것입니다. 두 번째는 프로젝트의 경제 모델은 무엇입니까?
Alvin: 기술적인 측면에서는 Uniswap에서 사용하는 AMM 모델이 xy=k의 간단한 모델이라는 것은 누구나 알고 있습니다. 이러한 모델의 가장 큰 문제는 자금이 전체 범위에 걸쳐 고르게 분포되어 있기 때문에 자본 활용률이 극도로 낮다는 점이며, 실제로 활용할 수 있는 유동성이 거의 없으며 수익률도 매우 낮다는 것입니다. 후속 v3에서는 유동성이 중앙 집중화되었지만 유동성 자체는 "죽었습니다". 일단 가격이 유동성 범위를 벗어나면 이 유동성 부분은 실제로 무효화됩니다.
Maverick의 생각은 어떤 가격으로든 수동으로 유동성을 모으는 것이 어렵기 때문에 사용자가 현재 거래 가격 근처에 유동성을 배치하고 거래 가격과 함께 움직일 수 있도록 도와줌으로써 어떤 가격에서도 유동성이 유지되도록 하는 것이 더 잘 활용될 것이라는 것입니다. LP의 경우 이것이 갖는 의미는 유동성 활용률이 높아졌다는 점이다.
원래는 지난 여름에 출시하려고 했으나 나중에 또 다른 문제가 있음을 발견했습니다. 자본 활용률이 높을수록 미끄러짐, 미지급 손실 또는 지불 손실로 인해 책임이 더 커진다는 것입니다. 그래서 우리는 이를 기반으로 LP가 유동성이 높은 가격 방향으로만 갈 것인지, 낮은 가격 방향으로만 갈 것인지, 아니면 둘 다를 선택할 수 있도록 하는 네 가지 모델을 만들었습니다. v3의 유동성.
그러다가 우리는 또한 실제 전투에서 양측이 움직일 수 있는 상황이 실제로 개인 투자자들에게 매우 우호적이라는 것을 발견했습니다. 왜냐하면 너무 걱정하지 않으셔도 되기 때문입니다. 넣으면 다시 돌아와서 가격 변동을 따라가게 됩니다. stETH/ETH 거래 쌍과 같은 스테이블 코인이나 준 스테이블 코인에 더 적합합니다. 비교적 안정적이고 매년 4~5%의 성장률을 보이고 있지만, 가격 변동이 너무 빠르고, LP 손실 위험이 있어 이더리움이나 롱테일 자산 같은 자산에는 적합하지 않습니다.
Maverick의 유동성 추가 메커니즘에 대한 자세한 내용은 " Maverick과의 대화: 2년간의 축적으로 DEX 이상의 결과를 얻었습니다 ."를 참조하세요.
진행자: Maverick은 현재 LUSD 및 stETH와 같은 발행자와 협력하고 있으며 다른 프로젝트와 협력하고 있으며 이러한 프로젝트 당사자와 어떤 종류의 커뮤니케이션을 하고 있습니까? 그들이 매버릭을 선택한 이유는 무엇입니까?
Alvin: 다음과 같은 범주로 나눌 수 있다고 생각합니다. 하나는 유동성 스테이킹 트랙, 다른 하나는 스테이블코인 트랙, 그 다음에는 애그리게이터 트랙이 있고, 물론 마지막은 일부 생태학적 트랙입니다. 총 4가지 측면이 있습니다. 협력의. .
그런 다음 유동성 스테이킹은 Uniswap 및 Curve와 같은 프로젝트가 확실한 선점자 이점을 갖고 있다고 느끼기 때문에 초기부터 지금까지 우리의 주요 트랙 중 하나와 동일합니다. 새로운 기반 기술이 시장을 뒤흔들고 싶어하거나 그들과 경쟁하려면 자신이 확립할 수 있는 트랙이 있어야 하고, 수평적으로 확장할 수 있어야 합니다.
따라서 이 트랙은 유동성 스테이킹 트랙입니다. 우리에게는 지금까지 꽤 잘하고 있습니다. stETH/ETH 거래 쌍의 TVL은 그다지 높지 않지만 아마도 천만 달러 이상일 수 있지만 우리의 거래량은 기본적으로 1위입니다. 특히 자금 활용률이 높기 때문에 전체 네트워크에서 첫 번째입니다. 그런 다음 파트너에는 Lido, Frax, Swell 및 Coinbase의 cbETH가 포함됩니다. Coinbase는 실제로 유동성을 장려하지는 않지만 특정 생태학적 지원도 제공합니다. 또한 Rocket Pool도 협력하고 있으며, 협력하고 있는 새로운 유동성 스테이킹 프로젝트도 있습니다.이 영역은 매우 분명합니다.
다음 트랙은 Liquidity 및 Frax와 같은 파트너가 있는 스테이블코인 영역입니다. 또한 USDC 발행사인 Circle은 당사의 투자자이며 MakerDAO(DAI)와 다양한 수준의 협력 관계를 맺고 있습니다. 애그리게이터 측면에서 보면 우리는 상대적으로 신생 기업이고 사용자가 거래에 우리 프로토콜을 직접 사용하도록 유도할 수 있는 좋은 방법을 찾기가 어렵기 때문에 심도 있는 협력을 많이 하고 있습니다.
우리의 거래는 실제로 우리의 최우선 순위가 아니기 때문에 실제로 사용하기가 특히 쉽지 않습니다. 따라서 Binance Launchpool 출시 전에는 아마도 거래량의 90%-99%가 1inch, ParaSwap, CowSwap을 포함한 애그리게이터를 통해 달성되었을 것입니다. 오픈오션 등 거래 가격이 더 좋고 가스 요금이 더 낮다면 애그리게이터에서 더 많은 거래를 얻을 수 있습니다. 이것이 우리의 초기 전략 중 하나이며 이것이 바로 이러한 거래량을 얻을 수 있는 이유입니다. 앞으로 더 많은 사람들이 우리 UI를 사용하여 거래한다면 거래량은 더욱 커질 것입니다.
실제로 유럽의 일부 헤지펀드를 포함하여 이더리움에 유동성을 제공하는 기관이 많이 있기 때문에 일부 프로젝트나 패밀리 오피스가 자금의 일부를 관리하고 상대적으로 안정적인 수입을 얻을 수 있도록 도울 수 있습니다. 그들은 이전에 Uniswap v3에서 더 많은 작업을 수행했으며 이제는 Maverick에서 TVL과 비즈니스를 천천히 그리고 지속적으로 확장할 수 있습니다.
그런 다음 zkSync의 출시는 거래에 대한 가스 요금이 메인 네트워크의 가스 요금보다 훨씬 낮기 때문에 사용자의 단점을 보완할 수 있습니다. 또한 zkSync는 LST의 주요 전장이기도 합니다. 예를 들어 Lido와 Rocket Pool이 zkSync로 확장될 예정이므로 Maverick도 이더리움 메인넷 이후 출시될 첫 번째 네트워크로 zkSync를 선택했습니다.
프로젝트 측면에서 유동성 프로토콜 Tokemak은 이제 Maverick도 통합하고 Maverick 외에도 Uniswap 및 Balancer와 같은 유동성 프로토콜을 통합합니다. 실제로 Tokemak은 약세장에서 심각한 손실을 입었는데, 가장 큰 이유는 Uniswap에 유동성을 제공함으로써 발생하는 손실이 너무 높았기 때문에 항상 Maverick에 관심을 가져왔습니다. 마지막으로, 최근 LayerZero와 협력했으며 향후 크로스체인 유동성을 확장할 수도 있습니다.
좌장: 파운더스 펀드의 Web3 투자 복귀를 위한 첫 번째 프로젝트로서, 매버릭은 파운더스 펀드와 어떤 소통을 하였나요?
Alvin: 파운더스 펀드도 꽤 우연이고, a16z, 세쿼이아, 타이거 펀드 등 상대적으로 큰 자본을 모았던 이전 라운드와 약간 비슷하다는 느낌이 듭니다. 그들이 통화권에서 상대적으로 낮은 지점에 있었을 때, 나는 여전히 상대적으로 낮은 가치로 일부 프로젝트에 투자하고 싶습니다.
그래서 우리가 이야기할 때 그들은 먼저 Maverick의 기반 기술을 인식하고 인프라에 더 많이 투자하며 DeFi는 확정된 트랙이고 AMM의 기반 기술은 아직 상대적으로 초기 단계라고 믿습니다. 그들의 원래 말은 Maverick이 Uniswap의 지위를 흔들 수 있는 능력을 갖도록 Maverick에 자원을 제공하겠다는 것이었습니다. 그래서 나는 그들이 무심코 투자하는 것보다 우선적으로 통화권에 진입하여 투자하는 것에 대해 매우 진지하다고 생각합니다. 두 번째로 그들은 DeFi에도 큰 중요성을 부여합니다. 여기에 기업가가 있다면 조금 늦은 프로젝트가 가장 좋습니다. 그러면 Funders Fund와 소통하여 어떤 종류의 지원을 받고 있는지 확인할 수 있습니다.
진행자: 마지막 질문은 Alvin이 DeFi의 미래를 어떻게 보는가입니다. Maverick의 후속 계획은 무엇이며 DeFi에 어떤 새로운 가능성을 가져올 수 있습니까?
Alvin: 먼저 개인적인 이해를 말씀드리자면, DeFi의 본질은 중개인이 필요하지 않아 사용자가 스스로 시장 조성자가 되어 수익을 얻을 수 있다는 것입니다. 디지털자산은 개시시간과 종료시간이 없고 24시간 거래되기 때문에 수동으로 시장을 진행하기는 어렵습니다. 따라서 거래가 항상 지원되도록 체인에 자동화된 시장 형성 메커니즘이 필요합니다.이것이 AMM이며, AMM 기술을 통해 LP는 중앙 집중식 시장 메이커를 대체하여 유동성을 제공하고 상대적으로 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 저는 이것이 본질이라고 생각합니다.
예를 들어 모두가 자신만의 시스템을 구축하는 대신 DeFi가 서로 협력할 수 있기를 바랍니다. 시스템은 매우 단편화되어 서구 금융과 경쟁하기 위해 모두가 함께 협력하기 어려울 것입니다. ... 그래서 저는 여전히 DeFi에 동의합니다. 모든 사람은 몇 가지 독창적인 부분을 갖고 있으며 계속 협력하고 이를 기반으로 매우 큰 시스템을 형성합니다. 자금의 양과 효율성이 모두 향상될 것입니다. 그래야만 우리가 따라갈 수 있습니다. 진정한 전통을 바탕으로 금융시장과 경쟁합니다.
Maverick 이후 로드맵의 경우 기술 개발 측면에서 새로운 AMM은 레버리지 거래 및 무기한 계약 거래와 같은 일부 제품을 더 잘 구동할 수 있습니다. 무기한 계약의 문제점 중 하나는 AMM의 자본 활용률이 너무 낮다는 점입니다. 사용자가 레버리지 없이 거래할 때 일반 거래에서는 일정한 슬리피지가 발생합니다. 레버리지가 10배 또는 25배인 경우, 이러한 상황에서는 기본적으로 거래가 불가능합니다.
매버릭의 의의는 무기한 계약이나 레버리지 거래를 할 때 트레이더가 LP이자 거래상대방이라는 점인데, 트레이더가 숏과 롱을 모두 사용한다면 LP의 손실이 매우 클 것이기 때문에 LP도 방향성을 가져야 하므로 Maverick의 AMM은 무기한 계약 및 레버리지 거래에 매우 의미가 있으며, 현재 일부 프로젝트와 연결하여 기본 AMM이 되기 위해 적극적으로 협력하고 있습니다.
청중: 안녕하세요. 매버릭에는 어떤 보안 메커니즘이 있는지 묻고 싶습니다. 해커 공격과 같은 보안 문제를 방지할 수 있는 더 나은 메커니즘이 있습니까?
Alvin: 첫 번째는 핵심 팀의 일부 구성원이 인터넷 보안에 대한 배경 지식을 가지고 있다는 것입니다. 그들의 회사는 이전에 Amazon을 포함한 거대 기업이 보안 보호를 제공할 수 있도록 돕기 위해 5천만 달러를 모금했습니다. 그래서 그러한 배경을 바탕으로 코드를 작성하든, 아키텍처를 작성하든, 전체 시스템을 구축하든 여전히 많은 참고 자료와 도움이 있을 것이라고 생각합니다.
둘째, 우리는 7번의 감사를 실시했으며 그 중 5번은 외부 감사였으며 더 나은 감사도 발견했습니다. 내부감사와 무역회사의 감사도 있습니다.
셋째, 이러한 외부 악의적인 공격을 방지하기 위한 몇 가지 메커니즘도 있습니다. 특정 매개변수가 충족되면 자동으로 유동성을 잠근 다음 사용자에게 자산을 인출하도록 안내합니다.
